Tide Capital：비트코인 르네상스：BTC 생태계에는 어떤 기회가 주목할 만한가?

作者：Tide Capital

요약

현물 ETF에 대한 기대감이 다시 한번 BTC를 $25000의 바닥 구간에서 상승시켰고, 올해의 새로운 최고치를 기록했습니다. 동시에 BTC 생태계는 올해 엄청난 발전을 이루었으며, Ordinals, Atomicals, PIPE 등 여러 원주율 프로토콜이 등장했습니다. BTC 생태계의 혁신은 비트코인에 더 많은 가능성을 제공할 뿐만 아니라 독특한 투자 기회를 내포하고 있습니다. 우리는 $ATOM, $PIPE 등 BTC 원주율 프로토콜 토큰의 장기 상승 잠재력과 $RIF, $STX 등 기존 2층 프로토콜이 BTC의 베타를 포착할 가능성을 긍정적으로 보고 있습니다.

현물 ETF가 다시 한번 시장 감정을 자극하며, BTC 생태계에 주목할 필요가 있습니다.

현물 ETF에 대한 기대감이 다시 한번 BTC를 $25000의 바닥 구간에서 상승시켰고, 올해의 새로운 최고치를 기록했습니다. 10월 16일, Cointelegraph는 SEC가 현물 ETF를 승인했다는 잘못된 정보를 보도했으며, BTC는 한때 $30000 근처로 급등했지만, 시장은 완전히 철회되지 않았고 MA120 근처에서 조정을 거친 후 계속 상승했습니다. 분명히 우리는 "사람들이 상승을 원하고 있다"는 단계에 있으며, 시장의 매수 감정이 점화되었습니다.

주목할 점은 BTC 생태계가 올해 엄청난 발전을 이루었으며, Ordinals, Atomicals, PIPE 등 여러 원주율 프로토콜이 등장했다는 것입니다. BTC 생태계의 혁신은 비트코인에 더 많은 가능성을 제공할 뿐만 아니라 독특한 투자 기회를 내포하고 있으며, 관련 토큰의 성과는 심지어 BTC를 초과했습니다. 아래에서는 우리가 주목하고 있는 BTC 생태계 투자 기회에 대해 소개하겠습니다.

Ordinals 프로토콜

Ordinals 프로토콜 대규모 업데이트, 선두주자 $ORDI 대폭 상승

2023년 1월 21일, 비트코인 개발자 Casey Rodarmor가 Ordinals 프로토콜을 출시하여 비트코인 생태계의 새로운 플레이를 시작했습니다. 10월 24일, Ordinals 프로토콜은 v0.10.0 버전을 발표하며 대규모 업데이트를 진행하였고, 배치 각인, 메타데이터 추가, 각인 번호 종료 등 여러 기능이 추가되었습니다. BTC 상승과 커뮤니티의 재활성화에 따라 선두주자 $ORDI가 바닥에서 반등했습니다. 11월 7일, 바이낸스가 $ORDI를 상장하여 $ORDI가 대폭 상승하며 하루 상승률이 거의 100%에 달했습니다.

Ordinals 프로토콜은 연초에 출시된 이후 각인 횟수가 3800만 회를 초과하며 커뮤니티가 지속적으로 성장하고 있습니다. 비트코인 생태계의 선두 토큰으로서, $ORDI의 현재 시가총액은 약 4억 달러에 불과하며, Coinbase, Upbit 등 1선 거래소에 상장되지 않아 여전히 상승 기대가 있습니다. 최근 커뮤니티 구성원들은 $ORDI를 BRC-20의 거버넌스 토큰으로 사용하자는 제안을 했으며, 용도에는 커뮤니티 제안 투표와 인덱서 스테이킹이 포함되어 $ORDI에 실제 용도를 부여하여 구매 수요를 더욱 자극할 것으로 기대됩니다.

Ordinals 프로토콜 총 각인 횟수는 3800만 회를 초과했습니다.

$SATS 여러 거래소에 상장, 시가총액 3억 달러에 근접

$SATS는 2023년 3월 9일에 배포되었으며, 총량은 2100조 개로 비트코인 센트의 수량에 해당합니다. 단일 발행 한도가 1억 개에 불과하여, 반년 후인 9월 24일에 모든 $SATS가 발행 완료되었습니다. 모든 BRC-20 토큰 중에서 $SATS의 체인 상 보유 주소가 가장 많아 거의 4만 개에 달합니다. 따라서 $SATS의 지지자는 가장 많고 영향력도 가장 넓습니다.

$SATS 기본 정보

최근 한 달 동안 $SATS는 거의 10배 상승했으며, Bitget, Kucoin, Gate 등 여러 거래소에 연이어 상장되어 시가총액이 3억 달러에 근접했습니다. 각 거래소는 비트코인 생태계를 전면적으로 수용하고 있으며, 더 많은 자금과 관심을 끌어오고 있습니다.

최근 한 달 동안 $SATS는 거의 10배 상승했습니다.

BRC-100 출현, DeFi, GameFi 등 원주율 애플리케이션 개시 기대

10월 25일, BRC-20 개발자 @domodata가 설립한 재단 Layer 1 Foundation이 BRC-100의 소개를 발표했습니다. BRC-100은 서수 이론에 기반한 확장 가능한 분산 컴퓨팅 프로토콜로, 비트코인 1층에서 직접 작동하는 분산 애플리케이션을 위해 설계되었습니다. 예를 들어 DeFi, SocialFi, GameFi 등이 있습니다. BRC-100은 BRC-20에서 확장되었으며, 비트코인 1층 기반의 애플리케이션을 위한 가능성을 창출할 수 있도록 확장 및 개선할 수 있습니다.

Ordinals 프로토콜이 출시된 지 9개월밖에 되지 않았지만, 이 과정에서 여러 분야와 커뮤니티의 개발자들을 끌어모아 다양한 애플리케이션과 플레이가 등장했습니다. 예를 들어 BRC-20, 희귀 센트, 재귀 각인 등이 있으며, Ordinals 개선 및 확장을 위한 프로토콜과 애플리케이션이 계속해서 등장하고 있어 후속 발전을 계속 주목할 가치가 있습니다.

Atomicals 프로토콜

Atomicals 프로토콜은 간단하고 유연한 프로토콜로, 9월 17일에 출시되어 비트코인 등 미사용 거래 출력(UTXO) 블록체인에서 디지털 객체(전통적으로 NFT라고 불리는)를 발행, 전송 및 업데이트하는 데 사용됩니다. Atomical은 디지털 객체의 생성, 전송 및 업데이트를 조직하는 방법으로, 본질적으로 몇 가지 간단한 규칙에 따라 정의된 디지털 소유권 체인입니다.

Ordinals 프로토콜과 비교할 때, Atomicals 프로토콜의 설계는 더욱 세밀하며, 내장된 토큰, NFT, 영역, 컨테이너 등의 모듈을 통해 개발자와 사용자에게 다양한 일반적인 기능을 제공합니다. 9월 17일 출시 이후, 이 프로토콜은 많은 개발자와 사용자를 맞이하였으며, 지갑, 브라우저, 발행 플랫폼, 도메인 서비스 등의 도구가 출시되어 발행량이 수만 회에 달하며 현재도 빠르게 증가하고 있습니다.

Atomicals 일일 발행량

ARC-20 토큰

Atomicals 프로토콜의 ARC-20 토큰 표준은 비트코인 네트워크에서 임의의 동질화 토큰을 나타내는 문제를 해결하며, 배포된 토큰을 나타내기 위해 하나의 센트를 사용합니다. 누구나 UTXO를 지원하는 지갑을 사용하여 ARC-20 토큰을 배포하고 전송할 수 있으며, 직접 배포 및 분산 배포 두 가지 방법이 있습니다. 동시에 ARC-20은 내장된 고유 이름 시스템을 갖추고 있어 최초 등록된 토큰 이름은 영구적입니다.

일부 ARC-20 토큰

Atomicals 프로토콜의 가장 간단한 플레이로서, 여러 ARC-20 토큰이 커뮤니티 구성원에 의해 발행 완료되었습니다. 그 중 $ATOM은 첫 번째로 탄생한 ARC-20 토큰으로, Atomicals 프로토콜의 대표적인 토큰이 되었습니다. 총량은 2100만 개이며, 현재 $ATOM의 가격은 $1.55에 도달하고, 총 시가총액은 약 3000만 달러입니다. $ORDI의 4억 달러를 초과하는 시가총액과 비교할 때, $ATOM의 상상 공간은 매우 큽니다.

$ATOM 토큰 기본 정보

NFT

「Atomical Digital Object」는 비트코인 네트워크에서 발행하고 전송할 수 있는 새로운 유형의 NFT입니다. 전통적인 NFT와의 차이점은 중앙 집중식 서비스나 신뢰할 수 있는 인덱서가 필요하지 않으며, 비트코인 블록체인에 영구적으로 저장된다는 것입니다. 불변의 콘텐츠와 파일 외에도 지속적인 업데이트를 지원하므로 소셜 미디어, 게임 및 기타 애플리케이션에도 적합합니다.

AtomPunks

Realm Name

영역(Realm Name)은 네트워크 주소와 자원 정보를 연결하는 데 사용할 수 있는 도메인 식별자로, +로 시작하고 최소한 하나의 영문자를 포함해야 합니다. 영역은 중개자나 중앙 집중식 등록 기관이 필요 없으며, 사용자가 도메인을 주장하면 사용자는 이를 다른 사람에게 이전할 때까지 영구적으로 소유합니다.

흥미로운 점은 영역이 접미사를 통해 하위 영역의 구축을 지원하여 더 많은 애플리케이션과 플레이를 열어준다는 것입니다. 예를 들어 사용자는 하나의 영역 아래에서 여러 DAO를 등록하여 관리할 수 있습니다. 최근 영역의 발행이 정점에 이르렀으며, 길이가 짧은 1, 2, 3자리 영역이 선점되었습니다. 현재 영역의 총 발행 수는 30000개를 초과했습니다.

Realm 발행 수

개발자들의 세심한 준비 덕분에 Atomicals 프로토콜은 상대적으로 완벽한 모듈과 기능을 갖추고 있으며, 출시된 지 한 달이 채 되지 않아 수만 회의 발행을 기록하며 놀라운 발전 속도를 보이고 있습니다. Ordinals 프로토콜의 경쟁자로서, Atomicals 프로토콜은 앞으로 더 많은 플레이와 애플리케이션이 등장할 것으로 기대되며 지속적으로 주목할 가치가 있습니다.

PIPE 프로토콜

PIPE는 비트코인 원주율 토큰 프로토콜로, Casey Rodarmor의 RUNES와 Ordinals의 BRC-20 프로토콜에서 영감을 받아 주로 BRC-20 인덱서 TRAC의 창작자가 개발했습니다. BRC-20과 마찬가지로 PIPE는 배포, 발행, 전송 등 세 가지 기능을 포함하지만, PIPE 프로토콜은 비트코인의 UTXO를 기반으로 하여 동질화 토큰과 NFT를 생성할 수 있어 더 높은 유연성을 제공합니다.

Inscribe3에서 출시한 PIPE 프로토콜 배포 페이지

Ordinals 창립자가 제안한 RUNES 프로토콜은 아직 출시되지 않았으며, 분산 발행이 불가능하여 논란이 많았습니다. PIPE 프로토콜은 RUNES 프로토콜의 기초 위에 공정한 발행 기능을 추가하고, 선제적으로 출시하여 많은 커뮤니티 지지를 얻었습니다.

$PIPE는 최초로 배포되고 발행 완료된 토큰으로, 총량은 2100만 개입니다. 현재 시장 가격은 $1.2에 도달하며, 시가총액은 약 2500만 달러입니다.

일부 PIPE 프로토콜 토큰

PIPE 프로토콜은 아직 초기 단계에 있으며, 각종 기반 시설이 여전히 개발 중입니다. SatsX는 최근 PIPE 프로토콜의 발행 및 전송 기능과 거래 시장을 출시했습니다. Biston Labs는 PIPE 프로토콜의 스왑을 테스트하기 시작했으며, 관련 생태계가 계속해서 발전하고 있습니다.

SatsX는 최근 PIPE 프로토콜의 발행 및 전송 기능을 출시했습니다.

사이드체인 \& 2층 프로토콜

RIF (Rootstock Infrastructure Framework)

RSK (Rootstock)는 IOV Labs가 2018년 1월에 개발하여 출시한 비트코인 사이드체인으로, 병합 채굴 기술을 통해 비트코인 네트워크의 보안성과 분산 특성을 공유하며 EVM 스마트 계약을 호환하여 보안을 희생하지 않고 비트코인 시스템의 기능을 확장합니다. RBTC는 RSK의 원주율 토큰으로, 1:1로 BTC에 연동되며, 특별한 브리징 메커니즘을 통해 BTC와 변환되어 RSK 네트워크의 거래 수수료를 지불하는 데 사용되며, 현재 발행량은 3334개에 달합니다.

RSK를 기반으로 IOV Labs는 RIF (Rootstock Infrastructure Framework)를 추가로 개발하였으며, 운영 체제, 도메인 서비스, 중계 및 지갑 등 기반 시설을 포함하여 개발자가 API 및 언어 라이브러리를 통해 더 빠르고 더 나은 DApp을 구축할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하고 있습니다. $RIF는 그 원주율 토큰으로, 이번 상승에서 먼저 두 배로 증가했으며, 바이낸스도 RIF의 영구 계약을 상장했습니다. 비록 큰 폭의 상승을 경험했지만, RIF의 시가총액은 1.1억 달러에 불과하여 상승 여력이 적지 않습니다.

Stacks

Stacks는 비트코인을 기반으로 한 Dapp 및 스마트 계약 블록체인 네트워크로, 비트코인 사이드체인 또는 Layer 2와 유사하며 DeFi, NFT, DAO 등 상대적으로 완전한 생태계 애플리케이션을 보유하고 있습니다. STX는 그 원주율 토큰으로, 수수료 및 스마트 계약 비용을 지불하는 데 사용됩니다.

일부 Stacks 생태계 애플리케이션

10월 20일, Stacks는 개발자 버전의 sBTC를 발표하여 개발자들이 sBTC를 사용하는 애플리케이션을 구축하고, 입금 및 출금 등의 기본 기능을 테스트할 수 있도록 하였습니다. sBTC는 Stacks 층에서 1:1로 BTC에 해당하는 자산으로, 스마트 계약에 접근할 수 있으며 DeFi 및 NFT 등의 애플리케이션에 사용됩니다. Stacks는 2024년 1분기에 Nakamoto 업그레이드를 발표할 계획이며, 네트워크의 보안성과 운영 속도를 크게 향상시킬 것입니다.

최근 STX의 가격과 TVL이 모두 회복되었으며, TVL은 2000만 달러를 초과하고 시가총액은 10억 달러에 도달했습니다. 현재 STX는 비트코인 생태계에서 시가총액이 가장 큰 2층 프로토콜로, 가장 많은 Dapp을 보유하고 있어 비트코인 상승으로 인한 프리미엄을 포착하여 시장을 초과할 수 있습니다. 향후 Nakamoto 업그레이드가 완료되면 STX 생태계는 더욱 폭발적인 성장을 맞이할 것입니다.

Taproot 자산

Lightning Labs는 10월 18일 Taproot Assets 메인넷의 알파 버전을 발표하여 개발자들이 비트코인 블록체인 네트워크에서 스테이블코인 및 기타 자산을 발행하고 관리할 수 있도록 하여 비트코인 생태계의 새로운 가능성을 열었습니다.

Lightning Labs는 2016년에 설립되어 비트코인 처리 속도 문제를 해결하기 위해 라이트닝 네트워크 개발에 전념해왔습니다. 라이트닝 네트워크는 2층 솔루션으로, 소액 결제를 제공하는 방법으로, 사용자는 라이트닝 네트워크의 결제 채널을 통해 오프체인 거래를 수행할 수 있으며, 거래가 완료되면 결제 채널을 닫고 거래를 집계하여 비트코인 네트워크에 정산하여 거래 수수료를 낮추고 비트코인 네트워크의 처리량을 높입니다.

라이트닝 네트워크 개념도

2022년, Lightning Labs는 B 라운드에서 7000만 달러를 조달하였으며, 투자자에는 Tesla와 SpaceX의 초기 투자자 및 Robinhood의 CEO가 포함되어 있습니다. 자금의 주요 용도는 비트코인 네트워크 위에 다중 자산 레이어 Taro를 구축하는 것입니다. Lightning Labs는 자금과 기술력이 뛰어나 비트코인 네트워크에서 글로벌 통화의 결제 레이어를 구축할 수 있을 것으로 기대되며, 비트코인의 주류 채택을 더욱 촉진할 것입니다.

라이트닝 네트워크의 모든 노드가 보유한 BTC는 꾸준히 증가하고 있습니다.

Nostr Assets Protocol은 10월 30일 Taproot Assets 메인넷을 최초로 출시하였으며, 동시에 할로윈 에어드랍 토큰 $TREAT와 $TRICK을 발표했습니다. 두 토큰의 총량은 각각 2.1억 개로 총 4.2억 개이며, 화이트리스트 사용자들은 10000개의 토큰 중 하나를 선택하여 받을 수 있으며, 약 8000개의 주소가 8000만 개의 토큰을 수령했습니다. 현재 시장 가격은 약 $0.09이며, 총 유통 시가총액은 700만 달러, 총 FDV는 3800만 달러입니다. 프로젝트 측은 나머지 토큰을 보유하고 있으며, 향후 더 많은 플레이와 용도를 출시할 가능성이 있습니다.

결론

올해 들어 BTC 생태계는 놀라운 발전을 이루었으며, 다양한 원주율 프로토콜이 쏟아져 나와 BTC에 더 많은 플레이와 애플리케이션을 제공할 뿐만 아니라 BTC 커뮤니티에 새로운 구성원을 추가하여 더욱 다양화되었습니다. 현재 시점에서 우리는 어떤 프로토콜이 궁극적으로 성공할지 정확히 예측하기는 어렵지만, 의심할 여지 없이 우리는 BTC 생태계의 대폭발의 시작점에 있으며, 미래는 무한한 가능성으로 가득 차 있습니다.

2021년의 공공 체인 경쟁과 마찬가지로, 각 프로젝트는 독특한 기술적 특징과 커뮤니티 문화를 가지고 있으며, "백가쟁명"의 상호 경쟁 상황은 오히려 경로를 더욱 확대시킬 것입니다. BTC 생태계 프로토콜의 선두 토큰을 살펴보면, $ORDI의 시가총액은 현재 4억 달러에 달하며, $ATOM과 $PIPE의 시가총액은 각각 약 3000만 달러에 불과합니다. 생태계가 초기 단계에 있을 때, 우리는 매우 낮은 가격으로 진입할 수 있으며, 생태계가 더욱 발전하게 되면, 심지어 넓은 범위의 배분형 투자도 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

더 중요한 것은, BTC 생태계 프로토콜 토큰의 출현이 BTC 투자자에게 더 많은 선택지를 제공한다는 것입니다. 과거의 상승장에서 일반적으로 BTC가 먼저 상승한 후 자금이 ETH 및 기타 알트코인으로 유입되었습니다. 이번 상승에서도 BTC와 그 시장 점유율이 먼저 새로운 최고치를 기록했습니다. BTC는 기관이 암호 자산을 배분하는 첫 번째 대상이며, BTC 생태계 프로젝트는 기관의 투자 선택지를 보완합니다. 만약 BTC 현물 ETF가 순조롭게 승인된다면, BTC 생태계 프로젝트는 더 높은 탄력성으로 인해 스마트 머니의 주목을 받을 가능성이 높아져 다른 알트코인보다 크게 초과할 수 있습니다.

우리는 Ordinals, Atomicals 및 PIPE와 같은 BTC 원주율 프로토콜의 폭발적인 성장과 Stacks, RIF와 같은 기존 2층 프로토콜의 장기 발전을 긍정적으로 보고 있으며, 관련 토큰의 투자 기회를 면밀히 주시하고 있습니다.