클리퍼 간단 분석: 소액 거래 시장을 겨냥한 DEX 프로젝트

정리: 브랜

현재 대부분의 암호화폐 거래소는 거래자가 낮은 슬리피지로 대량 거래를 실행할 수 있도록 높은 유동성을 추구하고 있지만, 이는 소액 투자자에게는 더 높은 거래 수수료를 지불해야 하며, 그렇게 많은 유동성을 유도하기 위해서는 슬리피지 감소의 혜택을 누릴 수 없습니다.

이런 상황에서 유동성이 많아질수록 소액 투자자에게 더 큰 피해를 줍니다. 따라서 소액 거래의 경우, 최적의 거래 가격을 찾는 데 있어 낮은 거래 수수료가 약간 높은 슬리피지보다 더 중요합니다.

그리고 Clipper는 소액 투자자를 위해 설계된 새로운 유형의 분산형 거래소로, 이 프로토콜은 거래자에게 최적의 소액 거래 가격(약 1만 달러)을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 프로젝트는 출시 이후 Polychain Capital, 0x Labs, 1inch, DeFi Alliance, Robert Leshner, Naval Ravikant 등의 지원을 받았습니다.

현재 Clipper는 스테이블코인(DAI, USDC, USDT)과 wBTC 또는 ETH 간의 거래를 지원하며, 거래 수수료와 슬리피지 간의 균형을 최적화하는 몇 가지 방법을 사용합니다:

첫째, 유동성 풀의 상한을 2000만 달러로 설정합니다. 유동성 풀이 작기 때문에 이 프로토콜은 유동성 제공자를 유도하기 위해 적은 수수료를 지불해야 하며, 결과적으로 일상 거래자의 거래 수수료를 낮은 수준(20bp 이하)으로 유지할 수 있습니다.

둘째, 슬리피지를 최소화하기 위해 독특한 AMM 변형을 사용합니다. Clipper의 AMM 변형은 수학적으로 대부분의 DEX에서 사용하는 기본 AMM 모델인 고정 곱 시장 조성자보다 슬리피지가 적습니다. 또한 Clipper는 각 자산 쌍마다 유동성 풀을 유지하는 것이 아니라 임의의 수의 자산을 위한 단일 통합 유동성 풀을 유지하여 자본 효율성을 높이고 풀 규모에 대한 슬리피지를 줄입니다.

셋째, 가스 비용을 줄이기 위해 효율적인 온체인 계산을 실행합니다. 이 프로토콜은 온체인 계산이 간단한 새로운 형태의 불변식을 최적화하여 적은 가스 비용을 필요로 합니다. Clipper 거래는 약 100k 단위의 가스를 필요로 하며, 이는 현재 대부분의 선도 DEX와 유사합니다.

넷째, 외부 오라클을 통해 자산 가격을 업데이트합니다. LP 토큰의 가격이 유동성 풀에 예치될 때 변화하면 영구 손실이 발생합니다. 무상 손실은 일상 거래자에게도 피해를 주며, 그들은 손실을 상쇄하고 충분한 유동성을 유도하기 위해 더 높은 거래 수수료를 지불해야 합니다. 이러한 상황을 완화하기 위해 Clipper는 가격을 수정하기 위해 완전히 차익 거래자에게 의존하는 대신, 오라클에서 제공하는 외부 시장 가격을 고려하여 유동성 풀 내 자산 가격을 업데이트합니다.

알려진 바에 따르면 Clipper 프로젝트는 Shipyard Software에 의해 시작되었으며, 이 팀은 다양한 암호 투자자와 특정 사용 사례를 위한 DEX를 구축했습니다. Shipyard 팀은 온라인 시장, NFT 및 자동화된 시장 조성에 대한 학술 연구에서 풍부한 경험을 가지고 있습니다.

이 프로토콜은 분산 자율 조직(DAO)에 의해 관리되며, 현재 DAO는 Shipyard, Polychain 및 기타 커뮤니티 구성원이 서명자로 포함된 다중 서명 지갑으로 구성되어 있습니다. 프로젝트가 성숙해짐에 따라 Clipper는 원주율 토큰을 통해 커뮤니티가 거버넌스를 할 수 있도록 할 계획입니다.

현재 Clipper는 여전히 테스트 단계에 있으며, 1700만 달러의 유동성 풀을 보유하고 있으며 DEX 집계기인 1inch Network와 통합되었습니다. 향후 Clipper는 유동성 제공자의 집합을 확대하여 커뮤니티에 개방하고, 거버넌스 토큰을 출시하며, 다른 DEX 집계기와 통합하고, Polygon 및 2층 프로토콜과 같은 다른 체인으로 확장할 계획입니다.

요약하자면, Clipper의 목표는 소액 투자자에게 최적의 거래 가격을 제공하여 그들이 암호 생태계에 더 쉽게 진입할 수 있도록 돕는 것입니다.

참고 자료: https://www.veradiverdict.com/p/dex-for-the-people