DeFi 대세 속에서, 암호 금융 기관은 어떻게 안정적으로 수익을 창출해야 할까요?

본 문서 출처：체인뉴스ChainNews

작성자：다이먼, 1Token 및 BitLink의 창립자 겸 CEO; 필, 1Token 및 BitLink의 사업 총괄
DeFi는 영어의 Decentralized Finance에서 유래된 용어로, 한국어로는 "탈중앙화 금융"이라고 합니다. 넓은 의미의 DeFi는 블록체인 기반의 금융을 의미하며, 전통적인 금융 기관(예: 증권사, 거래소, 은행 등)에 의존하지 않고 블록체인상의 스마트 계약을 기반으로 금융 활동을 수행합니다.

DeFi의 좁은 의미는 탈중앙화 시장에서의 유동성 채굴(DeFi yield farming 또는 DeFi 채굴이라고도 함)로, 보유한 디지털 자산을 통해 더 많은 디지털 자산을 얻는 방법입니다. 이는 블록체인 기반의 "스마트 계약"을 통해 디지털 자산을 잠금하여 시장에 유동성을 제공하고, 이를 통해 다른 사람에게 대출하거나 거래하며, 유동성을 제공한 대가로 예치자는(즉, 유동성 제공자 Liquidity Provider, 약칭 LP) 이자 또는 수수료 등의 수익을 얻습니다.

유동성 채굴 자체는 새로운 개념이 아니며, 이전의 FCoin과 같은 중앙화 거래소에서도 주문서의 유동성 채굴이 있었고, 매도 호가에 주문을 걸어둔 사용자에게 일정한 토큰 보상을 제공하여 유동성을 제공하도록 유도했습니다. 최근 DeFi의 대규모 폭발은 2020년 Compound의 대출 유동성 인센티브 프로젝트에서 시작되었습니다. ------ 예치자의 대출자와 대출자의 양측 모두 COMP 토큰 보상을 받을 수 있습니다.

초기에는 토큰 보상의 가치가 대출 차이를 초과했으며, 사용자는 동시에 많은 자산을 예치하고 대출하여 토큰 보상을 얻을 수 있었기 때문에 많은 전문 사용자들이 참여하게 되었습니다. 이것이 초기 DeFi yield farming / DeFi 채굴의 시작입니다. 그 이후로 다른 DeFi 프로젝트들도 생태계의 유동성을 높이기 위한 혁신적인 계획을 제안했으며, 현재 잘 알려진 YFI, Uniswap, Sushiswap 및 이후 다른 체인에서 등장한 Pancakeswap, MDEX 등이 있습니다.

이전의 글《암호화폐 기관 시장 구조 및 자산 유형 이해하기》에서 언급했듯이, 자금은 좋은 자산에 투자하여 가치를 증대시키고자 하며, 자산은 목표를 달성하기 위해 더 많은 자금이 필요합니다.

DeFi 채굴은 현재 암호화폐 시장의 주류 자산 중 하나가 되었으며, 일반적으로 높은 수익률을 제공하기 때문에 많은 대출 프로젝트와 유동성 채굴 프로젝트가 끊임없이 등장하고 있습니다. 초기에는 연간 1000% 이상의 채굴 인센티브를 제공하며, 성숙기에 접어들면 일반적으로 연간 10%-50%의 수익률을 보입니다. 이는 전통 자산을 훨씬 초과합니다. 프로젝트는 이더리움 원주 체인, 이더리움 L2에서 BSC, HECO 체인으로 발전하였으며, 프로토콜은 대출 방향의 COMP, AAVE, 집계 방향의 Yearn, 거래 방향의 Uniswap, Sushiswap, MDEX 등이 있습니다.

현재 상위 10개 DeFi 스마트 계약의 총 잠금액(TVL)은 500억 달러를 초과하며 계속 증가하고 있습니다. 이러한 프로젝트는 수익에 매우 민감하고 운영 방식이 매우 유연한 암호화폐 금융 기관에 매우 좋은 수익 자산을 제공합니다.

1. DeFi 채굴의 기본 분류

시장에서 흔히 볼 수 있는 DeFi 채굴은 주로 단일 자산 대출 채굴, 이중 자산 AMM 채굴, "단일 자산" 레버리지 채굴 및 기관 투자자 채굴로 나뉘며, 기타 유형으로는 합성 자산 Synthetix, 영구 계약의 MCDEX 및 이후에 등장할 것으로 예상되는 주문서 거래 유동성 채굴 등이 있습니다. 아래는 4가지 주요 유형에 대한 소개입니다.

1. 대출 채굴(단일 자산 채굴)

대출 채굴은 은행에 돈을 예치하여 수시/정기 이자를 받는 것과 유사하며, 무위험 채굴로 간주됩니다. 여기서 무위험의 의미는 해당 채굴 스마트 계약 자체의 기술적 위험(계약 해킹)을 제외하고는 다른 위험이 없다는 것입니다. 계약의 기술적 위험은 모든 DeFi 프로토콜에서 불가피하게 존재합니다.

대출 예치 채굴의 수익 모델은 대출에서 비롯되며, 자금을 제공하는 측은 이자를 받고, 자금을 대출하는 측은 이자를 지불합니다. LP의 수익은 대출의 이자에서 발생합니다.

명백히 대출 채굴의 장점은 상대적으로 위험이 낮다는 점이지만, 그에 따라 수익률이 낮다는 단점도 존재합니다. 따라서 일부 플랫폼은 LP 인센티브로 플랫폼 토큰을 추가로 보상합니다. 예를 들어 Compound와 같은 대출 프로토콜입니다.

동시에 사용자는 반복적으로 대출 채굴 수익을 얻는 "중첩식" 작업을 수행할 수 있습니다. 일반적으로 대출 채굴은 자산을 해당 계약에 예치한 후 지속적으로 수익을 얻는 것이며, 일부 대출 프로토콜은 사용자가 시스템에 예치한 디지털 자산을 나타내기 위해 토큰을 자체적으로 발행합니다. 예를 들어 DAI를 Compound에 예치하면 cDAI(즉, Compound DAI)를 얻고, 이더리움을 Compound에 예치하면 cETH를 얻습니다. 계속해서 "중첩" 작업을 수행하면 cDAI를 다른 프로토콜에 예치할 수 있으며, 해당 프로토콜은 DAI를 나타내는 cDAI를 나타내기 위해 세 번째 토큰을 발행합니다. 이와 같은 방식은 대출 프로토콜에서 특히 일반적입니다(예: Curve, Compound 및 AAVE). 본래의 목적은 잠금된 자산의 일부에서 유동성을 계속 얻기 위함이며, 예치와 대출 모두에 채굴 인센티브가 있어 고급 사용자들이 여러 번의 예치 및 대출을 통해 복수의 이자를 얻을 수 있도록 합니다.

2. 이중 자산 AMM 채굴

자동화된 시장 조성자(AMM) 모델을 기반으로 한 유동성 채굴은 두 가지 서로 다른 디지털 자산을 탈중앙화 거래소(DEX)의 유동성 자산 풀에 예치하여 유동성 제공자가 되는 방식입니다. 이 자산 풀은 거래 플랫폼에 자금/유동성 지원을 제공하며, 다른 거래 사용자들은 이 자산 풀을 사용하여 토큰을 교환/거래하고 수수료를 지불할 수 있습니다. LP는 자신의 지분에 따라 수수료 보상 및/또는 플랫폼 토큰 보상을 받을 수 있습니다.

이는 자동화된 시장 조성자(AMM)의 운영 기본이며, 여러 가지 다른 시장 조성자 함수(예: Uniswap V2, Uniswap V3, Balancer V2, Curve V2 등)로 나뉘며, 본문에서는 자세히 설명하지 않겠습니다.

여기서 언급해야 할 개념은 무상 손실(Impermanent loss)입니다. 이는 AMM에서 유동성 채굴을 수행할 때 토큰 가격이 초기 가격에서 벗어나면서 AMM의 LP 자산이 두 가지 자산 각각 변화하는 것을 의미합니다(일반적으로 두 가지 자산의 수량이 하나는 증가하고 다른 하나는 감소함). 혼합 기준으로 현재 자산과 초기 투입(즉, AMM의 LP 총 자산과 단순히 hodl한 최초의 두 가지 자산을 비교)으로 계산하면, 현재 자산이 초기 투입을 충분히 교환할 수 없음을 알 수 있으며, 이 차이가 바로 무상 손실입니다. 가격이 벗어날수록 무상 손실이 커지며, 가격이 초기 가격으로 돌아오면 현재 자산과 초기 투입이 완전히 동일해져 무상 손실도 사라집니다.

물론 AMM에서 채굴 수익(수수료 등)을 고려할 때, 최종적으로 DeFi 채굴 수익은 채굴 수익에서 무상 손실을 뺀 잉여입니다. 일반적으로 무상 손실이 적은 자산 쌍은 USD 스테이블 코인 쌍 간의 풀입니다. 예를 들어 Uniswap의 USDC-DAI 풀은 이론적으로 가치가 모두 1USD입니다. 경험적으로(투자 조언이 아님) 무상 손실은 스테이블 코인-스테이블 코인 < 주류 코인-주류 코인(상관 계수가 있는 경우) < 주류 코인-스테이블 코인 < 비주류 코인-스테이블 코인/주류 코인(심지어 반상관인 경우)입니다.

예를 들어 Uniswap V3에서는 현재 많은 플레이어들이 Uniswap V3에 진입하여 특정 가격 범위 내에서 유동성을 제공할 수 있습니다. 자금을 집중시킴으로써 Farming 수익 기대치가 더 높아지며, 이는 현재 DeFi 채굴의 핫스팟입니다.

3. 레버리지 채굴("단일 자산" 채굴)

여기서 "단일 자산"에 따옴표를 붙인 이유는 레버리지 채굴의 작업 방식이 단일 자산을 레버리지 채굴 프로토콜 A에 예치하고, 프로토콜이 외부 대출 프로토콜 B를 통해 더 많은 자산을 빌려 프로토콜 C의 단일 자산 또는 이중 자산 풀을 채굴하여 수익을 얻기 때문입니다. 이는 본질적으로 중앙화 거래소의 레버리지 거래 논리와 유사합니다. 즉, 프로토콜이 A 자산을 스테이킹하여 더 많은 자산을 빌려 채굴하거나 투자하는 것입니다.

예를 들어, 다른 시장에서 우수한 대출 프로토콜 B에서 다른 자산을 대출하여 두 가지 자산 금액을 함께 AMM 거래 프로토콜 C에 예치하고, 수익은 대출 프로토콜 B의 이자 보조금과 프로토콜 C의 AMM 수수료 수익에서 발생하여 더 높은 수익을 실현합니다.

이론적 수익률 = (프로토콜 C 수수료 수익 - 대출 프로토콜 B 이자 지출 + 대출 B 이자 보조금) / 초기 비레버리지 자본.

레버리지 채굴의 장점은 편리함이며, 원스톱 서비스로 수익이 배가됩니다. 단점은 사용자가 여러 가지 위험을 감수해야 한다는 것입니다. 첫째, 계약 위험입니다. 위의 A/B/C 중 하나라도 문제가 발생하면 레버리지 채굴이 영향을 받습니다. 둘째, 레버리지 채굴은 대출 프로토콜 B에서 부채 비율이 너무 높아져 청산될 위험이 있습니다. 셋째, 프로토콜 C가 AMM 유동성 채굴인 경우 무상 손실이 레버리지 효과로 인해 더욱 확대됩니다. 따라서 투자자는 자금을 투입하기 전에 각 프로토콜의 청산 규칙을 이해하고, 자산의 큰 변동으로 인한 손실을 피하며, 무상 손실이 발생했을 때 적절히 헤지할 수 있도록 해야 합니다. 요컨대, 레버리지 채굴은 관리 비용이 높으며, 대규모 자본에 대해서는 종합적인 효율성이 그렇게 좋지 않습니다.

예: Booster, Alpaca 등.

4. 집계기 / 기관 투자자 채굴 ("단일 자산" 채굴)

가장 전형적인 것은 2020년에 출시된 Yearn Finance(별명 대이부)로, DeFi 생익 서비스의 집계기로, 사용자에게 시장의 다양한 프로토콜을 탐색하여 현재 가장 좋은 이율의 자산을 확보할 수 있도록 합니다(반드시 특정 단일 프로토콜이 아닐 수 있으며, 일련의 작업 조합일 수 있습니다). 이 자산의 이율이 변동하더라도 해당 스마트 계약은 현재의 최고 이율을 자동으로 업데이트합니다. 다른 집계기 프로젝트로는 이후 다른 체인에서 등장한 Coinwind 집계기가 있습니다.

높은 수익 뒤에는 "은행에 예치하는 것"보다 더 높은 위험이 따릅니다. 이러한 프로젝트의 주요 위험은 DeFi 프로젝트 계약 자체가 공격받거나 도난당할 위험입니다. 여기에는 집계기 프로토콜 자체와 집계된 프로토콜이 포함됩니다.

2. DeFi 채굴의 위험과 대응 전략

모든 프로토콜에는 기술적인 프로토콜 위험이 존재하며, 관련 위험은 미디어에서 "DeFi 도난 / 공격" 등의 키워드를 검색하여 확인할 수 있습니다. 과거의 경험에 따르면, 운영 시간이 길고 잠금량이 많은 프로토콜은 일반적으로 기술적 위험이 낮습니다.

프로토콜 위험 외에도, 사람들이 주로 논의하는 DeFi 위험은 주로 청산 위험과 무상 손실 위험입니다. 아래 표는 다양한 채굴 프로토콜의 위험 출처를 정리한 것입니다.

1. 청산 위험: 서로 다른 프로토콜은 서로 다른 청산 위험을 가지며, 일반적으로 스테이킹 대출 또는 레버리지 프로토콜에서 발생합니다. 예를 들어, Compound는 담보 비율을 75%로 정의합니다. 즉, 담보 비율이 1.33 이하(즉, LTV가 75% 이상)일 경우, Compound는 담보물을 경매에 올리고 채권을 이전합니다. 다른 대출 프로토콜 AAVE의 청산 위험 메커니즘은 자산 종류에 따라 다르게 구분됩니다.

DeFi 프로토콜의 청산 위험은 청산 가치의 10%에 달하는 수수료를 발생시킬 수 있습니다. 따라서 사용자는 위험을 사전에 방지하고, 가능한 한 담보 비율 여유를 남겨두며, 각 대출 프로토콜 내의 담보 비율을 실시간으로 모니터링하여 적시에 보충해야 하며, 청산 위험을 피해야 합니다.

2. 무상 손실: 무상 손실은 DeFi AMM 채굴의 적입니다. 앞서 간단히 소개했습니다. 먼저 정량 분석을 해보겠습니다. 수수료 수익을 고려하지 않고 Uniswap V2(고전적인 고정 상수 공식)와 현재 가장 인기 있는 Uniswap V3의 무상 손실이 어느 쪽이 더 높은지 비교해 보겠습니다. Uniswap V3는 가격 범위를 좁게 유지하여 유동성을 집중시켜 더 큰 수익을 창출하지만, 동시에 더 높은 무상 손실 위험을 초래합니다.

현재 ETH 가격이 $2000일 때 10 ETH와 20k USDC를 예치하고, ETH 가격이 $1000로 하락하거나 $3000로 상승할 때, 혼합 기준으로 10 ETH와 20k USDC의 초기 자산의 순 가치를 계산해 보겠습니다.

위의 예에서 볼 수 있듯이, 이중 자산 AMM 풀은 특정 가격 범위 내에서 유동성을 제공할 때 무상 손실 수준이 무한 범위에 비해 배로 확대됩니다. 따라서 반드시 중앙화 거래소를 통해 헤지하고 전체 손익과 노출을 모니터링해야 합니다.

무상 손실의 위험 통제에 대해, 현재 시장에서 주류 방식은 중앙화 거래소(예: 바이낸스)의 영구/선물/현물로 델타를 헤지하는 것입니다. 헤지 전략의 원리는 노출, 자산 가격 상승/하락 등의 임계값을 설정하고, DEX 내의 포지션에 따라 중앙화 거래소에서 자동으로 헤지 전략을 실행하는 것입니다. 헤지 전략은 일반적으로 세 단계로 나뉩니다:

1. 미래 시장 동향 예측(다음 채굴 주기 동안 자산 가격이 대략 어느 범위에서 변동할지, 최고 및 최저점이 무엇일지);
2. 시장 예상 동향에 대한 백테스트를 기반으로 자동 헤지 전략의 매개변수 설정;
3. 시장 동향이 예상치를 초과할 경우의 대응 조치 설계;

시장에서 무상 손실 헤지 서비스를 제공하는 양적 팀이 있으며, 이들은 일반적으로 고정 연간 이자 또는 채굴 순수익의 분배를 수수료로 받습니다. 예를 들어, 양적 헤지 서비스를 제공하여 AUM 연간 10-25%의 비용을 수익으로 교환합니다.

3. DeFi 채굴에서 기관 투자자의 작업 방식

기관 투자자는 다음과 같은 몇 가지 특성을 가지고 있습니다:

1. 자금 규모가 크고 출처가 다양합니다, 위험 선호도나 시간 주기에 따라 유연한 자금이 필요할 수 있습니다;

2. 자금을 모집할 때 분할 모집하며, 단일 자산의 자금만 모집할 수 있습니다(예: 1기 U 기반 펀드 또는 단일 자산 기반 펀드), 이중 자산 채굴에 진입할 때 포지션을 조정해야 합니다;

3. 자산 측면에서 다양한 투자를 합니다, 자금 속성에 따라 다양한 채굴 장소에 투자하며, 단일 자산/이중 자산, 수시/정기, 대형 자산/소형 자산, U 기반/자산 기반 등, 그리고 다양한 자산에 대해 다음과 같은 요구가 있습니다:
* 회계, 자산 측면에서 전체적인 관점 유지
* 리스크 관리, 전체적인 위험 통제 보장
* 정산, 수익 및 비용 분배

4. 전체적인 위험 선호도가 보수적입니다, 계약 위험을 거의 감수하지 않기를 원하며, 통제 가능한 무상 손실을 감수하고, 청산 손실을 감수하고 싶지 않기 때문에:
* 성숙한 풀에서 채굴합니다. 예를 들어 Compound, Sushiswap에서 계약 기술 위험을 최소화합니다.
* 무상 손실을 헤지하고 노출을 줄입니다.
* 초과 스테이킹하고 실시간으로 모니터링하여 청산을 피합니다.

예를 들어, 1기 DeFi 채굴 펀드 팀이 500만 USDT를 모집했습니다(가정할 때 1 ETH=2500 USDT). 목표는 Sushiswap의 ETH-USDT 풀에 유동성 채굴을 진행하는 것입니다. 자금은 다음과 같이 나뉩니다:

여기서 담보 대출을 할 수도 있습니다. 선물이 프리미엄이므로 일반적으로 USDT를 사용하여 암호화폐를 교환하고 선물로 헤지합니다. 만약 암호화폐를 USDT로 교환하려면 담보 대출을 사용하는 것이 더 좋습니다. 만약 ETH만 모집되었다면 MakerDao 또는 중앙화 담보 대출 플랫폼을 통해 DAI로 교환한 후 ETH+DAI를 사용하여 Uniswap에서 채굴할 수 있습니다.

일상적으로 필요한 것:

1. 순 자산, 노출, 레버리지 비율 모니터링
2. 노출이 특정 임계값에 도달하면 무상 손실 헤지
3. 레버리지 비율이 특정 임계값에 도달하면 추가 매수 또는 매도
4. Farming으로 실현된 수익과 실현되지 않은 수익을 펀드 기반 자산으로 순 자산에 포함하고 투자자에게 보고

4. DeFi 채굴에 사용되는 도구

시장에서 DeFi 집계기 도구가 이미 존재하며, 시장 공개 데이터를 통해 채굴 제안을 제공하거나 블록체인 주소 내의 지갑을 읽습니다. 몇 가지 일반적인 웹사이트는 다음과 같습니다:
DeFiPulse, APY999는 시장 이율 수준을 종합하여 자산 배분을 안내합니다;
Debank, DeFiBox는 시장의 기본 분석을 종합하고 주소 기반의 DeFi 자산 읽기를 제공합니다;
Messari는 연구 및 체인 데이터 종합을 포함한 종합 사이트입니다;

위의 웹사이트는 유용한 공개 도구이지만 기관 투자자에게는 충분하지 않습니다. 1Token은 기관에 더 포괄적인 솔루션을 제공하며, DeFi 채굴을 위한 기관 기능을 다음 3가지로 요약할 수 있습니다:

1. 자금 측면에서 자산 측면까지 포괄적인 회계 및 유연한 정산

자금 측면
다양한 투자자가 서로 다른 시기에 들어온 자금 지분;
계층화된 자금(우선/후순위);
각종 비용 항목 기록 및 계산;
실시간 손익 분석 및 분배 시 정산 수익.

자산 측면
DeFi 주소(공개 키)만 연결하면 DeFi에서 자산 상태와 무상 손실을 실시간으로 모니터링할 수 있으며, 중앙화 거래소의 헤지 포지션 및 자산과 연결됩니다;
DeFi와 중앙화 거래소 자산을 연계하고, 외부 자금 조달 또는 담보 대출을 결합하여 초기 자본 투입을 기반으로 손익을 계산하고, 마지막으로 복잡한 정산 조항에 따라 수익 분배를 계산합니다.

2. 다양한 자산, 특히 DeFi 자산에 대한 리스크 관리
* 선물-현물 헤지 계좌의 청산 위험;
* 단일 자산 풀의 스테이킹 비율 위험 및 경고;
* AMM 채굴로 인해 자산 가격 변동으로 인한 무상 손실 및 자산별 노출;
* 무상 손실 헤지 후의 노출 고려;
* 실시간 및 예상 퇴출 시의 손익, 순 자산, 실시간 자산 가격 및 포지션 기반;

3. 거래 실행 / 스마트 알고리즘 헤지 도구
* 리스크 관리 임계값에 도달하면 경고를 통해 관리자가 수동으로 헤지하거나 중앙화 거래소의 계약 또는 현물에서 헤지 조건/임계값을 설정하여 스마트 헤지를 수행합니다(매개변수 조정 가능, 자동화/반자동화 운영). 예를 들어, 자산의 델타 노출 임계값에 도달하면 모든 델타 노출을 헤지하거나 일부를 헤지하거나 x 분/시간 후에 지연하여(이렇게 하면 "핀 바" 시장에서 불필요한 반복 헤지를 피할 수 있습니다);
* 1Token은 또한 과거 데이터를 기반으로 백테스트 서비스를 제공하여 미래 시장 동향에 대한 예측에 따라 다양한 매개변수의 백테스트를 수행하여 다양한 시장 상황에서 고객이 가장 적절한 매개변수를 선택할 수 있도록 보장합니다;

결론적으로, 1Token은 자금 측면에서 자산 측면까지 전방-중간-후방을 포괄하여 DeFi 채굴을 자산 측면으로 하는 금융 기관에 포괄적인 서비스를 제공하여 투자자가 투자 지분과 실현되지 않은 손익을 실시간으로 볼 수 있도록 하며, 관리자는 모든 자산 포트폴리오의 상태와 위험을 명확히 파악하고 무상 손실 및 청산 손실을 완전히 통제할 수 있도록 합니다.

5. 1Token이 다양한 암호화폐 금융 기관에 제공하는 원스톱 시스템 솔루션

1Token CAM 시스템은 전 세계 암호화폐 시장의 중대형 금융 기관에 전방-중간-후방 소프트웨어 시스템 지원을 제공합니다. 현재 국내 분야의 주요 금융 기관(예: 비신의 FOF/MOM 펀드, Matrixport의 FOF/MOM 펀드, FBGOne의 자산 관리 사업, BitLink의 양적 거래 펀드, 미국 및 유럽의 다전략 펀드, FOF/MOM 또는 주요 중개인 PB)은 모두 1Token CAM 시스템의 고객입니다.

CAM 시스템은 세 가지를 포괄합니다:
1. 다양한 기관을 포괄하며, 암호화폐 시장의 매수자, 매도자 및 수탁 은행을 포함합니다. 구체적인 비즈니스 라인은 자산 관리/자산 관리, DeFi 채굴자, FOF/MOM, PB, 구조화된 제품 판매자, 대출 플랫폼, 풀, 기관 채굴자, 수동/양적 펀드, OTC 유동성 제공자 등입니다;
2. 다양한 모듈을 포괄합니다. 거래, 정산, 리스크 관리, 견적, 송금/지갑, 권한 모듈 등을 포함합니다;
3. 암호화폐 시장의 다양한 자산을 포괄합니다. 펀드, (구조화된) 파생상품, 대출/자금 조달, DeFi 채굴, 해시 파워/채굴 기계 등과 전통적인 증권 및 파생상품 자산을 포함합니다.

폭넓게 말하자면:
1Token 팀은 전통 시장에서 대출, 자금 조달, 파생상품 등의 시스템 개발 경험을 가지고 있으며, 암호화폐 시장에서는 양적 펀드, 기관 증권사, 기관 채굴자 등의 시스템 경험을 가지고 있습니다. 1Token의 핵심 팀은 이전에 Scivantage(현재 Refinitiv에 인수됨)에서 근무했으며, 미국 전통 시장의 유명한 금융 시스템 제공업체로, 미국 은행, 도이치 은행, 뱅가드, 스코트트레이드 등 전통 시장의 유명 매도 기관에 서비스를 제공했습니다. 10년 가까이 축적된 경험을 통해 1Token 시스템 모듈은 다양한 자산의 전방-중간-후방 모듈을 포괄하며, 빠르게 요구 사항 맞춤화를 지원할 수 있습니다.

깊이 있게 말하자면: +1Token의 자사 증권사 시스템과 양적 펀드 시스템(여러 가지 DeFi 양적 전략)은 3년 연속으로 하루 평균 거래량 10억 RMB 이상을 처리했으며, 최고 피크는 50억 RMB 이상에 달했습니다. 이는 시스템의 견고성을 충분히 증명합니다.

1Token CAM의 고객은 기본적으로 중대형 금융 기관이며, 데이터 보안에 매우 신경 쓰므로 시스템은 로컬 배포를 지원하여 데이터의 개인 정보를 보호하며, API 키와 같은 민감한 정보는 별도의 모듈에 저장됩니다.