후오비, 리린 시대와 작별하다. 새로운 실질적 통제자인 바이위 자본이 새로운 국면을 열 수 있을까?

작성자: 무해, TT, PANews 저자

"창업 10년 동안 가장 큰 수확은 인식의 업그레이드입니다. 많은 창업자들이 매우 나쁜 습관을 가지고 있는데, 항상 불평만 하면서도 어떤 창업의 한계가 영원히 창립자 자신이라는 것을 인식하지 못합니다." 4년 전, 중유럽 창업 캠프 개학식에서 리린은 인터뷰에서 이렇게 말했습니다.

4년 후, 아마도 자신이 후오비 발전의 한계가 되었음을 깨달은 리린은 자신이 보유한 모든 후오비 주식을 정성스럽게 선택한 구매자에게 전량 매각하고, 자신이 9년간 이끌어온 후오비와 작별을 고했습니다.

리린의 후오비 주식 매각 완료

10월 8일, 후오비 글로벌 공식 발표에 따르면 후오비 글로벌의 지주 회사가 백역 자본 산하 펀드에 보유하고 있는 모든 후오비 글로벌 주식을 양도했다고 합니다. 백역 자본 산하의 인수 펀드는 후오비 글로벌의 최대 주주이자 실질적인 지배자가 되었습니다.

이번 거래는 단지 지주 주주의 변화에만 관련되며, 기존 핵심 관리 및 운영 팀에는 영향을 미치지 않을 것입니다. 양측의 거래 세부 사항에는 플랫폼의 정상 운영 보장, 위험 관리 및 자금 준비 강화, 사용자 자산 안전 보장, 핵심 팀 안정 유지 등 일련의 중요한 조치가 포함되어 있습니다.

시장에서는 리린이 자신의 후오비 주식을 매각한다는 소문이 오랫동안 돌았고, 최종 인수자는 업계 사람들에게는 낯선 이름이었습니다. 이전 8월, 블룸버그 보도에 따르면, 후오비 그룹 창립자 리린은 일부 투자자와 협상 중이며, 최대 300억 달러의 평가로 후오비의 대다수 지분을 매각할 계획이라고 합니다. 이는 전 세계 암호화폐 시장의 폭락 이후 이 업계에서 가장 큰 인수일 수 있습니다.

정보에 정통한 소식통에 따르면, 후오비는 여러 금융 인사들과 논의하여 자신이 거의 10년 전에 창립한 이 회사의 약 60%의 지분을 매각하고자 했습니다. 트론 창립자 쑨위천과 암호화폐 억만장자 SBF의 FTX도 후오비와 주식 양도에 대해 초기 접촉을 했습니다. 진각 펀드와 세쿼이아 차이나 등 주주들은 7월 주주 총회에서 리린의 결정을 알게 되었으며, 거래는 가장 빠르면 8월 말에 완료될 수 있으며, 리린이 추구하는 평가는 200억에서 300억 달러 사이로, 이는 매각 거래액이 10억 달러 이상에 이를 수 있음을 의미합니다. 이후 당사자들은 FTX 및 쑨위천과의 접촉을 부인했습니다.

리린이 지난해 산시의 파문을 겪은 후, 후오비 내부에서도 큰 인사 변동이 있었고, 많은 고위 간부들이 퇴사했으며, 리린은 후오비에서 벗어나기를 원했습니다. 지난해 말, 리린은 홍콩 상장 회사 후오비 테크의 CEO와 집행 이사직을 사임하였고, 공안 시스템 출신의 후오비 그룹 최고 안전 책임자 우수펑이 회사 CEO로 취임했습니다.

후오비의 새로운 실질적 지배자 백역 자본은 어떤 곳인가?

백역 자본의 공식 웹사이트 정보에 따르면, 백역 자본 본사는 홍콩 퀸즈로드에 위치하고 있으며, 2008년에 설립되었습니다. 당시 회사 이름은 BEYOND CAPITAL이었으며, 2010년 3월에 About Capital로 변경되었습니다. 홍콩 증권사 백과사전 웹사이트에 따르면, 백역 자본은 2013년에 금융 라이센스를 취득하여 홍콩의 라이센스 펀드 관리 회사가 되었으며, 주요 제품은 아시아 태평양 시장에 투자하는 증권 펀드입니다. 기본적인 분석을 통한 매수 및 매도 전략을 주로 하고, 기회 거래를 보조하는 투자 전략으로 투자자에게 시장 위험을 줄이고 절대 수익을 증대시키고자 합니다.

백역 자본의 공식 웹사이트에 공개된 펀드 월간 보고서에 따르면, 이미 암호화 분야에 대한 투자를 하고 있음을 보여줍니다. 2021년 1월의 펀드 월간 보고서에서 백역 자본은 암호화폐 분야의 투자가 좋은 수익을 얻었다고 언급했지만, 투자 포트폴리오에서 비율은 공개하지 않았습니다. 당시 전략에서 암호화폐에 대한 투자는 잠재적으로 좋은 장기 수익을 가져올 뿐만 아니라, 암호화폐와 포트폴리오 내 다른 자산 간의 상관계수가 매우 낮아 적절히 분산된 투자로 여겨졌습니다.

2021년 3월의 펀드 월간 보고서에서 암호화 분야의 투자 포트폴리오 비율이 9.1%로 공개되었고, 4월에는 최고 10.2%로 증가했으며, 5월에는 4.9%로 감소했습니다. 2022년 8월까지 그들의 투자 포트폴리오에는 3.6%의 암호 자산이 포함되어 있었습니다.

2022년 4월의 펀드 월간 보고서에서 백역 자본은 루나 붕괴를 회고하며 USDT 등 스테이블코인이 붕괴할 가능성이 있는지 분석했습니다. 또한 적절한 규제 하에 암호화폐가 기관 투자자에게 수용될 것이며, 큰 성장 잠재력이 있다고 언급하며 암호화폐 분야에 대해 장기적이고 확고한 긍정적인 시각을 가지고 있다고 밝혔습니다. 이는 아마도 백역 자본이 후오비를 인수하려는 초기 의도일 것입니다.

8월의 펀드 월간 보고서에 따르면, 백역 자본의 현재 펀드 자산은 5200만 달러입니다. 이러한 관리 규모가 어떻게 후오비를 인수할 수 있을지 의문이 드는 대목입니다. 이전 시장 소식에 따르면, 리린이 보유한 후오비 주식의 가치는 200억에서 300억 달러로 평가되며, 거래는 최소 10억 달러 이상이었습니다.

실제로 백역 자본 뒤에는 국내 천억 규모의 최고 사모펀드인 경림 자산의 그림자가 있습니다.

백역 자본의 공식 웹사이트와 홍콩 증권사 백과사전 웹사이트 정보에 따르면, 백역 자본의 파트너는 천이화(Ted Chen)와 단리밍입니다. 천이화는 회사의 발전 목표와 전략을 수립하고 주요 투자 결정을 담당합니다. 그는 20년 이상의 금융 투자 산업 경험을 가지고 있으며, 원래 경림 자산 관리 회사의 창립 파트너로, 홍콩 회사를 설립하고 운영했습니다. 단리밍은 백역 자본에 합류하기 전 상하이 신완링신 펀드의 펀드 매니저로 A주 시장의 투자를 관리했습니다.

천이화가 참여하여 설립한 경림 자산 관리 회사는 현재 국내에서 잘 알려진 사모펀드이며, 국내에서 가장 먼저 미국 주식에 주목한 사모펀드 중 하나로, 중개 주식의 성장과 함께 많은 수익을 올렸습니다. 비록 최근 성과 부진으로 인해 채널에 반성하고 사과하는 소식이 화제가 되었지만, PANews가 관련 데이터를 조사한 결과, 올해 8월까지 경림 자산 회사는 2006년부터 현재까지 전체 누적 수익이 17.5배에 달하며, 플래그십 제품인 "심국투 경림 안정 증권 투자"는 16년 동안 16.8배의 누적 수익을 기록했습니다. 지난해 성과가 급락하기 전까지 경림 자산은 업계에서 "신과 같은 존재"로 여겨졌으며, 성과는 워렌 버핏과 견줄 수 있었습니다.

경림 자산의 창립자 장진지(蒋锦志)는 이전에 심천 거래소 국채 및 선물 부서의 매니저, 국신 증권의 총재 보좌관, 광해 증권(홍콩)의 이사장을 역임했으며, 중국 인민은행 연구생부에서 석사 학위를 받았습니다. 총재 및 법정 대리인은 고빈이며, 고빈은 중국 증권 감독 관리 위원회 시장 감독 부서의 주임, 부처장, 처장, 중국 증권 등록 결산 회사의 총괄 부사장 및 당 위원회 위원 등을 역임했습니다.

일부에서는 리린이 인수자 중에서 암호화폐 배경이 있는 일부를 거부하고, 가장 깨끗한 배경을 가진 인수를 선택했다고 주장합니다. 백역 자본 및 그 잠재적 연관자 경림 자산을 고려할 때, 이는 확실히 우수한 구매자입니다.

후오비 창립자 리린은 공식 발표에서 "2021년 말 중국 본토 시장을 정리한 후, 우리는 글로벌화의 발전 과정에서 많은 도전에 직면해 있으며, 후오비 글로벌은 더 많은 국제 자원과 글로벌 비전을 가진 주주가 필요하다. 우리는 백역 자본이 후오비의 글로벌화 과정에 새로운 동력을 가져올 것이라고 믿는다"고 밝혔습니다.

거래가 완료된 후, 리린은 또한 자신의 소셜 미디어에서 후오비 글로벌의 주식 양도 및 자산 인수 완료에 대한 성명을 발표하며, 후오비 창립 9년의 경험을 회상하고 미래를 전망했습니다.

리린의 후오비 9년 창업 역사

1983년생인 리린은 이제 마흔을 넘었습니다. 2007년 칭화대 석사 졸업 후 당시 유명한 기술 기업인 오라클에 입사했지만, 리린은 이런 아침 9시부터 저녁 6시까지의 일에 그리 만족하지 못했습니다. 2년 후인 2009년 4월, 친구와 함께 유이망을 창립했지만, 1년 동안 겨우 7만 명의 등록 사용자만 확보했으며, 수익도 내지 못해 첫 창업은 실패로 돌아갔습니다.

2010년, 그룹 구매가 갑자기 인기를 끌자 리린은 기회를 잡아 그룹 구매 내비게이션 웹사이트를 만들었고, 이를 통해 인생의 첫 번째 금전을 벌었습니다. 2011년, 리린은 기술 분야에 깊이 관여하면서 우연히 비트코인에 주목하게 되었고, 2013년 봄 비트코인이 기술 분야의 모든 이들이 이야기하는 주제가 되자, 리린은 인생에서 첫 번째 비트코인을 구매했습니다.

당시 국내 비트코인 거래소는 비트코인 중국이었고, 초기 사용자 경험이 매우 나빴기 때문에 리린은 암호화폐 거래소를 만들고자 하는 생각을 하게 되었습니다. 그렇게 후오비가 탄생했습니다.

2013년 3분기 말, 후오비가上线되었습니다. 당시 거래소는 많았지만 비트코인 상승장에 있었고, 후오비는 거래 수수료가 없는 방식으로 사용자 유치를 하여 급속히 인기를 끌며 중국 최대 비트코인 거래 플랫폼으로 자리 잡았습니다. 전해진 바에 따르면, 후오비는上线된 지 9일 만에 하루 거래액이 100만 위안에 달했으며,上线된 지 6개월 후에는 하루 거래액이 150억 위안을 넘어섰습니다. 이후 쉬샤오핑 등으로부터 투자를 받았고, 세쿼이아 캐피탈로부터 A 라운드에서 수백만 달러의 투자를 유치했습니다. 후오비는 사용자 경험과 서비스에 매우 중점을 두어 초기 사용자들의 신뢰를 얻었습니다. 일부 초기 사용자들의 문제는 리린이 직접 처리하기도 했습니다.

이후 암호화 산업이 점차 성장함에 따라 후오비는 업계 선도 거래 플랫폼으로서 제품과 사업을 계속 확장했습니다. 후오비 플랫폼의 직원 수는 2000명을 넘었고, 연간 수익은 수십억 달러에 달했습니다. 리린 개인은 2019년 10월 28일 후룬 연구원이 발표한 《2019 후룬 80후 백만장자 리스트》에서 75억 위안의 자산으로 531위에 올랐습니다.

전환점은 2017년 9월 4일, 중국 인민은행, 중앙 인터넷 정보 사무소, 산업정보화부, 상무부, 은행 감독 관리 위원회, 증권 감독 관리 위원회 및 보험 감독 관리 위원회 등 7개 부처가 공동으로 발표한 "대체 토큰 발행 및 자금 조달 위험 방지에 관한 공고"에서 ICO를 불법 금융 활동으로 규정하고 ICO 및 신규 프로젝트를 금지하며, 기존 프로젝트는 기한 내에 정리해야 한다고 명확히 발표한 것입니다. 94 금지는 그동안 무분별하게 성장하던 가상 화폐를 금융 강력 규제의 틀 안으로 끌어들였습니다.

그때 암호 자산 거래 플랫폼인 바이낸스는 해외로 나가기로 결정했고, 후오비도 해외 사업 확장을 강화하기 시작했습니다. 거래 및 자산 관리 사업 외에도 후오비는 전 세계 시장에 대해 채굴 풀, 지갑, 투자, 공익 등 서비스를 제공하며 후오비의 상하류 생태계를 구축했습니다.

2018년 8월, 후오비는 홍콩 주식 시장에 상장된 통성 홀딩스를 인수한 후 후오비 테크로 이름을 변경했습니다. 2018년 9월, 후오비는 일본의 라이센스 암호 자산 거래소 BitTrade를 인수하여 일본 00007번 거래소 라이센스를 획득하고, 이후 후오비 일본으로 이름을 변경했습니다. 같은 해 12월, 후오비는 유럽에서 지브롤터의 DLT 라이센스를 획득하여 유럽 시장을 확장했습니다. 이전 미디어 보도에 따르면, 후오비는 인도네시아, 아르헨티나, 태국 등 국가에도 현지 지사를 두고 있습니다. 2018년부터 2020년까지는 지난 암호 겨울의 시기로, 각 거래소는 치열한 경쟁을 벌였으며, 바이낸스는 해외의 우위를 바탕으로 1위를 차지했고, 후오비는 그 뒤를 따랐습니다. 비록 해외에서 계속 라이센스를 획득했지만, 후오비의 해외 사업 발전은 순조롭지 않았고, 우수한 관리자를 찾지 못해 현지 시장을 차지하지 못했습니다. 국내 사용자 시장은 여전히 후오비의 최우선 과제였습니다.

규제는 암호 산업 위에 놓인 다모클레스의 검과 같으며, 위험은 언제든지 닥칠 수 있습니다. 2020년 11월 후오비의 2인자 COO 주가웨이가 조사를 받게 되었고, 이후 리린이 산시 관련 부서의 조사를 받았다는 소문이 돌았습니다. 산시의 파문은 리린이 후오비에서 완전히 물러나게 되는 전조가 되었습니다.

2021년 5월 18일, 국내 여러 부처는 "가상 화폐 투기 거래 위험 방지에 관한 공동 공고"를 발표하였고, 2021년 9월에는 정책의 엄격함이 강화되었습니다. 중국 최고 인민 검찰원, 공안부, 은행 보험 감독 관리 위원회, 외환국 등 여러 부처가 공동으로 "가상 화폐 거래 및 투기 위험 방지 및 처리에 관한 통지"를 발표하여 가상 화폐 거래 및 투기 행위를 엄격히 단속하고, 본토 사용자에게 가상 화폐 거래 서비스를 제공하는 거래 플랫폼을 단속했습니다.

정책과 규제가 계속해서 강화되면서, 국내 사용자가 주를 이루는 후오비에 큰 영향을 미쳤고, 리린은 퇴사의 의지를 가지게 되었습니다.

2021년 9월 후오비는 공고를 발표하여 사용자 자산 안전을 보장하는 전제 하에 중국 본토 사용자의 질서 있는 정리를 완료하겠다고 밝혔습니다. 12월 14일에는 중국 본토 사용자의 충전 기능을 종료하고, 12월 31일에는 OTC의 인민폐를 암호 자산으로 교환하는 경로를 폐쇄하겠다고 발표했습니다.

리린은 2021년 10월 6일 HT 대규모 사용자微信群에서 솔직한 심정을 털어놓았습니다: "가족만이 우리를 떠날 수 없다. 후오비가 없으면, 여러분은 바이낸스와 OK를 가질 수 있지만, 부모와 자식은 나 없이는 누구도 대체할 수 없다." 후오비 직원 중 한 명은 리린이 매우 의리를 중시하며, 바로 이 의리 때문에 리린과 다른 거래소 창립자들이 다른 결정을 내리게 되었다고 전했습니다.

후오비의 오래된 직원들은 리린을 무무 형이라고 부르며, 오늘 무무도 후오비의 퇴사 그룹에 추가되었습니다. 리린은 후오비의 최신 직원 번호가 거의 9000에 달한다고 밝혔습니다. 많은 초기 직원들에게 리린은 신뢰할 수 있는 상사로 여겨졌습니다. 장리의 설명에 따르면, 무무 형은 "형"이라는 칭호에 걸맞은 인물이며, 그와 함께 고생한 사람들은 이 몇 년 동안 자발적으로나 비자발적으로 그를 도와주었다고 합니다. 주변의 후오비 오래된 동료는 저에게 "내가 해결할 수 없는 큰 일이 생기면, 정말 힘들면 그에게 도움을 요청할 것이다. 적어도 리 사장이 후속 일을 도와줄 수 있을 것이라고 믿는다"고 말했습니다. 하지만 회사가 성장하고 암호 산업이 빠르게 발전함에 따라 리린은 팀을 이끌기 어려워졌고, 그는 공개적으로 인간성에 대한 이해가 부족하다고 언급하며, 사람을 잘못 판단하거나 신뢰하는 경우가 많았다고 밝혔습니다. 후오비 초기 내부 고위 간부의 부패 문제와 대기업 병도 후오비 발전의 중요한 제약 요소가 되었습니다.

현재 리린은 암호 자산 분야의 식물 사슬 최상단의 주인으로서의 시대가 막을 내렸습니다. Coinmarketcap 데이터에 따르면, 후오비 플랫폼의 현물 거래량도 2위에서 12위로 떨어졌습니다. 후오비는 리린이 국내에서 발전하는 "천장"의 제약을 받지 않게 되었고, 아마도 새로운 발전 기회를 맞이하게 될 것입니다.

각각의 상승장에는 각각의 핫 섹터가 있으며, 각 상승장에도 그 대표 인물이 끊임없이 등장합니다. 역사의 수레바퀴는 앞으로 나아가며, 암호화폐 1위 플레이어 리린과 작별을 고하며, 백역 자본이 후오비의 해외 경험을 어떻게 활용하여 새로운 국면을 열어갈지, 업계 3강의 자리에 다시 돌아갈 수 있을지 기대됩니다.