Kyber, Traderjoe, Uniswap, Camelot LP 중에서 ARB 유동성 수익을 제공하는 데 누가 더 우수할까요?

출처：DeFi Made Here 트위터

편집: 심조 TechFlow

저자는 KyberNetwork, Trader Joe, Uniswap 및 Camelot을 포함하여 ARB 유동성을 제공하는 여러 DEX를 나열하고 각각의 수익 비교 결과를 제시했습니다. 주목할 점은 이러한 플랫폼 간의 생태계와 인센티브가 다르기 때문에 그들의 수익도 차이가 있다는 것입니다. 이를 바탕으로 저자는 일부 집계기가 이러한 DEX 간의 라우팅 교환을 어떻게 수행하는지, 그리고 그들의 장단점에 대해 자세히 설명했습니다.

• KyberNetwork ：5866％

• Traderjoe ：571％

• Uniswap ：315％

• Camelot ：207％

다음은 몇 가지 세부 정보입니다.

KyberSwap은 5866％의 가장 높은 수익률을 보이며, 이 수익률은 인센티브의 영향을 받지 않습니다.

저는 588%의 APR로 5%의 수수료 계층 풀에 유동성을 추가했으며, 추가 에어드랍이 발생하는 차이보다 더 높기를 바랍니다.

Trader Joe의 인센티브 풀 수익은 추가 보상이 없는 풀보다 낮습니다. 사람들은 수수료에서 수익을 얻기보다는 더 많은 $JOE 보상을 받고 싶어합니다.

Uniswap은 추가 인센티브 없이 3위에 올랐습니다. 사람들은 Uniswap을 더 신뢰하고 사용에 익숙하며, LP는 자신이 익숙한 플랫폼에 남아 있는 한 적은 수익을 얻는 것에 기꺼이 동의합니다.

Camelot의 수익률은 가장 낮습니다. 많은 사람들이 더 적은 보상을 받더라도 간단한 포지션 관리를 선호하는 것 같습니다.

하지만 집계기는 이러한 DEX 간의 라우팅 교환을 어떻게 수행할까요? 저는 DefiLlama의 메타 DEX 집계기에 들어가 100 $ ETH 교환의 최적 경로를 확인했습니다.

그것은 저를 Kyber 집계기로 안내했습니다.

KyberSwap 자체의 DEX 집계기는 약 2.8％만 자신의 풀을 통해 라우팅하고, 나머지 97％는 Uniswap을 통해 라우팅합니다.

실험을 더 명확하게 하기 위해, 저는 1inch가 동일한 거래를 어떻게 라우팅하는지 확인하기로 결정했습니다. 이번 거래에서는 5％가 KyberSwap을 통해 라우팅되고, 10％가 Trader Joe를 통해 라우팅되며, 나머지 85％는 Uniswap을 통해 라우팅됩니다.

이는 집중 유동성을 가진 DEX가 가장 효율적인 거래 방식임을 나타내며, 유동성이 왕도입니다.

다른 DEX가 LP를 유치하기 위해 서로 추가 인센티브를 제공하는 경쟁을 벌이는 동안, Uniswap은 아무런 노력 없이도 대부분의 TVL과 거래량을 차지하고 있습니다. 비효율적인 DEX인 Camelot은 포지션을 적극적으로 관리하고 추가 인센티브를 통해 더 높은 보상을 얻고 싶지 않은 사람들에게는 좋은 선택입니다.

*주의: KyberSwap의 풀에서 표시된 APR은 30분 동안 발생한 수수료를 기반으로 하며(24시간이 아님).

KS의 5% 수수료 계층 풀은 $ARB 현물 가격과 이번 투표에서의 $ARB 가격 간의 차이가 > 5%일 때만 거래량이 발생합니다.