ApeCoin은 자체 블록체인을 출시할 계획인데, Messari 분석가들은 어떻게 보고 있을까요?

저자：Messari

편집: DeFi의 길

개요

BAYC 토지------Otherside NFT에 대한 강력한 수요 속에서, Yuga Labs는 ApeCoin이 자체 블록체인, 2층 네트워크/Subnet 또는 기타 사이드체인 솔루션이 필요할 것이라고 제안했습니다.

Messari 분석가는 Yuga Labs가 출시한 확장 솔루션의 결과와 그것이 BAYC 생태계 내 다른 자산의 가치 축적에 미치는 영향을 연구했습니다.

BAYC의 토지 NFT(Otherside) 판매는 최근 역사상 가장 심각한 ETH 소각 행위 중 하나이며, 무지개 원숭이 NFT의 불멸의 업적입니다. 수요 측면에서------BAYC 토지 Otherside NFT에 대한 사용자들의 강력한 수요를 고려할 때, Yuga Labs는 ApeCoin이 자체 블록체인, 2층 네트워크/Subnet 또는 기타 사이드체인 솔루션이 필요할 것이라고 제안했습니다. Yuga Labs는 다른 명확한 정보를 제공하지 않았지만, 그들은 이미 DAO가 이 방향으로 생각하기 시작하도록 장려하고 있습니다.

Otherside NFT의 출시와 함께, BAYC 브랜드의 총 가치는 약 250억 달러에 달하며, 이는 디즈니 시가총액의 약 12%에 해당합니다.

BAYC에 대한 분석

이로 인해 Messari 분석가들이 가장 중요하게 생각하는 몇 가지 질문 목록이 생성되었습니다:

1. BAYC가 자체 블록체인을 발표한 것에 대한 당신의 생각은 무엇인가요?
2. 이것이 BAYC 생태계의 가치에 어떤 영향을 미칠까요?
3. BAYC 전략에 대한 다른 아이디어나 의견은 무엇인가요?

의견이 부족하지 않기 때문에, Messari의 분석가들은 이러한 질문에 따라 BAYC 생태계를 평가했습니다.

메이슨 나이스트롬: 디즈니화인가, 현금 탈취인가?

NFT의 디즈니화는 실시간으로 진행되고 있지만, 디즈니와는 달리 그 기반은 사랑 이야기 위에 세워져 있지 않습니다.

월트 디즈니의 초기 경력에서 그의 애니메이션 스튜디오는 재정적 붕괴의 가장자리를 맴돌고 있었고, 그 스튜디오의 상대적으로 성공적인 애니메이션은 모두 손해를 보고 있었습니다. 1930년대 중반, 애니메이션의 가격은 비쌌고, 영화 산업의 수요는 대공황으로 인한 장기 실업의 심각한 영향을 받았습니다. 새로 설립된 애니메이션 스튜디오의 전망은 어두웠고, '백설공주'의 개봉이 오늘날 우리가 아는 디즈니 제국을 촉발하기 전까지는 말이죠.

NFT는 유사한 위치에 있으며, 초기 브랜드인 Axie Infinity와 BAYC는 NFT 시리즈의 수익성을 기반으로 경제 제국을 구축하려고 시도하고 있습니다. Sky Mavis(Axie Infinity의 개발자)는 AXS 토큰을 Axie 세계와 효과적으로 분리하고 Ronin 사이드체인을 출시하며 자신의 네이티브 자산 RON을 도입했습니다. Sky Mavis는 여전히 자사의 디지털 토지 판매와 같은 Axie를 출시할 예정이지만, Sky Mavis는 분명히 수직화된 게임 인프라를 구축하여 비즈니스 모델을 강화하고자 합니다. 또 다른 유명한 NFT 게임 개발사인 Immutable Labs도 같은 접근 방식을 취하여 자사의 플래그십 거래 카드 게임인 Gods Unchained를 위해 자체 2층 네트워크(IMX)를 구축하고, Gods Unchained 생태계를 위해 GODS 토큰을 출시했습니다.

AXS는 Axie Infinity 세계에서 확정된 기능을 가지고 있지만, ApeCoin은 동일한 제한이 없으며, 새로운 체인(ApeChain?)을 출시하고 자신의 토큰과 함께 기회주의가 발생할 수 있습니다. Yuga가 단지 다른 경쟁자의 플레이를 채택하더라도 말이죠.

ApeCoin의 유용성이 제한적이기 때문에, 새로운 체인의 출시는 ApeCoin에 더 많은 가치를 부여할 기회를 제공합니다. 그러나 Yuga Labs는 그들의 확장 솔루션을 위해 또 다른 네이티브 토큰을 출시할 가능성이 더 높습니다(지금까지 모든 확장 솔루션이 그렇게 해왔기 때문에).

이것이 필요한 변화인지(장단점이 있음) 논의할 필요는 없으며, 이는 BAYC 생태계 내에서 가치 있는 자산 축적에 의미 있는 영향을 미칠 변화입니다. 더 구체적으로, Yuga Labs가 최근 Animoca 및 a16z와 같은 파트너와 함께 진행한 40억 달러의 자금 조달이 토큰이 아닌 지분 기반이라는 점을 고려할 때, 경쟁의 유인은 Yuga Labs 팀과 그 기관 투자자들에게 스며들기 시작할 수 있습니다.

BAYC는 발행 청사진을 잘 다루었으며, 개 동반자, 변종 원숭이 요트 클럽, 그리고 현재의 BAYC 토지를 출시하여 재정적으로 상당히 좋은 성과를 보였습니다. 그러나 이러한 수집품의 장기 가치는 여전히 그들의 사치품 지위와 잠재적인 에어드랍 보상에 기반하고 있습니다. 심지어 희귀한 디지털 토지의 상업적 실행 가능성도 아직 입증되지 않았습니다.

Yuga가 Web3의 디즈니를 만들고 싶다면, 그들은 자본과 지속 가능한 현금 흐름을 생성할 수 있는 지식 재산권이 필요합니다. Yuga는 분명히 자본이 있지만, BAYC의 거래 수수료와 NFT 발행이 막대한 수익을 창출했지만, 이들은 반드시 정기적이거나 지속 가능한 것은 아닙니다. Yuga Labs와 무지개 원숭이의 미래는 소비자가 기꺼이 지불할 플랫폼을 창출하거나 가치 있는 지식 재산권에 기반한 비즈니스를 구축할 수 있는 능력에 달려 있습니다.

체이스 데븐스: 때로는 적은 것이 더 많다

지난 반세기 동안 야심찬 기업들이 많았고, 그들의 초기 성공은 그들이 계속해서 광속으로 성장할 수 있다고 믿게 만들었습니다. 단 1년 남짓한 시간 동안, BAYC는 전 세계의 사고 영역에 침투하였고, 암호화폐의 문화적 기반에 자신을 내재화했습니다. 그들의 초기 제품(커뮤니티 기반 NFT이자 PFP)은 너무나 성공적이어서, 후속 버전이 거의 동일한 성공 수준에 도달할 수 없었습니다.

왜 BAYC가 그렇게 가치 있게 되었을까요? 제 생각에는 완벽한 타이밍과 암호화폐 외부의 고명한 인사들의 채택이 있었습니다. 2021년 4월 하순의 민팅은 여름의 NFT 폭발보다 몇 주 빨랐습니다. NFT 가격이 실제로 상승하기 시작했을 때, j1 mmyeth와 Pranksy와 같은 초기 BAYC 고래들은 Steve Aoki와 Josh Hart와 같은 첫 번째 유명인 채택자들에게 이 프로젝트를 성공적으로 홍보했습니다. NFT에 대해 잘 모르는 외부인으로서, 만약 당신이 고래를 따라갈 수 있다면, 왜 스스로 연구를 해야 할까요?

2021년 더 많은 문화적 관심이 무지개 원숭이에게 쏠리면서, BAYC의 네트워크 효과가 강화되었습니다. 다른 고정 공급 NFT 수집품과 마찬가지로, 수요의 증가는 가격을 더욱 높였습니다. 소유자들은 물리적 세계에서 무지개 원숭이 동료들과의 모임을 조직하기 시작했습니다. Yuga Labs는 매력적인 만화 캐릭터를 창조했지만, 가치는 커뮤니티가 추진하고 있습니다.

Yuga Labs가 BAYC와 관련된 시리즈를 출시하고, 그들 자신의 코인을 출시하며, 가상 토지를 생성하기로 선택했을 때, 그들은 무의식적으로 그들의 브랜드 포지셔닝에 대한 큰 도박을 하게 되었습니다. 제가 최근 보고서에서 설명한 바와 같이, 오늘날 성공적인 NFT 시리즈는 사치 브랜드와 매우 유사해 보이며, 저급 시장 브랜드의 확장이라는 동일한 위협을 받을 가능성이 높습니다. 본질적으로, 성숙한 브랜드가 더 큰 청중을 겨냥하여 더 많은 제품을 만들려고 하면, 실제로 기존 자산의 가치를 희석할 수 있습니다. 변종 원숭이, 케넬 클럽, ApeCoin의 출시는 큰 성공을 거두었지만, Otherside 토지 출시와 관련된 부정적인 감정은 원래의 무지개 원숭이에 영구적인 피해를 줄 수 있습니다.

지난 주에 무지개 원숭이에 대한 질문을 했다면, 그들이 불멸의 존재로 여겨진다는 것을 반박할 증거를 찾기 어려웠을 것입니다. 그러나 지금 그들의 벽에 작은 균열이 생겼습니다. 이것이 소유자나 잠재적 구매자가 브랜드의 250억 달러 집합 가치를 재평가하게 만들까요?

우리는 시장이 이 문제를 결정하게 할 수 있습니다. 지금, 저는 Yuga Labs의 반응이 궁금합니다. 개인적으로, 브랜드가 그들의 성공을 잠재적인 메타버스 게임에 걸고 있다는 점에서, 우리는 아직 이르다고 생각합니다. 제가 아는 한, 무지개 원숭이는 농구 코트와 커피 봉투에 등장함으로써 FOMO를 창출했습니다. 메타버스가 대중이 거주할 준비가 되지 않았을 때, 왜 사람들이 물리적 세계의 채택에서 가상 세계로 전환해야 할까요?

설사 ApeChain이 현실이 된다 하더라도, 이더리움에서 이동하는 과정에서 얼마나 많은 무지개 원숭이 소유자가 유실될까요? 무지개 원숭이는 소유자가 사기 링크를 클릭하여 그들의 Ape가 영원히 도난당하게 만든 것으로 악명 높습니다. 이러한 이동은 사기꾼들이 임시 소유자를 목표로 삼게 만들 수 있습니다.

암호화폐의 발전 속도는 매우 빠르며, 쉽게 열풍에 휩쓸릴 수 있습니다. 이는 종종 신규 진입자에게 주어지는 조언이지만, 모든 행위자는 이를 기억해야 합니다. 만약 제가 Yuga Labs라면, 한 걸음 물러서서 제 우선 사항을 재평가하여 제가 항상 왕좌에 있었던 자리를 유지할 것입니다.

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무지개 원숭이는 왜 자체 블록체인을 시작하지 않을까요? 이더리움이 BAYC에 무엇을 제공할 수 있을까요? BAYC는 이더리움에서 시작했습니다. 왜냐하면 그들이 NFT를 출시할 때, 그것이 NFT가 시작된 곳이었기 때문입니다. NFT는 여전히 이더리움의 이야기이지만, 무지개 원숭이의 생태계는 정상적인 NFT 지위를 넘어섰습니다. 오늘날 NFT 프로젝트가 출시된다면, 이더리움에서 그들이 할 수 없는 것은 Solana, Avalanche Subnet 또는 그들의 자체 체인에서 할 수 있는 것이 없습니다.

BAYC는 브랜드이며, BAYC는 사치품이며, BAYC는 분명히 당신의 사촌이 인식할 수 있는 것이고, 어쩌면 당신의 엄마와 할머니도 인식할 수 있습니다. 이더리움을 떠나는 것은 이것을 바꾸지 않습니다.

실제로, 우리는 브랜드 인지도가 있는 NFT가 전통적인 메인 체인에서 벗어나 자신의 체인을 시작하는 것을 이미 보았습니다. 제가 생각하는 가장 성공적인 예는 Dapper Labs 팀과 그들이 만든 Flow 블록체인입니다. Dapper Labs 팀은 NBA, NFL, UFC 및 그들이 지식 재산권 협력권을 가진 다른 브랜드를 활용하여 그들의 맞춤형 체인을 출시했습니다. 당신이 맞습니다, 이것은 그들의 사용 사례에 대해 이더리움보다 더 나은 효과를 가져왔습니다.

여기 질문이 있습니다? 좋습니다, 체인上的 데이터를 롤백하세요. 우리는 탈중앙화 문제를 해결하고 있는 것이 아닙니다. 사람들은 이러한 것들에 많은 돈을 썼으며, 부분적으로는 그들이 리더십의 미래 비전에 대한 신뢰를 가지고 있기 때문입니다.

어떤 것이 잘못된 장소에 놓였거나 잘못된 주소로 발송되었나요? 좋습니다, 중앙 집중식 기관이 문제를 해결할 수 있습니다.

기존 브랜드가 지식 재산권 침해를 걱정하나요? 문제 없습니다, Flow는 그들의 지식 재산권 파트너가 그들의 블록체인에서 남용되지 않도록 협력하고 있습니다.

당신의 새로운 메타버스의 요금 문제를 걱정하나요? 잊어버리세요, 여기 규칙은 당신이 정하는 것입니다. 이 작은 강아지들을 바닥에 눕혀봅시다.

계획된 BAYC의 메타버스에 대해, 새로운 체인은 많은 기존 문제를 해결합니다.

생태계의 가치 축적은 변하지 않습니다. 우리가 끌어들이고 있는 무지개 원숭이 생태계에 대해, 기본적으로는 한계 사용자가 없습니다. 가입하고 가격을 감당할 수 있는 소수의 사람들은 그렇게 할 방법을 찾을 것입니다. 무지개 원숭이 생태계에서 거래하고자 하는 사람은 누구나 Ape 토큰이 필요하며, 토큰이 이더리움에 있든 없든 관계없습니다. 새로운 체인이 생기면, 그들은 가스 요금에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

두드러진 단점은 새로운 체인의 지속적인 개발과 유지 관리이지만, 어쨌든 Yuga Labs는 자본이 부족하지 않습니다.

쿠날 고엘: 나는 그들의 말을 믿지 않는다(나는 그것을 살 여유도 없다)

Dapper Labs와 Sky Mavis가 설정한 길을 따르는 것이 매력적으로 보일 수 있지만, 제 생각에는 2022년에 산지 블록체인을 출시하는 것은 이미 너무 늦었습니다. Yuga Labs가 브랜드와 NFT에서 큰 성공을 거두었지만, 그들이 새로운 더 나은 블록체인을 구축할 수 있다는 기술을 보여주지 않았습니다. 오히려 Otherdeeds NFT의 출시에서 가스 최적화의 부족은 부정적인 지표입니다. 아마도 Avalanche Subnet이나 Polkadot 평행 체인과 같은 중간 솔루션이 가장 효과적일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 그들은 BAYC가 아마도 이러한 대체 플랫폼과 마찬가지로 큰 브랜드이기 때문에 그것을 선택하지 않을 가능성이 높습니다. 데이터베이스 자산과 비교할 때, 공공 체인上的 NFT의 장점은 그것들이 독립적인 보안과 조합 가능성을 가지고 있다는 것입니다; 새로운 체인을 시작하는 것은 이러한 속성에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.

독점 NFT는 내장된 플라이휠 메커니즘을 가지고 있습니다. 그것들은 비브런 상품으로, 가격이 상승함에 따라 더욱 바람직하고 독점적으로 변합니다. Otherdeed NFT의 출시는 2.5배의 공급량 증가로 독점성을 희석했을 뿐만 아니라, 출시 시의 문제는 브랜드에 해를 끼칠 수도 있습니다. 불행히도, 플라이휠은 양방향으로 회전하며, Yuga Labs의 모든 자산의 가격이 타격을 받았습니다.

Yuga Labs는 여전히 성공할 수 있습니다. 그들이 블록체인이나 게임 개발에 대한 전문 지식이 부족하다면, 그들은 이러한 지식을 얻을 방법이 있습니다. Otherdeed NFT는 얼마나 인기 있는지 때문에 재앙이었습니다. 암호화폐 투자자들의 기억은 종종 짧으며, 미래의 성공적인 출시는 과거의 문제를 희석시킬 것입니다.