미국 암호 자산 회계 기준 신규 규정이 가져오는 영향은 무엇인가? 암호 자산 회계 처리 상세 설명

저자: TaxDAO

암호 자산의 발전과 보급에 따라 점점 더 많은 기업들이 투자 수익을 추구하거나 결제 효율성을 높이거나 비즈니스 모델을 확장하기 위해 암호 자산을 보유하거나 사용하기 시작했습니다. 미국은 세계에서 가장 큰 암호 자산 시장 중 하나이며, 암호 자산 분야에 가장 먼저 진출한 국가 중 하나입니다. 미국 상장 기업들은 암호 자산의 보유 및 사용 상황이 다양하며, 비트코인과 같은 주요 암호 화폐를 투자 목적으로 구매하고 보유하는 것(예: MicroStrategy, Tesla) 외에도, 암호 화폐를 상품 또는 서비스의 결제 수단으로 사용하는 것(예: Square)이나 이더리움과 같은 플랫폼을 활용하여 블록체인 기반 애플리케이션을 개발하는 것(예: Thermo Fisher Scientific)도 주요 기업들의 비즈니스 확장 방향이 되고 있습니다.

그러나 미국 상장 기업들의 암호 자산에 대한 회계 처리 및 정보 공개에는 큰 차이와 불확실성이 존재합니다. 미국 일반 회계 원칙(US GAAP)은 암호 자산에 대한 전문적인 지침이 부족하여, 서로 다른 기업들이 암호 자산을 회계 처리하고 보고하는 데 서로 다른 회계 모델을 채택하고 있어 회계 정보의 비교 가능성 요구에 부합하지 않습니다. 이 문제를 해결하기 위해, 미국 회계 기준 위원회(FASB)는 올해 9월에 특정 조건을 충족하는 암호 자산을 공정 가치로 측정하고 별도로 공시하도록 요구하는 회계 기준 업데이트(이하 2023년 ASU)를 통과시켰습니다.

본 문서는 2023년 ASU 발표 전후로 미국 상장 기업들이 암호 자산의 회계 계정 및 그 선택 기준과 영향을 분석하고 비교하는 것을 목적으로 하며, 다음 세 가지 측면에서 논의할 것입니다:

(1) ASU 업데이트 전, 미국 기업들이 암호 자산에 대해 채택한 회계 계정 및 방법;

(2) ASU 업데이트 전의 회계 규칙의 단점;

(3) ASU 업데이트 후, 암호 자산의 회계 규칙 및 ASU 업데이트의 영향.

미국 기업 현행 사용의 암호 자산 회계 계정

1.1 미국 상장 기업이 준수해야 할 회계 기준 및 규제 요구 사항

미국 일반 회계 원칙(US GAAP)은 미국 재무 회계 기준 위원회(FASB)가 발표하고 유지하는 권위 있는 비정부 회계 기준으로, 미국 상장 기업이 반드시 준수해야 하는 회계 기준입니다. US GAAP은 다음 내용을 포함합니다:

회계 기준 편람(ASC): US GAAP의 유일한 공식 출처로, 다양한 산업 및 주제에 대한 회계 규칙과 지침을 포함합니다.

회계 기준 업데이트(ASU): ASC의 변경 사항을 전달하는 데 사용되며, 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 발표한 비공식/비강제적 내용의 변경을 포함합니다. ASU는 권위 있는 기준이 아니라 FASB가 US GAAP를 어떻게, 왜, 언제 변경했는지를 설명합니다.

개념 성명서(Concepts Statements): 재무 보고의 목표, 유용한 재무 정보의 품질 특성 및 기타 개념을 수립하여 확인 및 측정해야 할 경제 현상을 선택하고, 이들이 재무 제표 또는 관련 정보 전달 방식에서 어떻게 표시될지를 안내합니다.

US GAAP 외에도, 미국 상장 기업은 기업 거버넌스 및 감사 위원회 관련 규칙을 포함하여 미국 증권 거래 위원회(SEC)의 규칙 또는 "상장 기준"을 준수해야 합니다.

1.2 현행 회계 기준 하의 암호 자산 회계 처리 방식

GAAP가 2023년 암호 자산 회계 기준 업데이트를 발표하기 전, 암호 자산의 회계 처리 방식은 통일되지 않았습니다. 2020년, 미국 공인 회계사 협회(AICPA)는 디지털 자산 작업 그룹을 설립하고 "디지털 자산의 회계 및 감사"라는 제목의 비공식 가이드를 발표하여 회계사들이 디지털 자산을 회계 처리하는 데 도움을 주었습니다. 이 가이드는 일반적인 암호 자산을 무기한 무형 자산으로 회계 처리해야 한다고 명시합니다. 무기한 무형 자산은 법률, 계약 등으로 사용 수명이 제한되지 않는 무형 자산(상표, 저작권 또는 라이센스 등)입니다. 이러한 자산은 감가상각이 필요 없지만, 최소한 매년 한 번 감손 테스트를 수행하여 장부 가치가 공정 가치를 초과하는지 확인해야 합니다. 감손이 발생하면 감손 손실을 인식해야 하며, 가치가 상승하더라도 이미 인식된 감손 손실은 회복할 수 없습니다.

이 가이드는 또한 다음 세 가지 경우에 암호 자산의 회계 처리를 규정하고 있습니다.

1. 다음 경우에 암호 자산은 금융 자산으로 회계 처리됩니다: 암호 자산이 현금 또는 다른 금융 상품(예: 스테이블 코인)을 수령할 수 있는 계약적 권리를 제공합니다(발행자로부터 현금으로 스테이블 코인을 상환할 권리를 포함).

2. 일부 중개 자영업자는 정상적인 비즈니스 과정에서 디지털 자산을 보유하여 판매할 수 있으며, 이 경우 암호 자산은 공정 가치로 측정된 재고로 회계 처리되며, 공정 가치의 변화는 손익에 반영됩니다.

3. 투자 회사 조건을 충족하는 기업은 보유한 암호 자산이 채무 증권, 지분 증권 또는 기타 투자에 해당하는지 여부를 결정하고, 그 투자를 공정 가치로 측정해야 합니다.

기업이 암호 자산을 보유하는 목적에 따라, 본 문서는 암호 자산을 대량으로 보유한 세 가지 전형적인 기업: 암호 자산 장기 투자 회사, 채굴 회사 및 암호 자산 거래 플랫폼을 연구하여 이들이 암호 자산을 어떻게 회계 처리하는지 조사할 것입니다.

1.2.1 암호 자산 장기 투자 회사의 회계 처리

장기 투자 암호 자산을 보유하는 회사는 투기 목적이 아닌 암호 자산의 장기 가치를 보고 보유합니다. 따라서 이들은 일반적으로 암호 자산을 무기한 무형 자산으로 분류하고 원가로 측정합니다. 보유 기간 동안 암호 화폐의 가치가 하락하면 감손 준비금을 설정합니다. 이러한 방식으로 암호 자산을 처리하는 회사에는 Tesla, Square, MicroStrategy 등이 있습니다. 비트코인과 같은 암호 자산의 시장 가격 변동성이 크기 때문에, 가격이 하락할 때 이러한 자산은 감손 준비금을 설정해야 하지만, 가격 상승은 자산의 장부 가치를 증가시키지 않습니다. 따라서 무기한 무형 자산으로 측정되는 암호 자산의 장부 가치는 종종 시장 최저 가격이 되며, 이는 회사의 수익성 평가에 영향을 미치고 암호 화폐의 장부 가치가 실제 가치와 크게 차이가 날 수 있습니다.
Tesla의 경우, 2022년 연례 보고서의 자산 부채표에서 디지털 자산을 무형 자산과 함께 "비유동 자산" 부분에 나열했으며, 이는 보유한 디지털 자산(주로 비트코인)의 목적이 장기적인 현금 대체품으로서의 잠재력을 믿기 때문일 수 있습니다. 동시에 Tesla의 현금 흐름표에서는 비트코인 구매 및 판매와 관련된 현금 유입 및 유출이 투자 활동에서 발생한 현금 흐름으로 나열되어 있습니다(항목은 디지털 자산 구매 및 디지털 자산 판매 수익으로 표시됨).

1.2.2 채굴 회사의 회계 처리

채굴 회사는 암호 자산을 획득한 후 이를 시장에 판매하여 이익을 얻습니다. 채굴 회사와 장기 투자 암호 자산 회사는 동일한 유형의 암호 자산(주로 비트코인)을 보유/획득하므로, 암호 자산 가치를 회계 처리하는 방식이 동일합니다: 암호 자산을 무기한 무형 자산으로 회계 처리합니다. 그러나 Tesla와는 달리, 대부분의 채굴 회사(예: Bit Digital, CleanSpark 및 Riot Blockchain 등)는 그들의 암호 자산을 유동 자산으로 나열하며, 이는 무형 자산의 성격과 직접적으로 충돌하지만, 이들 회사가 암호 화폐를 장기적으로 보유하지 않고 이익으로 전환하는 경제적 실질을 더 잘 반영합니다.
채굴 회사가 암호 자산을 이익으로 전환하는 과정이 현금 흐름표에 반영되려면 일반적으로 두 가지 측정 방식이 있습니다. 하나는 "투자 활동에서 발생한 현금"으로 처리하는 것이고, 다른 하나는 "영업 활동에서 발생한 현금"으로 처리하는 것입니다. 전자는 대부분의 채굴 회사에서 채택되며, 후자를 채택하는 회사는 적습니다(예: Coin Citadel 등). 분석에 따르면, 암호 자산을 이익으로 전환하는 과정을 투자 활동으로 처리하면 회사의 주요 사업 현금 비율에 영향을 미쳐 투자자 결정에 오해를 불러일으킬 수 있습니다. 왜냐하면 암호 자산은 실제로 회사의 주요 사업에서 발생하기 때문입니다.

1.2.3 암호 자산 거래 플랫폼의 회계 처리

암호 자산 거래 플랫폼의 전형적인 예는 Coinbase로, 그 주요 비즈니스는 대중에게 암호 자산 거래 플랫폼을 제공하고 수수료를 통해 이익을 얻는 것입니다. 채굴 회사와 유사하게, Coinbase가 수수료를 받는 과정에서도 "이익으로 전환"하는 과정이 필요합니다. Coinbase의 상장 설명서에 따르면, 각 암호 자산 거래에서 발생하는 암호 자산 수익은 암호 자산의 공정 가치에 따라 측정됩니다. Coinbase는 이러한 거래 수익이 일정 금액에 도달하면 이를 달러로 환전하여 공정 가치 변동으로 인한 재무 위험을 줄입니다.
또한, Coinbase는 Tesla와 마찬가지로 일정량의 암호 자산을 장기적으로 보유하고 있으며, 이 자산에 대한 회계 처리 방식은 Tesla와 동일합니다.

1.3 현행 규칙과 국제 재무 보고 기준(IFRS)의 충돌 및 그 지연성

2023년 ASU 발표 전 미국 기업의 암호 자산 회계 처리 방식을 살펴보면, 이러한 처리 방식이 국제 재무 보고 기준(IFRS)과 일정 부분 충돌하고 있음을 쉽게 발견할 수 있습니다. 가장 명백한 충돌은 무형 자산의 측정 방식에서 나타납니다. Tesla를 대표로 하는 미국 기업들은 원가법에 따라 암호 화폐를 평가하며, 자산이 감손된 후에는 다시 조정하지 않습니다. 그러나 "국제 회계 기준 제38호 - 무형 자산"은 무형 자산이 원가 모델 또는 재평가 모델(적용 가능한 경우)에 따라 가치 측정될 수 있다고 규정하고 있습니다. 대부분의 기업이 보유한 암호 화폐는 활발히 거래되므로, IFRS를 따르는 기업들은 일반적으로 공정 가치법으로 암호 화폐의 가치를 측정하며, 이 방법은 감손 손실을 회복할 수 있도록 허용합니다. 그러나 원가법으로 측정하는 미국 기업의 경우, 암호 자산을 매각하기 전에 손실이 발생하면 수익성이 저평가될 수 있습니다.
둘째, 현행 규칙은 암호 자산이 자산 부채표에 어떻게 나열되는지에 대한 규정이 부족합니다. 사실, 암호 자산을 무형 자산으로 간주하는 것은 회사의 자산 유동성을 잘 반영하지 못할 수 있습니다. 예를 들어, Tesla는 "디지털 자산"을 비유동 자산으로 나열했지만, 그들이 보유한 비트코인은 유동성이 높아 시장에서 쉽게 현금화될 수 있습니다. 반면 Bitmain은 상장 설명서에서 보유한 디지털 자산을 유동 자산으로 나열했으며, 그들도 Tesla처럼 "비트코인을 장기적으로 보유할 계획"이라고 밝혔습니다. 따라서 암호 자산을 유동 자산으로 나열할지 비유동 자산으로 나열할지에 대한 회계 기준의 규정이 필요합니다.
마지막으로, 현행 회계 기준은 채굴 회사의 수익성을 올바르게 평가하지 못하게 합니다. 채굴 회사의 주요 사업에서 발생한 수익(비트코인)이 달러로 환전될 때, 이는 "투자 활동에서 발생한 현금"으로 측정되며 "영업 활동에서 발생한 현금"으로 측정되지 않습니다. 이러한 현금 흐름 분류는 채굴 회사의 주요 사업에서 발생하는 현금 흐름 능력을 왜곡할 수 있습니다.

2023년 ASU의 발표 및 그 영향

2.1 2023년 ASU의 주요 내용

미국 회계 기준 위원회(FASB)는 2023년 3월 23일 "무형 자산 - 영업권 및 기타 - 암호 자산(하위 주제 350-60): 암호 자산의 회계 및 공시"라는 제목의 회계 기준 업데이트(ASU)를 발표했습니다. 이 새로운 규칙은 올해 9월에 통과되었으며, 특정 조건을 충족하는 암호 자산을 공정 가치로 측정하고 각 보고 기간마다 공정 가치 변동을 포괄 손익에 반영하도록 요구합니다:

• 암호 자산이 미국 일반 회계 원칙(US GAAP)에서 무형 자산의 정의를 충족해야 합니다;
• 보유자는 기초 상품, 서비스 또는 기타 자산에 대한 실행 가능한 권리나 청구권이 없어야 합니다;
• 암호 자산은 블록체인 기술 기반의 분산 원장에 존재해야 합니다;
• 암호 자산은 암호화 기술로 보호되어야 합니다;
• 암호 자산은 대체 가능해야 하며, 동종 자산과 교환할 수 있어야 합니다;
• 암호 자산은 보고 실체나 그 관계자가 생성하거나 발행한 것이 아니어야 합니다.

이 새로운 규칙은 또한 암호 자산을 자산 부채표에 별도로 나열하고, 보유한 특정 자산, 제한된 자산, 공정 가치 등급, 관련자 거래 등 암호 자산 및 활동에 대한 세부 정보를 주석으로 공시하도록 요구합니다.

이 새로운 규칙의 목적은 현재 GAAP가 암호 자산에 대한 지침이 부족하고, 서로 다른 실체가 서로 다른 회계 모델을 채택하여 정보의 불일치와 비교 가능성 문제를 해결하는 것입니다. FASB는 암호 자산을 공정 가치로 측정하는 것이 그 경제적 실질과 시장 변동성을 더 잘 반영하고, 재무 보고의 관련성과 신뢰성을 높일 수 있다고 생각합니다.

이 새로운 규칙은 2023년 말에 공식 발표될 예정이며, 2025년부터 발효되어 모든 암호 자산을 보유하거나 투자하는 상장 기업 및 민간 기업에 적용됩니다. 그러나 기업은 이러한 규칙을 조기에 채택할 수 있습니다.

2.2 2023년 ASU의 영향: 중요한 첫걸음

이전에 TaxDAO는 "미국 암호 화폐 회계 처리 규칙의 새로운 변화"라는 제목의 글을 작성하여 2023년 ASU가 가져오는 회계 영향, 세무 영향 및 회계 실무 영향을 분석했습니다. 이를 바탕으로 본 문서는 2023년 ASU가 산업 회계 처리에 미치는 영향을 중점적으로 살펴볼 것입니다.

앞서 언급했듯이, 암호 자산을 원가법으로 평가하면 평가가 부정확해질 수 있습니다. 이번에 개정된 회계 기준은 국제 회계 기준 실무와 직접적으로 연결되어 암호 자산을 공정 가치법으로 평가하여 회사 가치를 정확하게 반영하고자 합니다. 그러나 원가법이 매년 한 번 감손을 평가하는 것과 달리, 공정 가치법은 암호 자산 가치의 변동 여부를 더 자주 평가하고 이에 따라 공정 가치 변동 손익을 인식해야 하므로 회사의 회계 처리에 부담을 증가시킵니다. MicroStrategy 및 Tesla와 같은 장기 투자 암호 자산 회사에게는 새로운 회계 처리 방법이 장부 이익을 증가시킬 것입니다.

비록 2023 ASU가 현행 규칙의 모든 문제를 해결하지는 않았지만(예: 암호 자산의 유동성 처리에 대한 명확한 언급이 없고, NFT, 포장 토큰(wrapped tokens) 등 암호 자산에 대한 언급이 없음), 이는 암호 자산에 대한 회계 규제를 위한 중요한 첫걸음입니다. 천리 길도 한 걸음부터 시작하며, 암호 화폐의 공통점에서 출발하는 2023 ASU는 분명히 좋은 출발점입니다. 일반 분야에서 합의에 도달하고 성숙한 해결책을 형성해야만 소수 분야의 규범도 지속 가능하게 발전할 수 있습니다.

미국 내 암호 자산 회계 기준 문제를 해결하는 것 외에도, 2023년 ASU는 국제 회계 기준의 조화에 중요한 의미를 갖습니다. 현재 국제적으로 널리 사용되거나 참조되는 두 가지 주요 회계 기준은 미국 일반 회계 원칙(US GAAP)과 국제 재무 보고 기준(IFRS)이며, 이들 간에는 일부 차이와 충돌이 있어 서로 다른 국가나 지역에서 동일한 경제 현상에 대한 회계 처리 방식이 달라 회계 정보의 질과 비교 가능성에 영향을 미칩니다. 2023년 ASU의 발표는 미국의 암호 자산 회계 기준을 국제 재무 보고 기준에 더 가깝게 만들어, 특히 공정 가치 측정 및 감손 손실 회복 측면에서 두 회계 기준 간의 격차를 줄이는 데 기여할 것입니다. 이는 두 회계 기준 간의 조화성을 높이는 데 도움이 되며, 다른 국가나 지역이 암호 자산 회계 기준을 제정하거나 개선하는 데 참고가 될 수 있어, 글로벌 암호 산업의 발전과 규범화를 촉진할 것입니다.