좋은 NFT를 어떻게 발견할까요?

저자：NFT Labs

NFT는 예술, 게임 등 다양한 분야와 관련이 있으며, NFT를 구매할지는 개인의 취향과 선호도에 따라 달라집니다. 그러나 디지털 자산으로서 자산의 특성은 우리가 주관적 또는 객관적으로 평가하고 가치 평가를 할 수 있는 여러 방법이 있다는 것을 의미합니다. 순수한 주관적 관점 외에도 NFT의 가치를 판단하고 수집품으로서의 잠재력을 평가하는 데 도움이 되는 몇 가지 방법이 있습니다.

전통적인 데이터 평가 방법

현재 평가 이론에 따르면, 주로 세 가지 평가 방법이 있습니다: 수익법, 자산법, 시장법. 이 세 가지 방법 모두 대상 자산을 결정하여 공정 시장 가치를 측정하는 데 사용할 수 있습니다.

수익법

수익법에 따르면, NFT의 가치를 평가하기 위해 투자자는 그 수익성(즉, 경제적 이익 또는 현금 흐름)을 판단해야 합니다. 이러한 현금 흐름은 2차 창작, 로열티 등의 형태로 창작자에게 지급될 수 있습니다. 이 경우 투자자는 적절한 NFT의 유통 중 추가 비용을 추정할 수 있습니다.

로열티 면제 방법을 사용하여 대상 NFT의 공정 시장 가치를 도출할 수 있으며, 이는 수익 기반 방법으로, NFT 자산을 소유함으로써 지불할 필요가 없는 사용료로 인한 비용 절감을 기반으로 합니다. 예를 들어, 한 예술가가 NFT 음악 앨범을 제작했다면, 투자자는 해당 자산과 관련된 수익 흐름을 추정하고 적절한 로열티 비율을 적용하여 사용료 절감을 계산할 수 있습니다.

예를 들어, Ethereum.org의 EulerBeats의 원래 소유자는 NFT를 판매할 때마다 8%의 로열티를 받습니다. 로열티 잔액이 계산되면 세후 기준으로 조정하고 현재 가치로 환산할 수 있습니다. 할인율은 이러한 유형의 자산과 관련된 고유한 위험을 고려해야 하며, 세후 로열티 잔액의 현재 가치 합계는 대상 NFT의 공정 시장 가치를 나타냅니다.

자산법

자산법에 관해서는, NFT 또는 NFT의 소유권을 자산 보유, 비경영적 조합으로 간주할 수 있습니다. 개별 NFT 자산의 공정 시장 가치는 현재 여러 NFT 시장에서 비교 가능한 NFT 자산 카테고리를 기반으로 근사적으로 계산할 수 있습니다. 또한 특정 프로젝트 고유의 디지털 자산을 사용하여 NFT를 구매하는 경우, NFT의 가치는 거래에 사용된 디지털 자산의 가치에 의해 결정될 가능성이 높으며, 거래 시 데이터는 공정 시장 가치를 더 잘 반영합니다.

시장법

마지막으로, 시장법을 적용하면 일반적으로 NFT의 인기는 마케팅에 의해 주도되며, 인기 있는 NFT 뒤에는 대개 관련 회사가 있습니다. 시장 방법을 사용할 때 투자자는 NFT를 주요 사업으로 하는 비교 가능한 회사 또는 NFT를 투자하는 회사를 선택하고 평가 대상에 적합한 평가 배수를 결정할 수 있습니다. 선택된 배수에는 기업 가치 대비 수익 비율, 기업 가치 대비 EBITDA 비율 등이 포함될 수 있습니다.

NFT 뒤에 있는 회사를 연구하여 NFT의 거래 배수, 즉 판매 가격, 판매 가격과 판매자의 가처분 소득 비율 또는 판매 가격과 EBITDA 비율을 분석함으로써 평가 대상 실체의 재무 특성에 적용할 수 있습니다.

마지막으로, 회사는 투자 또는 비경영적 자산으로서 하나의 NFT 또는 여러 종류의 NFT를 보유할 수 있으며, 다른 사업을 병행할 가능성도 있습니다.

다섯 가지 핵심 질문

1. NFTs가 체인에 존재하며 변경 가능합니까?

현재 대부분의 NFT는 체인에서 발행되며, 각자의 이더리움 스마트 계약에 의존하여 존재합니다. 이는 NFT가 오랜 시간 동안 존재할 수 있음을 의미합니다. 반면, 일부 NFT 프로젝트는 AWS와 같은 외부 체인 외 공급자에 의존하여 발행되며, 이는 어느 정도 편리하고 유연하지만 신뢰 문제를 초래합니다. 따라서 사용자는 프로젝트가 지속 가능하고 서버를 운영할 수 있다고 믿어야 합니다. 그렇지 않으면 NFT의 유효 기간은 몇 년에 불과할 수 있습니다.

데이터 출처: NFTGO

2. NFTs가 무한히 발행되며 희소성이 있습니까? 상대적 희소성과 절대적 희소성은 얼마입니까?

NFT 생태계에서 우리는 창작자가 발행한 NFT가 고유한 것과 다수(예: 10, 50, 100 등) 두 가지 버전이 있음을 볼 수 있습니다. 분명히 고유한 NFT는 매우 희소하므로 다수의 작품보다 더 가치가 있습니다. 그러나 다수 버전의 NFT가 가치가 없다는 의미는 아닙니다. 우리는 종종 일부 다수 NFT의 단가가 수천 달러에 달하는 것을 보며, Collection 내 NFT의 희소성 정도도 주목해야 합니다.

BAYC는 1만 개의 NFT를 발행했으며, 각각은 독특합니다.

데이터 출처: NFTGO

마찬가지로 창작자가 1년 동안 발행한 NFT의 수량도 주목할 만합니다. 수만 개인지 몇 개인지? 특정 NFT의 생산 속도를 파악하는 것은 그 가치를 이해하는 데 중요한 열쇠입니다. 무한히 발행되는 NFT를 단가 0.01로 판매하는 프로젝트는 일반적으로 25개의 NFT만 제작하는 예술가가 만든 것보다 매력이 떨어집니다.

물론 매년 몇 개의 선별된 작품만 발행하는 뛰어난 예술가들은 그들의 작품 가격이 종종 주간에 몇 번 작품을 발행하는 동급 예술가보다 높으며, 상장 전에는 종종 매진됩니다.

3. NFT는 언제 발행되었습니까?

NFT는 발행 시점에 따라 가치가 평가될 수 있습니다. NFT는 2020년 말부터 인기를 끌기 시작했으므로, 이 시점 이전의 NFT는 일정한 "디지털 유물"의 지위를 가집니다. 이는 디지털 문화 혁명에서 가장 초기의 작품입니다. 그러나 NFT의 발전은 아직 초기 단계에 있어 "발행 시점"이라는 요소는 아직 그 효과를 발휘하지 못하고 있습니다.

결국 2030년 이전에 만들어진 NFT나 그 어떤 것도 특별한 의미를 가질 수 있습니다. 동시에 가장 초기의 NFT 프로젝트는 인상적인 가치를 얻었으며(예: CryptoPunks), 이러한 NFT는 2017년에 탄생했으며, 이 사실은 많은 수집가의 관심을 끌었습니다.

데이터 출처: NFTGO

4. 이 NFT는 미적 가치가 있거나 강력한 커뮤니티를 가지고 있습니까?

우리는 점점 더 많은 시각적 NFT 작품이 오디오와 함께 제공되는 것을 보기 시작했습니다. 이러한 동적 효과는 사용자에게 일반 NFT보다 더 풍부한 예술 경험을 제공합니다. 누가 자신의 NFT를 재생할 때 음악을 듣는 것을 싫어하겠습니까? 이를 고려할 때, 오디오는 NFT의 감각적 부가 가치를 높일 수 있으며, 특히 오디오가 주요 예술가와 협력하여 제작된 경우, 시청각 융합이 NFT를 통해 예술 규범이 되는 것을 기대할 수 있습니다.

팬이 없고 NFT 제작 이력이 없는 사람이 NFT를 OpenSea에 올리고 별다른 홍보 없이 판매된다면, 그 작품이 팔릴까요? 추가적인 노력이 없다면, 물론 팔리지 않을 것입니다.

이것이 주요 예술가나 창작자가 발행한 NFT가 가치가 있는 이유입니다. 중요한 것은 커뮤니티의 참여가 수요를 창출할 수 있다는 것입니다. 자연스럽게, 창작자가 인기가 많고 커뮤니티가 클수록 NFT는 더 가치가 있으며, 이러한 역학은 기본적으로 모든 시장에 적용됩니다.

5. 대형 투자자들은 최근 무엇에 주목하고 있습니까? 그들의 이력은 무엇입니까?

주관적인 관점에서, 구매자로서의 예술품 세계에 대한 취향과 선호 외에도, 우리는 영향력 있는 인물을 추적할 수 있습니다. NFT 수집품에 너무 일찍 투자하면 수익을 보지 못할 가능성이 높지만, 영향력 있는 판매자를 추적하면 일정 기간 동안 그의 개인 판매 행동을 통해 NFT 제품의 판매 추세를 추적할 수 있습니다.

또한 "거대 투자자"를 추적하여 영향력 있는 구매자가 NFT 자산을 매입하고 판매하여 수익을 얻는 방식을 관찰할 수 있습니다.

데이터 출처: NFTGO

거래 플랫폼의 신뢰도를 살펴보면, 많은 영향력 있는 NFT가 동일한 대형 플랫폼에서 판매되고 있습니다. 플랫폼의 신뢰성은 더 나은 자격을 갖춘 NFT를 구매할 수 있게 합니다. NFT의 판매 이력을 살펴보면, NFT의 판매 가격이 지속적으로 상승하는 것을 볼 수 있으며, 이는 그 발전 추세가 좋다는 것을 의미하며, 아마도 구매하기 좋은 시점일 수 있습니다.

NFT를 평가할 때 반드시 정답이나 오답이 있는 것은 아니지만, 평가를 시도할 경우 많은 동적 요소를 고려해야 합니다. 최선의 선택은 전체적인 접근 방식을 취하여 작품의 모든 측면을 이해하는 것입니다.

과거에 이 NFT는 얼마였습니까? 오늘은 얼마이며, 미래에는 얼마가 될까요? 시간이 지남에 따라 그 가치는 어떻게 변화했으며, 빠르게 변화했는지, 갑자기 변화했는지, 증가할 것인지 아니면 저조할 것인지? 이러한 질문을 깊이 연구함으로써 NFT를 더 잘 평가할 수 있습니다.

어떻게 신속하게 1차 정보를 파악할 수 있을까요?

NFT는 주로 이더리움, Flow 및 BSC와 같은 다양한 체인에서 발행되며, 각 블록체인 내에는 고립된 프로토콜 생태계가 존재합니다. 이러한 개별 프로토콜은 다양한 NFT 경험을 제공하지만, 거래 및 NFT 정보를 조회하거나 여러 프로토콜 간에 전파할 때 분산화된 거래 시장은 큰 도전에 직면하게 됩니다.

한편, NFT에 처음 접하는 사용자는 어떤 거래소에서 NFT를 구매할 수 있는지 모를 수 있으며, 다른 한편으로는 서로 다른 거래소가 서로 다른 거래 인터페이스를 가지고 있어 사용자 인식 및 학습 비용이 증가합니다.

상상해 보십시오. 거래 시장에서 현재 가장 인기 있는 몇 가지 프로젝트의 NFT를 찾고 싶거나 좋아하는 암호 예술 작품을 찾으려 했는데, BSC 체인 프로젝트의 NFT가 이더리움 거래 시장에서 발견되지 않거나, 동일한 체인 내에서도 서로 다른 거래 시장을 전환해야 모든 NFT를 볼 수 있는 경우입니다.

당신이 투자자라면, 아마도 모든 NFT 시장의 현재 데이터와 다양한 지표 정보를 보고 싶을 것입니다. 그러나 각 체인에서 정보가 너무 분산되어 있어 원래 "몇 초" 만에 즉시 볼 수 있는 데이터가 수십 분이 걸려야 할 수 있습니다.

이 끝없는 NFT 세계에서 체인은 방대한 정보를 담고 있습니다. 대부분의 NFT에 처음 접하는 사람들은 종종 시간이 부족하다고 느끼며, 많은 시간을 콘텐츠 검색에 소비하지만 여전히 충분히 유용한 정보를 찾지 못합니다.

데이터 집계는 전체 네트워크의 주제 관련 정보와 데이터를 요약하고 모든 데이터를 다양한 카테고리로 분류하여 사용자에게 제공하는 것을 의미합니다. 한편으로는 데이터 전시 기능으로, 데이터 집계기는 거대한 검색 엔진과 같아 필요한 정보만 수집하고 불필요한 정보를 제거합니다. 다른 한편으로는 데이터 분석 기능으로, 데이터 집계는 방대한 데이터에서 알고리즘과 영향 요소를 통해 다양한 지표와 가치 있는 정보를 생성하여 사용자에게 제공합니다.

NFT 집계기는 다양한 체인에서의 NFT 거래 정보를 한 곳에 집중시켜 시간을 절약하고 효율성을 높이며 더 나은 거래 경험을 실현합니다. 집계기는 방대한 NFT 정보를 보유하고 있으며, 풍부한 데이터 차원을 제공합니다. 사용자는 단일 플랫폼을 통해 현재 NFT 데이터나 시장 상황을 이해할 수 있으며, 심지어 이를 통해 직접 프로젝트에 접근하고 구매할 수 있습니다.

또한 구글이나 바이두에서 NFT를 검색하는 것보다, 사용자가 집계기에서 직접 검색하는 것이 더 정확하고 효율적일 것입니다. 현재 좋은 집계 플랫폼으로는 CMC의 NFT 섹션, NFTGO, Token Terminal, nonfungible 등이 있으며, 이후 NFT Labs는 다양한 데이터 플랫폼의 비교 분석 기사를 작성하여 사용자에게 적합한 플랫폼을 선택하는 데 도움을 줄 것입니다.

결론적으로, 사람마다 NFT를 평가하는 방식은 다를 수 있습니다. NFT의 기본 정보와 객관적 설명 외에도, 가치 있는 NFT를 찾기 위해서는 그에 대한 모든 데이터와 정보를 중심으로 자신의 조망을 형성해야 합니다. 이러한 평가 프로세스가 마련된 후에야 우리는 가치 있는 NFT 제품을 발견하고 NFT 생태계 연구의 최전선에 설 수 있습니다.