관점｜이더리움 DeFi의 넘치는 효과가 강력하다, “크로스체인 우주”가 다가오고 있다, 이번 상승장의 섹터 순환을 분석하다

이 글은 백화 블록체인에서 가져온 것입니다.

올해, 섹터 회전의 리듬이 뚜렷하게 나타났습니다. 먼저 NFT가 급부상했고, 오래된 선두주자인 Enj와 Mana의 상승세가 놀라웠으며, 신예인 Flow, AXIE, Chz 등도 뒤지지 않았습니다. 각각 수십 배의 상승폭을 기록하며, 암호 예술품과 수집품이 더 많은 사람들의 주목을 받기 시작했습니다. Opensea의 3월 거래액은 1억 달러에 달하고, 사용자 수는 10만 명을 넘었습니다. Beeple의 작품은 크리스티 경매에서 7천만 달러에 가까운 천문학적인 가격에 팔렸습니다.

3월의 이 천문학적인 경매는 NFT 섹터의 첫 번째 단계의 절정으로 볼 수 있으며, 이후 NFT 전체가 "깃발을 내리고 조용히" 단계에 들어갔습니다.

많은 이전에 큰 상승폭이 없었던 "주류 프로젝트"들이 보충 상승하기 시작했습니다. 비록 그들 대부분이 다음 라운드의 황소와 곰을 견디지 못하고 결국 역사 속 쓰레기 더미로 쓸려갈 것이라는 것을 알고 있지만, 황소장에서는 전혀 말이 되지 않습니다. 몇몇 중국 공공 블록체인은 "이더리움 킬러"라는 개념이 이미 쇠퇴했음에도 불구하고, 체인 상에서 거의 "제로 생태계"인 상황에서도 수십억, 심지어 백억 달러의 시가총액에 도달할 수 있었습니다. 나는 단지 외칠 수밖에 없습니다 - 이것이 바로 황소장의 맛입니다!

4월에는 ETH에서 DeFi 프로젝트의 유출 효과가 더욱 강해지는 것을 분명히 느낄 수 있습니다. BSC, HECO, Sol에서 점점 더 많은 DeFi 프로젝트가 등장하고 있으며, 최근 FTM, Avax, Matic도 "ETH 유출 가치를 차지하기 위한 전쟁"에 참여하게 되었습니다. Near, Okexchain, Cosmos, Dot도 곧 전투에 참전할 것으로 예상되며, 그때는 "다중 체인 우주"의 번영한 모습(혹은 혼란?)이 펼쳐질 것입니다.

연장 읽기: Polygon이 "1.5억 달러 DeFi 펀드" 시작을 발표했습니다! Aave, Curve를 유치한 후, MATIC은 3일 만에 두 배로 상승했습니다.

4월 말, 한 언니가 "바이낸스가 6월에 전 세계 사용자에게 NFT 플랫폼을 출시할 것"이라고 발표하면서 NFT 섹터는 분명히 두 번째 부흥기에 들어섰고, Bake, Dego, Alice, AXIE, TLM 등의 NFT 프로젝트가 집단적으로 급등했습니다.

이번 글에서는 이번 크로스 체인 및 NFT 시장이 이전과 어떤 점이 다른지에 대해 이야기하겠습니다.

01 크로스 체인 - ETH가 다중 체인 우주의 중심이 되다

흥미로운 것은, 현재 환경에서 ETH가 원래 Cosmos와 Polkadot이 하고자 했던 일을 "이해할 수 없이" 해내고 있다는 점입니다.

잘 알려진 바와 같이, Cosmos의 구상 아래, 전체 네트워크에는 여러 개의 허브가 있으며, Cosmos는 그 중 가장 크고 중요한 허브입니다. Polkadot은 말할 것도 없이, 중계 체인은 모든 평행 체인을 연결하는 허브로, 네트워크의 가장 핵심적인 위치에 있습니다.

작년 우리는 DeFi를 할 때, 대출이든 거래든 유동성 채굴이든 오직 ETH 하나만 있었습니다. 그런 느낌은 전혀 없었습니다. 그러나 지금은 여러 고속 체인 아래 각각이 상대적으로 완전한 DeFi 생태계를 구축하고 있으며, 일반적으로 최소한 아래 세 가지가 있습니다:

1. DEX;
2. 대출;
3. 수익 집계기(총알 풀).

BSC, Solana와 같은 생태계가 더 풍부한 체인에서는 합성 자산, 보험, 1DO와 같은 프로젝트도 종종 존재하며, 앞서 언급한 몇 개의 트랙에서도 보통 하나 이상의 프로젝트가 경쟁하고 있습니다.

그래서 최근에는 스마트한 자금이 각 체인 간에 왕래하며, 더 높은 수익의 "농지"를 끊임없이 찾고 있습니다. 그런데 자금은 어떻게 각 체인으로 가나요?

1. BSC - 바이낸스를 통해;
2. Heco - 후오비를 통해;
3. Solana - FTX를 통해;
4. FTM - Multichain.xyz를 통해 (본질적으로 Anyswap 브리지를 통해);
5. Matic - Matic 자신의 다리를 통해.

예를 들어, BSC에서 AAVE를 가지고 FTM에서 유동성 채굴을 하고 싶다면, 어떻게 해야 할까요?

먼저 AAVE를 BSC에서 바이낸스로 옮기고, 그 다음 바이낸스에서 자신의 ETH 지갑으로 출금한 후, Multichain.xyz에서 USDT를 자신의 ETH 주소에서 FTM 주소로 옮겨야 합니다.

대부분의 자산이 임의의 두 체인 간에 상호 이동하기 위해서는 기본적으로 ETH라는 "고가교"를 한 바퀴 돌아야만 가능합니다.

그래서 이번 크로스 체인에는 몇 가지 특징이 있습니다:

1. DeFi와 마찬가지로, 가장 초기의 "이더리움 킬러"인 AE, NXT, NEO, Quantum 등은 이번 크로스 체인에서 역할을 하지 않았습니다.

현재 자산 크로스 체인의 본질은 각 체인에 있는 DeFi 프로젝트에서 더 높은 수익을 찾는 것이며, 자체적으로 DeFi 생태계가 없는 프로젝트는 자금이 과거에 아무런 의미가 없습니다.

Trx, EOS, IOST 세 개의 가장 초기 DPoS 체인은 기본적으로 Twitter와 WeChat 그룹의 열기를 잃었으며, TRX만이 달러 전환에서 큰 장점을 가지고 있는 것처럼 보입니다. 다른 면에서는 BSC와 Solana에 의해 완전히 주목받지 못하고 있습니다.

2. 바이낸스는 과거에 Cosmos를 사용하여 바이낸스 체인을 구축했지만, 지금은 거의 관심을 받지 못하고 있으며, 오히려 Fork ETH인 BSC가 인기를 끌고 있습니다.

이는 EVM 호환성과 사용자 습관의 중요성을 한 측면에서 보여줍니다. 하나의 Metamask와 하나의 개인 키 및 주소로 모든 체인을 처리할 수 있습니다. 각 체인마다 지갑이나 브라우저 플러그인을 다운로드하고, 하나의 복구 문구를 생성하는 것은 사용 습관상 정말 악몽입니다.

현재로서는 Solana만이 예외이며, 완전히 EVM과 호환되지 않고 Metamask를 사용할 수 없는 상황에서도 자신의 DeFi 제국을 구축하여 사용자 수와 시가총액이 모두 낮지 않습니다. 이는 FTX 거래소 창립자 Sam Bankman-Fried(SBF)의 뛰어난 능력 덕분입니다.

연장 읽기: Cake가 "2억 달러" 역사상 최대의 소각을 완료했습니다; BNB 시가총액이 1,000억을 돌파하여 No.15 프랑스 파리은행을 초과했습니다.

정통 크로스 체인의 두 대장주 Cosmos와 DOT의 동향

• Cosmos: 원래 Cosmos 기반으로 구축된 Rune은 많은 기대를 받았으며, 기술적으로 서명 교환 기술이나 Rune 자체를 유동성 교환 및 스테이킹 자산의 토큰 모델로 사용하는 것 모두 놀라웠습니다. 그러나 현재의 크로스 체인은 사람들이 처음 생각했던 것과는 다르게 보입니다. 사람들은 Cex + ETH + 다른 체인을 사용하여 "수동 크로스 체인"을 하고 있으며, 이를 즐기고 있습니다…
• Iris: 최근 자신의 Coinswap을 발표했으며, 경험해본 결과 보통 수준이었습니다. Cosmos의 Gravity DEX는 최근 내부 테스트에 들어갈 예정이며, Cosmos 생태계에 새로운 변화를 가져올지 모르겠습니다.
• Dot: 어떻게 말해야 할까요, 슬롯 경매가 계속 지연되고 있으며, 창립자 Gavin이 진전을 보일 때는 모두가 그를 Gavin 박사라고 부르지만, 진전이 지연되면 "비둘기 왕"이라고 조롱받고 있습니다. Gavin 박사도 "나는 매우 어렵다"고 말했습니다…

비공식적인 소식에 따르면, Polkadot의 경매 시작일은 5월이 될 가능성이 높습니다. 몇 개월이 지연되었고, 진전도 거의 이루어졌습니다. Polkadot에는 이미 비교적 완전한 DeFi 생태계가 존재하며, 이전의 수백 개 프로젝트는 허풍이 아니었습니다. 평행 체인 경매가 시작되면 공식적으로 "대외 영업"을 시작할 수 있으며, 그때 또 하나의 대형 공공 블록체인이 다중 체인 우주에 합류할 것입니다.

생각해보면 정말 피곤합니다. 예전에는 DeFi 프로젝트를 보고 Uniswap에서 거래를 해결하고, 대출은 AAVE + Compound로 해결했지만, 지금은 각 체인마다 세 개, 다섯 개의 대출, 세 개, 다섯 개의 DEX가 있습니다. 종합적으로 보면 다중 체인 우주는 수십 개의 DEX와 수십 개의 대출로 구성됩니다…

ETH와 같은 생태계가 가장 완전한 체인에서는 현재 단지 대출 내의 "고정 금리 대출"이라는 하나의 하위 트랙만으로도 내가 아는 것만 해도 일곱, 여덟 개가 있습니다. 현재 블록체인 세계는 전업으로도 모든 프로젝트의 상태를 다 볼 수 없거나 이해할 수 없는 상태에 들어갔으며, 매일 새로운 프로젝트가 줄을 서서 올라오는 것은 말할 것도 없습니다…

단지 말할 수 있는 것은, 거품을 포용하고, 거품이 터지기 전에 적시에 빠져나오는 것이 왕도라는 것입니다.

02 NFT - 새로운 장면, 새로운 사고, 새로운 플레이

NFT의 이번 두 번째 상승은 자연스럽게 이전의 Beeple 암호 예술품의 플레이에만 국한될 수 없습니다. 이번 NFT는 많은 새로운 플레이와 장면, 그리고 기존 장면의 확장을 가져왔습니다.

1. 더 많은 외부 진출: 대표 - Flow, Chz

이전 첫 번째 NFT 물결에서, Flow 기반의 NBA Topshot은 큰 인기를 끌었습니다. DeFi가 내부 사람들만의 흥미로운 트랙이라면, NBA Topshot은 진정한 외부 진출의 왕자입니다. 같은 시기의 Chiliz도 여러 축구 클럽과 협력 관계를 맺었습니다.

이런 외부 진출 NFT는 본질적으로 누가 더 많은 IP 협력을 얻을 수 있는지를 겨루는 것입니다. 자체 기술, 배후 자본, 마케팅 수단이 모두 필요합니다.

이번 라운드에서는 Flow, Chz와 협력하는 IP를 더 많이 볼 수 있을 것입니다.

2. 더 재미있게 - TLM, Alice, AXIE

새로 나온 이러한 NFT 게임들은 EOS, TRX 시대보다 훨씬 더 높은 플레이 가능성을 가지고 있습니다. TLM, Alice와 같은 BSC 기반의 NFT 게임은 BSC의 높은 성능을 활용하여 ETH 기반의 전통적인 NFT 게임, 예를 들어 선두주자인 MANA보다 훨씬 더 나은 경험을 제공합니다.

최근 SLP의 폭등은 AXIE의 NFT 게임 선두 지위를 다시 한번 선언했습니다. 특히 주목할 점은, 이번 NFT 게임 라운드에서 기술적으로 혁신이 있었던 점입니다. TLM, Alice는 BSC 기반이며, AXIE는 원래 이더리움 기반이었지만, 자체적으로 Robin 고속 사이드 체인을 개발하여 현재 사이드 체인으로 이전하고 있습니다. 플레이 방식에서 DeFi와의 연계가 더욱 긴밀해졌으며, Alice의 토지 경매, AXIE의 이중 토큰 시스템, 내부 무기 장비 거래 플랫폼, 애완동물 대출 등이 있습니다…

NFT 게임 섹터에 투자하고자 하는 독자들은 몇 가지 NFT 게임을 경험해보기를 강력히 추천합니다. 이를 통해 자신이 투자할 기준 중 하나로 삼을 수 있습니다. Uniswap을 깊이 사용해본 후에야 2달러에서 40달러까지 가져갈 자신이 생깁니다. 많은 경우, 신념은 사용 경험에 기반한 부분이 큽니다.

3. 더 보편화 - Binance, Bake

현재 블록체인 세계에서 CEX와 DEX는 서로 보완적이며, 누구도 서로를 없앨 수 없고, 누구도 서로를 떠날 수 없습니다.

BSC는 가장 좋은 예입니다. 바이낸스의 그림자를 벗어날 수는 없지만, 기술적으로는 DEX이며, 바이낸스의 자원 지원 덕분에 XVS의 잠금량이나 CAKE의 사용자 수와 거래량이 ETH의 동료들을 초과했습니다.

이것은 이전에는 상상할 수 없는 일이었으며, 모두가 Uniswap이 우주 1위라고 이미 인정했지만, Cake가 이를 따라잡고 심지어 초월할 것이라고는 생각하지 못했습니다. 물론 시가총액과 산업 지위에서는 Uniswap이 여전히 흔들리지 않는 선두주자입니다.

이번에 바이낸스가 NFT 플랫폼을 공개적으로 발표한 목적은 최고의, 가장 빠르고, 가장 저렴한 솔루션을 제공하여 세계 최대의 NFT 거래 플랫폼을 구축하고, 최고의 주조, 구매 및 거래 경험을 만드는 것입니다. 이 NFT 플랫폼은 현재 바이낸스 계정 시스템과 호환되며, 그때 많은 예술가와 창작자들이 바이낸스 NFT 플랫폼에서 서로 연결되고 협력할 것이라고 믿습니다. 암호 세계에서 명성과 사용자 수 모두에서 바이낸스는 당연한 강자입니다. 창작자로서 바이낸스를 거부할 이유가 있나요?

Bake는 Cake의 실패 후 신속하게 전환하여 NFT 거래 시장에 주력하고 있으며, 바이낸스가 투자한 Swap 플랫폼으로서, 바이낸스와 Cake, 바이낸스 NFT와 Bake 간의 일대일 대응 관계를 명확하게 떠올리게 합니다. 이것이 바이낸스가 NFT 플랫폼을 발표한 후 BAKE가 급등한 이유입니다. 이것은 업계에서 모두 토큰 호재 소식으로 간주됩니다.

4. 더 혁신적 - Visor, Mist

Uniswap V3가 곧 출시될 예정이며, 많은 사용자들이 V3의 개선이 크지 않다고 말하며 큰 기대를 하지 않고 있습니다. 사용자 관점에서 보면, 이러한 평가는 무리가 없습니다.

그러나 Uni V3의 가장 큰 개선점은 LP(유동성 제공자)를 위한 것입니다. 즉, Uni V3의 가장 큰 개선점은 자본 효율성에 있으며, 사용자 경험이 아닙니다.

Uni V3는 LP 전략에 큰 변화를 가져왔으며, 동질적인 LP를 비동질적인 NFT LP로 변환하고, 일반적인 유동성을 대체 불가능한 유동성으로 변화시켰습니다. 이는 다양한 DeFi 프로젝트에서 Uniswap LP 기반의 유동성 채굴 설계가 구조적으로 변화해야 함을 의미합니다.

Visor와 같은 V3를 중심으로 구축된 프로젝트는 NFT LP를 충분히 수용하며, NFT 스마트 보험 금고를 개발하여 NFT LP 기반의 새로운 플레이를 제공합니다. 분량의 한계로 자세히 설명하지는 않겠지만, 관심 있는 분들은 이 프로젝트에 대한 소개를 검색해 보시기 바랍니다.

전해지는 바에 따르면, Visor의 이 아이디어는 Mist(Alchemist)에서 훔쳐온 것이라고 합니다. 이 Mist는 더욱 신비로운 프로젝트로, 공식 웹사이트도 없고, 오직 GitHub 페이지만 존재하며, 그들에 대한 정보도 많지 않습니다. 그러나 발기인인 thegostep은 상당한 인물로, 최근 GAS 비용을 크게 낮춘 유명한 Flashbot의 창시자입니다.

Uniswap V3의 출시와 함께, NFT를 LP에 도입하는 이러한 방식은 NFT와 DeFi의 융합을 더욱 촉진시켜 새로운 플레이, 새로운 프로젝트, 심지어 새로운 트랙을 탄생시킬 것으로 예상되며, 이는 정말 기대됩니다!