제 1 장: 전통 금융 기관
为了向缺乏背景知识的读者介绍 DeFi (Decentralized Finance，去中心化金融)，我们会先回顾一下传统金融机构的基本工作原理 。为简单起见，我们将专注于传统金融体系中最具影响力的机构------银行，并讨论其核心领域以了解其中潜在的风险。
은행
은행은 금융업계의 거대 기업으로, 개인, 기업, 기타 금융 기관, 심지어 정부에 편리한 지불, 저축 및 신용 서비스 등을 제공합니다. 사실, 그들의 규모는 너무 커서 세계에서 가장 큰 10개 은행의 총 시가총액은 2조 달러에 달합니다. 반면, 2019년 12월 21일 기준으로 전체 암호화폐 시장의 총 시가총액은 약 2000억 달러에 불과합니다.
은행은 금융업계의 핵심 구성 요소입니다. 금융업계는 가치 이전(예금, 인출, 송금)을 제공하고 신용 한도(대출)를 증가시키는 서비스를 통해 자금이 전 세계에서 자유롭게 흐를 수 있도록 합니다. 그러나 은행은 사람에 의해 관리되며 정책 규제를 받기 때문에 관리 부실 및 부패와 같은 사람과 관련된 위험에 노출되기 쉽습니다.
2008년 글로벌 금융 위기는 은행의 과도한 위험 선호를 반영하며, 정부는 은행에 대규모 지원을 할 수밖에 없었습니다. 이 위기는 전통 금융 시스템의 결함을 드러내고 금융 시스템 개선의 필요성을 강조했습니다.
DeFi는 새로운 인터넷과 블록체인 기술을 활용하여 더 나은 금융 환경을 만들고자 하며, 특히 은행 시스템의 세 가지 핵심 부분을 최적화했습니다:
지불 및 정산 시스템(송금)
접근성
중앙화 및 투명성
1. 지불 및 정산 시스템
다른 국가의 개인이나 기업에게 송금하려고 시도한 적이 있다면, 그 과정에서의 어려움을 깊이 느낄 수 있을 것입니다------전 세계의 은행이 관련된 송금은 일반적으로 몇 개의 영업일이 걸리며^1^, 다양한 수수료가 포함됩니다. 더 나쁜 것은 송금에 필요한 증명 서류, 자금 세탁 방지 법률 준수, 개인 정보 보호와 관련된 문제가 있을 수 있습니다.
예를 들어, 미국에 거주하면서 미국 은행 계좌에서 호주에 있는 친구의 계좌로 1,000달러를 송금하고 싶다면, 일반적으로 세 가지 수수료가 발생합니다: 당신의 은행 환율, 국제 전신 송금 수수료 및 국제 전신 송금 수수료. 또한, 수취인은 수취 은행의 위치에 따라 며칠이 걸려야 이 돈을 받을 수 있습니다.
DeFi 운동을 추진하는 암호화폐는 송금 과정에서 큰 수익을 가져가는 중개인을 우회할 수 있게 해줍니다. 송금도 더 빨라질 가능성이 높습니다------당신의 송금 거래는 무조건적으로 처리되며, 은행보다 상대적으로 낮은 수수료만 지불하면 됩니다. 예를 들어, 암호화폐를 전 세계의 어떤 계좌로도 전송하는 데는 15초에서 5분이 걸리며(여러 요인에 따라 다름)^2^ 수수료는 매우 적습니다(예: 이더리움에서 수수료는 약 0.02달러).
2. 접근성
이 책을 읽고 있다면, 당신은 은행 계좌를 가지고 있을 가능성이 높고, 은행이 제공하는 금융 서비스(계좌 개설, 대출, 투자 등)를 이용할 수 있습니다. 그러나 더 많은 사람들은 그렇게 운이 좋지 않습니다. 이들은 기본적인 저축 계좌조차 없는 경우가 많습니다.
무은행 계좌 인구 분포도(출처:Global Findex, World Bank, 2017)
세계은행은 2017년 기준으로 17억 명이 금융 기관에 계좌를 보유하고 있지 않다고 추정하며, 그 중 절반 이상이 개발도상국 출신입니다^3^. 이들은 주로 가난한 가정 출신이며, 은행 계좌가 없는 주된 이유는 가난, 지리적 위치 및 신뢰 문제입니다.
17억 명의 무은행 계좌 인구에게 은행 서비스를 이용하는 것은 매우 어렵습니다------하지만 DeFi는 이를 간단하게 만들 잠재력을 가지고 있습니다. DeFi Dapp(탈중앙화 애플리케이션)에 접근하려면 사용자가 인터넷에 연결된 휴대전화만 있으면 되며, 긴 인증 과정을 거칠 필요가 없습니다. 세계은행은 17억 명의 무은행 계좌 인구 중 3분의 2가 휴대전화를 보유하고 있다고 추정합니다^4^. 따라서 전통 은행과는 달리 DeFi Dapp은 이들이 금융 상품에 접근할 수 있는 관문이 될 수 있습니다.
DeFi는 국경 없는, 검열 없는, 장벽 없는 금융 상품을 추진하는 운동을 대표합니다. DeFi 프로토콜은 누구에게도 차별하지 않으며, 모든 사람에게 공정한 참여 환경을 조성합니다.
3. 중앙화 및 투명성
부인할 수 없는 것은, 은행과 같은 규제되고 정부 법률을 따르는 전통 금융 기관이 자금을 보관하는 가장 안전한 장소 중 하나라는 것입니다. 그러나 그들은 결함이 없는 것은 아닙니다------심지어 대형 은행도 파산할 수 있습니다. 2008년, 예금이 1880억 달러를 초과한 워싱턴 뮤추얼(Washington Mutual)과 자산이 6390억 달러를 초과한 리먼 브라더스(Lehman Brothers)가 동시에 파산했습니다^5^^6^. 미국에서만 500개 이상의 은행이 파산한 기록이 있습니다^7^.
은행은 금융 시스템 붕괴의 중심 노드 중 하나입니다------리먼 브라더스의 파산은 2008년 금융 위기를 촉발했습니다. 권력과 자금을 은행에 집중시키는 것은 매우 위험합니다. 과거의 사건을 보면 이 주장은 완전히 맞습니다.
투명성 또한 밀접하게 관련되어 있습니다------일반 투자자는 금융 기관의 운영을 충분히 이해할 수 없습니다. 2008년 금융 위기를 초래한 일련의 사건 중에는 신용 평가 기관이 고위험 모기지 증권에 AAA 등급(최고 및 가장 안전한 투자)을 부여한 것이 포함됩니다^8^.
DeFi는 이 점에서 다릅니다. 공공 블록체인(예: 이더리움) 위에 구축된 DeFi 프로토콜은 대부분 오픈 소스이며, 감사 및 투명성을 높이는 데 용이합니다. 이러한 프로토콜은 일반적으로 분산된 거버넌스 조직을 가지고 있어 모든 사람이 무슨 일이 일어나고 있는지 명확히 알 수 있으며, 악의적인 행위자가 독단적으로 악의적인 결정을 내릴 수 없도록 보장합니다.
DeFi 프로토콜은 코드로 작성됩니다------코드를 속일 수는 없습니다. 왜냐하면 그것은 모든 참여자에게 동등하게 적용되기 때문입니다. 이러한 코드는 작성된 대로 완전히 작동합니다. 코드가 오픈 소스로 공개되어 대중이 검토할 수 있기 때문에, 어떤 취약점도 빠르게 드러납니다. 궁극적으로 DeFi의 가장 큰 장점은 중개 기관을 제거하고 제로 검열 환경에서 운영할 수 있다는 것입니다.
탈중앙화 금융 vs 전통 금융
시장 마찰, 접근 불가능성 및 규제의 불확실성은 현재 은행 시스템을 괴롭히는 주요 문제 중 일부입니다. 불행히도, 모든 사람이 현재 은행 시스템의 서비스를 누릴 수 있는 것은 아닙니다------은행 서비스에 접근할 수 없는 사람들은 공정하게 참여하기 어렵습니다.
DeFi 운동은 이러한 격차를 메우고 모든 사람이 어떤 형태의 검열 없이 금융 서비스에 접근할 수 있도록 하는 것입니다. 간단히 말해, DeFi는 거대한 기회의 창을 열어주며, 사용자가 인종, 종교, 나이, 국적 또는 지리적 제한 없이 다양한 금융 도구를 사용할 수 있도록 허용합니다.
전통 금융 상품과 탈중앙화 금융 상품을 비교해보면, 두 가지 모두 장단점이 있음을 알 수 있습니다. 이 책에서는 탈중앙화 금융의 개념과 가능성을 단계적으로 소개하여, 독자가 현실 세계의 문제를 해결하기 위해 그 최상의 특성을 활용하는 방법을 알 수 있도록 할 것입니다.
2장에서는 DeFi와 일부 DeFi 애플리케이션에 대한 개요를 제공하여 독자가 DeFi 운영의 기본 개념을 이해하는 데 도움을 줄 것입니다.
추천 읽기
탈중앙화 금융 vs 전통 금융: 알아야 할 사항 (Stably) https://medium.com/stably-blog/decentralized-finance-vs-traditional-finance-what-you-need-to-know-3b57aed7a0c2
글로벌 금융 시스템의 7가지 주요 결함 (Jeff Desjardins)
https://www.visualcapitalist.com/7-major-flaws-global-financial-system
- 탈중앙화 금융: 글로벌 금융 시스템에 대한 새로운 대안 (Frank Cardona)
https://www.visualcapitalist.com/decentralized-finance/
- 탈중앙화 금융이 투자 접근성을 높일 수 있는 방법 (Jeff Desjardins)
https://www.visualcapitalist.com/how-decentralized-finance-could-make-investing-more-accessible/
