공식 웹사이트의 암호화폐 표현을 삭제하고 AI로 진출하다, Paradigm 패러다임 전환의 의미는 무엇인가?

저자：0xmin

출처：심조 TechFlow

암호화폐 분야에서 가장 뛰어난 VC가 누구인지 묻는다면, Paradigm은 반드시 이름을 올릴 것입니다. 불황기에 비트코인에 올인하고, Uniswap을 깊이 육성하여 한 방에 유명해진 Paradigm의 이름은 패러다임 전환(영어: Paradigm shift)에서 유래되었으며, 이는 한 패러다임이 다른 패러다임을 대체하는 과학 혁명을 의미합니다.

현재 Paradigm은 다시 한 번 패러다임 전환을 맞이하고 있으며, 더 이상 암호화폐/Web3에만 집중하지 않고, 관심 분야를 AI로 확대하고 있습니다.

눈치 빠른 네티즌들은 Paradigm이 최근 웹사이트 홈페이지를 조용히 수정한 것을 발견했습니다. 홈페이지 제목이 "Paradigm은 최소 100만 달러에서 최대 1억 달러 이상의 자금으로 혁신적인 암호화/Web3 회사와 프로토콜을 지원합니다"에서 "Paradigm은 연구 중심의 기술 투자 회사입니다"로 변경되었고, "우리는 암호화폐가 향후 수십 년을 정의할 것이라고 믿습니다"와 같은 암호화폐/Web3 관련 표현이 삭제되었습니다.

비교해 보겠습니다.

구 홈페이지：

Paradigm은 최소 100만 달러에서 최대 1억 달러 이상의 자금으로 혁신적인 암호화/Web3 회사와 프로토콜을 지원합니다.

주기적으로 모든 것을 변화시키는 새로운 기술이 등장합니다. 인터넷은 지난 수십 년의 혁신을 정의했습니다. 우리는 암호화 기술이 향후 수십 년을 정의할 것이라고 믿습니다.

Paradigm은 미래의 암호화/Web3 회사와 프로토콜을 지원하는 데 집중하는 투자 회사입니다. 우리의 접근 방식은 유연하고 장기적이며 다단계적이고 글로벌합니다. 우리는 종종 설립 초기 단계에 참여하고 시간이 지남에 따라 우리의 포트폴리오 회사를 지속적으로 지원합니다.

기술(메커니즘 설계, 스마트 계약 보안, 엔지니어링)에서 운영(채용, 규제 전략)까지, 우리는 프로젝트가 잠재력을 최대한 발휘할 수 있도록 심층적인 실천 방법을 취합니다.

신 홈페이지：

Paradigm은 연구 중심의 기술 투자 회사입니다.

우리는 최소 100만 달러에서 최대 1억 달러 이상의 자금을 투자하고, 회사를 설립하며, 프로토콜에 기여합니다. 우리는 종종 초기 단계에 참여하고 시간이 지남에 따라 우리의 포트폴리오 회사를 지속적으로 지원합니다.

기술(메커니즘 설계, 보안, 엔지니어링)에서 운영(채용, 상장, 법률 및 규제 전략)까지, 우리는 프로젝트가 잠재력을 최대한 발휘할 수 있도록 심층적인 실천 방법을 취합니다.

The Block의 최신 기사에 따르면, 정보에 정통한 소식통은 Paradigm이 암호화폐에만 집중하던 것을 인공지능과 같은 "최전선" 기술로 전환하고 있으며, 이 전략에 익숙한 사람들은 이 회사가 사명을 변경하지 않고 여전히 암호화폐와 web3에 집중하고 있으며, 업데이트된 웹사이트 문구는 기술 연구를 강조하기 위한 것이라고 전했습니다.

이로 인해 많은 사람들이 실망하게 되었습니다. 암호화 산업 VC의 선두주자로서 Paradigm이 혁명을 배신하기 시작했다는 사실은 많은 이들에게 충격을 주었고, 오랜 시간 동안 사용되지 않았던 표정 패키지가 다시 사용될 기회를 얻게 되었습니다.

그렇다면 Paradigm이 자발적으로 "패러다임 전환"을 하는 이유는 무엇일까요?

우선, 외부 환경을 살펴보면, AI가 뜨거운 이슈가 되고 있으며, 암호화폐는 힘을 잃고 있습니다.

OpenAI의 ChatGPT가 AI 열풍을 일으키고 있으며, 1차 시장과 2차 시장 모두 AI 개념의 지원을 받아 급등하고 있습니다. 엔비디아의 재무 보고서가 발표되자, 하루 만에 시가총액이 2200억 달러 증가하며, 1조 달러 시가총액에 가까워졌습니다.

반면 암호화 시장은 여전히 불황이며, 거래량은 지속적으로 감소하고 있으며, 미국의 규제 압력도 날로 증가하고 있습니다.

둘째, Paradigm은 아마도 자신의 무기력함을 느끼고 있을 것입니다.

2021년 11월, Paradigm은 새로운 25억 달러 펀드의 모금을 완료했다고 발표하며, 막대한 투자 자본을 확보했습니다.

2022년 1월, 월스트리트 최대의 시장 조성업체인 Citadel Securities는 세쿼이아 캐피탈과 암호화폐 투자 회사 Paradigm이 주도한 11.5억 달러의 자금을 확보했다고 발표하며, 기업 가치는 220억 달러에 달했습니다.

이 투자 건은 Web3와는 관련이 없어 보였지만, 한때 큰 화제를 일으켰습니다. 당시 우리는 트위터에서 Paradigm이 VC로서 돈을 투자해야 하는 긴급한 임무를 가지고 있으며, 모금이 너무 많으면 투자 옵션이 오히려 줄어들고, 예상 수익을 얻어야 한다고 언급했습니다. 따라서 당시 전체 암호화폐의 고평가 환경에서 Citadel Securities에 투자하는 것이 더 나은 선택일 수 있었습니다.

모든 펀드에 있어 모금 규모가 클수록 투자 압력이 커집니다. 그들은 제한된 시간 내에 모든 자금을 투자하고 예상 수익을 얻어야 하며, 암호화 VC의 경우 암호화 불황과 미래의 불확실한 상황에서 자금을 투자하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다.

이럴 때 보통 두 가지 선택이 있습니다:

(1) 2차 시장에 뛰어들어 유동성이 더 좋은 자산을 구매합니다.

예를 들어, 5월 13일 Paradigm의 실체인 Paradigm One LP는 약 5000만 달러에 810,000주 Coinbase 주식을 구매했으며, 현재 총 450만 주의 Coinbase 주식을 보유하고 있습니다.

(2) 다른 분야에 투자하여 다각화합니다.

이전의 각종 A주 테마 펀드처럼, 의약품이나 신재생 에너지를 사들이며 모두 마오타이를 구매하여 백주 펀드로 변모했습니다.

마지막으로, Paradigm에게 암호화폐는 또한 상처를 안겨주었습니다.

Paradigm은 FTX의 주요 지지자였으며, 2.78억 달러를 투자했습니다. FTX가 붕괴되면서 이 투자도 사라졌고, 그와 함께 의문도 제기되었습니다.

2022년 11월, Paradigm 공동 창립자 Matt Huang은 사과의 글을 발표하며, "암호화폐 가치관에 부합하지 않는 창립자와 회사에 투자한 것에 대해 매우 유감스럽게 생각합니다. 그들은 암호 생태계에 큰 피해를 주었습니다."라고 밝혔습니다.

특히 2022년 7월, 루나가 붕괴된 후, Matt Huang은 LP들에게 최근 암호화폐 시장 붕괴의 원인과 영향을 설명하는 편지를 보내며 심리적 안정을 주었습니다.

마지막으로 그는 이렇게 썼습니다: "앞으로 우리는 암호화폐의 수십 년 기회를 계속 주목할 것입니다. 우리의 팀과 우리가 지원하는 기업가들은 더 조용한 환경에서 본질적인 내용에 집중하기가 더 쉬워졌다고 발견했습니다. 투기적인 방문객들은 떠났고, 가치 평가가 합리화되기 시작했습니다. 강력한 회사들은 우수한 인재를 고용하기가 더 쉬워지고 있습니다. 전반적으로, 우리는 향후 12-24개월이 암호화폐를 구축하고 투자하기에 좋은 시기가 될 것이라고 낙관적으로 생각합니다."

그렇기를 바랍니다.