채용 광풍, 대규모 자금과 워싱턴 전격전: a16z가 암호화폐 산업에서 맹렬히 돌진하다

원문 제목：《Big Hires, Big Money and a D.C. Blitz: A Bold Plan to Dominate Crypto》
저자：Eric Lipton, Daisuke Wakabayashi and Ephrat Livni
번역：念青，Richard Lee

Tomicah Tillemann(왼쪽)은 바이든 대통령이 상원의원으로 재직할 때 그의 보좌관으로 일했으며, 전 법무부 관료 Jai Ramaswamy는 워싱턴에서 A16Z의 암호화폐 의제를 추진하는 팀의 일원입니다. 출처：《뉴욕 타임스》
뉴욕 상원의원 Kirsten Gillibrand와 국회 근처의 프랑스 레스토랑에서 점심을 함께하고; 바이든 대통령의 고위 경제 문제 보좌관들과 만난 후; 그 다음에는 중요한 금융 규제 기관과의 개인 저녁 만찬이 이어졌습니다.
이러한 사교의 주제는 항상 동일했습니다: "글로벌 암호화폐 지배권 경쟁에서 미래를 어떻게 이길 것인가"------ 적어도 실리콘밸리의 벤처 캐피탈 회사인 Andreessen Horowitz의 관점에서 그렇게 보입니다. 이 실리콘밸리 벤처 캐피탈 회사는 최근 5일간의 로비 전투에서 워싱턴 내부자 그룹을 파견하여 자신의 관점을 설명했습니다.
기술 회사가 워싱턴에서 악명 높은 상황에서, 빠르게 발전하는 암호화 산업이 입법자와 규제자의 검토를 받으면서, Andreessen Horowitz는 매우 대담한 계획을 추구하고 있습니다: 신흥 디지털 화폐 세계에서 대규모 점유율을 확보하고, 그 운영 규칙을 제정하는 데 참여하는 것입니다.
이 의제를 추진하기 위해, 이 회사는 경험이 풍부한 정부 관료들을 고용했습니다. 여기에는 바이든이 상원의원으로 재직할 때의 전 보좌관 Tomicah Tillemann, 법무부의 암호화폐 검사 Katie Haun, 그리고 암호화 규제 기관인 상품선물거래위원회를 떠난 지 며칠 만에 이 일에 합류한 Brian D. Quintenz가 포함됩니다.
Andreessen Horowitz------또는 A16Z------는 최소 50개의 암호화 스타트업에 투자했으며, 매주 몇 건의 새로운 거래를 발표하여 세계 최대의 암호화 투자자가 되었습니다.
올 여름, A16Z는 암호화폐 및 그 배후의 기술과 금융 구조의 급속한 성장으로부터 이익을 얻기 위해 새로운 22억 달러의 투자 기금을 설립했습니다.
A16Z는 또한 최대 암호화폐 거래소 중 하나인 Coinbase의 주요 투자자이며, 그 외에도 많은 스타트업의 주요 투자자입니다. 이 회사는 업계 전문 배경을 가진 인재를 대량으로 모집하여, 그 채용 열풍이 트위터에서 화제가 되었습니다.
A16Z의 창립자 Marc Andreessen과 Ben Horowitz가 추구하는 비전은, 예술, 은행, 금융, 게임, 전자상거래, 음악, 소셜 미디어 및 통신 등 여러 산업을 혁신할 새로운 디지털 기술 생태계의 중심이 되는 것입니다.
그들의 규제 제안은 미국 양당 정책에서 일반적으로 지지받는 문제를 강조합니다: 중국의 디지털 화폐 및 결제에서의 우위를 극복하고, 미국의 기술 혁신 선도자의 지위를 재확립하며, 경제 기회를 확대하는 것입니다.
"Tillemann 씨는 "어느 정도 정책 입안자들은 더 유리한 정보를 얻을 수 있으며, 이는 문제 해결에 도움이 되고 다음 세대의 인터넷이 우리에게 유리한 방식으로 번창할 수 있도록 할 것입니다."라고 평가했습니다. "이는 양측 모두에게 유리합니다."
그러나 A16Z의 제안을 연구한 외부 전문가들은 이러한 제안이 사회적 또는 국가적 이익보다는 더 많은 자기 이익을 추구한다고 지적했습니다.
뉴욕 연방준비은행의 시스템 중요 금융 기관 전 규제자 Lee Reiners는 "이는 매우 노골적이고 투명한 시도로, 궁극적인 목적은 이익을 얻는 것입니다."라고 말했습니다.
A16Z가 전파하고 있는 법안은 관련 기관의 일부 세무 신고, 소비자 보호 및 자금 세탁 방지 요구 사항을 면제하여 그들이 투자한 회사에 지원을 제공합니다.
"이는 '여우가 닭장을 설계하게 하는' 고전적인 사례입니다."라고 금융 변호사이자 법대 교수인 Rohan Grey는 말했습니다. 그는 법률을 제정하기 위해 미국 의회 민주당에 조언을 제공한 바 있습니다. "그들은 말하는 방식이 합리적으로 들리지만, 본질적으로 그들은 공공의 이익을 위해 일부 이익을 포기하기가 어렵습니다."
A16Z의 대변인 Rachael Horwitz는 그들은 이러한 논의를 환영한다고 밝혔습니다. 그녀는 "우리는 미래를 형성할 잠재력을 가진 창립자와 아이디어에 큰 베팅을 하고 있으며, 그들이 과거의 중개자와 중개인을 뒤집기를 바랍니다."라고 말했습니다.
2009년 설립 이후, Andreessen Horowitz는 창립자에 대한 숭배를 강조하는 다른 벤처 캐피탈 접근 방식을 주장해왔습니다. 이 관점은 일을 열심히 하는 기업가가 가장 유능한 기업가이자 리더라는 믿음에 뿌리를 두고 있습니다. 단순히 자금, 채용, 판매 및 마케팅 지원을 제공하는 것이 아닙니다.
이 관점은 개인 경험에 뿌리를 둔 인생 신념입니다. 1994년, 22세의 Andreessen은 일리노이 대학교 샴페인 캠퍼스에서 컴퓨터 과학을 전공하고 첫 번째 인기 웹 브라우저인 Netscape를 공동 설계했습니다. Horowitz는 Netscape에 합류했을 때 회사가 마이크로소프트와 전쟁 중이었고, 당시 마이크로소프트는 개인 컴퓨터 시장을 지배하며 브라우저 접근을 의도적으로 제한했습니다. Netscape는 1998년에 420억 달러에 AOL에 매각되었고, 1년 후 두 사람은 초기 클라우드 컴퓨팅 회사를 설립하여 2007년에 160억 달러에 HP에 매각했습니다.

Marc Andreessen
벤처 캐피탈리스트로서, Andreessen과 Horowitz는 자금을 대규모로 모금하고 경쟁자보다 높은 가격을 제시하여 Facebook, Twitter, Pinterest, Airbnb 및 Slack의 초기 지분을 보유했습니다. Andreessen은 이 방법을 "우리가 세계와의 대결"이라고 정의했습니다.
Andreessen Horowitz는 할리우드 인재 관리 회사인 Creative Artists Agency를 본보기로 삼고 있습니다. 이 회사는 각 할리우드 스타를 대변하는 야망을 가지고 있습니다.
"이 목표는 전반적으로 독점적입니다."라고 CAA의 공동 창립자 Michael Ovitz는 4월에 Andreessen과 Horowitz와 A16Z가 지원하는 오디오 애플리케이션 Clubhouse에 대해 논의하면서 언급했습니다. 그는 두 사람이 A16Z에 대한 자신의 기관의 영향을 설명하도록 했습니다.
A16Z의 첫 번째 암호화폐 투자는 2013년 말에 이루어졌으며, 처음에 Coinbase에 2000만 달러를 베팅했습니다. 얼마 지나지 않아, Andreessen은 뉴욕 타임스의 한 기고문에서 비트코인이 세계 최초의 암호화폐로서 거대한 기술 혁명의 전조라고 썼습니다. 그 혁신성은 1970년대 개인 컴퓨터와 1990년대 인터넷에 필적합니다.
안드레센 씨는 "비트코인은 인터넷 시대의 금융 시스템에 대한 새로운 관점을 제공하며, 그 작동 방식에 대한 광범위한 전망을 제공합니다."라고 썼습니다.
Coinbase는 4월에 상장되었고, A16Z의 지분 가치는 거의 110억 달러에 달합니다.
2018년, A16Z는 암호화 투자 전용 펀드를 시작하여 3.5억 달러를 모금했습니다. 이 펀드는 독립적인 법적 실체로, 증권 규정을 준수하며, 벤처 캐피탈 회사가 암호화폐 사업과 같은 고위험 투자에 자금을 배분하는 것을 제한합니다.
그러나 암호화폐의 잠재력이 점점 커지는 것을 보고, 2019년 A16Z는 벤처 캐피탈 회사에서 등록 투자 고문으로 전환했습니다. 이 비용이 많이 드는 조치는 더 엄격한 규제를 받게 되었지만, 암호화 거래를 무제한으로 할 수 있도록 허용되었습니다.
A16Z는 2020년에 두 번째 5.15억 달러의 암호화 펀드를 만들었고, 올해 세 번째 22억 달러의 펀드를 만들었습니다.
A16Z의 경영진들은 이러한 투자에서 상당한 수익을 얻으려면 이들 회사의 규칙 제정에서 중요한 역할을 해야 한다는 것을 곧 깨달았습니다.
워싱턴으로의 전환
해가 지고, 군용 헬리콥터의 소리가 가끔 워싱턴 해변의 A16Z 칵테일 파티에서 사람들의 대화를 덮습니다. 이 회사의 최근에 고용된 정책 팀의 대부분이 이 모임에 참석했으며, 그들은 테라스에서 게살 케이크를 먹으며 음료를 마시며 5일간의 로비 활동을 마무리했습니다.
워싱턴에 영향을 미치려는 이 경쟁 게임에서, A16Z의 로비 팀과 견줄 수 있는 다른 암호화폐 플레이어의 라인업은 없습니다.
워싱턴 로비 활동을 시작한 Haun 씨는 A16Z의 20억 달러 암호화폐 펀드의 공동 이사입니다. Haun은 법무부에서 근무하는 동안 두 명의 연방 정부의 잠복 요원을 기소하는 데 도움을 주었습니다. 그들은 자신이 조사한 불법 다크웹 시장 "실크로드"에서 수십만 달러의 비트코인을 훔쳤습니다.

Katie Haun
Katie Haun은 2018년에 A16Z에 합류했으며, 올해 여름 그녀는 현재 워싱턴 팀의 로비 주력인 Tillemann을 모집했습니다.
다른 새로운 멤버로는 미국 증권 거래 위원회 기업 금융 부서의 전 이사 William H. Hinman, 트럼프 정부 시절의 전 재무부 부장관 Brent McIntosh, 그리고 오바마 행정부에서 법무부 자금 세탁 방지 부서를 이끌었던 Jai Ramaswamy가 있습니다. 이들은 Quintenz 씨와 함께 금융 규제 기관, 국회의원 또는 백악관 관료의 브리핑에 참석했습니다.
그러나 그들은 모두 "로비스트"로 등록하지 않았습니다. Tillemann은 로비스트의 신분이 그들이 워싱턴에서 하는 일과 일치하지 않는다고 주장했습니다. "우리는 현재 로비 팀이 필요하지 않다고 생각하며, 이러한 행동이 로비 노력이라고 생각하지 않습니다."라고 그는 말했습니다. 그는 이것을 "정책 입안자와의 건설적인 협력의 기회로, 공동의 관심사를 해결할 수 있는 기회"라고 언급했습니다.
회사는 현행 로비 규정의 한 가지 허점을 이용해, 그들의 대표들이 로비스트로 등록할 필요가 없다고 주장합니다. (미국의 로비 공개법에 따르면, "로비스트"의 로비 활동은 고객에게 서비스를 제공하는 시간의 20% 이상을 차지해야 합니다.)
워싱턴에서의 연설에서 A16Z 팀원들은 종종 그들의 인터넷 "민주화"에 대한 약속을 언급합니다. 그들은 암호화폐의 분산화된 특성이 더 많은 사람들이 A16Z가 지원하는 Compound 및 Uniswap과 같은 암호화 플랫폼을 통해 대출 및 투자를 더 쉽게 이용할 수 있게 할 것이라고 주장합니다.
그들은 암호화폐가 예술가, 음악가 및 인플루언서들이 중개 플랫폼의 높은 수수료에 억압받지 않도록 하고, A16Z가 지원하는 플랫폼인 Open Sea와 같은 곳에서 NFT를 통해 그들의 작품을 판매할 수 있게 할 것이라고 말합니다. NFT는 특정 디지털 예술 작품이나 음악의 소유권을 증명할 수 있습니다.

Ben Horowitz
그러나 A16Z의 규제 제안을 면밀히 검토한 변호사 Reiners 씨, Grey 씨 및 코넬 대학교 법대 교수이자 글로벌 금융 기관에 자문을 제공하는 금융 규제 전문가 Dan Awrey는 이 계획의 많은 핵심 사항에 대해 우려를 표명했습니다. 그들은 이 제안이 본질적으로 자기 이익을 추구하며, 기존 규제를 회피하여 소비자를 약화시키는 것이라고 말했습니다.
그들은 법안 제안에 포함된 조항 중 하나가 일부 암호화 기관을 1940년 투자 회사법의 규제에서 면제할 것이라고 지적합니다. (이 법안은 상업 회사가 미국 증권 거래 위원회 SEC의 감독을 받도록 규정합니다.) A16Z가 자금을 지원하는 특정 암호화 스타트업은 "탈중앙화 자치 조직" 또는 DAO라는 새로운 형태의 조직으로 설립되고 있으며, A16Z의 계획에 따르면 이러한 조직은 이 법의 적용을 받지 않습니다.
A16Z는 이러한 면제가 정당하다고 생각합니다. 왜냐하면 DAO는 이익을 추구하는 대자본가가 아닌 암호화 사용자 커뮤니티에 의해 운영된다고 주장하기 때문입니다. 그러나 실제로 이러한 플랫폼 뒤에 있는 금융 지원자들은 여전히 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. 암호화 스타트업의 창립자들은 일반적으로 특정 암호화 토큰의 대량 지분을 보유하고 있으며, 경우에 따라 이러한 토큰은 플랫폼 관리를 돕기 위해 투표권을 부여할 수 있습니다.
A16Z의 제안은 또한 소비자 금융 보호국이 DAO를 규제하는 능력을 제한할 것입니다. 대신, 이 법안은 연방 정부가 업계의 "자율 규제 조직"에 의존하여 소비자 보호 조치를 정의하고 시행할 것을 제안합니다. 또한 이 법안은 DAO에 유리한 세금 대우를 제공하고, 그들이 국세청에 정보 공개 의무를 줄이며, DAO 조직이 부과하는 회원비에 대해 세금 면제를 제공합니다.
전문가들은 A16Z의 제안이 시행될 경우, 해당 기관, 다른 금융 산업 참여자 및 헤지 펀드가 이러한 허점을 이용하여 자가 재구성을 할 수 있는 길을 열어줄 것이라고 경고합니다. 이러한 재구성이 기존 금융 규제 체계를 파괴할 수 있습니다.
"금융 민주화의 이름으로, 제가 보는 것은 카드 게임입니다. 그들은 여기서 공을 옮기며 사람들이 이 게임이 조작되고 있다는 것을 이해하지 못하게 하려고 합니다."라고 Awrey 씨는 말했습니다. "그들이 여기서 요구하는 것은 (일부 암호화 기관이) 미국의 가장 중요한 투자자 보호 법률에서 완전히 면제되는 것입니다."
이 회사가 뉴욕 타임스에 제공한 10페이지 분량의 답변에서, A16Z의 한 변호사는 "우리는 이러한 면제를 강화하는 방법에 대한 외부의 피드백을 환영합니다. 면제 효과가 실제 기대를 초과하지 않도록 하기 위해서입니다."라고 썼습니다.
백악관과 국회의원들은 A16Z 대표와의 만남에 대해 자세히 논의하기를 거부했습니다. 그러나 업계 관계자들은 A16Z의 워싱턴에서의 노력이 그들을 매력적인 투자 파트너로 만드는 부분적인 이유라고 말합니다.
"법은 법입니다. 문제는 그것을 어떻게 적용하느냐입니다."라고 Syndicate의 공동 창립자 Ian Lee는 말했습니다. Syndicate는 암호화 스타트업으로, 6월의 자금 조달 라운드에서 A16Z를 리드 투자자로 선택했습니다. "이는 A16Z 및 그들의 법률 및 규제 팀과 협력하는 것이 의미 있는 중요한 이유입니다."