블룸버그와의 인터뷰에서 SBF가 암호화폐 미래의 다섯 가지 트렌드를 논의하다

이 글은 체인 뉴스에서 출처를 가져왔으며, 저자는 James Chiu입니다.

FTX 창립자 Sam Bankman-Fried는 최근 《블룸버그》와의 인터뷰에서 "이상 vs 현실: 암호화폐의 미래"라는 주제로 이야기를 나누었습니다. 암호화 투자자들에게 있어 꿈이 가득했던 한 해와 끔찍한 2분기를 겪은 후, 이상과 현실에 대한 논의는 아마도 지금이 적기일 것입니다.

신생 암호화 유니콘인 FTX는 거래소 비즈니스 외에도 DeFi, 결제, 심지어 탄소 중립 전략까지 다양한 암호화 분야에 진출했습니다. 이번 인터뷰의 내용에는 암호화폐 가격 변동성, 암호 산업의 잠재력, 규제 감독, ESG 및 탄소 중립, 비트코인 미래, 기관 동향 등이 포함되어 있습니다.

가격 변동성이 높다는 것은 합의 형성의 과정이다

비트코인(또는 암호화폐)의 가격 변동성은 항상 비판의 대상이 되어왔습니다.

PayPal CFO는 5월에 가격 변동성이 크기 때문에 PayPal은 자산에 암호화폐를 배치하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 세계 최대 투자은행인 골드만삭스는 지난달 보고서에서 비트코인의 높은 변동성이 "장기 가치 저장" 또는 "투자 가능한 자산"으로 적합하지 않다고 지적했습니다.

SBF는 모든 금융 자산의 가격 책정은 시장의 합의에 의존하며, 높은 가격 변동성은 신흥 자산의 특성이라고 강조했습니다. 그러나 자산이 점차 성숙해짐에 따라 시장은 점차 합의를 형성할 것이므로, 암호화폐에 대한 정의가 내려지기 전까지는 높은 변동성이 변하지 않을 것이라고 말했습니다.

"올해 1분기, 암호 자산 가격이 크게 상승했으며, 많은 사람들은 이것이 대형 금융 기관의 생태계 진입에 의해 촉발된 것이라고 생각합니다. 사실, 많은 대형 금융 기관과 이야기해본 결과, 그들이 어떻게 탐색할지 모르더라도, 그들은 어떤 형태로든 암호 산업에 참여하고 싶다고 밝혔습니다."

SBF는 블록체인에서 안정적으로 거래하고 싶다면 스테이블코인을 선택할 수 있지만, 가치 저장 자산에 투자하고 싶다면 이러한 자산이 "매우 안정적"일 것을 요구할 수는 없다고 말했습니다. 이는 시장의 효율적 가설에 반하기 때문입니다.

가격에 대한 합의는 없지만 탐색 방향은 있을 수 있다

SBF는 암호화폐와 블록체인의 잠재력은 아마도 결제(특히 국제 송금)와 스마트 계약의 응용에서 나타날 것이라고 덧붙였습니다.

실제로 지난 1년 동안 많은 산업과 기관이 비트코인(또는 암호화폐) 결제를 수용하기 시작했습니다. 전기차 거대 기업인 테슬라(현재는 거부), 부동산 대기업 카루소가 비트코인을 임대료로 수용하고, 메이저 리그 야구팀과 NBA 댈러스 매버릭스도 포함됩니다.

진정한 변화는 결제 거대 기업들이 참여하기 시작하는 것입니다. PayPal은 올해 1분기에 암호화폐 결제를 개방했으며, 플랫폼의 2,900만 개 이상의 상점이 암호화폐를 수용할 수 있게 되었습니다. 이후 VISA는 올해 3월 비트코인을 결제 네트워크에 포함한다고 발표했습니다. 마스터카드는 CBDC가 미래라고 생각하지만, 그럼에도 불구하고 그들은 쌍둥이 거래소와 협력하여 암호 금융 카드를 출시했습니다.

PayPal CEO인 댄 슐먼(Dan Schulman)은 1분기 재무 보고 회의에서 암호화폐 결제 및 거래 개방이 회사의 가장 중요한 성장 동력이라고 밝혔습니다. 암호화폐 기능을 사용하는 사용자 중 50% 이상이 매일 PayPal 애플리케이션을 열고 있으며, 사용자 충성도가 뚜렷하게 증가했습니다. PayPal의 이번 분기 순수익은 60억 3천만 달러로, 전년 대비 31% 증가했습니다.

한편, 거래소들도 자체 결제 시스템을 출시하기 시작했습니다. 바이낸시는 이전에 Binance Pay의 베타 버전을 시작한다고 발표했으며, 상점은 30종 이상의 암호화폐를 수용할 수 있습니다. FTX는 5월에 "FTX Pay"를 출시한다고 발표하며, 외부 도구를 제공하여 상점이 프로그램을 웹사이트에 통합하여 "원클릭 결제"를 실현할 수 있도록 했습니다.

Sam은 다음과 같이 말했습니다:

"많은 사람들에게 전자 송금이 쉽다는 것은 다소 자가당착처럼 보입니다. 일단 국가 간(정권) 결제를 논의하게 되면, 보통 며칠이 걸리고, 수수료는 수백 달러에 이를 수 있으며, 많은 온라인 송금은 사실상 국제 송금을 지원하지 않으며, 은행에 직접 가서 송금해야 합니다."

SBF는 암호 결제가 더 나은 "가치 이전 방법"이 될 수 있다고 생각하며, 시간이 지남에 따라 국제 송금 시스템과 주변 서비스가 점점 더 완전해질 것이라고 말했습니다.

또 다른 잠재적인 탐색 목표는 "스마트 계약"입니다. SBF는 블록체인에서 스마트 계약을 실행하여 프로그래밍 언어가 명령을 자동으로 실행하고, 중재하며, 즉시 인도 및 청산을 완료하는 개념이 매우 멋지다고 말했습니다.

흥미롭게도 많은 사람들이 DeFi와 같은 블록체인 응용이 매우 투기적이라고 생각하지만, 5월 가격 하락 이후 DeFi의 잠금 총량(TVL)은 크게 줄어들지 않았습니다.

Arca 암호 펀드의 보고서에 따르면, 많은 DeFi 프로토콜의 원주율 토큰 가격이 하락했지만, TVL(총 잠금량)은 실제로 증가했습니다. 예를 들어 AAVE 토큰 가격은 60% 하락했지만 TVL은 역사적 최고치를 기록했습니다. Yearn Finance의 YFI 토큰은 50% 하락했지만 2분기와 1분기를 비교했을 때 수익은 4배 증가했습니다.

전반적으로 5월의 대폭락을 겪은 후에도 DeFi 프로토콜의 TVL은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 인프라의 사용자 수는 줄어들지 않았습니다. 실제로 5월은 역사상 DEX 거래량이 가장 높은 달이었습니다.

각국 규제가 "암호 시장 규제 구조"를 명확히 하고 있다

중국 정부는 최근 규제 강도를 강화하고 있으며, 몽골, 신장, 칭하이, 윈난, 쓰촨성 등에서 채굴 금지령을 발표했습니다. 내몽골 자치구는 심지어 채굴자를 사회 신용 블랙리스트에 올리겠다고 밝혔습니다. 또한 중국의 주요 은행들과의 면담을 통해 암호화폐 단속을 시행하고 관련 서비스를 제공하지 않도록 요구하고 있습니다.

SBF는 이번 규제가 두 가지 방향으로 나뉜다고 생각합니다: 하나는 레버리지 거래 단속, 다른 하나는 채굴 단속입니다.

중요한 점은 중국 정부의 단속 초점이 암호화폐나 디지털 자산 자체가 아니라 레버리지(암호 파생상품)를 제공하는 거래소와 비트코인 채굴자라는 것입니다. 이는 중국의 통화 긴축 정책과 큰 관련이 있습니다.

지난 1년 동안 각국 중앙은행의 극단적인 통화 완화 정책으로 인해 인민폐 환율이 상승하고, 주식 시장이 상승하며, 집값이 증가했습니다. 투기적인 분위기는 민간 자금 조달 비율을 증가시켰습니다. 이러한 상황에서 연준이 자산 매입 축소와 금리 인상을 단행하면 자금이 빠져나가 중국 경제가 어려움에 처할 것입니다. 그래서 2분기부터 중국은 M2 통화 공급량 감소, 알리바바 금융(민간 자금 조달 경로) 규제 포함, 물론 암호 산업 단속도 포함하여 일련의 조치를 취하기 시작했습니다.

SBF는 전 세계 정부가 암호 산업에 대한 규제 태도를 명확히 하고 있으며, 이는 하나의 과정이라고 말했습니다. 암호화폐가 점차 주류로 들어서면서 각국 정부는 암호화폐에 대한 태도와 규제 규정을 알리려고 하고 있습니다. 거래소는 각국의 미래 방침을 명확히 해야 합니다.

그는 다행히도 FTX는 국제 거래소로, 어떤 대륙의 비율도 총 수익의 10%를 넘지 않지만, 단일 시장에 사업을 두고 있는 거래소에게는 이 시기가 고통의 시기가 될 수 있다고 강조했습니다.

또 다른 규제의 초점은 채굴의 에너지 문제입니다.

"녹색" 암호 산업 구축

2021년부터 비트코인과 암호화폐의 에너지 문제가 부각되기 시작했습니다. SBF는 많은 사람들이 인터넷 보안을 에너지 소모의 방패로 삼고 있지만, 비트코인 네트워크의 "거래량"을 고려할 때 비트코인 거래에 소모되는 에너지는 다른 결제 네트워크와는 완전히 다른 수준이므로 에너지 문제는 암호 산업이 직면해야 할 문제라고 생각합니다.

다행히도 현재 많은 경쟁 공공 블록체인이 지분 증명 합의(PoS)를 채택하고 있으며, 이더리움도 올해 작업 증명(PoW)에서 PoS로 점진적으로 전환할 예정입니다. 그러나 네트워크는 에너지 문제를 가진 유일한 곳이 아닙니다. SBF는 암호 산업이 점차 확장됨에 따라 암호 기업도 점차 더 친환경적으로 변해야 하며, 환경 문제에 대해 목소리를 내고 가능한 한 탄소 중립을 달성해야 한다고 말했습니다.

SBF는 이전에 "탄소 중립 수학 공식을" 제공한 바 있습니다. 간단히 말해, 블록체인 거래에서 1달러의 수수료를 지불하면 Cool Watch에 0.0026달러를 기부하여 탄소 중립을 달성할 수 있으며, 이 공식은 BitMEX 거래소에서 선제적으로 사용되고 있습니다.

"우리는 가능한 한 환경에 미치는 영향을 없애야 합니다. 이는 산림 벌채 금지 문제에 대한 목소리를 내거나, 순 제로 배출을 달성하거나, 다른 방법을 통해 이루어져야 합니다. 암호 산업이 미래 경제 트렌드에서 친환경적으로 변하는 것은 합리적입니다. 사실, FTX는 최소한 Cool Watch를 통해 탄소 중립을 달성하겠다고 약속했습니다."

사실 FTX와 BitMEX뿐만 아니라, 자산 관리 규모가 25억 달러에 달하는 One River Asset Management는 미국 SEC에 탄소 중립 비트코인 ETF 신청서를 제출했으며, 탄소 권리를 구매하여 펀드 내 비트코인 자산이 발생시키는 관련 탄소 발자국을 상쇄할 계획입니다. 새로 신청된 ETF도 동일한 방법을 사용할 것입니다.

비트코인의 미래: 준비 자산으로서의 역할, Layer 2에서 거래

그렇다면 비트코인의 에너지 문제는 어떻게 될까요?

북미 채굴자들이 공동으로 설립한 비트코인 채굴 위원회(Bitcoin Mining Council, BMC)는 이전에 조사 결과를 발표하며, 전체 네트워크의 20% 이상이 재생 에너지를 사용하고 있으며, 2분기에는 56%에 이를 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 케임브리지 대학교 대체 금융 센터(CCAF)의 통계에 따르면 비트코인의 에너지 소비 중 약 39%가 탄소 중립에 도달했습니다.

아크 인베스트의 연구 책임자인 브렛 윈턴(Brett Winton)은 비트코인 채굴이 전력망에서 태양광과 배터리 시스템의 대규모 사용을 촉진할 가능성이 있으며, 경제 규모를 확장할 수 있다고 말했습니다.

출처: Bitcoin Mining Council from YouTube

만약 라이트닝 네트워크, PayPal, VISA 또는 이더리움의 wBTC를 비트코인 네트워크의 또 다른 사이드 체인으로 간주한다면, SBF는 비트코인 거래가 사이드 체인으로 이동할 것이라고 생각합니다. 그는 또한 미래의 결제가 스테이블코인을 주로 사용할 것이며, 비트코인이 "가치 저장" 자산으로 변할 것이라고 믿고 있습니다.

"만약 당신의 목표가 블록체인에서 달러를 거래하는 것이라면, 스테이블코인이 당신의 답이 될 것입니다. 하지만 가치 저장 자산을 원한다면 비트코인(또는 다른 암호화폐)이 당신의 선택이 될 것입니다."

마지막으로 SBF는 암호 산업의 혁신이 심각하게 과소평가되고 있으며, 많은 사람들이 DeFi 개념이 훌륭하다고 생각하지만, 이는 현재 우리가 볼 수 있는 미래의 일부일 뿐이라고 요약했습니다. 사실 DeFi가 대규모로 적용된다면 우리는 전혀 다른 풍경을 보게 될 것입니다.

그는 넷플릭스를 예로 들며, 원래 DVD 대여의 보완으로 시작했지만, 온라인 영화 및 드라마 시청이 진정한 미래라는 것을 우연히 발견했으며, 많은 훌륭한 다큐멘터리와 드라마가 이미 넷플릭스의 오리지널 콘텐츠가 되었다고 말했습니다.

"현재 많은 핀테크 기업들이 블록체인 산업에 진출하고 싶어하며, 우리가(블록체인 산업) 하고 있는 것은 전통 금융을 전복하는 것입니다. 나는 이러한 핀테크 기업들이 이러한 기술을 진지하게 이해하고 통합해야 하며, 우리가 제품을 출시할 때 놀라지 않고, 뒤늦게 깨닫지 않기를 바랍니다."