SBT: DeSoc의 미래를 여는 열쇠

原文标题：《SBT: the Key to Unlock the Future of DeSoc》

作者：후오비 연구원

요약 SBT는 비탈릭이 게임 《월드 오브 워크래프트》에서 영감을 받아 논문에서 제안한 공개적으로 보이고 양도할 수 없지만 철회할 수 있는 토큰 유형입니다. 이러한 SBT에 연결된 계정은 영혼을 나타내며, 영혼은 개인, 기관, 조직 등과 대응할 수 있고, 하나의 영혼은 여러 개의 SBT를 가질 수 있습니다. SBT는 사용자의 특성과 성과를 체인 상에서 토큰 형태로 표시하며, 검증 가능한 정보를 동반합니다. SBT는 사용자가 web3.0 세계에서 원주율 디지털 신원을 구축하는 데 도움을 줄 수 있으며, 궁극적으로 탈중앙화 사회의 비전을 실현하는 데 기여합니다. SBT와 DID의 개념은 겹치는 부분이 있으며, 기능적으로는 인증서나 식별자의 형태로 사용자의 특성을 설명하고 디지털 신원을 구축하는 것을 목표로 합니다. SBT는 하향식 솔루션으로, 탈중앙화 신원을 실현하는 수단입니다.

현재 SBT 기반 프로젝트는 주로 3가지 유형으로 나눌 수 있으며, 각각 인증서, 신원 및 반신용 대출입니다. 인증서 유형 프로젝트는 사용자의 체인 상 행동에 대해 SBT 형태의 인증서를 발급하여 사용자의 경험이나 자격을 나타냅니다. 협력하는 프로젝트는 사용자가 보유한 인증서를 통해 사용자 위치를 보다 정확하게 파악하고 필터링하여 다른 활동이나 비즈니스를 진행할 수 있습니다. 신원 유형 프로젝트는 스스로 발행한 여러 인증서를 집합한 고급 프로젝트로 볼 수 있으며, SBT를 신원의 증명으로 직접 사용하고 KYC 정보와 같은 다른 인증서를 포함할 수 있습니다. 반신용 대출 프로젝트는 사용자의 신용 SBT를 통해 신용 위험을 측정하고, 신용이 좋은 사용자에게 더 자본 효율적인 서비스를 제공합니다.

SBT 분야는 아직 초기 단계에 있으며, 통일된 기술 표준이 없고, 프라이버시 보호와 검증 가능성을 동시에 고려하기 어려우며, 일부 응용 시나리오에 취약점이 존재하는 문제에 직면해 있습니다. 일정한 기반이 쌓인 후에는 플랫폼 간의 SBT가 사용자 조작을 더 자유롭게 하고, 세분화된 SBT가 마케팅을 더 정확하게 하며, SBT 기반 신용 대출이 등장할 가능성이 있습니다.

올해 여름 비탈릭은 "영혼 결합 토큰"이라는 신선한 용어를 제안하고 그 사용 시나리오를 구상했습니다. 그의 영감을 받아 SBT 개념 프로젝트가 우후죽순처럼 등장했습니다. 아쉽게도 암호화 시장이 전반적으로 하락세를 보이면서 SBT의 열기는 금세 사라졌습니다. 10월, 비탈릭은 팔라우 공화국의 디지털 신원(SBT)으로 교환할 수 있는 NFT를 발행했습니다; 최근 후오비 글로벌은 팔라우 공화국 ID를 통한 KYC 신원 인증을 지원한다고 발표했습니다. SBT라는 신비로운 이름은 다시 한번 사람들의 관심을 끌었습니다. 그렇다면 SBT는 도대체 무엇일까요? 그것은 단순히 천재의 비현실적인 발상일까요, 사람들의 시선을 끌기 위한 개념일까요, 아니면 암호화 산업에서 새로운 분야를 개척할 수 있는 지혜의 불꽃일까요? 본 문서는 독자가 SBT를 이해하고, 그 의미, 발전 현황 및 가치를 탐구하는 것을 목표로 합니다.

1. 유래: SBT의 전생과 현재 1.1 어원과 의미 Soulbound라는 용어는 《월드 오브 워크래프트》에서 유래되었으며, 이 게임에서 특정 강력한 장비의 소유권을 정의하기 위해 구현된 기본 메커니즘입니다. 플레이어가 던전을 클리어하거나 특정 임무를 완료하면 해당 게임 장비를 보상으로 받을 수 있습니다. 이 장비 아이템은 한 번 주워지면 플레이어와 고유하게 결합되어 더 이상 양도하거나 판매할 수 없습니다. 이러한 특별한 설계는 플레이어에게 독특한 경험을 제공하며, 《월드 오브 워크래프트》가 전 세계적으로 수십 년 동안 인기를 끌게 했습니다.

NFT 시장의 열기가 높아짐에 따라, NFT는 독특하고 분할할 수 없는 특성 덕분에 희소한 디지털 자산의 권리를 확립하는 데 널리 사용되고 있으며, 형식적으로도 게임 내 희소 아이템과 잘 맞아떨어집니다. 뿐만 아니라, 그것은 특정 능력, 자격 또는 사회적 지위의 증명으로 사용될 수 있는 다른 용도도 가지고 있습니다. 그러나 NFT는 자유롭게 전송할 수 있기 때문에, 특히 최근 2년 동안 NFT와 관련된 부의 창출 이야기가 많이 등장하면서 사람들은 NFT의 거래 속성에 지나치게 집중하게 되었습니다. 이 시점에서 NFT가 여전히 메달이나 능력의 증명으로 사용된다면, 소유자가 실제로 이 자격을 가지고 있는지 아니면 단순히 충분한 재산을 가지고 있는지 판단할 수 없습니다. 따라서 비탈릭은 영혼 결합 메커니즘에서 영감을 받아 두 가지를 상호 결합하고 새로운 응용 시나리오를 탐색하려고 했습니다.

《탈중앙화 사회: 웹3의 영혼 찾기》라는 글에서 비탈릭은 그의 구상을 자세히 설명하고, 영혼 결합 토큰(SBT, soulbound token)에 대한 명확한 정의를 제시했습니다. SBT는 공개적으로 보이고 양도할 수 없지만 철회할 수 있는 NFT입니다. 이 NFT는 사용자가 체인 상에서 특정 행동이나 경험을 했음을 나타냅니다. 이러한 행동은 블록체인에서 발생하기 때문에 자연스럽게 추적 가능합니다. 이러한 SBT에 연결된 관련 계정은 영혼을 나타내며, 영혼은 개인, 기관, 조직 등과 대응할 수 있고, 하나의 영혼은 여러 개의 SBT를 가질 수 있습니다. 뿐만 아니라, SBT는 일반적으로 웹3 세계에서 사회적 관계의 약속, 인증서 또는 소속 관계를 구성하는 데 사용되며, 그 역할은 확장 가능한 이력서와 같아서 해당 영혼의 특성과 성과를 블록체인에서 토큰 형태로 표시하고 검증 가능한 정보를 동반합니다. 따라서 SBT는 사용자가 웹3.0 세계에서 현실 사회를 반영하는 원주율 디지털 신원을 구축하는 데 도움을 줄 수 있으며, 이러한 사회적 관계 네트워크를 구축하고 지속적으로 확장함으로써 궁극적으로 탈중앙화 사회의 비전을 실현할 수 있습니다.

1.2 탈중앙화 신원의 새로운 해결책 세심한 독자는 SBT가 기존의 DID 트랙과 매우 유사하다고 의문을 가질 수 있습니다. SBT는 DID의 복제품이라고 생각할 수 있습니다. 사실, 이 두 트랙은 많은 관련성이 있으며, 개념 간에도 많은 교차점이 있습니다. 따라서 우리는 두 가지의 차이를 명확히 하고 각자의 가치와 발전 경로를 설명할 필요가 있습니다.

DID의 전체 이름은 탈중앙화 식별자(Decentralized Identifier)로, 탈중앙화를 강조하며 사용자가 자신의 신원에 대한 완전한 통제권을 가질 수 있기를 원합니다. 이는 웹2 세계에서 대형 중앙화 플랫폼이 사용자 신원 데이터를 통제하는 것과는 다릅니다. 이 점은 이전 DID 유형 프로젝트의 핵심 서사이기도 합니다.

"ID"에 대해서는 사람들이 다양한 이해를 가지고 있으며, "기호"와 "신원"의 이중적인 의미를 가지고 있습니다. DID의 표준 개념은 W3C가 2019년에 발표한 DID 작업 초안에서 제안하고 설명되었습니다. 이후 2021년에는 《탈중앙화 식별자(DIDs) 1.0 버전 제안 추천 표준》이 발표되어 DID의 의미를 자세히 설명했습니다. 이 문서에서는 "실체는 탈중앙화 식별자에 의해 식별되며, 증명(예: 디지털 서명, 프라이버시 보호 생체 인식 프로토콜 등)을 통해 신원 인증을 받을 수 있다"고 설명하고 있습니다. 여기서 볼 수 있듯이, DID는 특정 실체를 식별하는 기호입니다. 이 기호가 무엇을 식별하는지는 표준에서 명확히 규정되어 있지 않습니다.

DID의 출현은 현재 디지털 신원이 중앙 기관에 의해 통제되는 현상을 변화시키고자 하는 것입니다. 그것은 디지털 신원 데이터의 소유권을 사용자에게 반환하면서 글로벌 디지털 신원을 구축하는 것을 목표로 합니다. 현실 생활의 신분증 번호와 같이, 각 사람은 하나만 가지고 있으며 양도할 수 없고, 모든 다른 인증서는 그것과 관련될 수 있습니다. 따라서 일부는 DID를 사용자의 다양한 특성을 포함하는 글로벌 신원으로 해석하는 것을 선호합니다.

구조적으로 DID 시스템은 대략적으로 탈중앙화 식별자와 DID 문서, DID 해석기, 검증 가능한 증명(VC), 검증 가능한 데이터 레지스트리 등 다른 구성 요소를 포함합니다.

W3C의 일련의 추천 표준에서 DID는 검증 가능한 증명(verifiable credential, VC)을 검증 수단으로 사용합니다. VC는 제3자(발급자)에 의해 생성되어 사용자가 특정 속성을 가지고 있음을 증명하는 데 사용됩니다. 프라이버시 보호를 위해 일반적으로 사용자의 신원 정보는 체인 외부에 저장되며, 발급자는 이러한 데이터에 접근할 수 있는 권한을 가지고 있으며, 이를 기반으로 제로 지식 증명을 생성하여 체인에 업로드합니다. 이렇게 하면 프라이버시를 누출하지 않고 사용자의 신원을 증명할 수 있습니다. 사용자는 VC를 지갑에 저장하여 재사용할 수 있으며, 다른 암호 자산을 보유하는 것과 유사합니다. 이렇게 보면, VC와 SBT는 모두 DID의 해결책이지만 약간의 차이가 있습니다. VC와 SBT의 특징에 대해서는 아래 표에서 정리했습니다. 여기까지 보셨다면, 혼란을 일으킬 수 있는 부분은 DID가 이중적인 의미를 가진다는 점입니다. DID 프로젝트가 일반 인증서를 나타내기 위해 특정 식별자를 사용할 때, 특히 이 인증서가 양도할 수 없을 경우, SBT가 구현하는 기능과 동일합니다. 그러나 DID가 신원을 나타낼 때, 그것은 본질적으로 SBT에 의해 결합된 영혼(the Soul Bound by Tokens)입니다.

종합적으로, 우리는 SBT와 DID의 주요 차이를 요약했습니다: (1) SBT는 하향식 솔루션으로, 신원을 실현하는 수단입니다. 그것은 어떤 종류의 인증서를 발급할 것인지, 어떤 능력과 자격을 양도할 수 없는 NFT 형태로 집중적으로 나타낼 것인지에 더 중점을 두고 있으며, DID는 체인 상 신원의 결과입니다. 그것은 여러 태그, 여러 주소 또는 심지어 다중 체인의 주소를 집합하여 글로벌 신원 기호를 형성하는 데 중점을 두고 있습니다. (2) SBT가 구축하는 신원은 주소 단위의 솔루션이며, DID는 어느 정도 주소 집합 단위의 솔루션을 실현하고자 합니다.

미래에는 이상적인 상태가 다음과 같을 수 있습니다: 각 사용자는 고유한 탈중앙화 신원에 대응하며, 이 신원 아래에는 여러 개의 양도할 수 없는 증명이 있으며, 각각은 사용자가 다양한 분야에서의 경험, 기술 및 자격을 나타냅니다. 이 신원은 하나의 주소일 수도 있고, 여러 주소의 집합일 수도 있습니다.

따라서 증명과 신원 간의 산업 경쟁 구도도 자연스럽게 명확해집니다. 어떤 조직이든 사용자가 증명을 발급할 수 있으며, 이 비즈니스의 진입 장벽은 낮지만, 몇 개의 대형 영향력 있는 조직이 증명을 집합하여 여러 응용 프로그램 또는 여러 네트워크에서 공통으로 사용할 수 있는 신원을 형성해야 하며, 이 비즈니스의 가치는 매우 크고 진입 장벽도 상대적으로 높습니다.

2. SBT 기반의 전형적인 응용 비탈릭의 논문에서는 SBT 기반의 8가지 사용 사례를 나열했습니다. 예를 들어, 평판 제공, SBT 커뮤니티 복구, 영혼 에어드랍, 영혼 거버넌스 및 영혼 대출 등이 있습니다. 따라서 본 문서에서는 더 이상 자세히 설명하지 않으며, 그의 구상을 분류해 보겠습니다:

1. SBT를 인증서로 사용하여 신원을 구축합니다;

2. 이미 SBT를 기반으로 구축된 신원을 통해 더 고급 기능을 실현합니다. 예를 들어, 신용 대출, 더 민주적인 거버넌스, 커뮤니티 복구 키 등;

3. SBT를 양도할 수 없는 특별 자산의 매개체로 사용합니다.

현재 시장에는 앞의 두 가지 유형의 응용이 이미 등장했으며, 우리는 전형적인 프로젝트와 함께 SBT와 그것을 기반으로 한 신원의 역할을 살펴보겠습니다.

2.1 인증서 유형 SBT의 양도할 수 없는 특성 덕분에, 그것은 소유자가 특정 행동을 통해 얻은 능력과 자격을 나타내는 데 매우 적합합니다. 현재 SBT 기반의 응용은 인증서 유형 프로젝트가 가장 많습니다. 이 유형의 프로젝트는 POAP, Project Galaxy, RabbitHole 등이 있으며, 공통점은 사용자의 체인 상/체인 외 행동에 대해 SBT 형태의 인증서를 발급합니다. 이 인증서는 사용자의 경험이나 자격을 나타냅니다. 협력하는 프로젝트는 사용자가 보유한 인증서를 통해 사용자 위치를 보다 정확하게 파악하고 필터링하여 다른 활동이나 비즈니스를 진행할 수 있습니다. 아래는 RabbitHole을 예로 들어 이 유형의 프로젝트의 전형적인 운영 방식을 설명하겠습니다. (일부 프로젝트의 인증서는 양도할 수 있는 NFT이지만, 그들의 설계 아이디어는 동일합니다.)

RabbitHole은 보상을 제공하는 초보자 강좌입니다. 그것은 보상 과제를 게시하여 사용자를 유치하고, 사용자가 특정 Web3 응용을 배우고 사용한 후 보상을 받을 수 있도록 합니다. 보상에는 활동 맞춤형 NFT와 프로젝트 측에서 제공하는 토큰 보상이 포함됩니다.

보상 활동에 참여하기 위해 사용자는 먼저 RabbitHole의 Skills 훈련 캠프에서 기본 기술 학습 및 인증을 완료하고 SBT 형태의 기술 인증서를 받아야 합니다. 예를 들어, Intro to L2 인증서를 받기 위해 사용자는 3개의 작은 과제를 완료해야 하며, 각각은 Hop 크로스 체인 브리지를 사용하여 ETH를 Optimism 네트워크로 전송하고, Uniswap에서 ETH를 OP로 교환하며, Quix에서 NFT를 발행하는 것입니다.

기술 인증서를 받은 후, 사용자는 이를 전제로 더 많은 보상 과제에 참여할 수 있습니다. 예를 들어, 이전에 Uniswap은 RabbitHole과 협력하여 Learn L2s with Uniswap 과제를 발표했습니다. 이 과제를 완료하기 위한 전제 조건은 Bright ID 인증(실제 인증)과 RabbitHole이 발급한 Intro to DeFi 인증서를 보유하는 것입니다(당시에는 Intro to L2 인증서가 없었습니다). Quest는 Arbitrum과 Optimism에 배포된 Uniswap에서 유동성을 제공하고 거래하는 4개의 작은 과제로 나뉩니다. 이 4개의 작은 과제를 완료하면 사용자는 2개의 UNI 토큰 보상과 하나의 NFT를 받을 수 있습니다. 인증서 유형 프로젝트는 체인 상의 데이터 서비스 제공업체와 유사합니다. 협력 프로젝트는 사용자의 상호작용 기록을 직접 읽지 않고도 그들이 발급한 인증서를 직접 조회할 수 있습니다. 이는 협력 프로젝트가 데이터를 처리하는 시간과 경제적 비용을 절약해 줍니다. 그들의 수익 모델은 협력 프로젝트에 일정한 서비스 요금을 부과하는 것입니다.

우리는 여전히 RabbitHole을 예로 들어, 그들이 협력 프로젝트와 함께 전체 활동을 운영합니다. 여기에는 활동 시작 및 종료 시간, 과제 설정, 보상 및 예상 참여자 수 설정, 커뮤니티 및 미디어 홍보, 튜토리얼 제작 등이 포함됩니다. RabbitHole은 협력사로부터 활동 보상 금액의 20%를 서비스 요금으로 받고, 1년 동안 잠금합니다. 이렇게 보면, 이 서비스 요금은 운영 비용에 더 가깝고, 데이터 사용료는 그 중 일부에 불과합니다.

인증서 유형 프로젝트의 핵심은 협력사가 그들의 인증서를 인정하고 이를 기반으로 활동을 진행하는 것입니다. 한편, 그들의 수익은 시장 전체의 활성 정도에 따라 다소 의존적입니다. 시장이 활성화되면 다양한 프로젝트가 고객 유치 자금을 마련할 수 있을 때 그들의 수익은 보장됩니다. 그러나 시장이 침체되면 그들은 할 수 있는 비즈니스가 많지 않게 됩니다. 다른 한편으로, 그들의 수익은 그들의 시장 영향력에 의존합니다. 어떤 프로젝트가 오랜 시간 운영되고 커뮤니티 인원이 많고 활발하여 사용자 관심을 끌 수 있다면, 그들의 인증서는 더 인정받을 가능성이 높아져 실제적인 효과를 발휘할 수 있습니다.

2.2 신원 유형 SBT 기반의 신원 유형 프로젝트는 SBT를 사용자 신원 증명으로 직접 사용합니다. 이 시스템에서 SBT는 DID의 기능을 실현합니다. 신원 유형 프로젝트의 대표적인 예로는 BAB와 앞서 언급한 팔라우 디지털 신원이 있습니다.

BAB는 거래소 바이낸스가 2022년 9월에 출시한 BNB 체인 기반의 첫 번째 영혼 결합 토큰으로, SBT 개념이 신원 증명 트랙에서 구체적으로 실현된 것입니다. BAB는 바이낸스 계정에 연결되어 있으며, ERC-721 표준을 따릅니다. 해당 거래 플랫폼에서 KYC를 완료한 사용자만 신청할 수 있으며, 단일 계정 ID는 한 개만 발행할 수 있고, 발행 비용은 1 BUSD입니다. 발행이 완료된 후, BAB는 양도할 수 없으며, 철회만 가능합니다. BAB는 최근에 탄생했지만, 그 실질적인 실현은 몇 가지 예측 가능한 기회를 가져왔습니다.

(1) 보유 사용자에게는 BAB의 양도할 수 없는 특성이 직접적인 금융 및 재산 가치를 가지지는 않지만, 해당 주소에 대응하는 체인 상 행동 증명을 나타내며, 타인이 검증할 수 있습니다. 사용자는 단순히 보유함으로써 바이낸스의 KYC 프로세스를 성공적으로 통과했음을 증명할 수 있으며, 이는 자신이 로봇 계정으로 분류되는 것을 피하고 잠재적인 에어드랍 보상을 놓치는 것을 효과적으로 방지할 수 있습니다.

(2) 바이낸스에게는 BAB 발행 경로를 제공함으로써 일정한 체인 상 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 사용자가 BAB를 발행한 시간을 검증하여 해당 사용자의 충성도를 판단할 수 있으며, 심지어 미래에는 보유자의 체인 상 행동을 분석하여 정밀한 서비스를 제공할 수 있습니다.

(3) 생태계 프로젝트 측면에서 볼 때, 에어드랍이나 기타 인센티브 방법을 통해 자사 생태계를 BAB와 빠르게 통합하고 이 부분의 실제 사용자들을 확보하는 것은 커뮤니티 구축과 프로젝트 발전에 큰 도움이 됩니다. 이러한 목적을 위해 BAB가 출시된 지 일주일도 채 되지 않아 BNB 체인 내에서 14개의 생태계 프로젝트가 BAB 보유자에게 보상을 제공하겠다고 약속했습니다.

팔라우의 디지털 신원도 신원 유형 SBT의 일종입니다. 이 SBT를 임대하려면(1년 US$ 248) KYC 절차를 거쳐야 하며, 여기에는 신분증 사진 업로드, 프로필 사진, 신장 및 체중 기입 등이 포함됩니다. 그 계획된 사용 사례에는 주소 검증, KYC 검증, 디지털 은행 접근, 합법적인 검증된 체인 서명, 디지털 회사 등록 서비스 및 자산 소유권과 보험과 같은 기타 잠재적 제품이 포함됩니다. 공식적으로는 정부가 발급한 ID가 필요한 모든 응용 프로그램에 사용할 수 있다고 명시하고 있습니다.

신원 유형 프로젝트는 스스로 발행한 여러 인증서를 집합한 고급 프로젝트로 볼 수 있습니다. BAB는 본질적으로 하나의 신원으로, 사용자의 바이낸스 KYC "인증서"를 포함하고 있으며, 미래에는 BNB 체인에서의 상호작용 및 보유 정보와 같은 더 많은 정보를 포함할 가능성이 있습니다. 그 KYC 인증서는 실제 사용자와 사이버 세계를 연결하는 고리이며, 일반적인 블록체인 프로젝트는 사용자에게 인증서를 발급할 수 없고, 오직 거래소, 자산 관리 회사 등만이 발급할 수 있습니다. 유명한 거래소는 큰 유동성 이점을 가지고 있기 때문에 SBT 기반 신원을 발급하는 데 가장 선호되는 선택이 되었습니다. 미래에는 몇 개의 대형 거래소가 자신과 밀접한 관계를 가진 공공 체인과 결합하여 각자 체인 상 신원을 발급하는 상황이 발생할 수 있습니다. 이는 로봇 사용자에 대한 암호화 응용의 간섭을 크게 줄이고 일반 사용자에게 더 편안한 체인 상 사용 경험을 제공할 수 있습니다. 어떤 거래소가 발급한 체인 상 신원이 대규모의 합의를 얻을 수 있다면, 심지어 여러 공공 체인을 초월한 합의에 도달할 수 있다면, 이 SBT는 거래소에 추가 사용자와 자본을 유치하여 상호 이익을 실현할 것입니다.

2.3 반신용 대출 유형 2020년 DeFi 여름 이후, 대출 유형 프로젝트가 빠르게 발전했지만, 대부분은 담보 대출 프로젝트입니다. 담보 대출은 암호화 세계의 무허가 및 무장벽 특성과 잘 맞아떨어지지만, 자본 활용 효율성에는 선천적인 부족함이 있습니다. 신용 대출 유형 프로젝트인 TrueFi, Goldfinch, Maple이 뒤이어 등장하여, 체인 외 KYC를 거친 암호화 기업에 신용 대출을 제공하여 대출 시장 규모를 확대하고 기관 거래자 및 암호화 기업의 자본 사용 효율성을 높였습니다. 하지만 일반 사용자는 여전히 신용을 바탕으로 대출을 받기 어려운 상황입니다. 그 이유 중 하나는 체인 상에서 신원과 신용 인증이 부족하여 대출자가 대출자의 신용 위험을 평가하기 어렵기 때문입니다. 그래서 비탈릭은 논문에서 "영혼 대출" 개념을 제안하여 SBT가 신용의 역사 기록으로 사용되어 사용자가 좋은 평판을 가지고 있음을 증명하여 담보 없이 직접 대출을 받을 수 있기를 희망했습니다.

현재 업계에서는 SBT를 기준으로 일반 사용자에게 신용 대출을 제공하는 프로젝트는 완전히 등장하지 않았습니다. 그러나 사용자의 행동을 기반으로 신용 위험 등급을 판단하고 이를 통해 최대 대출 비율(loan-to-value, LTV)을 조정하는 반신용 대출 유형 프로젝트가 등장했습니다. 우리는 이 유형의 프로젝트를 SBT 기반의 두 번째 주요 응용 시나리오로 분류합니다. 아래는 ARCx를 전형적인 대표로 소개하며 SBT가 이 유형의 프로젝트 운영을 어떻게 촉진하는지 설명하겠습니다.

우선, ARCx의 공식 문서에서는 "SBT"라는 용어가 명확히 등장하지 않지만, 그들의 방식은 SBT와 유사하므로 본 문서에서는 이를 SBT 프로젝트로 간주합니다.

ARCx는 SBT와 유사한 신용 점수 DeFi Credit Score를 출시했습니다. 이는 사용자가 ARCx 및 기타 대출 플랫폼에서의 행동을 기반으로 사용자에게 점수를 부여하며, 점수 범위는 0점에서 999점까지입니다. 이 점수는 사용자의 위험 선호도, 위험 관리 능력 및 대출 제품과 시장 상태에 대한 이해도를 반영합니다. ARCx는 3개의 등급으로 나뉜 대출 풀을 설정하며, 사용자의 신용 점수가 높을수록 더 높은 최대 LTV를 얻을 수 있습니다. 즉, 동일한 가치의 자산을 담보로 하여 더 많은 돈을 빌릴 수 있습니다.

ARCx의 신용 점수는 사용자의 주소가 체인 상(Polygon 및 Ethereum)에서 대출 프로토콜과의 상호작용 기록을 기반으로 계산되며, 계산 공식은 완전히 공개되어 있습니다. 신용 점수는 3개의 주요 항목으로 구성되어 있으며, 각각은 일일 점수 보상, 생존 점수 보상 및 청산 점수 벌점입니다. 일일 점수 보상은 120일 이내에 ARCx 플랫폼을 사용한 사용자에게 보상하며, 사용자의 대출 사용률(실제 대출 LTV가 최대 LTV의 비율)을 기반으로 보상 계수를 계산합니다. ARCx는 Compound에 대한 연구를 통해 가장 경험이 많고 능력 있는 사용자의 대출 사용률이 대개 60% 정도임을 발견했습니다. 이들은 위험을 관리하는 기반 위에서 합리적인 최대 자본 사용 효율성을 얻습니다. 따라서 ARCx 사용자의 대출 사용률이 60%일 때, 그들은 더 많은 점수를 얻고, 이 비율에서 벗어나면, 더 높거나 낮은 경우 모두 점수 증가 속도가 감소합니다. 생존 점수 보상과 청산 점수 벌점은 사용자가 얼마나 많은 청산 위험을 가지고 있는지를 측정합니다. 이 두 항목은 사용자가 모든 대출 프로토콜에서의 성과를 평가해야 합니다. 만약 대출 시장에서 대량의 청산 사건이 발생했지만 사용자가 청산을 피했다면, 이는 해당 사용자의 위험 관리 능력이 뛰어나다는 것을 의미하며, 더 높은 점수를 부여해야 합니다. 반면에 시장이 매우 안정적이라면 일반 사용자는 청산되지 않으므로 높은 점수를 얻지 못합니다. 벌점은 더 이해하기 쉽습니다. 사용자가 120일 이내에 청산 기록이 있다면, 직접적으로 250점을 감점합니다. 총점은 999점이며, 단기간 내에 청산된 경우 ARCx의 최고 대출 사용률 풀을 사용할 수 없습니다.

이와 유사한 ARCx와 같은 반신용 대출 프로젝트는 여전히 담보 대출의 안전 범위 내에서 운영되고 있습니다. 그들은 사용자의 신용 SBT를 통해 신용 위험을 측정하고, 이를 통해 신용이 좋은 사용자에게 더 자본 효율적인 서비스를 제공합니다. 현재 이러한 설계는 암호화 산업의 발전 현황에 부합하며, 전통적인 초과 담보 대출에 대한 효과적인 보완책입니다.

3. 현재 SBT 분야의 발전 문제 비탈릭이 논문을 발표한 이후 다양한 SBT 프로젝트가 쏟아져 나오고 있지만, 그들은 여전히 몇 가지 발전의 어려움이 있으며, 이는 시장에서의 추가적인 인정을 방해하고 있습니다. 3.1 통일된 기술 표준이 없음 이더리움에서 토큰을 발행하는 것은 본질적으로 특정 주소 아래에 새로운 스마트 계약 장부를 구축하여 모든 사용자와의 상호작용에 대한 모든 거래 기록을 기록하는 것입니다. 이러한 발행 방법은 몇 가지 통일된 표준을 형성하였으며, 예를 들어 ERC-20, ERC-721 등이 있습니다. 개발자는 규칙에 따라 단계별로 진행하면 해당 유형의 새로운 암호화 토큰을 구축할 수 있습니다.

SBT는 웹3 세계에 새로운 토큰 유형을 보여주지만, 기존의 SBT는 대부분 ERC-721을 기반으로 약간 수정된 것입니다. 그 개념에서 양도할 수 없고 철회 가능하며 검증 가능한 특성은 현재 API에서 전용 기술 인터페이스가 존재하지 않습니다. 공식적으로 정의된 인터페이스가 없으면 계약 코드 배포 전의 보안 감사 작업이 증가할 뿐만 아니라, 실행 중에 예상치 못한 공격 사건이 발생할 수 있습니다. 한편, 서로 다른 토큰 표준의 SBT는 이를 통합하는 다른 프로젝트에 추가 작업량을 초래하여 더 넓은 범위의 채택과 인정을 받는 데 불리합니다.

이 문제의 해결책은 비교적 간단합니다. 우리는 통일된 대중의 합의가 있는 SBT 기술 표준이 필요하며, 이를 통해 SBT의 응용을 위한 기초를 다질 수 있습니다.

그 외에도 SBT는 프로그래밍 가능성을 가지고 있으며, 미래에는 동적 NFT와 결합하여 오라클을 도입하여 속성의 동적 업데이트를 수행할 가능성이 매우 높습니다. 물론 이는 통일된 기술 표준에 포함되어야 합니다. 3.2 프라이버시 보호와 검증의 균형이 어려움 SBT에게는 프라이버시 보호와 검증 가능성을 균형 있게 유지하는 것이 어렵습니다. 한편으로, SBT는 사용자의 체인 상 행동에 따라 생성되므로 본질적으로 검증 가능합니다. 검증 가능성 덕분에 신뢰성을 갖추게 됩니다. 그러나 한편으로 SBT는 사용자의 분산된 행동을 요약하여 라벨을 붙이는 것이므로, 이는 사용자 프라이버시 노출의 위험을 증가시킵니다. 체인 상 분석 도구는 사용자의 행동 습관을 쉽게 파악할 수 있습니다. 특히 KYC 인증이 필요한 프로젝트는 딜레마에 직면하게 됩니다. 사용자의 KYC 정보가 제3자의 검증을 받을 수 없다면, 그들의 SBT는 어느 정도 신뢰성을 결여하게 되어 사용 범위가 제한될 수 있습니다. 그러나 다른 실체가 사용자의 KYC 정보를 검증하도록 하면, 현실 세계에서의 정보가 유출되는 등 불필요한 문제를 초래할 수 있으며, 이는 해당 프로젝트와 발행된 SBT의 브랜드 평판에도 손실을 초래할 수 있습니다. 따라서 사용자 프라이버시를 보장하면서도 가능한 한 진실한 사용자 데이터를 확보하여 높은 합의의 증명을 구축하는 것은 모든 SBT 프로젝트에게 큰 도전이 됩니다. 미래에는 제로 지식 증명, 다자간 안전 계산(MPC) 등의 기술이 프라이버시와 검증을 동시에 충족하는 데 사용될 가능성이 있습니다. 3.3 일부 응용 시나리오에 취약점 존재 SBT를 더 민주적인 거버넌스에 사용하는 예를 들면, 현재 DAO가 의존하는 토큰 투표 메커니즘은 종종 마녀 공격 및 투표 조작 문제에 직면합니다. SBT의 출현은 커뮤니티가 가짜 로봇 계정과 커뮤니티 외부 구성원을 효과적으로 걸러내어 DAO 거버넌스에서의 투표 불공정 문제를 완화하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 그러나 현실 생활에서의 투표 문제는 블록체인 세계에서도 동일하게 적용됩니다. 예를 들어, 뇌물 문제가 발생할 수 있습니다. SBT가 도입되면, 투표权이 높은 영혼이 악의적인 사람에게 쉽게 발견될 수 있으며, 뇌물 사건이 발생하면 이는 SBT가 커뮤니티의 공정한 거버넌스를 실현하는 데 도움을 주려는 초기 의도와 상충하게 됩니다. 이 문제는 해결하기 어렵고, 이는 컴퓨터 과학의 범위를 넘어 사회학의 영역으로 들어갑니다.

4. 전망: SBT의 잠재적 사용 사례 현재 SBT와 체인 상 신원 분야는 초기 단계에 있으며, 더 많은 프로젝트가 SBT 발행 방법에 집중하고 있습니다. 만약 우리가 더 통일된 기술 표준을 갖추고 프라이버시를 보호하면서 정보를 충분히 활용할 수 있다면, SBT의 역할은 영혼 에어드랍과 거버넌스에 국한되지 않을 것입니다. 4.1 플랫폼 간의 SBT로 사용자 조작이 더 자유로워짐 현재 인터넷 응용은 구글, 페이스북, 위챗 등의 계정을 기반으로 여러 응용 프로그램에 로그인할 수 있지만, 사용자가 유사한 유형의 APP를 사용할 경우 여전히 동일한 등록 정보를 입력해야 하거나, 자신의 사용 수준을 증명하는 과정을 거쳐야 합니다. 이 관점에서 SBT는 블록체인에서 생성되며, 정보가 공개적으로 조회 가능하여 응용 프로그램과 플랫폼 간의 공유에 유리합니다. 그러나 현재 SBT의 응용 범위는 특정 플랫폼 내에 국한되어 있으며, 미래에 SBT가 상호 연결될 수 있다면 사용자 경험이 크게 향상될 것입니다. 예를 들어, 어떤 슈팅 게임 사용자가 가장 좋아하는 게임을 선택하여 오랫동안 플레이하고 싶다면, 게임 A에서 받은 "명사수" SBT를 사용하여 게임 B에서 직접 고수와 경쟁할 수 있으며, 레벨 업과 순위 축적의 반복 과정을 생략할 수 있습니다. 만약 그가 A를 포기하고 B를 선택한다면, 게임 B는 A에 일정한 고객 유치 비용을 지불할 수 있습니다.

4.2 세분화된 SBT로 마케팅이 더 정확해짐 현재 SBT는 사용자의 행동을 측정하는 차원이 상대적으로 적고, 상대적으로 얕은 수준이며, 주로 특정 응용 프로그램과의 상호작용, 특정 에어드랍을 받은 정보 등을 포함합니다. 일부 프로젝트는 더 깊은 사용자 행동을 기록하고 분석하고 있으며, 우리는 SBT의 정보를 계속 세분화하여 사용자 조작의 금액, 위험 선호도, 시간대, 사용 시간 등 다양한 정보를 반영해야 합니다. 특히 거래소의 정보와 결합하여 거래 빈도 및 전략 선호도, 사용자가 미디어에서 어떤 정보를 주목하는지 등을 포함하면, SBT가 그려내는 영혼은 사용자 실제 모습에 더 가까워질 것입니다. 다양한 프로젝트는 더 세분화된 사용자 프로필을 기반으로 더 정확한 마케팅 활동을 진행하여 더 낮은 비용으로 가장 적합한 잠재 고객을 찾을 수 있습니다. 4.3 더 넓은 응용의 SBT가 신용 대출 실현에 기여 현실에서 신용 대출이 가능해지는 주된 이유는 신용 불량자에게 다양한 제한을 가하기 때문입니다. 만약 대출자가 채무 불이행을 한다면, 그의 신용이 손상되어 많은 편의 서비스를 잃게 됩니다. 예를 들어, 신용 불량자에게 소비 제한을 가하고, 비행기, 기차의 소프트 침대, 선박의 2등급 이상 좌석을 이용할 수 없으며, 별급 호텔, 클럽, 골프장 등에서 고급 소비를 할 수 없고, 부동산이나 고급 리모델링 주택을 구매할 수 없으며, 고급 사무실, 호텔, 아파트 등을 임대하여 사무실로 사용할 수 없습니다. 또한 관련 규정에 따라 정부 관련 부서, 금융 및 규제 기관, 산업 협회 등에 통보하여 관련 기관이 법률, 규정 및 관련 규정에 따라 공동 신용 제재를 시행하고, 더 많은 경제 활동 제한을 가할 수 있습니다. 제한의 종류에는 정부 조달, 행정 승인, 입찰, 정부 지원, 자금 조달, 자격 인증, 시장 진입, 회사 사항, 채권 발행, 이사 및 감사 고위직 임명 등이 포함됩니다.

우리가 현실 생활의 방식을 참고하여 신용 불량자를 표시하고 그의 체인 상 행동에 제한을 가하여 신용 대출을 실현하는 것도 불가능하지 않습니다. 만약 일부 대출 프로토콜이 연합을 형성하고, 전 산업의 합의가 있는 신용 SBT를 발행하며, 다른 프로토콜 및 거래소와 공동으로 협력하여 신용 불량자의 행동에 제한을 가한다면, 예를 들어 그들에게 서비스를 제공하지 않는다면, 신용 불량자가 직면하는 채무 불이행 비용은 매우 높아질 것입니다. 만약 일부 규제 거래소가 사용자의 체인 상 채무 불이행 기록을 은행 등 전통 금융 기관과 동기화하여 공동으로 행동한다면, 일반 사용자는 쉽게 신용 불량이 되지 않을 것이며, 완전한 신용 대출이 실현될 가능성이 높습니다.

참고 자료:

1. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? abstract_id= 4105763

2. https://vitalik.ca/general/2022/01/26/soulbound.html

3. https://docs.rabbithole.gg/rabbithole-docs

4. https://wiki.arcx.money/welcome/arcx-credit-introduction

5. https://www.163.com/dy/article/FVJK 69830511 WPT 2.html

6. https://www.w 3.org/TR/vc-data-model/