AI 에이전트가 다음 암호화 바람이 될 수 있을까, 서사에서 실용으로 전환하는 것이 핵심이다

저자: Alec Goh, HTX Ventures 책임자

지속 가능한 암호화 + AI 가치 체계 구축

디지털 자산 분야에서 저는 여러 시장 주기를 경험했으며, 그 중 대부분은 "서사"와 "기술 발전"에 의해 주도되었지만, 실제로 게임의 규칙을 바꾼 경우는 드물었습니다.

지난 6개월 동안, AI 에이전트와 Web3의 결합이 이를 실현할 잠재력을 가지고 있다는 것을 점차 깨닫게 되었습니다. 그러나 이 모든 것은 산업이 초기 과열 단계를 넘어 진정한 최종 사용자에게 장기 가치를 구축해야 한다는 전제 조건이 있습니다.

이런 이야기는 이미 익숙합니다. 2017년, ICO 열풍은 제품의 출시보다 훨씬 앞서 있었고; 2021년, NFT가 주류로 폭발했지만 대부분의 플랫폼의 인프라는 아직 구축되지 않았습니다. 두 차례의 주기 모두 공통점이 있습니다—버블은 빠르게 형성되고, 조정도 마찬가지로 신속하게 일어납니다.

AI 에이전트 토큰의 폭발도 이와 유사합니다. 수십 개의 프로젝트가 "Crypto + AI"라는 이름으로 출시되어 빠르게 많은 자금과 관심을 끌었습니다. 일부 프로젝트는 몇 주 만에 수십억 달러의 가치를 평가받았습니다. 그러나 이전과 마찬가지로 단순한 과열 자금으로는 지속 가능한 생태계를 구축하기 어렵습니다. 일단 투자 열기가 식으면 사용자 참여도 감소하고, 대부분의 초기 프로젝트는 이미 장기적인 관련성을 잃기 시작했습니다.

하지만 이번 변동 속에서 본질적인 변화도 실제로 일어났습니다.

2024년 4분기, DeepSeek는 중요한 기술적 돌파구를 이루어 HTX Ventures의 높은 관심을 끌었습니다. 이 프로젝트는 강화 학습을 통해 인공지능 모델을 대규모로 훈련시키며, 인공지능 모델을 인공지능 데이터에 의존하지 않고도 완전히 훈련할 수 있게 되었습니다. 이는 자율 지능 에이전트를 개발하는 비용이 크게 감소하여, AI 에이전트가 Web3에서 대규모로, 낮은 진입 장벽으로 배포될 가능성을 처음으로 열어줍니다.

이 변화는 매우 중요합니다. 암호화폐가 "탈중앙화, 프로그래머블 금융 인프라"의 약속을 이행하려면, 자율적인 의사결정 능력을 가진 지능형 에이전트가 필수적인 기본 구성 요소가 될 것입니다. 그러나 현재 우리는 이 비전과는 여전히 상당한 거리가 있습니다.

저는 산업이 다시 한번 유행을 쫓기만 하고, 현실을 잊을까 걱정합니다. 실제로 Eliza와 같은 몇몇 유망한 프레임워크가 등장하고 있으며, 이는 Ethereum, Solana, TON 등 다중 체인 생태계에 적합한 조합 가능한 에이전트 도구를 구축하고 있습니다; Virtual, Clanker와 같은 런치패드는 토큰 발행을 가속화하고 있습니다; GRIFFAIN과 NEUR와 같은 응용 프로그램도 자산 관리 및 거버넌스 도구를 시도하고 있습니다.

하지만 이러한 것들은 여전히 초기 징후일 뿐이며, 명확한 시스템 생태계를 형성하지 못했습니다.

너무 많은 AI 에이전트 프로젝트가 여전히 투기 지향적이며, 지속 가능성을 목표로 하지 않고 있습니다. 이러한 상황이 지속된다면, 우리는 다시 자본 유출, 기대 실망, 프로젝트 진행 속도 저하와 같은 오래된 문제에 직면할 수 있습니다.

이는 큰 유감이 될 것입니다.

왜냐하면 이러한 응용 수요는 실제로 존재하기 때문입니다. 대부분의 사용자에게 너무 복잡한 DeFi 전략은 지능형 에이전트를 통해 자동화 관리가 가능하며; 체인 상의 거버넌스는 에이전트가 제안을 분석하고, 역사와 비교하며, 사용자 가치관에 따라 투표할 수 있습니다; 크로스 체인 자동 작업도 에이전트가 사용자 의도에 따라 직접 실행할 수 있습니다.

이러한 장면은 더 이상 가정이 아니라—이미 도래한 현실 수요입니다. 현재 산업이 부족한 것은 상상력이 아니라, 안정적인 실행력, 사용자 유지 능력 및 실행 가능한 토큰 경제 모델입니다.

다음 단계는 어떻게 나아가야 할까요?

첫째, 우리는 AI 에이전트 프로젝트를 평가할 때 DeFi 프로토콜을 평가하는 기준을 적용해야 합니다.

이는 모호한 서사를 넘어 엄격한 프로젝트 논리로 나아가야 하며, 다음과 같은 핵심 질문을 제기해야 합니다:

• 실제 사용자는 누구인가?
• 필수적인 실용 가치를 갖추고 있는가?
• 수익은 어디에서 오는가?
• 토큰 인센티브가 사라진 후에도 프로토콜이 생존할 수 있는가?

프로토콜은 기술적 잠재력을 보여줄 뿐만 아니라, 실제 사용 사례, 안정적인 수익 모델 및 정량화 가능한 영향력을 보여줘야 합니다. 이것이 바로 "개념 증명"과 "구축할 가치가 있는" 것의 근본적인 차이입니다.

둘째, 응용 프로그램 외에도, 산업은 AI 에이전트의 성공적인 배포를 지원하는 인프라를 구축해야 합니다. 여기에는 에이전트 프레임워크, 데이터 레이어, 컴퓨팅 자원 등이 포함됩니다. HTX Ventures는 이러한 인프라의 발전을 지속적으로 주의 깊게 살펴볼 것입니다. 왜냐하면 그 중 일부는 EVM 호환성이 L1 공공 체인에 필수 조건이 되는 것처럼, 미래의 필수 조건이 될 것이기 때문입니다.

마지막으로, 우리는 반복과 투명성을 장려하는 산업 문화를 구축해야 합니다.

모든 프로젝트가 처음부터 올바르게 진행될 수는 없지만, 지속적으로 최적화하고 다듬는 팀은 Web3의 다음 단계의 선두주자가 될 가능성이 높습니다.

AI와 암호화의 융합은 "개념"이 아니라 "진화"입니다. 그러나 우리가 이 기회를 진정으로 포착하려면, 산업은 "주의를 끌기"에서 "가치를 창출하기"로 전환해야 합니다.

이는 HTX Ventures의 투자 논리일 뿐만 아니라, 우리가 수년간의 경험과 미래 판단을 통해 형성한 확고한 신념입니다.

우리는 도구를 가지고 있으며, 빌더도 있습니다. 지금 우리가 가장 필요로 하는 것은—자기 규율입니다.