Synthetix 생태계 이진 옵션 Thales 소개 및 이번 공모 참여 튜토리얼

저자: Loners Liu

1. Thales 이름의 유래 및 간단 소개

Thales의 이름은 밀레토스의 시민 탈레스에서 유래되었으며, 기원전 640년의 고대 그리스 사상가입니다. 아리스토텔레스의 기록에 따르면, 탈레스는 자신이 살고 있는 지역의 올리브가 풍작이 될 것이라고 예측했으며, 이는 올리브 압착기의 수요가 증가할 것임을 의미합니다.

탈레스는 올리브 압착기를 소유하고 있지 않았지만, 사전에 아이오니아의 모든 올리브 압착기를 임대하여(옵션 프리미엄) 수확 시즌(콜 옵션) 동안 압착기를 사용할 우선권을 확보했습니다. 이후 그는 선택권을 행사하여 올리브 압착기를 사용할 권리를 필요로 하는 사람들에게 판매하여 상당한 이익을 얻었습니다. 이는 기록된 옵션 계약의 첫 번째 행사입니다.

이진 옵션의 베팅은 주식, 선물 또는 일반 옵션과 같이 연속적으로 분포되지 않으며, 간단히 말해 이기거나 지거나 중간 상태가 없습니다. 전통 금융에서 이진 옵션은 오랜 역사를 가지고 있지만, 최근에 Synthetix에 의해 DeFi 분야에 도입되어 인기를 끌고 있습니다.

Thales의 창립자 Dnijel은 스파르타 이사회 일원으로, 이전에는 Synthetix 커뮤니티 내의 전문 팀이 육성하였으며, 올해 상반기까지 독립하였습니다. 현재 Thales는 이더리움 메인넷에上线되었으며, 사용자는 암호화폐, 원자재, 주식, 지수 등을 포함한 60종 이상의 자산을 선택하여 해당 이진 옵션 토큰을 생성하고 0x 기반의 제한 주문서에서 거래할 수 있습니다.

Synthetix는 또한 Optimistic Ethereum에서 Chainlink Price Feeds를 통합하여 낮은 지연 시간과 저비용의 오라클 업데이트를 구현하고 사용자 거래 경험을 향상시켰습니다. 통합 후, 사용자는 Thales에서 이진 옵션을 거래할 수 있으며, Optimistic Ethereum은 사용자에게 거래 비용을 이더리움 메인넷과 비교하여 30배, 50배 또는 100배 낮출 수 있게 합니다.

2. Thales를 사용하여 리스크 헤지하는 방법은?

Thales는 Synthetix 생태계의 이진 옵션 프로젝트로, sUSD를 전체 프로토콜의 명목 화폐로 사용하며, 모든 옵션 구매는 SUSD로 주문해야 합니다. 사용자는 SNX를 스테이킹하여 500%의 담보 비율로 sUSD를 생성하거나, curve를 통해 USDT를 sUSD로 교환할 수 있습니다.

Thales의 각 옵션 시장은 0x에서 거래를 위한 주문서를 가지고 있으며, 방향성이 있는 옵션 토큰은 주조와 동시에 다른 토큰을 판매하여 얻을 수 있으며, 0x를 통해 직접 거래할 수도 있습니다. 주조 시, 매 1 sUSD마다 1 sLONG 및 1 sSHORT 토큰이 주조되며, 프로토콜은 1%의 주조 수수료를 부과합니다.

공식 블로그에 따르면, Thales에서는 Synthetix가 지원하는 모든 종류의 합성 자산의 이진 옵션을 구매할 수 있습니다. 현재 Thales는 Kwenta( Synthetix 생태계의 옵션 거래소)와 함께 사용하기에 매우 유용한 도구로 자리 잡고 있습니다.

예를 들어, Bob은 SETH를 매수하는 트레이더로, 현재 SETH의 가격은 2400달러이며, 그는 100개의 SETH 포지션을 구매했습니다. 이후 SETH가 2200달러로 하락했을 때 청산을 진행했습니다. 그의 손실 및 작업은 다음과 같습니다:

(그림: https://thalesmarket.medium.com)

이때 그의 손실은 20000달러입니다. 이 숫자를 기억해 두세요. 만약 그가 Thales를 사용하여 이진 옵션 헤지 작업을 한다면?
2400달러의 가격으로 100개의 SETH 포지션을 구매한 후, Bob은 Thales에서 풋 이진 옵션을 구매했습니다. 가정하건대, 각 이진 옵션의 가격은 0.3달러이며, 이때 각 손(100개의 풋 옵션)의 최대 수익은 70달러입니다.

이때 두 가지 상황이 발생할 수 있습니다:

1. ETH 가격 상승, ETH 롱 포지션은 수익을 얻고, 총 수익은 롱 포지션의 수익에서 풋 이진 옵션의 손실을 뺀 것입니다.
2. ETH 가격 하락, ETH 롱 포지션은 손실을 보며, 총 손실은 롱 포지션의 손실 자금에 풋 이진 옵션의 수익을 더한 것입니다.

이때 Bob이 이 거래에서 2만 달러를 벌고 싶다면, 그는 리스크 헤지 총액(20000) / 각 손 최대 수익(70)으로 계산해야 하므로, 이때 그는 285.71 손의 풋 이진 옵션을 구매해야 합니다. 그의 작업 및 최종 수익은 다음과 같습니다:

이는 이더리움 가격이 하락할 경우, Thales를 사용하여 이진 옵션 헤지 작업을 수행하면 직접적으로 손실을 11,428.57달러 줄일 수 있음을 의미합니다.

전통적인 암호화폐, 주식 등의 자산 거래 외에도, 4단계에서는 맞춤형 이진 옵션 계약을 통해 스포츠 베팅을 진행할 예정입니다. 예를 들어, Thales는 이번 도쿄 올림픽에 대해 "중국이 가장 많은 금메달을 획득할까요?"와 같은 일련의 관련 예측 시장 거래 쌍을 출시했습니다.

한 마디로 요약하자면: Thales는 더 간단한 거래 규칙으로 더 많은 거래 시나리오를 충족합니다.

예측 시장은 이진 옵션의 한 형태로, 결제 시 공인된 결과만 제공하면 되기 때문에 블록체인 장부의 투명성과 스마트 계약의 자동 실행 및 결제 특성은 자연스러운 장점입니다. 자본 효율성이 높고 정치, 스포츠 및 EOY 가격 예측과 같은 사건에 최적화된 특징을 가지고 있습니다.

며칠 전 Thales는 Thales DAO 토큰 THALES를 발행할 것이라고 발표했으며, 총 발행량은 1억 개로, 그 중 35%는 SNX 스테이커에게 에어드랍되고, 30%는 성장 기금에, 20%는 핵심 기여자에게, 15%는 THALES 스테이킹 보상에 사용됩니다.

Thales의 출시는 Synthetix 생태계에 큰 영향을 미치며, 사용자가 옵션 계약을 주조하고 체인 상의 기금에 투자할 때 반드시 sUSD를 사용해야 하므로, 이는 SNX 스테이커의 수익 수준을 더욱 향상시키고, 스테이블코인 sUSD의 사용 사례를 크게 증가시키며, Synthetix 생태계 프로토콜 간의 조합 가능성을 높입니다.

초기 단계의 DeFi 분야에서 이진 옵션의 용도는 매우 크고, 수익률도 높습니다. 그러나 수익률 곡선이 매우 가파르므로, 충분히 이해한 후 이진 옵션 거래를 하는 것이 좋습니다.

3. 이번 Thales의 공모에 참여하는 방법은?

이번 Thales는 DODO** 및 그 크라우드 펀딩 솔루션을 채택하기로 결정했습니다.** DODO 변가 크라우드 펀딩은 집합 경매 방식에서 영감을 받은 공개 유동성 발행 메커니즘으로, 동일한 최종 가격으로 모든 참여자에게 공정하게 분배됩니다.

DODO의 크라우드 펀딩 메커니즘

크라우드 펀딩 활동이 시작되면, 참여 자금이 증가함에 따라 가격은 채권 곡선에 따라 상승하며, 곡선의 기울기는 생성자가 초기 설정한 매개변수와 관련이 있습니다.

이미지에서 볼 수 있듯이, 토큰 가격이 1,500,000 USDC에 도달하면 가격은 1 USDC에 이르며, 이번 토큰 가격 상한은 2.5 USDC입니다. 아래는 이번 공모의 상세 정보입니다:

배포 토큰 수량: 2,000,000 THALES(총 공급량의 2%)

참여 요구 사항: USDC 및 ETH가 포함된 이더리움 지갑을 사용하여 가스 비용 지불

시작 가격:** 0.5 USDC

토큰 가격 상한: 2.5 USDC

크라우드 펀딩 모금 상한: 5,000,000 USDC

크라우드 펀딩 지속 시간: 48시간

쿨링 타임: 12시간

Crowdpool 시작: 2021년 9월 13일 월요일, 베이징 시간 22:00

크라우드 펀딩 종료 및 쿨링 기간 시작: 2021년 9월 15일 수요일, 베이징 시간 22:00

쿨링 기간 종료: UTC 시간 2021년 9월 16일 목요일, 베이징 시간 10:00

크라우드 펀딩 기간 동안 참여 금액은 자유롭게 조정할 수 있으며 상한이 없지만, 예치금이 상한 5,000,000 USDC에 도달하면 토큰 가격은 2.5 USDC로 고정되며, 5,000,000 USDC를 초과하는 잉여 자금은 모든 참여자에게 배분 비율에 따라 환불됩니다.

예를 들어, 크라우드 펀딩이 총 7,500,000 USDC로 종료되었다고 가정해 보겠습니다. 이는 각 참여자가 약속한 USDC의 33.3%를 환불받고, 나머지(66.6%)는 THALES로 전환된다는 것을 의미합니다.

이 메커니즘을 통해 선점의 잠재적 위험을 제거하였으며, 참여자는 서두를 필요 없이 48시간 내에 참여하고자 하는 금액을 예치하면 됩니다. 각 참여자는 마지막에 참여 비율에 따라 분배됩니다.

48시간의 크라우드 펀딩 지속 시간이 종료되면, 12시간의 쿨링 기간이 시작되며, 이 기간 동안에는 참여 금액을 인출할 수 있으며, 이는 토큰의 최종 가격에도 영향을 미칩니다.

Thales 크라우드 펀딩 참여 가이드

이 링크를 사용하여 THALES 토큰 크라우드 펀딩 활동으로 이동하세요:

(크라우드 펀딩 활동은 베이징 시간 2021년 9월 13일 월요일 22:00에 시작됩니다.)

DODO에서 THALES 토큰 크라우드 펀딩 활동은 세 가지 단계로 나뉩니다:

입찰 단계

먼저, 오른쪽 상단의 "지갑 연결" 버튼을 클릭하여 이더리움 지갑을 연결해야 하며, 이더리움 메인넷에 연결되어 있는지 확인하세요.

서비스 약관을 확인한 후 이더리움 네트워크와 연결할 지갑(예: Metamask, Coinbase Wallet 등)을 선택하세요.

아래 이미지는 Thales 크라우드 펀딩에 참여할 때 주의해야 할 몇 가지 매개변수 정보를 나타냅니다:

지갑을 연결한 후, 다음 단계는 DODO가 귀하의 USDC를 사용할 수 있도록 허용하고, 크라우드 펀딩에投入할 USDC 수량을 입력한 후 승인 버튼을 클릭하고 거래를 확인하여 거래를 제출하고 확인을 기다리는 것입니다.

승인 거래가 확인되면, 귀하의 USDC를 크라우드 펀딩 주소에 제출할 수 있습니다.

여기에서 약속하고자 하는 USDC 수량을 입력한 후, 현재 토큰 가격에서 귀하의 예치금이 예상되는 토큰 수량을 확인할 수 있습니다.

추가 단계: USDC를 제거하고 싶다면 Remove를 클릭한 후 제거하고자 하는 USDC 수량을 입력하세요. 이때 예상 수령의 총 수량이 조정되며, 제거 후 예상 수령할 THALES 토큰 수량이 줄어듭니다. USDC 금액을 입력한 후, "Remove" 버튼을 클릭하고 지갑에서 거래를 확인하면 됩니다.

쿨링 기간

크라우드 펀딩 입찰 단계가 종료되고 카운트다운이 끝나면, 12시간의 쿨링 기간이 시작되며, 크라우드 펀딩은 더 이상 새로운 예치를 받지 않습니다.

이 단계에서 참여자는 "Remove" 탭을 사용하여 크라우드 펀딩 결과를 확인하고 참여 수량을 재고할 수 있으며, 참여자가 USDC를 제거하고자 할 경우, 그 과정은 크라우드 펀딩의 이전 단계와 동일합니다.

청구 단계

쿨링 기간이 종료되고 시장이 정산된 후, 참여자는 THALES 토큰과 일부 USDC를 청구할 수 있습니다. 이는 크라우드 펀딩 초과 구독의 환불입니다.

"Claim" 버튼을 클릭하고 거래를 확인하세요. 아래 이미지를 참조하세요.

거래가 완료되면, THALES 토큰(또는 환불된 USDC)이 귀하의 지갑에 입금되며, 크라우드 펀딩 활동 종료 후, 인센티브 THALES/ETH 유동성 풀이 DODO 거래소에 출시되어 THALES 및 DODO 토큰의 이중 LP 보상을 제공합니다.

이 유동성 제공 활동에 대해 질문이 있는 경우, Thales의 Discord에 가입하여 질문하세요!