Bixin Ventures: 우리가 EigenLayer에 투자하는 이유는 무엇인가요?

원문 저자: DX, Henry Ang, Mustafa Yilham, Allen Zhao, Jermaine Wong & Jinhao, Bixin Ventures

블록체인은 "신뢰 기계"라고 불리며, 사용자는 중앙 집중식 규제 기관의 허가 없이 네트워크를 구축할 수 있습니다(permisionless) ------ 비트코인은 모든 것의 시작점으로, PoW 합의 메커니즘을 통해 채굴자들이 가치 분배에 대한 합의에 도달하도록 도와 신뢰 계층을 생성했습니다. 모든 가치 전송은 이 신뢰 계층 위에서 발생합니다.

하지만 비트코인의 한 가지 문제는, 그것이 단순히 송금 기능만 지원하는 단일 응용 체인(application specific blockchain)처럼 보인다는 것입니다. Namecoin과 같은 다른 응용 프로그램은 작동하기 위해 자신의 신뢰 계층을 다시 만들어야 하며, 이는 응용 혁신에 큰 장애물을 설정합니다. 이더리움의 혁신은 비트코인의 혁신 위에 범용 튜링 완전 실행 계층(즉, EVM)을 추가한 것입니다. 응용 계층과 신뢰 계층을 분리한 후, 응용 프로그램은 이더리움 위에 직접 스마트 계약을 배포하고 신뢰 계층의 보안 보장을 받을 수 있으며, 자신의 신뢰 계층을 처음부터 만들 필요가 없습니다.

The Merge 이후, 이더리움은 PoW 합의에서 PoS 합의로 전환되었습니다. PoW 메커니즘이 채굴자가 하드웨어를 사용하여 계산 능력을 경쟁하여 합의에 도달해야 하는 반면, PoS 메커니즘은 노드가 일정 자금을 스테이킹하여 투표로 합의에 도달하도록 요구합니다. 정직한 노드는 네트워크 보상을 받고, 규칙을 위반하면 처벌을 받게 됩니다. 이러한 방식에는 두 가지 장점이 있습니다:

첫째, 처벌 메커니즘은 부패로 인한 수익(Profit from Corruption)이 변하지 않는 상황에서 파괴 비용(Cost of Corruption)을 높일 수 있어 신뢰 계층의 경제적 안전성을 향상시키는 데 도움이 됩니다.

둘째, 프로토콜이 노드에 대한 보다 세밀한 거버넌스 구조를 구현하여 노드 거버넌스 능력을 확장하는 동시에 노드 행동에 대해 더 많은 차원의 지침을 제공합니다. 예를 들어, 이더리움은 일정 기간 동안의 몰수 총액에 따라 악의적인 노드의 몰수 금액을 동적으로 결정하여 악의적인 공모 노드에 대한 처벌 강도를 강화할 수 있습니다. 또는 inactivity leak 모드에서, 너무 많은 노드가 오프라인 상태가 되어 네 개의 epoch에서 합의가 최종적으로 이루어지지 않을 경우, 이더리움은 오프라인 노드의 자금을 몰수하여 최종성을 회복하고 전체 네트워크의 활성을 보장할 수 있습니다.

이 메커니즘에 의존하여, 이더리움은 신뢰 계층 노드의 권리와 의무를 보다 균형 있게 관리했습니다.

이더리움 신뢰 계층의 한계

이더리움의 신뢰 계층 관리는 합의 프로토콜 수준의 프로토콜 내 몰수 메커니즘에 기반하고 있습니다. 이더리움 외부의 응용 프로그램이 이더리움의 신뢰 계층을 활용하고자 할 때, 이더리움의 합의 규칙을 준수하는 노드의 자금을 몰수할 수 없습니다. 다시 말해, 이러한 비이더리움 응용 프로그램은 이더리움의 신뢰 계층을 기본으로 직접 사용할 수 없습니다.

이러한 비이더리움 응용 프로그램이나 미들웨어, 예를 들어 오라클이나 크로스 체인 브릿지와 같은 프로토콜은 모두 자신의 신뢰 계층이나 능동적으로 검증된 서비스(actively validated service, AVS)를 생성해야 하며, 이는 실제로 응용 계층의 혁신 장벽과 경제적 부담을 증가시켜 응용 계층의 혁신 속도를 저하시킵니다. 또한 서로 다른 AVS는 유동성의 단절을 초래하여 각 AVS의 경제적 안전성에 영향을 미칠 수 있습니다.

EigenLayer 의 답변

재스테이킹

이더리움 신뢰 계층의 한계에 직면하여, EigenLayer는 재스테이킹(restaking)을 통해 이더리움 신뢰 계층의 몰수 메커니즘을 확장합니다. 스마트 계약을 통해 노드의 자금 회수 증명서를 관리함으로써, EigenLayer는 새로운 스마트 계약 수준의 몰수 메커니즘을 생성했습니다.

이더리움 검증 노드가 EigenLayer를 통해 검증에 참여할 때, 그 자금 회수 주소는 EigenLayer의 스마트 계약으로 설정됩니다. 만약 해당 노드가 응용 계층의 규칙을 위반하면, EigenLayer는 몰수 계약을 통해 회수한 ETH를 몰수할 수 있습니다. 이러한 몰수 메커니즘은 응용 계층이 스마트 계약을 통해 이더리움 신뢰 계층 노드의 권리와 의무를 확인할 수 있게 하여, 다른 응용 프로그램이나 미들웨어가 이더리움의 신뢰 계층을 활용할 수 있는 가능성을 제공합니다.

신뢰의 거래 시장

재스테이킹을 기반으로, EigenLayer는 신뢰를 화폐화하기 위한 공개 신뢰 거래 시장(open trust marketplace)을 구축할 것입니다. 첫째, 이더리움 신뢰 계층 노드는 공급자의 신분으로, 수요자인 응용 계층 프로토콜과 자유 시장 메커니즘을 통해 거래 내용을 결정합니다. 둘째, 노드는 자신의 선호하는 위험 수익 비율과 몰수 조건에 따라 특정 응용 프로그램의 검증 작업에 참여하여 추가 수익을 얻을지 결정합니다. 응용 계층 프로토콜은 시장 가격을 통해 "신뢰"를 편리하게 구매할 수 있어, 응용 계층의 프로토콜 혁신과 운영에 집중하고, 자체 안전성과 성능의 균형을 이룰 수 있습니다.

EigenLayer 의 외부성

재스테이킹과 신뢰 거래 시장의 혁신적 설계를 기반으로, EigenLayer는 전체 이더리움 생태계에 긍정적 및 부정적 두 가지 특성을 나타냅니다.

긍정적 외부성

1 ) 응용 계층 혁신 가속화

신뢰 거래 시장을 구축함으로써, EigenLayer는 이더리움의 신뢰 계층과 실행 계층을 분리하고 모듈화합니다. 비이더리움 응용 프로그램은 모듈화된 신뢰 계층을 활용하여 신뢰를 쉽게 얻을 수 있으며, 안전성을 구축하는 자금 장벽을 크게 낮출 수 있습니다. 이는 오라클, 데이터 가용성 계층, 탈중앙화된 시퀀서, 크로스 체인 브릿지, 사이드체인 등 경제적 안전성을 중시하는 응용 및 미들웨어 프로토콜에 큰 혜택을 주어, 이들이 프로토콜 혁신과 사용자 경험에 집중할 수 있게 합니다. Web3 소셜 프로토콜과 유사하게, 소셜 데이터가 데이터 계층으로 내려가고 모든 소셜 프로토콜이 데이터 계층에 무제한으로 접근할 수 있을 때, 응용 혁신과 사용자 경험은 빠르게 향상될 것입니다.

2 ) 프로토콜 계층 혁신 지원

EigenLayer가 스마트 계약 수준에서 합의 프로토콜 수준과 동일한 효과의 몰수 메커니즘을 갖추게 되었기 때문에, 기존의 합의 메커니즘을 변경하지 않고도 노드가 준수할 수 있는 다른 규칙을 생성하여 일종의 유사 합의 메커니즘 효과를 달성할 수 있습니다.

예를 들어, single-slot 최종성 문제를 해결하기 위해, 이더리움은 현재 Gasper 프로토콜을 사용하여 각 epoch의 첫 번째 블록(checkpoint block)에 대해서만 최종성을 제공하고 있으며, epoch 내의 각 슬롯에 대해 최종성을 제공할 수 없습니다. 그러나 EigenLayer를 사용하면, 노드는 특정 슬롯 블록을 포함하는 주 체인을 따라 계속 구축하도록 선택하여 각 슬롯이 최종성을 얻도록 보장하며, 약속을 위반한 노드는 자금이 몰수됩니다.

또 다른 예는 MEV의 partial-block MEV-Boost 문제를 해결하는 것입니다. 현재 블록 생성자(builder)는 MEV-Boost를 통해 전체 블록을 제출할 수 있으며, 블록 제안자(proposer)는 블록 헤드를 서명하고 생성자가 원하는 대로 블록을 추가한 후에야 전체 블록 내용을 볼 수 있습니다. 이는 제안자가 블록을 도용하여 이익을 얻는 것을 방지하기 위한 것입니다.

EigenLayer는 생성자가 부분 블록을 제출할 수 있게 하여, 나머지 블록은 제안자가 직접 구축하도록 합니다. 제안자가 약속대로 생성자의 일부 거래를 최종 블록에 포함하지 않을 경우, 그의 자금은 EigenLayer에 의해 몰수됩니다. 이렇게 하면 더 넓은 범위의 블록 제안자가 블록 구축에 참여하고 일부 MEV 수익을 얻을 수 있어 블록 생성자의 중앙 집중화를 억제할 수 있습니다. 또한, 더 중앙 집중화된 블록 생성자가 전체 블록 구축을 책임지지 않게 되어, 합의 메커니즘에 의해 무작위로 선택된 제안자도 블록 구축에 참여할 수 있어 이더리움 거래의 검열 저항성을 높일 수 있습니다.

3 ) 이더리움 신뢰 계층의 경제적 안전성 촉진

EigenLayer는 이더리움 노드가 위험 수익 비율을 평가한 후 추가 수익을 선택하게 하여, 이더리움 노드의 스테이킹 수익률이 높아지게 합니다. 이는 더 많은 ETH가 스테이킹에 사용되도록 하여 이더리움의 경제적 안전성과 응용 프로토콜에 제공되는 안전성을 촉진하고, 긍정적인 피드백을 형성합니다.

4 ) 이더리움 신뢰 계층의 탈중앙화 정도 향상

한편으로, EigenLayer는 개인 노드에 더 높은 스테이킹 수익을 제공하여 더 많은 사람들이 직접 노드를 운영하도록 유도합니다. 다른 한편으로, 응용 프로토콜은 검증에 참여하는 노드가 개인 노드만 가능하도록 요구할 수 있어, 응용의 탈중앙화 정도를 높이고 전체 이더리움 신뢰 계층의 탈중앙화 정도를 향상시킬 수 있습니다.

부정적 외부성

1 ) 비정상적인 몰수가 이더리움 신뢰 계층에 미치는 피해

규칙 위반으로 인한 정상적인 몰수 외에도, 전체 시스템은 코드 버그나 악의적인 프로토콜로 인해 발생하는 비정상적인 몰수가 존재할 수 있으며, 심지어 정직한 노드도 스테이킹 자금이 몰수될 수 있습니다. 비정상적인 몰수로 인해 정직한 노드가 대규모로 몰수당할 경우, 이더리움 신뢰 계층의 경제적 안전성도 심각한 피해를 입게 됩니다.

이러한 부정적 외부성을 줄이기 위해, EigenLayer는 두 가지 대응 방법을 채택했습니다. 첫 번째는 엄격한 감사로 위험을 줄이는 것이고, 두 번째는 몰수에 대한 일괄 거부권을 제공하여, 거버넌스 위원회가 다중 서명을 통해 몰수에 대해 일괄 거부할 수 있도록 하여 극단적인 상황에 대한 보장을 제공합니다.

2 ) 재스테이킹으로 인한 신뢰 레버리지

공개 신뢰 거래 시장에서 신뢰 계층 노드는 재스테이킹을 통해 다양한 프로토콜에 검증 서비스를 제공하여 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 신뢰 계층 자금이 더 많은 수익을 얻기 위해 가치가 매우 큰 응용/미들웨어 계층에 검증 서비스를 제공할 경우, 신뢰에 레버리지 극단화가 발생할 수 있으며, 이는 파괴 수익이 파괴 비용보다 높아져 신뢰 계층의 경제적 안전성을 낮출 수 있습니다. 따라서 노드 재스테이킹에 대한 제한과 신뢰 계층의 수익 및 안전성 간의 균형은 후속 실천을 통해 보다 정확한 답변을 제공해야 합니다.

요약

미래에 블록체인은 높은 모듈화와 부분적인 책임 외주화를 통해 성능을 강화할 것입니다. EigenLayer가 구축하고 있는 것은 전체 이더리움 생태계에 유익할 뿐만 아니라 이더리움 외부의 생태계에도 유익합니다. 앞서 언급한 점 외에도, EigenLayer의 위치는 현재의 블록 제한 모델을 완전히 변화시키고, 노드의 잉여 자원 풀을 활용하여 이더리움의 민주성과 유연성 간의 균형을 깨는 새로운 실험장이 되어 새로운 비즈니스 모델에 더 많은 가능성을 주입하는 것입니다.

동시에, EigenLayer는 EigenDA를 포함한 새로운 제품 개발에도 힘쓰고 있으며, EigenDA는 이더리움의 초대규모 데이터 가용성 계층으로, 더 저렴하고 일관된 비용과 더 높은 데이터 가용성 대역폭을 실현하는 것을 목표로 하고 있습니다. EigenLayer는 Mantle Network와 같은 팀과 협력하여 이 기술을 더 넓은 장면으로 확장할 계획이며, EigenLayer가 L2의 미래 발전에 어떻게 영향을 미칠지 기대하고 있습니다.