암호화 VC는 2024년을 어떻게 바라보고 있을까? 우리는 20개의 유명 기관에 질문하여 후시장을 어떻게 파악할 수 있는지 알려준다

저자: Zen, PANews

2023년, 세계 경제가 지속적으로 침체되고 암호화폐 규제가 계속해서 강화되는 등 불리한 상황 속에서 암호화폐 산업은 강한 회복력을 보여주었다. 이더리움 상하이 업그레이드, 홍콩 암호화폐 새 정책, 바이낸스와 코인베이스 두 대 거래소의 소송, 명문 열풍 등 키워드를 중심으로 비트코인 현물 ETF 기대라는 강력한 자극제가 있는 가운데, 변동성과 기복 속에서 전 세계 암호화폐 시장의 시가총액은 전체적으로 지속적으로 회복되었으며, 1.6조 달러를 안정적으로 넘었다.

PAData 통계에 따르면, 비트코인은 지난해 거의 전년도 하락에 대한 복구를 완료했으며, 연말까지 그 가격이 4.2만 달러 이상으로 상승하여 연간 상승률이 158.06%를 초과했고, 연간 상승 추세가 매우 명확하며 지속성이 강했다.

2023년 마무리 단계의 강력한 성과와 ETF, 반감기, 금리 인하 등 여러 호재의 지원으로 인해, 많은 이들이 기대하는 2024년의 황소장이 더 이상 멀지 않은 것처럼 보인다. 기회와 위험, 희망과 도전이 가득한 이 단계에서 PANews는 Animoca Brands, HashKey Capital, Binance Labs, NGC, C Squared Ventures, Cobo, Generative Ventures, Newman Group 등 20개의 유명 암호화폐 기관과 인터뷰를 진행하여 후속 시장 동향, 서사 주선, 잠재력 있는 트랙 등 주제에 대해 논의했다.

2023년 회고

2022년 빈번한 블랙스완 사건은 산업을 바닥으로 떨어뜨렸고, 이는 2023년이 "정리"와 "복구"라는 두 가지 키워드와 떼려야 뗄 수 없게 만들었다. Animoca Brands의 공동 창립자이자 CEO인 Yat Siu는 "2023년은 산업 정돈의 해로, 우리는 시장 반등기에 불량 행위자들이 제거되는 것을 보았다. 많은 이들에게 이는 도전적인 시장 환경이지만, 산업으로서 우리는 더욱 강하고 견고해졌다. 도전에도 불구하고, 전체 산업은 놀라운 적응력과 성장 능력을 보여주었고, 이는 이 산업의 회복력을 진정으로 드러냈다"고 말했다.

"2차 시장에서 보면, 2023년은 저점에서 시작해 높은 상승을 경험한 해였다." Binance Labs는 1차 시장이 전년도에 비해 많이 침체되었지만, 돌아보면 많은 기쁜 진전을 이룬 해라고 밝혔다. 긴 하락장 대기 기간 동안, 우리는 대량의 자금이 쏟아지는 가운데, 진정한 우수한 창업 팀들이 착실하게 구축하는 모습을 보았다. 동시에, 가치의 합리적 회귀는 장기 투자자들에게 더 많은 기회를 제공했다.

2023년, 홍콩은 거의 연중 내내 뜨거운 키워드였다. Newman Group의 창립자 Adrian Lai는 투자 촉진청, 디지털 항구 및 홍콩 금융 기술 주간의 전폭적인 지원 덕분에 홍콩이 다음 Web3 중심지가 되었다고 지적했다. 그는 또한 Ordinals, NFTFi 및 Web3 소셜 네트워크의 발전에 가장 놀라움을 느꼈다고 말했다.

Fundamental Labs의 관리 파트너 Eric Yang은 2023년 세계 경제가 계속해서 거시적 및 지정학적 불리한 요소에 직면한 상황에서 산업이 좋은 회복력을 보여주었다고 말했다. 기술과 응용 프로그램은 더욱 진화하고 보급되었으며, 새로운 생태계가 지속적으로 출현하고 있다. DePIN, AI와 Web3의 융합 및 비트코인 2층 네트워크가 가장 인상적이었다.

OKX Ventures의 투자자 Benson은 2023년 가장 놀라운 트랙이 비트코인 생태계라고 생각한다. "우리는 OKX의 지갑 분야에 중점을 두고 많은 관련 프로젝트를 배치했다. 올해 BTC 생태계는 반드시 다양한 형태로 튜링 완전한 스마트 계약 생태계와 결합될 것이며, 구체적인 방식은 restaking/L2 또는 크로스 체인 브릿지 유형의 통신 프로토콜일 수 있으며, 그때 새로운 자산 발행 채널과 새로운 사용자 그룹이 온보딩될 것이다."

명문: 암호화폐의 새로운 핫스팟은 얼마나 많은 잠재력을 가지고 있는가

비트코인 생태계의 부흥은 명문 열풍을 일으켰고, 이는 비트코인의 혁신적 발전을 촉진했을 뿐만 아니라 명문 서사를 다른 공공 체인으로 퍼뜨리며 모두가 명문을 찍는 열광을 일으켰다. Generative Ventures의 파트너 Will Wang은 "어떤 산업이든 진정으로 보유할 가치가 있는 핵심 자산은 항상 한 자릿수에 불과하다. 명문 트랙도 마찬가지로, 궁극적인 가치는 진정한 의미의 합의에 집중될 것이다. 우리는 초기 투자자로서 BTC 생태계에서 주요 모순을 해결하는 팀에 주목할 것이다. ETH와 마찬가지로, 여전히 이 세 가지: 규모화, 안전성, 실용성이다"고 말했다.

C Squared Ventures의 창립자이자 관리 파트너인 Ciara Sun은 비트코인 생태계의 긍정적인 역할에 대한 의견을 밝혔다. 그녀는 BTC 생태계가 이전에 느리게 발전해왔으며, 특히 BTC 확장 관련 개념에서 많은 BTC 개발자들이 BTC를 슈퍼 장부로 보고 Dapp을 배포하는 데 적합하지 않다고 생각했지만, Ordinals의 홍보 이후 사용자들이 BTC 지갑을 사용하여 BTC 생태계의 작동 방식을 익히고, 명문을 찍음으로써 간접적으로 BTC 생태계에 참여하게 되었으며, 이는 채굴자들에게 막대한 수익을 가져다주었고 RGB, 라이트닝 네트워크, Tap Assets, Bitvm 등의 확장 프로젝트 발전을 촉진했다. 자산 발행 외에도, 미래의 BTC 생태계는 더 복잡한 응용 시나리오와 사용 환경을 수용해야 하며, 더 적은 체인 상의 계산과 더 많은 체인 상의 검증이 전체 생태계의 지속적인 반복을 촉진할 것이다.

Newman Group의 창립자 Adrian Lai는 Ordinal이 최근 비트코인 생태계에서 가장 빠르게 성장하는 트랙이라고 생각하며, 비트코인 시가총액이 상승함에 따라 BTC 원주율 DeFi 및 관련 시장 잠재력이 급속히 증가하고 있어 새로운 사용자와 다른 개발자들의 관심을 끌고 있다고 말했다. 따라서 2023년 상반기에는 이 생태계에서 인프라 구축에 대한 수요가 급증했다. 그러나 Adrian은 Ordinal 생태계가 여전히 매우 초기 단계에 있으며, 많은 기술적 측면에서 개선이 필요하다고 언급했다. 이러한 상황에서 새로운 성장의 물결을 맞이하려면 시간이 필요할 것이다. "이 생태계가 다음 황소장이 오기 전에 폭발할 수 있다면, Ordinal의 전망은 의심할 여지 없이 무한하며, 비트코인보다 더 큰 성장 폭을 기록할 것이다."

Binance Labs는 비트코인 생태계와 명문의 폭발적인 인기가 새로운 생태계와 새로운 BRC20 자산 발행 방식이 시장에 큰 열정을 불어넣고 있으며, 현재 여전히 주로 투기 단계에 있으며 실제 용도는 관찰이 필요하다고 밝혔다.

"명문은 현재 혼란스럽고 무질서하며, 두드러진 헤드 효과가 있으며 매우 파편화된 단계에 있다." Formless Capital의 창립자 Cecilia는 명문 트랙이 여전히 초기 단계에 있다고 지적하며, 미래에 더 많은 관련 인프라가 출현하여 사용자와 거래자가 명문 프로젝트를 더 잘 검증하고 탐색하며 참여할 수 있도록 도와주기를 기대한다고 말했다.

MH Ventures의 선임 투자 분석가 Prasad Mahadik는 명문 기술을 통해 비트코인의 데이터 레이어를 활용하여 새로운 용도나 응용 시나리오를 창출하고 있으며, 이는 분산형 응용 레이어(DA)로서의 역할을 확대할 가능성이 있다고 말했다. BRC-20 표준의 발전은 이제 초기 범위를 넘어서는 기능을 포함하고 있으며, 인덱서 개발의 기능은 BRC-20 토큰 인덱싱에 국한되지 않을 것이다. 비트코인 생태계는 특히 인프라와 분산형 금융(DeFi) 분야에서 다시 주목받고 있다. "우리는 Runes, TAP, SRC20 및 BTC 지원 스테이블코인과 같은 다양한 자산 발행 표준이 등장하는 것을 보았다. 또한 RGB 프로토콜과 같은 확장 솔루션의 개발은 프라이버시를 강화하고 스마트 계약 기능을 실현하고 있다."

"신선한 자산 발행 방식으로서, 자금이 유입되는 한 명문 분야는 계속 존재할 것이다. 공정한 출시의 공정성 측면에서 볼 때, 이는 사용자들이 더 선호하는 대안적인 meme 코인이기도 하다." 명문의 잠재력에 대해 OKX Ventures의 투자자 Benson은 단기적으로 프로젝트 측이 냉시작이나 신제품 출시를 위한 마케팅 도구로서의 잠재력 하한선이 될 것이라고 말했다; 장기적으로는 많은 우수한 개발자들이 프로토콜 레이어를 최적화하고 다양한 자산 표준 프로토콜을 출시하여 이러한 표준을 기반으로 자산에 힘을 실어주거나 ETH의 DeFi 실천을 다시 실행함으로써 강력한 시장 성장을 가져올 것이라고 말했다.

생태계의 경쟁: 이더리움, 아니면 솔라나?

최근 솔라나와 이더리움의 생태계 서사와 가격 성과는 광범위한 시장 논의와 두 진영 지지자들의 "대결"을 촉발했다. 전문 기관 투자자들에게 이러한 현상은 긍정적이다.

Animoca Brands의 공동 창립자이자 CEO인 Yat Siu는 이더리움과 솔라나 간의 논란이 존재하지 않는다고 생각하며, 오히려 이는 치열한 경쟁과 건강한 생태계를 나타낸다고 말했다. 그는 다양한 체인이 경쟁력 있는 대체품을 제공할 때 시장이 발전할 것이라고 말했다. 자유 시장은 혁신과 성장의 초석이며, 이더리움과 솔라나 간의 이러한 경쟁은 가장 좋은 증거이다.

C Squared Ventures의 창립자이자 관리 파트너인 Ciara Sun은 두 개의 다른 생태계에 대해 자세히 분석했다. 그녀는 솔라나가 이더리움에 비해 강세를 보이는 주요 이유로 (1) 솔라나 가격이 저점에 있으며, FTX 폭락 이후 SOL 토큰이 역사적인 절대 저점에 도달하여 과매도되었고, 이로 인해 많은 사용자가 구매하게 되어 ETH보다 더 가성비가 좋다; (2) 개발자들이 활발하다: SOL 자산을 중심으로 한 LSD 프로젝트가 지속적으로 힘을 내고 있으며, TVL이 안정적으로 성장하고 있어 mSOL 등 기초 자산이 DeFi에 참여하여 SOL 자산 효율성을 높이고 있다. SOLs, LAMP, FREE 등 명문이 빠르게 배포되고 있으며, 부의 효과가 많은 자금을 솔라나로 유입시키고 있다. 솔라나의 개발자들이 활발하게 활동함에 따라 전체 생태계가 빠르게 시장 자금과 관심을 끌 수 있게 되었다; (3) 많은 VC와 FTX 거래소가 막대한 토큰을 보유하고 있어 이익에 부합하는 상승을 이끌고 있다.

반면 ETH 생태계가 침체된 이유는 (1) 시가총액이 크고, 규모가 크며, 상대적으로 다른 L1에 비해 가성비가 낮아, 황소장에서는 더 높은 상승폭을 추구하게 되어 ETH를 끌어올리기 위해 필요한 자금이 많고 쉽게 매도될 수 있어 ETH/BTC 환율이 지속적으로 하락하게 된다; (2) 새로운 서사가 없다: LSD, Layer2가 연이어 과대 광고되었지만 핵심 서사가 부족하고, 칸쿤 업그레이드가 계속 지연되어 시장 자금이 합리적으로 형성되기 어렵다; (3) NFT는 ETH 생태계에서 BTC의 BRC20과 유사하며, NFT 가격이 침체되어 ETH의 실제 사용자가 감소하고 많은 사용자가 meme, 명문 등 세분화된 트랙으로 이동하고 있다; (4) BTC 반감기 + 현물 ETF의 통과 여부가 시장의 핵심 과대 광고 서사이며, ETH 외부의 자극이 적고, 재단이 지속적으로 코인을 판매하고 있다.

암호화 시장의 경쟁 현황은 이전의 기술 분야에서 이미 전개되었다. MH Ventures의 선임 투자 분석가 Prasad Mahadik는 이러한 상황이 기술 분야에서 반복적으로 발생한다고 지적했다. "안드로이드와 iOS, 맥과 윈도우의 선례는 단일 아키텍처가 모든 것을 지원하기 어렵다는 것을 보여준다. 이 두 생태계는 서로 배울 점이 많다. 예를 들어 ETH의 최적화 측면, 솔라나의 요금 메커니즘 및 MEV 완화 측면이 그렇다."

Web3.com Ventures의 연구원 Jack은 현재로서는 활발한 DePIN 생태계가 솔라나가 이번 황소장 초기에 강력한 모멘텀을 유지하는 데 도움을 주었다고 생각한다. 비록 이더리움의 현재 성과가 뛰어나지 않지만, 칸쿤 업그레이드와 EIP-4844의 도입이 다가오면서 L2 시장에 새로운 성장의 물결이 올 것으로 예상되며, 현재 L2의 구도를 재편할 수 있을 것으로 보인다. 이더리움 생태계는 암호화 산업의 참여자들에게 여전히 많은 기회를 제공하고 있다.

이더리움은 여전히 가장 큰 스마트 계약 응용 플랫폼이며, Fundamental Labs의 관리 파트너 Eric Yang은 다른 Layer1의 경쟁이 전체 산업에 긍정적이라고 생각한다. 이더리움과 솔라나 외에도, 폴카도 많은 중요한 특성을 포함한 2.0 업그레이드를 맞이할 예정이다.

호재 기대 속, 후속 시장은 어떻게 될 것인가?

ETF, 반감기 및 금리 인하 기대 속에서 각 기관은 2024년의 시장 동향에 대해 일반적으로 낙관적인 태도를 보이고 있다.

그 중 HashKey Capital의 파트너 Xiao는 후속 시장에 대해 매우 긍정적으로 보고 있으며, 거시적 차원에서 금리 인하 기대가 더 많은 유동성을 가져올 것이라고 말했다. "BTC의 세계에서 반감기는 기본적인 호재이며, ETF는 대자금이 진입할 수 있는 경로를 제공하고 있으며, 우리는 BTC 생태계에서도 응용 시나리오가 생겨나기 시작했으며, 심지어 Layer2도 그렇다. 그래서 나는 BTC 생태계에 대해 매우 낙관적이다. 한편, 지난 1년 이상 하락장 속에서 전체 암호화 산업의 인프라도 개선되고 있으며, 확장성(scalability)과 상호 운용성(interoperability)이 어느 정도 개선되었고, 유동성 자극의 대전제 하에 더 많은 사용자가 암호화 시장에 진입할 것으로 예상된다."

Cobo의 공동 창립자이자 CEO인 신어는 ETF, 반감기 및 금리 인하 기대 외에도 바젤 은행 감독 위원회(BCBS) 기준 수정 및 미국 재무 회계 기준 위원회의 암호화폐 회계 규칙 시행이 산업에 긍정적이라고 지적했다. 신어는 암호화폐 회계 규칙이 발효되면 암호화폐를 자산 카테고리로 간주하여 실시간 가치를 기준으로 계산할 수 있게 되며, 이는 더 많은 기업이 디지털 자산을 보유하려는 의지를 높이고, 그 실제 가치를 더 잘 반영하게 될 것이라고 말했다. 만약 이 추세가 계속 확대된다면, 은행 측에서도 암호화폐를 대체 자산으로 보유하거나 담보 대출을 지원할 수 있으며, 법정 화폐를 담보로 대출하는 형태로 오프 체인 레버리지 기능을 더 잘 제공할 수 있을 것이다. "시장을 예측하지 말라, 많은 경우 시장은 예측할 수 없다."

NGC의 파트너 Zihao는 ETF가 확정된 후 시장이 잠깐 상승할 것이며, 이후 반감기 하락장에 들어가고 하반기에 우리가 기대하는 큰 황소장이 올 것이라고 예측했다. 그는 또한 "장기 보유 관점에서 보면, 반감기 하락장에서는 더 좋은 기회가 될 것이다"고 덧붙였다.

Lingfeng Capital의 파트너 Nicole은 ETF가 Web3에 가장 큰 호재일 수 있으며, 정부와 기관이 투표권을 가진 중산층과 젊은 세대에게 머리를 숙이는 것이라고 언급하며, 이는 이념적 패러다임 전환을 의미하며 Web3에 유리한 연쇄 반응이 있을 것이라고 말했다.

Magnus Capital의 투자자 Ken은 우리가 시장의 바닥을 보았으며, 새로운 주기에 가까워지고 있으며, 황소장의 다음 단계로 들어갈 가능성이 있다고 판단했다. "거시적 관점에서 미국 연방준비제도(FED)가 더 나은 양적 완화 정책을 채택하면 우리는 새로운 상승을 볼 수 있을 것이다."

또한 Web3.com Ventures의 연구원 Jack은 2024년 암호화 시장에 대해 낙관적인 태도를 유지하고 있으며, 특히 하반기에 금리 인하와 반감기, ETF의 세 가지 지원이 도래하면서 전체 암호화 시장이 다시 한 번 황소장의 정점에 오를 가능성이 있다고 말했다.

이러한 단기 호재 요소들에 비해, Generative Ventures의 파트너 Will Wang은 초기 투자 기관으로서 이 트랙에 대해 (다른 위험 투자 분야에 비해) 장기 요소에 더 주목한다고 말했다. "우리는 장기적으로 극도로 낙관적이다. 이는 2008년 이후 전통 금융 기관, 특히 각국 중앙은행과 중개 금융 기관의 근본적인 결함과 미래의 부채 문제 및 통화 초과 발행으로 인한 가치 하락의 해결 불가능성을 기반으로 하며, 암호화 자산은 자산 보유자에게 매우 중요한 선택지 중 하나가 될 것이다. 나는 이전의 글에서 이를 금융판 '노아의 방주'에 비유한 바 있다."

2024년의 서사 주선: AI, 비트코인 생태계…

"규정 준수는 전제 조건이며, 분야 간 융합은 새로운 기회이다. 기관 투자자와 주류 산업 사용자의 수용 및 참여는 Web3의 발전을 새로운 단계로 이끌 것이다." 만양 블록체인 연구소의 책임자 두위는 2024년에는 전 세계적으로 Web3에 대한 규제가 더욱 명확하고 성숙해질 것이라고 예측했다. ETF, 스테이블코인, 토큰화 등의 분야에서의 규제 프레임워크는 산업의 건강하고 지속 가능한 발전을 보장할 것이다. 두위는 산업 서사가 단순한 블록체인 기술에서 더 넓은 Web3로 전환됨에 따라, 산업의 초점이 기술 혁신에서 응용 혁신으로 점차 이동하고 있음을 나타낸다고 말했다. 응용의 관점에서 볼 때, 단순한 블록체인 기술은 더 이상 수요를 충족할 수 없다. "2024년에는 블록체인과 사물인터넷, 인공지능의 깊은 융합을 목격할 것이며, 특히 Web3+AI와 DePIN 두 트랙에서 산업에 새로운 초점과 핫스팟을 가져올 것이다."

Yat Siu는 2024년의 시장 동향에 대해 낙관적인 태도를 보이며 GameFi의 발전을 기대하고 있다. 그는 32억 명의 가상 화폐와 자산 개념에 익숙한 게임 플레이어가 있으며, Web3 게임이 특히 아시아와 중동 지역에서 빠른 성장을 이룰 것으로 기대하고 있으며, 유럽에서도 강한 관심을 보이고 있다고 말했다. 수년간 준비해온 AAA급 Web3 게임이 올해 출시될 예정이다. 이러한 게임들은 Web3 게임의 경험을 풍부하게 하고, 산업의 전반적인 발전을 촉진할 것으로 예상된다.

Binance Labs는 2024년에는 도전 속에서 상승할 것이며, 주요 서사는 두 가지를 중심으로 전개될 것이라고 판단했다:

• 대규모 고객을 대상으로 한 파괴적 응용: socialfi, gamefi, AI 기반 응용 등. 가장 큰 도전은 현재 대부분의 응용 제품이 금융 속성을 주로 가지고 있어 사용자 사용 및 소비 시나리오가 부족하고, 금융 시나리오 외의 비즈니스 모델과 지속 가능한 수익이 부족하다는 것이다.

• 혁신적인 DeFi 프로젝트: LSDFi와 같은 새로운 파생상품 거래소. DeFi는 산업에서 가장 필수적인 응용으로, 지속적으로 반복과 혁신을 경험하고 있다: 현물에서 파생상품으로, AMM/주문서에서 다양한 혼합 메커니즘으로, 거래 채굴에서 실제 현금 흐름 지원의 실제 수익으로.

또한 그들은 올해 가장 큰 도전은 기술 반복 속도가 산업이 상승하는 속도보다 느릴 수 있으며, 인프라 발전이 사용자와 자금이 산업에 유입되는 속도를 따라잡지 못할 것이라고 생각하고 있다.

Generative Ventures의 파트너 Will Wang은 서사가 내부와 외부로 나뉜다고 말했다. "내부 서사는 2024년에 끊임없이 변화할 것이며, 연초에는 BTC 생태계였지만, 중반에는 아닐 수 있고, 연말에도 다시 변할 수 있으며, 심지어 변화의 빈도는 월별로 이루어질 것이다. 이는 내부 자금이 정착하지 못하는 현상이다. 그러나 외부, 즉 대중의 시각에서 암호화 자산을 바라보는 우리의 관점은 변함이 없다: 반드시 신뢰를 기반으로 재건해야 한다! 즉, 이러한 자산이 신뢰할 수 있고 예측 가능해야 하며, 그렇지 않으면 자주 발생하는 각종 스캔들과 안전 사건이 있어서는 안 된다. 그래서 우리는 진정으로 대중에게 속하는 서사는 이러한 자산의 신뢰 재건이라고 생각한다. 이는 주류 금융 기관이 ETF를 통해 진입하든, 일반 기술의 발전이 산업의 불가능한 삼각형 경계를 개선하든, 모두 진정한 원동력이 될 것이다."

Will Wang은 또한 "우리는 다음 '사토시 순간'에 더 주목하고 있다. 2008년의 사토시는 중앙은행과 금융 중개가 가져온 신뢰 문제에 대한 답을 시도했다. 20년 후인 2028년에는? 만약 이번 AGI의 돌파가 예상대로 이루어진다면, 2028년의 중개 문제는 AI가 될 것이며, AI가 가져오는 중개 문제를 어떻게 균형 잡고 헤지할 것인가가 인류의 최대 과제가 될 것이며, 다음 '사토시 순간'이 될 것이다"고 덧붙였다.

HashKey Capital의 파트너 Xiao는 올해의 서사 주선이 외부로 나가는 것과 융합이라고 말했다. "첫째, ETF가 가져오는 금융권의 융합으로 더 많은 자금이 암호화폐 생태계로 쉽게 들어올 수 있게 되었다. 한편, 인프라 개선으로 인해 더 많은 대규모 사용자 수준의 응용을 지원할 수 있게 되었으며, 우리는 암호화 사용자와 전통 사용자 간의 융합을 보게 될 것이다. 또한 암호화폐와 AI, IoT 등 다른 기술 간의 융합도 이루어지고 있다."

NGC Ventures의 파트너 Zihao는 이 시장에는 많은 주요 서사가 있으며, 이를 서로 다른 수준으로 나누어 다양한 자산 규모와 위험 수준, 잠재적 수익에 대응할 수 있다고 말했다. 그는 외부로 나가는 것이 모든 서사가 직면한 공통 문제이며, 비트코인, AI, 솔라나, DePIN, 게임이 가장 좋은 외부 진출 기반을 가지고 있다고 말했다. Fundamental Labs의 관리 파트너 Eric Yang은 DePIN, AI와 Web3의 융합 및 비트코인 생태계의 인프라에 주목하고 있다고 말했다. Magnus Capital의 투자자 Ken도 산업이 DePIN, AI 및 Web3의 결합을 주요 서사로 삼을 것이라고 동의하며, 대규모 및 높은 안전성을 갖춘 상호 운용성이 부족하다는 것이 여전히 도전 과제라고 지적했다. zk 기술이 더욱 성숙해져 이 분야의 수요를 개선할 것으로 예상된다.

Sora Ventures의 시장 미디어 디렉터 Karen Kao는 주요 서사가 비트코인 생태계를 중심으로 전개될 것이라고 생각하며, 명문과 BRC 20, 그리고 atomicals 및 TAP/PIPE, Casey의 runes와 같은 다른 프로토콜을 포함한다고 말했다. 현재 주요 장애물은 시장이 비트코인 meme에 집중되어 있다는 것이며, 더 많은 실용성이 시장에 들어오면 사람들은 L1 비트코인과의 상호작용에서 더 나은 경험을 얻을 수 있게 되어 투기 행동이 강화되고 가격이 더욱 상승할 것이라고 말했다.

MZ Web3 Fund의 투자 관리인 Miki Isakari는 2024년의 서사 주선이 분산형 금융(DeFi)과 크로스 체인 상호 운용성을 중심으로 전개될 것이라고 생각한다. 점점 더 많은 기관과 개인이 암호화 시장에 참여함에 따라, 그들은 보다 효율적이고 안전한 금융 서비스를 필요로 하며, DeFi는 이러한 기회를 제공한다. 동시에, 크로스 체인 상호 운용성도 점점 더 중요해지고 있으며, 서로 다른 블록체인 네트워크가 더 넓은 응용 요구를 충족하기 위해 상호 협력할 수 있어야 한다. 산업이 직면한 여러 장기적인 도전 과제는 세 가지로 요약할 수 있다. 첫째, 규제 불확실성이 중요한 문제이며, 각국 정부와 규제 기관이 이를 강화하고 있어 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 기술 위험도 간과할 수 없으며, 블록체인 기술은 여전히 발전 단계에 있으며, 많은 잠재적인 문제와 위험이 존재한다. 마지막으로, 시장 조작 및 사기 행위 문제도 있다. 이러한 문제는 시장의 명성과 신뢰도에 손상을 주며 해결이 필요하다.

언제 진입할 것인가? 일반 투자자는 어떻게 황소장을 포착할 것인가

암호화 산업 동향에 관심이 있는 많은 소액 투자자들에게, 어떻게 진입 시점을 잡고 매매 포인트를 잘 설정하여 황소장에서 더 많은 수익을 얻는 것이 가장 중요하고 가장 관심 있는 문제이다. Cobo의 공동 창립자이자 CEO인 신어는 각자의 재정 상황과 위험 감내 능력이 다르며, 암호화폐 시장의 변동성이 크기 때문에 진입하여 경험하고 느껴보는 것이 중요하다고 말했다. 언제가 좋은 진입 시점인지도 개인에 따라 다르다. 그는 또한 최근 X에서 공유한 주요 연말 정기 작업을 바탕으로 일반 투자자들에게 다음과 같은 구체적인 조언을 제공했다:

첫째, 자산 안전 관리를 철저히 해야 한다.

• 1. 3-2-1 데이터 백업 원칙: 데이터를 잃어버린 후에 후회하지 말고 정기적으로 백업하여 안전하게 보관하라.
• 2. 안전 위험 모델링: 《블록체인 어두운 숲 자구 수칙》를 참고하여 잠재적 위험을 식별하고 대응하여 데이터와 시스템의 안전을 보장하라.
• 3. 비밀번호 및 시스템 업데이트: 강력한 비밀번호로 업데이트하고, 2FA를 백업하며, SIM 카드 PIN 코드를 확인하고, 운영 체제를 재설정하여 보안 취약점을 피하라.
• 4. 네트워크 보안 점검: 네트워크 장비를 점검하여 네트워크 환경이 견고하게 유지되도록 하고, 온라인 활동을 보호하라.
• 5. 지갑 백업 점검: 지갑의 니모닉 문구 백업이 정확한지 확인하여 불필요한 손실을 방지하라.
• 6. 이전 주소 자산 및 권한 스캔: 사용했던 주소를 전면 점검하여 자산 안전을 보장하고, 가스 요금이 낮을 때 권한을 정리하라; 화이트리스트 주소 목록을 업데이트하라.

둘째, 재정 계획을 잘 세워야 한다.

• 1. 자산 부채표 업데이트: 명확한 재정 상황은 합리적인 결정을 내리는 기초가 된다.
• 2. 연간 자산 관리 계획: 2024년 황소장을 위한 명확한 목표를 설정하라.

마지막으로, 지속적으로 배우고 호기심을 유지하며, 많이 관찰하고 생각해야 한다. 암호화 산업은 매우 빠르게 반복되며, 주기성이 강하고, 거품이 빠르게 터지며, 많은 혁신과 다양한 흥미롭고 재미있는 일이 있으므로 지속적으로 배우고 성장해야 빠르게 성장하는 기회를 잘 포착할 수 있다.

Web3.com Ventures의 연구원 Jack은 비전문 투자자에게 주류 토큰을 보유하는 것이 황소장에 참여하는 더 안정적인 수익 전략이 될 것이라고 생각하며, 과열된 투자 감정이 판단에 영향을 미치지 않도록 해야 한다고 말했다. 황소장에서는 시장 정보의 잡음이 더 크기 때문에 투자자의 연구 능력이 더 높아야 한다.

Ava Labs의 BD Associate Yi Hsin Wei는 지금 진입하기에는 이미 늦었다고 생각하며, 최적의 진입 시점은 2023년 Q1-Q3의 저점 기간이었다고 말했다. 현재 가장 좋은 전략은 정기적으로 일정 금액을 투자하는(DCA) 것이며, 상승 여력이 더 큰 알트코인으로 전환하고, 시가총액이 큰 토큰을 점진적으로 축적하며, 스테이킹, LSD 등 최적의 수익 경로를 찾는 것이다.

Fundamental Labs의 관리 파트너 Eric Yang은 Web3가 여전히 매우 새로운 산업이며, 황소장과 곰장 모두 좋은 투자 기회와 대상이 있다고 말했다. 유행을 따르지 말고, 맹목적으로 따르지 말며, FOMO에 빠지지 말고, 지속적으로 배우고 독립적인 판단을 유지하면 항상 좋은 진입 시점이 있을 것이다.