DAO 연말 정리: 영광을 안고, 길은 멀고 험하다

저자 | 구유

DAO는 인류 조직 조정의 새로운 프레임워크이자 Web3 세계의 핵심 조직 원형으로, 올해의 많은 발전과 대기관의 힘을 통해 암호화 산업에서 가장 주목받는 트랙 중 하나가 되었으며, 가장 잠재력이 큰 방향 중 하나로 여겨지고 있습니다.

구체적으로, 올해 DAO 분야는 조직 유형의 다양화, 금고 관리 규모의 빠른 증가, 금고 자산 유형의 다양화, 합병 사례의 출현, 거버넌스 공격 사건의 빈발 등 여러 경향을 겪었으며, 여러 유명 프로젝트의 DAO 거버넌스 과정에서도 많은 현실적인 문제가 드러났습니다.

이 글에서는 체인 포착기가 2021년 DAO 분야의 중요한 경향, 대표적인 사건 및 드러난 문제를 분석하고 소개합니다. 읽고 소통해 주시기 바랍니다.

1. DAO 발전 경향

1) DAO 조직 유형의 다양화

탈중앙화 정신이 암호화 산업에서 더욱 확산됨에 따라, DAO 조직 모델은 점점 더 많은 조직에 의해 채택되고 있으며, 커뮤니티 집단 거버넌스를 통해 조직의 발전을 공동으로 추진하고 있습니다. 많은 사람들은 이를 「모든 것이 DAO가 될 수 있다」고 생각합니다.

이러한 배경 속에서 DAO 조직 유형은 대규모로 확장되고 있으며, 순수하게 프로토콜/프로젝트 발전을 위한 DAO 조직 외에도 벤처 캐피탈형 DAO 조직(The LAO, Flanmingo 등), 미디어 DAO 조직(Bankless DAO, GCR 등), 자금 지원형 DAO 조직(Uniswap Grant, Aave Grant 등), 수집형 DAO 조직(PleasrDAO, Whale 등) 등이 있습니다.

또한 거의 모든 신규 발행 코인 프로젝트는 DAO 금고를 설립하여 일부 토큰을 해당 금고에 배분하고 커뮤니티가 자금 용도를 결정하도록 하고 있으며, 1inch, 0x 프로토콜, Bybit 등 기존 프로젝트들도 새롭게 DAO 금고를 설립했습니다.

연말에는 크라우드 펀딩형 DAO 조직이 암호화 시장의 초점이 되었으며, ConstitutionDAO는 4천만 달러 이상의 자금을 모아 미국 헌법 사본을 인수할 계획을 세웠지만 성공하지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 이 아이디어는 여러 유사 조직의 출현을 촉발하며 DAO 열풍을 일으켰습니다.

2) DAO 금고 관리 규모의 빠른 증가

DAO 조직 수의 급격한 증가와 함께 DAO 금고 관리 자산의 가치도 빠르게 상승하고 있습니다. Deep DAO 웹사이트에 따르면, 현재 188개의 DAO 조직이 관리하는 자산 총 가치는 1150억 달러를 초과하며, 연초 대비 10배 이상 증가했습니다. 동시에 20개의 DAO 조직의 자산 관리 규모는 1억 달러 이상이며, 49개의 DAO 조직의 자산 관리 규모는 1천만 달러 이상입니다.

출처: Deep DAO

그 중 자산 관리 규모가 가장 큰 DAO 조직은 Uniswap(29.4억 달러), BitDAO(24.8억 달러), Lido DAO(6억 달러), Radicle(5.9억 달러), Compound(5.7억 달러) 등입니다.

3) DAO 합병 사례의 출현

작년, Yearn Finance는 Pickle Finance, Cream Finance 등 여러 유명 DeFi 프로토콜과의 합병을 발표했지만, 개발자 등 자원 통합 외에는 실질적인 진전이 많지 않았습니다. 올해는 DAO 조직 간의 토큰 및 자산 기반의 커뮤니티 투표를 통해 합병 사례가 여러 번 발생했습니다.

올해 4월, Inverse Finance DAO는 토큰 보유자 투표를 통해 250 INV(당시 가치 167.55만 달러)를 사용해 Tonic Finance 및 그 모든 자산을 인수하여 DeFi 산업 프로젝트 합병의 선례를 만들었습니다.

12월에는 최소 3건의 유사한 DAO 합병 사건이 발생했습니다. 이더리움 확장 솔루션 xDai와 Gnosis가 합병하여 STAKE 토큰이 GNO 토큰으로 교환되며; DeFi 유동성 관리 프로토콜 Visor가 Gamma와 합병을 발표하고 VISR 토큰이 모두 GAMMA로 교환되며; 알고리즘 스테이블코인 프로토콜 Fei Protocol과 DeFi 대출 프로토콜 Rari Capital이 합병하여 RGT 토큰이 모두 TRIBE로 교환되었습니다.

DAO 간의 인수합병은 서로 다른 프로젝트가 장점을 보완하고 경쟁 우위를 확대할 수 있게 하며, 점점 더 많은 유명 프로젝트의 선택이 되고 있습니다.

4) DAO 금고 자산 유형의 다양화

DAO 조직 금고의 초기 자산은 프로젝트 자체의 거버넌스 토큰이나 일부 ETH로 구성되어 있어, 프로젝트의 리스크 저항 능력이 약화됩니다. 만약 자체 토큰 가격이 시장 상황이나 예기치 않은 사건으로 크게 하락하면, 프로젝트 발전에 충분한 재정을 투입하기 어려워집니다.

따라서 DAO 조직 금고 자산의 다양화는 올해 특히 중요하게 여겨졌으며, 자산을 스테이블코인으로 전환하거나, 인덱스 펀드를 구매하거나, 다른 프로젝트와 자산을 교환하여 금고 자산의 리스크 저항 능력을 높이는 방법이 있습니다.

예를 들어, 올해 Balancer DAO는 Fei DAO, mStable, MIST, PrimeDAO 등 여러 프로젝트와 금고 내 거버넌스 토큰 자산을 교환하여 총 규모가 1천만 달러를 초과했습니다. Mask Network는 생태계 파트너 연합 SocialFi Alliance를 출시하여 토큰 교환을 통해 연합 내 각 DeFi 프로젝트가 금고 자산을 분산화하고 다양화할 수 있도록 도왔으며, Perpetual, dHedge 등 여러 프로젝트와 토큰 교환을 완료했습니다.

5) DAO 거버넌스 공격 사건의 빈발

프로젝트 발전 결정이 완전히 DAO 커뮤니티 투표로 결정되면, DAO 거버넌스 공격의 위험이 간접적으로 증가합니다. 많은 악의적인 공격자가 투표를 이용해 프로젝트에 대한 거버넌스 공격을 시도하고 이익을 얻으려 하며, 올해에도 여러 유사 사례가 발생했습니다.

올해 3월, 크로스체인 스테이블코인 프로젝트 True Seigniorage Dollar(TSD)는 거버넌스 공격을 받았습니다. 개발자가 DAO 투표 비율의 9%만 보유하고 있었기 때문에, 악의적인 공격자는 TSD 토큰을 저가로 축적하여 점차 33%의 DAO 투표 비율을 통제하게 되었고, 이후 실행 방안을 제안하고 찬성 투표를 하였습니다. 실행 중 공격자는 mint에 코드를 추가하여 자신을 위해 118억 TSD를 발행하고, 이후 가격을 폭락시켜 이익을 얻었습니다.

올해 9월, BSC 대출 프로토콜 Venus의 한 투표 통과 제안도 프로젝트 측에 의해 안전 메커니즘으로 취소되었습니다. 이 제안은 토큰 분배를 약속하여 커뮤니티 구성원들이 투표하도록 장려하는 내용이었으며, 'Bravo'라는 팀에 원래 거버넌스 팀과 동등한 수준의 투표 및 자금 조달 능력을 부여하려 했으나, 공식 측은 익명의 인물이 뇌물을 통해 프로토콜을 통제하려 했다고 밝혔습니다. 따라서 해당 제안은 취소되었습니다.

이번 달 말, 합성 자산 프로토콜 Mirror도 거버넌스 공격을 받았으며, 공격자는 185번 제안을 제기하여 프로토콜에서 3,800만 달러 가치의 MIR 토큰을 훔치려 했습니다. 이 제안은 Solana와의 깊은 협력과 관련된 거버넌스 요청으로 위장하여 커뮤니티의 동의 투표를 속이려 했습니다. 또한 공격자는 185번 제안의 주목도를 낮추기 위해 유사한 가짜 거버넌스 제안을 여러 개 제기했으나, 결국 성공하지 못했습니다.

2. DAO 분야의 중요한 사건

1) 와이오밍주 DAO 조직의 합법화

3월, 미국 와이오밍주 상원 위원회는 DAO 법안을 공식 투표로 통과시켰습니다. 이 법안은 대중이 'DAO'라는 실제 실체를 만들고 다양한 법적 문서, 법률 계약 또는 스마트 계약을 사용하여 업무를 조직할 수 있도록 하며, 심지어 이더리움에서 조직을 운영하고 자산을 관리할 수 있도록 합니다.

이 법안은 7월 1일 발효되었으며, 이후 CryptoFed DAO는 와이오밍주에서 미국 최초의 합법적인 DAO 조직으로 인정받았습니다.

2) Uniswap 기부 사건

7월 초, DeFi Education Fund라는 조직이 50만 UNI를 매각하여 1천만 달러 이상의 이익을 얻었으며, 이는 해당 기관이 Uniswap 금고에서 100만 UNI 기부를 받은 이유를 드러내게 되었습니다.

이전에 6월, Uniswap 커뮤니티는 해당 기관에 100만 UNI를 기부하는 제안에 대해 투표를 진행하였고, 하버드 대학교, 펜실베이니아 대학교, 콜롬비아 대학교, UCLA 등 여러 대학의 블록체인 애호가 조직의 투표 지원으로 통과되었습니다. 추가 분석에 따르면 이러한 기관의 투표권은 a16z에 위임되어 있었으며, 따라서 해당 조직은 사실상 a16z의 이익을 위해 설립된 로비 기금으로 의심받고 있습니다.

또한 해당 조직은 정보 불투명, 내부 거래, 약속 미이행 등의 의혹이 있어 많은 DeFi 프로토콜이 대기관에 의해 통제되고 있다는 비판을 받았습니다.

이 사건에 대한 구체적인 내용은 기사 《Uniswap 기부 사건의 전말: 1천만 달러를 벌어들인 DeFi 교육 기금은 어떤 조직인가?》을 참조하시기 바랍니다.

3) Sushiswap 자금 조달 제안 사건

7월 초, Sushiswap 공동 창립자 0xMaki는 공식 거버넌스 포럼에 제안을 게시하여 Sushiswap 금고가 현재 보유하고 있는 약 5,100만 SUSHI의 일부를 기관 투자자에게 판매할 것을 제안했습니다. 판매 규모는 최대 6천만 달러이며, 판매 가격은 제안 종료 전 30일의 시간 가중 평균 가격의 20-30%로 설정되며, 소속 조건은 6개월의 잠금 기간과 18개월의 선형 해제 기간이었습니다.

자금 조달이 할인 가격으로 진행되고 잠금 기간이 너무 짧기 때문에, 이 제안은 많은 사용자와 업계 기관의 반대와 논의를 불러일으켰습니다. 라이트스피드 벤처 파트너, 판테라 캐피탈 파트너, 디파이언스 캐피탈 파트너, FTX 창립자 SBF 등 업계 KOL들이 참여하여 제안 수정에 대한 조언을 제공하였고, 결국 Sushiswap은 자금 조달을 포기하기로 결정했습니다.

이 제안은 암호화 산업에서 논의된 가장 많은 인원과 가장 널리 영향을 미친 제안일 수 있으며, 커뮤니티 구성원들이 대규모로 압박하여 프로젝트 측이 제안 세부 사항을 수정하도록 강요하였고, 관련된 벤처 캐피탈 기관은 공개적으로 그들의 이념과 전략적 가치를 설명하여 커뮤니티에 맞추는 모습을 보였습니다. 이는 커뮤니티 거버넌스의 고전적인 사례가 되었습니다.

이 사건에 대한 구체적인 내용은 기사 《SushiSwap 토큰 판매 제안에 대한 커뮤니티 의문, DeFi 거버넌스의 고전적인 사례가 될 가능성》을 참조하시기 바랍니다.

4) Venus의 투표 통과 제안이 공식적으로 취소됨

9월, BSC 대출 프로토콜 Venus 커뮤니티의 한 거버넌스 제안이 다수의 투표를 통해 통과된 후, Venus 커뮤니티 공식 주소에 의해 안전 조치로 '원클릭 취소'되었습니다. 이는 지금까지 DeFi 산업에서 투표를 통과했지만 실행되지 않은 극소수의 체인 상 거버넌스 제안 중 하나입니다.

이 제안은 토큰 분배를 약속하여 커뮤니티 구성원들이 투표하도록 장려하는 내용이었으며, 'Bravo'라는 팀에 원래 거버넌스 팀과 동등한 수준의 투표 및 자금 조달 능력을 부여하려 했습니다. Venus 공식 팀은 이후 이 조치가 익명의 인물이 뇌물을 통해 프로토콜을 통제하는 것을 막기 위한 것이라고 밝혔지만, 많은 커뮤니티 구성원들은 그들의 '중앙화' 거버넌스에 대한 의혹을 제기했습니다.

5) ConstitutionDAO가 미국 헌법 사본을 경매하기 위한 크라우드 펀딩

11월, ConstitutionDAO는 크라우드 펀딩 활동을 시작하여 미국 헌법 사본을 경매할 계획을 세웠습니다. 4일 동안 총 4,500만 달러 이상의 ETH를 모금하였고, 총 17,437명의 사용자가 기부에 참여하였으며, 모든 기부자에게 PEOPLE 토큰을 발행하였으나, 결국 경매에 실패하고 모든 사용자에게 환불하였습니다.

이후 PEOPLE 토큰의 이름의 의미와 시장의 열렬한 감정으로 인해 PEOPLE 토큰 가격은 최고 수십 배로 상승하였고, 이후 NBA 팀 인수, 실크로드 창립자 Ross Ulbricht 구출, 파산한 영화 대여 회사 Blockbuster 인수 등의 목표를 가진 DAO 조직이 등장하여 자금을 모금하며 DAO 열풍을 일으켰습니다.

6) Sushiswap 팀 내 분열 사건

11월 말, 여러 Sushiswap 전 팀원이 해당 프로젝트 내부에 소규모 그룹과 리베이트를 받는 현상이 존재한다고 비난하며, Sushiswap이 더 이상 커뮤니티 주도의 프로젝트가 아니라 일부에 의해 통제되고 있다고 주장했습니다. 이후 Sushiswap CTO는 이 문제에 대해 여러 차례 트위터에서 응답하였고, 외부에서 Sushi 팀의 상황에 대한 많은 의문과 SUSHI 가격의 급락을 초래했습니다.

12월 초, Sushiswap CTO는 외부 의문을 잠재우기 위해 결국 사임하기로 결정하였고, 여러 방면에서 해당 프로젝트의 거버넌스 포럼에서 Sushiswap의 새로운 조직 구조를 확정하기 위한 제안이 제기되었습니다. 이 사건이 촉발한 DAO 조직 문화 및 운영 메커니즘 관련 논의는 업계에 많은 가치를 제공하였습니다.

이 사건에 대한 구체적인 내용은 기사 《심층 조사: 내부 갈등이 계속되는 Sushiswap 내부에서 도대체 무슨 일이 일어났는가?》을 참조하시기 바랍니다.

7) EOS 커뮤니티가 Block.one 계좌에 대한 토큰 지급을 투표로 취소

12월 초, EOS 커뮤니티는 체인 상 제안 투표를 시작하여 Block.one에 대한 토큰 지급을 중단하기로 결정했습니다. Block.one은 EOSIO에 대한 코드 출력 속도와 품질이 현저히 저하되었으며, 많은 약속이 이행되지 않았기 때문입니다.

이 제안은 성공적으로 통과되었으며, EOS는 다시 업계의 주요 시선에 돌아오게 되었고 많은 업계 인사들의 인정을 받았습니다. 이는 커뮤니티가 투표를 통해 공식 조직에 대한 처벌을 한 극소수의 DAO 거버넌스 행동 중 하나로, 향후 DAO 거버넌스 방향에 대한 참고가 될 것입니다.

3. DAO가 직면한 문제

1) DAO 기반 시설이 여전히 불완전함

DAO 기반 시설은 DAO 시작기와 DAO 관리 도구 두 부분으로 나눌 수 있으며, 핵심 팀 참여, 자산 관리, 커뮤니티 참여 및 토큰 분배 등과 관련이 있습니다. 이는 DAO 조직 운영 효율성을 높이는 데 주로 사용되며, 올해 출시된 DAO를 위한 도구 제품에는 DAO 재무 관리 도구 Parcel, 탈중앙화 코드 관리 도구 Orgs, 작업 보상 플랫폼 Layer3, DAO 확장 도구 키트 Zadiac 등이 포함됩니다.

모든 DAO 조직은 현재 상태의 DAO 운영을 지원하기 위해 이러한 도구와 프로세스가 필요하며, 현재의 DAO 기관에 모듈화하여 편성해야 하지만, 신생 사물로서 이 부분의 기반 시설은 대부분 초기 단계에 있습니다. 예를 들어, 투표 통과 시 자동 실행되는 도구는 DAO 조직의 발전을 크게 제한합니다.

2) 일반 사용자의 참여 의욕이 낮고, 거버넌스는 여전히 중앙화 속성을 가짐

어떤 프로젝트든 대량의 일반 사용자의 참여가 필요하여야 진정한 탈중앙화를 이룰 수 있습니다. Snapshot의 투표 데이터를 보면, 투표에 가스 비용이 필요하지 않음에도 불구하고 대부분의 프로젝트의 투표 인원과 참여도는 그리 긍정적이지 않습니다.

체인 포착기가 올해 10월 말에 통계한 바에 따르면, 대부분의 프로젝트는 7-10월 사이의 제안 수가 5-15개 사이에 있으며, 평균 투표 주소는 100개 이하입니다. 그 중 Sushiswap(1014), Gitcoin(787), dYdX(670) 등 프로젝트가 상대적으로 앞서 있으며, 평균 투표 주소 수가 500개를 초과하는 프로젝트는 6개에 불과하고, 100-500개 사이의 프로젝트는 15개입니다.

현재로서는, 소형 보유자들이 거버넌스에 참여할 동기가 부족하여 프로젝트 투표가 프로젝트 팀과 투자 기관에 의해 쉽게 통제될 수 있습니다. 예를 들어, 앞서 언급한 Uniswap 기부 사건에서, 대부분의 UNI 보유자들은 해당 프로젝트의 이익에 부합하지 않는다고 생각했지만, a16z가 지원하는 여러 기관과 다수의 팀원이 찬성 투표를 하여 통과되었습니다. 대중은 투표가 통과된 며칠 후에야 해당 제안의 존재를 알게 되었습니다.

이에 따라 Vitalik은 올해 8월 여러 해결책을 제시하는 글을 발표하였으며, 예를 들어 비토큰 기반의 거버넌스 형태, 평판 기반 투표 등을 제안했습니다. 자세한 내용은 기사 《토큰 투표는 거버넌스 권한 분산의 유일한 합법적 형태가 되어서는 안 된다》을 참조하시기 바랍니다.

3) DAO의 운영 메커니즘이 여전히 불완전하며, 참고할 사례가 제한적임

현재 DAO 조직의 운영은 여전히 초기 탐색 단계에 있으며, DAO 조직 내부에서 어떻게 조정하고, 투명성을 높이며, 결정 형식을 어떻게 정할 것인지 등 여러 문제에서 많은 DAO 조직이 운영 과정에서 다양한 문제를 겪고 있습니다.

예를 들어, Synthetix의 창립자 Kain Warwick은 해당 프로젝트를 잠시 떠난 후 6월에 이사회 재선거를 결정하여 더 명확한 조직 구조와 리더십 팀을 구축하기로 했습니다. 그는 리더가 부족하고 평면 구조로 인해 팀 운영에 문제가 발생하고, 엔지니어들 간의 중대한 갈등이 있으며, 우선 사항이 불명확하고 좌절감이 커지고 있음을 발견했습니다.

"핵심 기여자로서의 전 리더로서, 나는 Synthetix에서 핵심 기여자가 지나치게 많은 권력을 얻어 우리의 새로운 탈중앙화 거버넌스를 파괴하지 않도록 극도로 평면적인 구조를 의도적으로 만들었습니다." Kain Warwick은 말했습니다. "핵심 기여자들은 여전히 그들의 핵심 우선 사항을 잘 수행하고 있으며, 많은 사람들이 문제 해결을 위해 노력하고 있지만, 이를 촉진하고 이러한 문제를 해결하기 위해 적절한 자원을 배분하는 명확한 프로세스가 없습니다."

또한 앞서 여러 번 언급된 Sushiswap은 팀원이 리베이트를 받거나 결정 권한이 집중되는 문제를 폭로하였으며, 내부 투표를 통해 이전 책임자 0xMaki의 사임을 요구하는 등의 문제가 발생했습니다. 여기서 드러난 문제는 어떤 문제는 팀원이 결정해야 하고, 어떤 문제는 DAO 투표로 결정해야 하며, 운영의 투명성을 어떻게 유지할 것인가입니다.

전반적으로, DAO 분야는 올해 상당한 발전을 이루었고 업계의 광범위한 인정을 받았지만, 여전히 많은 현실적인 장애물에 직면해 있으며, 추가적인 탐색과 해결이 필요합니다.