Consensys 논문 해석: 이더리움이 점점 중앙집중화되고 있는가?

作者：심조 TechFlow

암호화폐 분야에서 이더리움은 이미 하나의 초점이 되었습니다.

탈중앙화는 이더리움의 핵심 약속일 뿐만 아니라 그 매력의 주요 원천입니다. 그러나 이더리움의 업그레이드와 발전에 따라, 커뮤니티는 그 진정한 탈중앙화 정도에 대해 의문을 제기하기 시작했습니다.

이러한 의구심은 헛된 것이 아니며, 우리는 종종 다양한 각도에서 "이더리움이 중앙화되고 있다"는 논의를 다룬 게시물을 흩어져서 볼 수 있습니다.

탈중앙화는 권력과 통제의 분산뿐만 아니라 네트워크의 검열 저항성, 안전성 및 투명성과도 관련이 있습니다. 따라서 이더리움의 탈중앙화 정도를 깊이 이해하는 것은 투자자, 개발자 및 일반 사용자에게 매우 중요합니다.

이러한 의구심을 해소하기 위해, 작은 여우 지갑 모회사인 Consensys의 연구원 Simon Brown은 보다 이성적이고 엄밀하며 체계적인 방식으로 다양한 지표와 모델을 사용하여 학술 분석을 수행하기로 결정했습니다. 이는 이더리움의 진정한 탈중앙화 상태를 드러내기 위한 것입니다.

원 논문 《 현대 이더리움의 통제 집중 측정 》

1. 방법론: 이더리움의 탈중앙화 정도를 어떻게 측정할 것인가?

탈중앙화는 여러 차원과 각도가 관련된 복잡한 개념입니다. 이더리움의 탈중앙화 정도를 정확하게 측정하기 위해, 이 논문의 저자 Simon Brown은 다양한 통계 방법과 지표를 사용하여 종합 측정을 수행했습니다.

먼저 그는 Gini(지니) 지수를 도입했습니다. 이는 불평등 정도를 측정하는 통계적 척도로, 빈부 격차 통계에서 흔히 사용됩니다.

여기서 이는 네트워크 내 자원이나 권력의 분포를 측정하는 데 사용됩니다. Gini 지수의 값은 0에서 1 사이이며, 0은 완전한 평등을, 1은 완전한 불평등을 나타냅니다. 예를 들어, Gini 지수 값이 0.9이면 네트워크 내 자원이나 권력이 고도로 집중되어 있음을 의미합니다.

Gini 지수 외에도 연구자들은 다음을 고려했습니다: HHI(헤르핀달-허쉬만 지수): 특정 산업 부문의 경쟁 정도를 측정하는 데 일반적으로 사용됩니다;

Shannon 지수: 데이터의 분포 크기와 분포 내 다양한 값의 다양성에 민감하여 Gini 지수가 포착하지 못한 분포 간의 차이를 강조할 수 있습니다.

Atkinson 지수: 사회 복지 방법에 기반하여, 특정 정도의 평등을 달성하기 위해 재분배해야 할 자원의 양을 추정합니다.

Jensen - Shannon Divergence: 시간에 따라 변화하는 탈중앙화 수준에 관심이 있으므로, 두 확률 분포 간의 유사성 또는 차이를 측정하기 위해 이 방법을 사용했습니다(심조 주: 쉽게 말해, 특정 시점의 전후로 이더리움의 중앙화 정도가 유사한지, 아니면 큰 차이가 있는지를 나타냅니다).

Nakamoto(중본청) 계수: 이는 시스템 내에서 가장 큰 n개의 실체가 통제하는 자원이나 권력을 측정하는 척도입니다. 예를 들어, 상위 5개의 실체가 50% 이상의 자원을 통제하면 Nakamoto 계수는 5가 됩니다. 이는 네트워크 내 주요 실체의 영향력에 대한 직관적인 감각을 제공합니다.

이러한 지표와 모델의 선택은 임의적이지 않습니다. 이들은 탈중앙화의 다양한 측면을 포착하기 위해 신중하게 선택되었습니다. 이러한 다각적 접근 방식은 결과의 포괄성과 정확성을 보장하여 연구자가 이더리움의 탈중앙화의 진정한 상황을 더 잘 이해할 수 있도록 돕습니다.

2. 연구 대상: 이더리움의 탈중앙화 정도를 나타내기 위해 어떤 지표를 선택할 것인가?

이더리움의 탈중앙화 정도를 심층적으로 연구하기 위해서는 적절한 데이터와 대상을 선택해야 하며, 이들은 이더리움 네트워크의 여러 중요한 측면을 대표하고 탈중앙화에 의미 있는 측정 기준을 제공해야 합니다.

이더리움이 POS로 전환되고 MEV 및 계정 추상화와 같은 새로운 기술이 등장함에 따라, 이 논문은 이더리움의 거래소와 관련된 모든 단계와 프로세스를 고려하여 이더리움의 탈중앙화 정도를 측정하기 위한 다음과 같은 적절한 지표를 요약했습니다:

원래 Nakamoto 계수 기반:

클라이언트별 합의 노드(Consensus nodes by client)

국가별 합의 노드(Consensus nodes by country)

클라이언트별 실행 노드(Execution nodes by client)

국가별 실행 노드(Execution nodes by country)

원주 자산 분포 정도(Distribution of native asset by amount)

풀/스테이킹 서비스 제공자가 스테이킹한 금액(Amount staked by pool/staking service provider)

PBS 관련 지표:

PBS는 구축자와 중계자가 제안한 블록을 의미하며, 이더리움 네트워크에서 중요한 역할을 합니다.

구축자가 제안한 블록(Blocks proposed by builder)

중계자가 제안한 블록(Blocks proposed by relay)

계정 추상화 관련 지표:

각 번들러의 사용자 작업 수(Number of user operations per bundler)

각 배포자의 지갑 수(Number of wallets per deployer)

기타 지표:

소각 후 조정된 유효 통화 인플레이션율(Effective inflation rate adjusted for burn)

스테이킹된 총 공급량 비율(Percentage of total supply staked)

상대 TVL에 따른 2층 롤업(Layer 2 rollups by relative TVL)

동시에, 서로 다른 지표에 대해 서로 다른 가중치도 설정되었습니다.

3. 결과 및 해석: 이더리움의 탈중앙화 정도는 어떤가?

연구자는 2023년 5월 23일부터 2023년 8월 23일까지 90일 동안 이더리움을 관찰했습니다. 전체 연구 목표는 탈중앙화라는 동적 특성이 이더리움 내에서 시간이 지남에 따라 어떻게 변화하는지를 탐구하는 것이며, 이는 항상 균형을 유지하는 정적 특성이 아닙니다.

A. 결과 논의

아래 데이터에서 볼 수 있듯이, 연구 모델이 동일한 데이터에 적용될 때 서로 다른 지표가 서로 다른 결과를 제공합니다. Gini 계수를 예로 들면:

국가별 실행 노드: Gini 지수 0.85

클라이언트별 실행 노드: Gini 지수 0.74

국가별 합의 노드: Gini 지수 0.79

클라이언트별 합의 노드: Gini 지수 0.57

원주 자산 분포 정도: Gini 지수 0.91

풀/스테이킹 서비스 제공자가 스테이킹한 금액: Gini 지수 0.76

구축자가 제안한 블록: Gini 지수 0.78

중계자가 제안한 블록: Gini 지수 0.54

각 번들러의 사용자 작업 수: Gini 지수 0.13

각 배포자의 지갑 수: Gini 지수 0.03

상대 TVL에 따른 2층 롤업: Gini 지수 0.87

이 값들은 읽기 쉽게 색상으로 코드화되어 있으며, 색상이 빨간색에 가까울수록 집중도가 높고, 초록색에 가까울수록 탈중앙화 정도가 높음을 나타냅니다.

스테이블코인과 스테이킹 풀 두 지표에서 이더리움의 중앙화 정도가 매우 높다는 것을 명확히 알 수 있습니다. 이는 현실에서 USDC와 USDT의 높은 점유율 및 유동성 스테이킹 분야에서 LDO의 선두 위치와도 일치하는 것으로 보입니다.

B. 원래 Nakamoto(중본청) 계수 하위 시스템 선택의 결과

네트워크 노드: 연구자들이 원래 Nakamoto 계수 하위 시스템 선택에 기반한 측정 차원의 데이터를 검사할 때, 그들은 먼저 Gini 지수를 네트워크 노드와 관련된 지표에 적용했습니다(심조 주: 중본청 계수는 시스템 내에서 가장 큰 n개의 실체가 통제하는 자원이나 권력을 측정하는 척도입니다).

이 분석에서 우리는 "국가별 실행 노드"와 "국가별 합의 노드"가 각각 0.85와 0.79의 상대적으로 높은 Gini 지수 값을 유지하고 있음을 관찰할 수 있습니다. 이는 이러한 합의 노드와 실행 노드가 특정 국가에서 고도로 집중되어 있음을 의미합니다.

C. PBS 관련 지표

PBS는 구축자와 중계자가 제안한 블록을 의미합니다. 데이터에 따르면, 데이터 세트의 첫 번째와 마지막 24시간 간격 사이에 단일 구축자와 중계자가 제안한 블록의 수와 시장의 전체 집중도가 상당히 변화했습니다. 이는 시간이 지남에 따라 이더리움 네트워크의 탈중앙화 정도가 증가했음을 의미합니다.

D. 기타 지표

TVL에 따른 롤업을 검사할 때, 우리는 90일 평균 Gini 지수가 0.87인 명확한 집중화 수준을 관찰했습니다. 이러한 값들은 기본 데이터를 관찰할 때 의미가 있으며, 단일 롤업(Arbitrum One)이 모든 롤업 중 54.3%의 TVL을 차지하고 있습니다(샘플 시작 시 64.5%에서 감소). 다음으로 Optimism이 25.9%의 TVL을 차지하고 있습니다. 이는 여러 롤업이 존재하더라도 그 중 두 개의 롤업이 대부분의 시장 점유율을 차지하고 있음을 의미합니다.

E. 계정 추상화 관련 지표

이 부분의 데이터는 주로 ERC-4337 번들러의 영향을 다룹니다. 데이터에 따르면:

번들러에 의한 사용자 작업의 90일 Gini 지수 범위는 0에서 1 사이이며, 중앙값은 0.6, 표준 편차는 0.36입니다.

특정 번들러가 13개의 활성 번들러 중 76%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

이 데이터는 계정 추상화 공간이 아직 초기 단계에 있으며, 인프라가 눈에 띄게 성숙하거나 채택되지 않았음을 나타냅니다. ERC-4337 번들러가 네트워크의 탈중앙화 정도에 미치는 영향은 상대적으로 제한적이므로, 중앙화 정도가 중간 수준이어도 수용 가능하다는 것을 의미합니다.

F. 주요 지수가 전체 중앙화 정도가 높아짐을 드러냄

주요 지수는 전체 네트워크의 탈중앙화 정도가 시간이 지남에 따라 어떻게 변화하는지를 측정하는 고급 지표를 제공합니다(2023/05/23 - 08/17).

모든 측정 차원에서 Gini 지수는 21%에서 14%로 감소하였고, HHI 지수는 7.5%에서 약간 증가하여 10%가 되었습니다.

의미:

Gini 지수의 감소는 탈중앙화 정도가 증가했거나 집중도가 감소했음을 의미합니다.

HHI 지수의 증가는 집중도가 증가했음을 의미합니다.

결론: 이 두 지수를 종합하면, 전반적으로 이더리움 네트워크의 탈중앙화 정도가 이 기간 동안 증가했다고 말할 수 있습니다.

4. 종합 결론 및 미래 전망

심층 연구와 데이터 분석을 통해 연구자는 이더리움의 탈중앙화 정도에 대한 다음과 같은 결론을 도출했습니다:

이더리움의 탈중앙화 정도는 동적입니다: 탈중앙화가 항상 균형을 유지하는 정적 특성이라기보다는 시간이 지남에 따라 변화하는 동적 특성입니다. 이는 이더리움 생태계의 발전과 변화에 따라 탈중앙화 정도도 변화할 것임을 의미합니다.

다양한 측정 차원은 서로 다른 집중도를 보여줍니다: 예를 들어, 실행 노드와 합의 노드가 국가 및 클라이언트별로 분류되면 서로 다른 집중도를 나타냅니다. 이는 탈중앙화를 측정하기 위해 다양한 방법이 필요함을 강조합니다.

일부 부분은 높은 집중화를 보여줍니다: 예를 들어, TVL에 따른 롤업에서 Arbitrum One과 Optimism이 대부분의 시장 점유율을 차지하여 명확한 집중화를 보여줍니다.

탈중앙화를 유지하기 위한 지속적인 노력이 필요합니다: 연구 결과는 전체 이더리움 생태계가 통제의 집중 요소를 보여주며, 이는 커뮤니티가 기대하는 것보다 훨씬 적을 수 있음을 분명히 나타냅니다. 이는 건강한 탈중앙화 정도를 유지하기 위해 지속적인 노력이 필요함을 의미합니다.

미래 전망

이더리움 생태계가 지속적으로 발전함에 따라, 그 구성 요소와 전체 인프라도 변화할 것입니다. 이는 이더리움의 탈중앙화를 보장하기 위해 커뮤니티가 지속적으로 탈중앙화 정도를 모니터링하고 평가하며, 건강하고 안정적인 상태를 보장하기 위한 필요한 조치를 취해야 함을 의미합니다.

또한, 새로운 기술과 솔루션의 출현에 따라 탈중앙화 평가에 새로운 측정 차원과 방법이 추가될 수 있습니다. 이는 연구자들이 그들의 모델을 지속적으로 업데이트하고 개선하여 정확성과 관련성을 보장해야 함을 요구합니다.

전반적으로, 탈중앙화는 기술적 도전뿐만 아니라 커뮤니티와 생태계의 공동 책임입니다. 지속적인 노력과 협력을 통해서만 이더리움의 탈중앙화와 장기적인 성공을 보장할 수 있습니다.