4.5억 달러 가치의 비트코인 보고서?

암호화폐 시장이 "기다려온" 조정이 드디어 왔다.

작년 말 이후 비트코인 현물 ETF가 곧 통과될 것이라는 기대감이 암호화폐 시장을 지속적으로 상승시키고 있으며, 비트코인 생태계의 각종 이야기와 솔라나 생태계의 밈 등은 모두 눈부신 상승세를 보이고 있다. 시장은 마치 "조정 매수"를 기대하는 사람들을 멀리 뒤로하고 의욕적으로 상승하고 있다.

1월에 들어서면서 "1월 10일 비트코인 현물 ETF 통과"에 대한 기대감이 더욱 명확하고 강해졌지만, 동시에 몇 달간의 수익을 올린 투자자들은 "뉴스 매도"를 준비하고 있었다. 2024년 새해 첫 거래일, 비트코인이 45,000달러를 강하게 돌파하면서 시장의 열기는 새로운 고점에 도달했다. 그러나 단 하루 만에 업계는 오랜만에 "강세장 대조정"을 맞이하게 되었고, 비트코인 가격은 순식간에 42,000달러 아래로 떨어졌으며, 전체 네트워크에서 1시간 동안의 청산이 4억 5,100만 달러로 증가해 많은 "방금 만기" 투자자들을 "눈물로 가득 채웠다".

하지만 지난 암호화폐 대강세장이 시작되기 전의 3.12와 강세장 중의 5.19를 돌아보면, 암호화폐 산업은 시장이 활발할 때 큰 폭의 하락을 경험한 적이 많다. 현재 시장의 가격 변동은 사실 암호화폐 시장이 새로운 강세장으로 나아가고 있음을 더욱 증명하고 있다.

왜 하락했나?

암호화폐 시장의 본질은 고도로 변동성이 크다는 것이다. 마치 롤러코스터와 같아 놀라움과 두려움으로 가득 차 있으며, 다음 순간이 어떻게 될지 결코 알 수 없다. 이번 폭락의 현재 공인된 원인은 암호화폐 시장에 항상 조정 기대감이 존재했으며, 미국 주식 시장도 조정을 시작했기 때문이다. Matrixport 보고서는 또 다른 주목할 만한 원인으로 지목되고 있다.

시장 수익 조정

암호화폐 시장의 변동성은 시장 자체의 신흥성과 미성숙한 특성뿐만 아니라 규제, 기술 발전, 시장 참여자의 심리 등 다양한 요인의 영향을 받는다. 개인 투자자의 심리적 관점에서 현재 시장은 암호화폐 시장이 일정한 조정을 겪을 것이라는 일반적인 기대가 존재하는 것 같다.

특히 변동성이 더 큰 암호화폐 시장의 경우, 역사는 시장 가격이 지속적으로 한 방향으로 상승할 수 없음을 보여준다. 항상 조정 기간이 존재하며, 이는 시장의 건강한 조정의 일환으로, 차입하지 못한 사람들에게 기회를 제공한다.

상승세가 지속되는 동안 개인 투자자들은 상승 추세를 잡으려는 희망과 함께 조정을 기대하게 된다. 마치 블랙 프라이데이의 대세 할인처럼 말이다. 시장이 좋을 때 모두가 이 차에 타고 싶어 하지만, 마음속으로는 천천히 가기를 바라며 그들이 탑승할 시간을 갖기를 원한다. 물론 아무도 너무 느리게 가기를 바라지는 않는다.

이것이 개인 투자자들의 일상이다. 희망과 실망 사이에서 헤매며 완벽한 매수 시점을 기다린다. 그리고 수익을 올린 자금은 개인 투자자들에게 이러한 기회를 제공한다. 특히 일정 기간 상승한 후 많은 투자자들은 수익 실현을 선택하게 된다.

3월의 ORDI는 2~3달러의 비용으로 한 장을 발행했으며, 한 장에는 1000개의 코인이 포함되어 있다. 1개의 ORDI가 50달러의 가격으로 계산될 경우, 한 장의 가격은 5만 달러에 달한다. 10개월이 지난 지금까지 판매하지 않았다면, 이는 2만 배의 수익률을 기록한 투자다.

ORDI뿐만 아니라 2만 배의 수익률을 기록한 솔라나 체인 상의 밈 토큰 SILLY도 있다. 며칠 전 SILLY는 0.16달러를 돌파하며 역사적인 최고치를 기록했다. SILLY 보유 상위 10개 주소(중앙화 거래소 주소 제외)는 SILLY 총량의 18.5%를 보유하고 있다. 이 주소들 중 가장 높은 수익률은 2.7만 배, 가장 낮은 수익률은 0.7배이다. 평균 수익률은 30배로, 대부분은 매우 초기 단계에서 구매하여 지금까지 보유하고 있다.

돈은 한 주머니에서 다른 주머니로 흐르는 과정이다. 이러한 2만 배의 상승과 수익 실현의 이면에는 실제로 암호화폐를 판매하여 수익을 잠그는 과정이 있다. 이는 시장의 공급 증가로 이어진다. 점점 더 많은 투자자들이 판매를 선택하게 되면, 시장은 공급 과잉 상태가 되어 가격은 자연스럽게 하락하게 된다.

또한 옵션의 내재 변동성을 보면 이번 폭락은 아무런 징후가 없었던 것은 아니다.

옵션 시장은 일반적으로 현물 시장에 대한 "선행" 지표로 간주된다. 옵션 시장은 거래자들이 미래 가격 움직임에 대한 기대를 반영할 수 있기 때문이다. 콜 옵션의 증가는 시장이 일반적으로 상승세를 보이고 있음을 나타내며, 풋 옵션의 증가는 하락세를 반영한다.

현재 비트코인 시장의 콜(상승) 옵션은 이미 큰 증가세를 보이고 있다. 따라서 ETF 소식이 발표되기 전, 옵션 내재 변동성 관점에서 개인 투자자들이 풋(하락) 옵션에 베팅할 경우 수익률이 더 좋을 것이기 때문에 이 시점에서 비트코인 풋 옵션을 구매할 가능성이 점점 더 커지고 있다. 이러한 하락세는 더 넓은 시장으로 퍼져 다른 투자자들의 결정에 영향을 미칠 수 있다. 점점 더 많은 사람들이 가격 하락을 예상하게 되면, 그들은 보유하고 있는 비트코인을 판매하기로 선택할 수 있으며, 이는 실제 가격에 하락 압력을 가할 수 있다.

시장 집단의 기대는 때때로 자기 실현적인 예언을 촉발할 수 있다. 즉, 충분히 많은 투자자들이 가격 하락을 예상하고 이에 따라 판매 행동을 취하게 되면, 그들의 집단 행동이 결국 가격 하락을 촉진할 수 있다. 이러한 현상은 고도로 투기적이고 감정적인 시장에서 특히 두드러진다.

미국 주식 시장의 불안한 새해 시작

암호화폐 시장의 움직임은 종종 미국 주식 시장과 함께 한다. 분명한 것은, 미국 주식 시장의 2024년 시작이 좋지 않다는 것이다. 작년 말의 상승세가 오늘 정체되었고, 투자자들은 금리 인하 폭에 대한 베팅을 줄였다.

오늘, 한때 독주하던 미국 주식 시장의 "일곱 대 거물"(Magnificent Seven)이 하락세를 보였고, 나스닥 지수는 1.6% 하락했다. 바클레이 은행의 분석가는 시장을 지탱해온 서비스 사업의 올해 성장 폭이 10%를 넘기기 어려울 것이라고 경고했다. 애플의 주가는 오늘 3.58% 하락하며 11월 13일 이후 최저치를 기록했다.

반도체 주식도 하락세를 보였고, 필라델피아 반도체 지수는 3.65% 하락했다. 에이수모어의 주가는 5.28% 하락했으며, 엔비디아는 2.73% 하락했다. TSMC ADR은 2.38% 하락했다.

기술주와 반도체 주식뿐만 아니라 블록체인 관련 미국 주식도 전반적으로 하락세를 보였다.

2023년과 2024년의 교차점에서, 불과 며칠 만에 블록체인 관련 미국 주식은 급등락을 겪었다. 12월 30일, 블록체인 관련 미국 주식은 전반적으로 하락했으며, Bitdeer는 22% 하락했고, Marathon은 12.3% 하락했으며, Coinbase는 8.05% 하락했다. 1월 2일, 블록체인 개념 주식은 장 시작 전 잠시 상승세를 보였고, 카난 테크놀로지는 19% 상승했으며, Marathon Digital은 16% 상승했고, Riot는 거의 12% 상승했으며, Coinbase는 거의 7% 상승했다. 그러나 개장 후 Coinbase는 하락폭을 회복하지 못했다.

주요 암호화폐가 하락함에 따라 암호화폐 관련 주식도 장 시작 전 지속적으로 하락했다. Coinbase는 6% 이상 하락했으며, Marathon Digital과 CleanSpark는 10% 이상 하락했고, Riot Platforms는 거의 9% 하락했으며, Cipher Mining과 MicroStrategy는 6% 이상 하락했다. 최근 5일 동안 Coinbase는 15% 하락했다.

Matrixport 보고서가 약세 신호로 간주됨

하지만 소식 측면에서 Matrixport 보고서는 또 다른 주목할 만한 원인으로 지목되고 있다.

오늘 오후, Matrixport는 모든 신청이 주요 요구 사항을 충족하지 못했기 때문에 SEC가 1월에 모든 제안을 거부할 것으로 예상된다는 보고서를 발표했다. SEC가 승인을 거부할 경우, 시장에서는 대규모 청산 활동이 발생할 것이며, 비트코인 가격은 빠르게 20% 하락할 수 있다.

Matrixport는 ETF 신청자들이 SEC 직원들과 빈번하게 회의를 하고 신청서를 재제출했지만, 이러한 신청이 SEC 승인을 위한 주요 요구 사항을 충족하지 못했다고 보고했다. SEC의 5인 투표 위원회는 주로 민주당으로 구성되어 있으며, 의장인 게리 겐슬러는 미국에서 암호화폐에 대해 신중한 태도를 보이고 있어 비트코인 현물 ETF를 승인할 정치적 이유가 없다고 밝혔다. 이는 비트코인을 합법적인 대체 가치 저장 수단으로 만들기 때문이다.

보고서에 따르면, 2023년 9월 이후 ETF 승인을 기대하며 최소 140억 달러의 추가 공매도 및 레버리지 자금이 암호화폐 시장에 유입되었다. 이 중 최소 100억 달러의 자금 흐름은 ETF 승인의 기대와 관련이 있을 수 있다. SEC가 승인을 거부할 경우 연쇄 청산이 발생할 수 있으며, 추가로 51억 달러의 영구 매수 비트코인 선물의 대부분이 해제되어 비트코인 가격이 빠르게 20% 하락하여 36,000달러에서 38,000달러 구간으로 돌아갈 것으로 예상된다.

Matrixport는 보고서에서 시장 참여자들이 2024년 1월 5일 이전에 어떤 승인 소식을 받지 못할 경우, 트레이더들이 1월 말 40,000달러 행사가의 풋 옵션을 구매하여 매수 포지션을 헤지하거나 직접 옵션을 통해 비트코인을 공매도할 수 있다고 제안했다. SEC가 ETF를 거부할 가능성이 있지만, Matrixport는 여전히 비트코인 가격이 2024년 말에는 연초 수준(42,000달러)보다 높을 것이라고 예측하고 있다. 이는 미국의 선거 연도와 비트코인 채굴 연도가 일반적으로 긍정적인 성과를 보이기 때문이다.

보고서 내용을 보면, Matrixport는 단순히 1월의 비트코인 현물 ETF 통과 여부에 대한 자신의 예측을 제시했으며, 그들은 SEC 의장 게리 겐슬러가 정치적 이유로 암호화폐를 빠르게 수용하지 않을 것이라고 보고 있다. 전반적으로 이 보고서는 Matrixport의 시장 거래 보고서에 가깝고 비트코인 현물 ETF 통과 여부의 판단 기준이 될 수 없다.

게다가 어제 Matrixport는 다가오는 비트코인 현물 ETF 승인, 기관 구매, 공급 부족 및 역사적 추세 등의 요인으로 인해 비트코인이 1월에 50,000달러로 급등할 것이며, 알트코인 시즌에 들어설 가능성이 있다고 발표한 보고서를 발표했다.

주요 및 인기 토큰 하락 상황

작성 시점에서 암호화폐 총 시가총액은 1,762,700,031,192달러이며, 지난 24시간 동안 하락폭은 6.5%에 달한다.

BTC

비트코인은 41,000달러 아래로 떨어졌다가 다시 42,866달러로 회복되었으며, 24시간 하락폭은 6.87%로 축소되었다. 이전에 비트코인은 12월 20일 44,000달러를 돌파했다.

ETH

이더리움은 잠시 2150달러 아래로 떨어졌다가 다시 2229달러로 회복되었으며, 24시간 하락폭은 3.44%이다. 이전에 이더리움은 1월 2일 잠시 2400달러에 도달했다.

SOL

SOL은 잠시 90달러 아래로 떨어졌다가 현재 100달러로 회복되었으며, 24시간 하락폭은 12.8%로 축소되었다. 이전에 SOL은 1월 2일 110달러를 돌파했으며, SOL의 총 시가총액(약 501억 달러)은 다시 BNB(약 491억 달러)를 초과하여 암호화폐 시가총액 순위에서 4위를 차지했다.

SOL은 이번 상승장에서 가장 눈에 띄는 자산 중 하나로, FTX 폭락 사건 이후 부활한 솔라나는 올해 4월부터 힘을 내기 시작했다. 이번 상승장에서 솔라나 생태계는 "에어드랍 시즌", DePIN 서사 및 "밈 시즌"을 통해 세 번의 시장 열기를 조성했으며, 그 생태계 내의 투자자들은 대부분 "풍족한 수익"을 올렸다. 오늘의 조정에서 SOL은 거대한 수익 실현 압박에 직면하여 한때 20% 이상 하락했다.

ORDI

ORDI는 잠시 65달러 아래로 떨어졌다가 현재 77달러 이상으로 회복되었으며, 24시간 하락폭은 6.25%로 축소되었다. 이전에 ORDI는 1월 2일 잠시 87달러를 돌파하며 역사적인 최고치를 기록했다.

각인(铭文)은 최근 가장 뜨거운 암호화폐 서사 중 하나로, 각인 분야의 선두주자인 Ordinals와 그 토큰 $ORDI는 자연스럽게 암호화폐 산업의 화제의 중심이 되었다. 비트코인 코어 개발자가 각인 취약점을 "수정"하겠다고 공개적으로 발표한 후 ORDI는 잠시 하락했지만, 전체 각인 서사의 열기에 힘입어 ORDI는 빠르게 회복되었고, 심지어 여러 차례 새로운 최고치를 경신했다.

ARB

ARB는 잠시 1.4달러로 하락했다가 현재 1.85달러로 회복되었으며, 24시간 상승폭은 8.39%에 달한다. 이전에 ARB는 잠시 1.94달러를 돌파하며 역사적인 최고치를 기록했다.

2023년 7월 7일, Arbitrum 커뮤니티는 AIP-1.1 제안을 통과시켜 재단의 남은 7억 ARB를 4년 내에 잠금 해제할 계획을 세웠다. 대량의 잠금 해제가 ARB 가격을 잠시 상승시켰지만, 이후 가격은 하락세를 보였고, 9월 11일 0.74달러의 저점에 도달한 후에야 개선되기 시작했다. 칸쿤 업그레이드 기대감과 이더리움 가격 상승의 영향으로 ARB는 한 달 내에 60% 상승했다. 또한 이번 조정에서 ARB는 빠르게 고점 근처로 회복되었다.

METIS

METIS는 잠시 70달러로 하락했다가 현재 85달러로 회복되었다. 1월 2일, METIS는 잠시 98달러에 도달하며 최근 최고치를 기록했다.

Metis의 가격 및 TVL 상승폭은 최근 암호화폐 시장에서 가장 주목받는 상승폭 중 하나이다. Metis는 올해 1월에 "정렬기 풀"을 출시할 예정이며, 이는 최초의 탈중앙화 정렬기 롤업이 될 것이다. 이는 전체 L2 시장에 새로운 활력을 불어넣을 것이다. 또한 최근에 출시된 생태계 기금은 Metis 생태 프로젝트의 발전에 기초적인 보장을 제공할 것이다. 최근 Metis 생태계 내의 HERMES, NETT 등 인프라 토큰도 상당한 상승폭을 기록했다.

AVAX

AVAX는 잠시 30달러로 하락했다가 현재 37달러로 회복되었다. 2023년 12월, AVAX 가격은 42달러에 도달했다.

Avalanche는 솔라나와 마찬가지로 2023년 시장 회복 중에 성공적으로 약세장을 탈출했으며, 각인 및 밈 거래로 인해 체인 상 데이터가 회복되면서 Avalanche 공식도 직접 나서 새로운 세계를 수용하고 있다. 2023년 12월 말, 공식 발표에 따르면 Avalanche 재단은 "문화 촉매제(Culture Catalyst)" 특별 프로그램을 통해 Avalanche 체인의 밈 관련 토큰을 구매할 계획을 발표했다. 이 소식이 전해진 후, COQ, GEC를 선두로 한 인기 밈 토큰들도 또 한 번의 상승폭을 기록했다.

SEI

SEI는 잠시 0.6달러 아래로 떨어졌다가 잠시 0.82달러를 돌파하며 역사적인 최고치를 기록했다. 작성 시점에서 SEI 가격은 0.78달러이다.

SEI는 이번 조정에서 시장에서 가장 눈에 띄는 강세 토큰 중 하나가 되었다. 병렬 EVM 및 Sei V2 등의 서사의 지원을 받아 Sei는 최근 폭발적인 성장을 보여주고 있으며, 비록 인프라가 여전히 초기 단계에 있지만, Sei 생태계 내의 SEIYAN 밈 코인, Seiyans NFT 등의 프로젝트는 시장에서 상당한 열기를 얻고 있다.