오래된 거래소가 빈번하게 "매각"을 모색하며, 암호화폐 산업이 인수합병의 물결을 맞이하고 있다

저자: flowie, ChainCatcher

암호화폐 시장의 폭락 속에서, 일부 전통적인 거래소들이 "매각"을 모색하기 시작했습니다.

오늘 CoinDesk에 따르면, Arthur Hayes가 설립한 암호화폐 파생상품 플랫폼 BitMEX가 매각을 추진하고 있습니다.

그보다 앞서, Kraken과 Coinbase도 또 다른 대형 암호화폐 파생상품 거래소 Deribit을 인수하기 위해 경쟁하고 있다는 보도가 있었습니다. 정보에 정통한 소식통이 ChainCatcher에 전한 바에 따르면, 이 인수 건은 이미 계약이 체결되었을 가능성이 있으며, 인수 금액은 500억 달러에 이를 수 있어 암호화폐 역사상 최대 인수 거래 기록을 갱신할 것으로 보입니다.

또한, 암호화폐 중개업체 FalconX는 암호화폐 파생상품 스타트업 Arbelos Markets를 인수하여 파생상품 사업을 확장하고 있습니다.

암호화폐 파생상품 시장뿐만 아니라, 전체 암호화폐 시장이 인수합병의 물결을 맞이하고 있는 것으로 보입니다.

암호화폐 파생상품 시장의 판도 재편

BitMEX와 Deribit은 암호화폐 파생상품 시장의 중요한 리더입니다.

2014년에 설립된 BitMEX는 암호화폐 파생상품 거래에 초점을 맞춘 최초의 플랫폼 중 하나로, 특히 2017년부터 2019년 사이에는 비트코인 파생상품 거래량이 한때 전 세계 1위를 기록했습니다.

하지만 규제 압박과 전환의 어려움, 그리고 시장 경쟁으로 인해 BitMEX는 Binance, OKX 등 경쟁자들에게 점차 뒤처지게 되었습니다. 그러나 CoinMarketCap 등의 데이터에 따르면, BitMEX는 현재 암호화폐 파생상품 거래량 순위에서 여전히 상위 10위 안에 들어 있습니다.

Deribit은 옵션 시장에서 오랫동안 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 2024년에는 Deribit의 연간 거래량이 1.1조 달러를 넘었으며, 비트코인 옵션 거래량은 시장 총 거래량의 80% 이상을 차지했고, 이더리움 옵션 거래량은 90%에 달했습니다.

2024년은 전 세계 암호화폐 파생상품 시장이 새로운 기록을 세운 해로, 일일 평균 거래량이 1000억 달러를 초과하고, 월 거래액이 3조 달러를 넘어서며 현물 시장의 거래량을 훨씬 초과했습니다. 주요 거래소들도 파생상품 시장에서 경쟁을 촉진하고 있습니다.

BitMEX와 Deribit이 이 시점에서 매각을 모색하는 것은 규제와 주요 거래소 간의 경쟁 등 여러 도전에 직면하고 있기 때문입니다.

BitMEX와 Deribit의 규모를 고려할 때, 몇몇 주요 거래소 플레이어만이 인수할 능력이 있으며, 인수가 완료된다면 전체 암호화폐 파생상품 및 거래소 시장이 판도 재편에 직면할 것입니다.

인수합병 물결: 매달 거의 15건, 대규모 인수 빈번

RootData에 따르면, 2025년부터 현재까지의 2개월 동안 암호화폐 분야에서 거의 30건의 인수합병 사건이 발생했으며, 평균적으로 매달 10건 이상의 암호화폐 인수가 이루어졌습니다.

2024년 전체 인수합병 사건은 105건에 달해 역사적인 최고치를 기록했으며, 2023년의 77건에 비해 36.3% 증가했습니다.

인수 금액을 보면, 2024년 현재까지 6건의 인수 금액이 1억 달러를 초과했으며, 인수 금액은 계속해서 새로운 최고치를 경신하고 있습니다. 2024년 12월, 전통적인 결제 거대 기업 Stripe는 11억 달러에 스테이블코인 플랫폼 Bridge를 인수했습니다. Deribit과 BitMEX가 인수를 완료한다면, 인수 금액은 반드시 새로운 최고치를 기록할 것입니다.

2024년 현재, 1억 달러 이상의 인수 사건

암호화폐 시장의 성숙과 함께, 산업 통합의 추세가 뚜렷해지고 있으며, 최종적으로 두각을 나타낼 수 있는 플랫폼은 극소수에 불과합니다.

경쟁이 치열한 시장에서, 거대 기업들은 인수를 통해 빠르게 제품과 서비스의 확장을 이루고 있습니다. 인수되는 프로젝트 측면에서는, 1차 및 2차 평가가 역전된 상황에서, 발행하는 것보다 매각이 오히려 완벽한 퇴출 방식이 아닐까요.