Rollman Management의 자본 게임을 깊이 파헤치다: VC의 양두구육, 마케팅의 개고기 판매

저자:念青, ChainCatcher

어제, Web3 소셜 미디어 플랫폼 Wunder.Social이 5천만 달러의 자금을 조달했다고 발표했으며, Rollman Management가 주도했습니다. 이 소식은 CoinDesk에서 전해졌으며, 기사에서는 Wunder.Social이 이달 말에 토큰을 출시할 계획이라고 언급했습니다. 일차 시장이 계속해서 침체된 상황에서 이 대규모 자금 조달은 눈에 띄며, 프로젝트 측과 벤처 캐피탈 기관 모두 잘 알려지지 않은 만큼 자금 조달의 진위에 대한 의구심을 더욱 깊게 하고 있습니다.

Rollman Management는 미디어에 처음 등장한 것이 아닙니다. 2022년에 설립된 이 기관은 2024년 말부터 자주 투자하기 시작했으며, 5개월도 채 되지 않은 기간 동안 11개의 암호화 프로젝트에 투자했으며, 투자 금액은 대부분 2천만 달러 이상입니다. 누적 투자 금액은 2억 달러를 초과합니다.

동시에 Rollman Management의 투자 포트폴리오 프로젝트는 인지도가 낮으며, 프로젝트의 소속지는 주로 유럽, 호주 등지입니다. 자금 조달 이력은 Rollman의 이 한 건의 대규모 자금 조달만이 매우 이질적입니다. 자금 조달 보도 자료의 마지막 부분에서, 이러한 프로젝트는 대부분 곧 IDO 또는 토큰 판매를 진행할 예정입니다. 또한 Rollman Management는 거의 매번 단독 투자로, 유명 벤처 캐피탈 기관과의 공동 투자는 없었습니다.

업무 범위가 넓음

웹사이트에 따르면, Rollman Management Digital은 글로벌 투자 네트워크 및 컨설팅 회사로, 가족 사무소, 고액 자산 개인 및 기업가에게 인수합병, 벤처 투자, 부동산 및 디지털 자산 관련 서비스를 제공합니다. 설명에 따르면, Rollman의 업무는 매우 광범위하며, 전략 계획 컨설팅, 투자 및 거래, 마케팅, 맞춤형 은행 컨설팅 솔루션, 기관급 Web3 서비스 등을 제공합니다.

그중에서 기관급 Web3 서비스 범위는 거의 모든 것을 포괄합니다------ 장외 거래(OTC), 은행 업무, 헤지 펀드, 벤처 투자, 마케팅, 암호화폐/인공지능 채굴, 자금 조달, 발행 플랫폼, 시장 조성자, 유동성 제공자, 탈중앙화 거래소(DEX) 및 중앙화 거래소(CEX)에 대한 포괄적인 솔루션을 포함합니다. Rollman Management는 또한 프로젝트에 마케팅 전략을 제공하여 인지도를 높이고 고객 상호작용을 촉진합니다.

투자 포트폴리오 및 스타일 분석

RootData 및 Cryptorank 등의 데이터에 따르면, Rollman Management의 현재 투자 포트폴리오는 총 11개로, 구체적인 내용은 아래 그림과 같습니다:

"투자 약속"은 경계해야 할 용어입니다. 문자 그대로 해석하면, 프로젝트 측이 특정 금액을 투자하겠다고 약속하는 것을 의미합니다. 그러나 그 뒤에는 매우 큰 조작의 여지가 있습니다.

이전에 ChainCatcher는 Rollman Management의 투자 스타일과 유사한 벤처 캐피탈 기관 GEM Digital에 대해 조사한 적이 있습니다. 한 프로젝트 책임자는 GEM Digital이 이메일을 통해 해당 프로젝트에 연락하여 5천만 달러를 투자하겠다고 약속했지만, 투자 계약을 체결할 때 GEM이 계약서에 직접 송금하지 않겠다고 명시하고, 토큰을 판매한 후 얻은 수익으로 투자금을 충당하겠다고 밝혔습니다.

관련 기사: 가장 "부유한" 암호화 벤처 캐피탈 기관 GEM Digital의 이면: 은밀하고 기이한 자본 게임

Rollman Management의 "투자 약속"은 GEM Digital과 다를 수 있지만, 투자 스타일은 GEM과 전반적으로 유사합니다:

1、 고빈도, 대규모 "투자 약속": Rollman Management의 투자는 비교적 분산되어 있으며, 소셜, RWA, AI 및 인프라, DeFi 분야에 모두 포함되어 있으며, 투자 금액의 중위수는 2천만 달러입니다. 그중 VitalVeda, Tea-Fi, Candao 등 거의 절반의 투자 프로젝트는 투자 약속에 해당합니다.

2、 인지도가 낮은 프로젝트 선택: Rollman이 투자한 11개 프로젝트 중 Elastos와 이더리움 프로젝트는 비교적 오래된 프로젝트로 중국에서 설립되어 중국어 지역에서 어느 정도 인지도가 있지만, 나머지 프로젝트는 거의 뉴스가 없었고, 발표된 프로젝트도 거의 주류 거래소에 상장되지 않았습니다.

3、 미디어를 이용한 여론 조성: Rollman Management와 관련된 투자 뉴스는 주로 Cointelegraph, CoinDesk와 같은 주요 플랫폼에 발표됩니다. 그중 대부분은 Cointelegraph에 게시되며(보도 자료에 "후원"이라는 문구가 표시됨), 거의 템플릿을 사용하여 자금 조달 뉴스를 발표하며, 기사 구조가 매우 유사하여 Rollman의 손에서 나온 것이 분명합니다. (여기에서 프로젝트 이름을 클릭하여 확인할 수 있습니다: AstraAI, Tea-Fi, Eventflo)

Rollman의 투자 뉴스의 목적은 오직 하나------프로젝트의 토큰을 홍보하기 위해입니다. Rollman은 암호화 커뮤니티의 자금 조달 뉴스에 대한 민감성을 이용했습니다. 권위 있는 미디어를 통해 "대규모 투자" 뉴스를 전파하여 시장의 관심을 끌고 심지어 토큰 가격 상승을 유도합니다. 물론, 프로젝트가 토큰을 발행하지 않더라도 IDO와 같은 토큰 판매 계획이 곧 있을 것입니다.

4、 투자 프로젝트의 토큰은 "펌프 앤 덤프" 패턴을 보임: Rollman의 투자 프로젝트에서 토큰 가격은 뉴스 발표 후 빠르게 상승한 후 하락하는 경향을 보였습니다. 예를 들어, 2024년 11월 21일 Rollman이 AstraAI에 투자한 뉴스 발표 후, 그 토큰 가격은 7.7달러에서 최고 25달러로 상승했으며, 현재 그 토큰 가격은 4달러입니다.

올해 1월 30일, Rollman은 Elastos에 대한 투자를 발표했으며, Elastos의 토큰도 빠른 상승을 경험했습니다. 13달러에서 21달러로 상승했습니다.

VC의 이름을 걸고 마케팅을 판매함

전반적으로 Rollman은 보수적인 GEM Digital과 유사하며, 협력하는 프로젝트는 대부분 미발행 프로젝트입니다. 따라서 GEM Digital의 긍정적인 소식으로 가격을 끌어올리는 방식과 비교할 때, Rollman은 본질적으로 투자 행동을 통해 프로젝트 측에 토큰을 홍보하고 있습니다.

"펌프 앤 덤프"는 암호화폐 초기, 특히 ICO 열풍 시기에 매우 일반적이었습니다. 당시 많은 프로젝트가 허위 홍보와 과장된 자금 조달 뉴스를 통해 자금을 유치한 후 도망치거나 붕괴되었습니다. Rollman과 GEM Digital과 같은 기관의 방식은 이러한 전략의 "업그레이드 버전"으로 볼 수 있으며, "투자 약속"을 통해 합법적인 외관을 갖추고 미디어와 저명도가 낮은 프로젝트를 이용하여 체계적인 조작을 실현하고 있습니다.

현재 암호화 시장은 침체 상태이며, 일차 시장이 냉각된 환경에서 프로젝트의 생존은 더욱 어려워지고 있습니다. 특히 배경과 명성이 없는 프로젝트는 더욱 그렇습니다. 따라서 수요가 있으면 시장이 존재하며, 규제가 아직 완벽하지 않기 때문에 "투자 약속"과 같은 모호한 행동에 대한 정의와 제약이 적습니다. 이는 Rollman과 같은 기관에 조작할 수 있는 공간을 제공합니다.

ChainCatcher는 이와 같은 투자에 대해 업계 참여자(투자자, 프로젝트 측, 미디어 및 소액 투자자 포함)가 경계를 유지하고 자본 게임의 희생자가 되지 않도록 주의할 것을 권고합니다.