복사 가능한 거래 전략? 온체인과 오프체인 동반 투자 모델 분석

本文系链捕手原创文章，作者为Loners Liu。

암호화폐 세계의 인프라가 지속적으로 개선됨에 따라 새로운 토큰이 속속 등장하고 있습니다. 현재로서는 가치 포착이 가장 큰 것은 거래소입니다. 탈중앙화 거래소의 일일 거래량이 1억 달러를 넘는 곳으로는 Uniswap, Sushiswap, Curve, 1inch, dydx가 있으며, DeFi 참여 주소 수는 100만을 초과했습니다. 중앙화 거래소에서는 매일 수천만 명의 사용자가 거래를 하고 있습니다.
가치 포착이나 참여 인원 수에서 보더라도, 거래는 이 암호화폐 산업에서 가장 큰 필수 수요입니다. 암호화폐 세계는 7*24시간 멈추지 않고 변동성이 크기 때문에, 많은 활발한 거래자들이 시장의 변동성을 통해 수익을 얻으려 하고 있습니다. 매일 수십 포인트의 상승폭은 이 산업에서 흔한 일이지만, 거래가 존재하는 한 일정한 위험이 따르기 때문에 거래의 정확성을 높이는 것이 거래자들이 더욱 중요하게 여기는 일이 됩니다.
투자는 배당률과 확률에 관한 것이므로, 개인 투자자는 프로젝트의 기본면에 주목하는 것 외에도 거래 전략이 투자 수익에 미치는 영향도 매우 중요합니다. CoinMarketCap의 최신 버전의 watchlist 페이지에서는 여러 개의 watchlist를 만들고 자신의 재산 비밀번호를 공유하며 암호화 대가의 투자 공식을 경험할 수 있습니다. 출시 후 6시간 만에 84개의 조합이 생성되었으며, 그 중 그레이스케일 신탁 기금 보유 코인 목록은 288명이 관심을 가졌습니다. 이 외에도 Polychain Ventures Portfolio, Coinbase Ventures Portfolio 등의 투자 조합도 많은 투자자들의 관심을 끌었습니다.
물론 투자자에게 투자 포트폴리오 전략 도구를 제공하는 것은 새로운 것이 아닙니다. 2019년 4분기, eToro는 미국 암호화폐 사용자들을 위해 "CopyTrader" 기능을 출시했습니다. 이 기능은 eToro 미국 사용자가 DataDash의 Nicholas Merten, RhythmTrader, Ultimate Fighting Championship의 Ben Askren 등 유명 암호화폐 거래자의 모든 거래를 자동으로 복사할 수 있게 해줍니다. 이들 최고 거래자가 거래를 할 때, 사용자도 "따라 거래"를 자동으로 진행하게 됩니다. 초보자에게는 안전하고 위험이 적은 투자 방식이며, 추가 비용이 발생하지 않지만, 따라 거래하는 사용자 수에 따라 플랫폼의 이러한 유명 거래자에게 보상이 지급됩니다. 또한 위험 점수, 최소 자산 관리량, 거래 경험 등의 기준으로 투자자를 선택합니다.
3commas는 암호화폐 거래자를 위한 스마트 거래 도구 및 자동 거래 로봇 제공업체입니다. 이 소프트웨어는 API 계정과 연결할 수 있으며, 3commas 계정을 통해 여러 거래 플랫폼에서 거래를 할 수 있습니다. 또한 사용자에게 편리한 거래 터미널 인터페이스를 제공하여 도구를 통해 복잡한 거래 작업을 수행할 수 있습니다. 게다가 다양한 수준의 거래 로봇과 거래 도구 서비스를 제공하며, 각기 다른 수준에 따라 요금이 다릅니다.
이 외에도 Bitget, XMEX, BBKK 등 여러 계약 거래소가 연이어 따라 거래 기능을 출시했습니다. 이 기능의 기본 모델은 사용자 측에서 시작하여, 우수한 거래자, 분석가, 업계 KOL 등을 플랫폼으로 유치하고 통합하여 거래를 하며, APP에서 그들의 실시간 거래 실력과 성과 데이터를 완전히 공개하는 것입니다. 일반 사용자는 그들의 과거 성과와 다른 평가를 바탕으로 특정 거래자의 개시/청산 동작을 동기화하여 선택할 수 있습니다. 이를 통해 시장 연구에 소요되는 시간을 줄이고, 인위적인 거래 교사에게 속아 다른 위험(주로 앞서 언급한 여러 가지 위험)에 노출되는 것을 어느 정도 피할 수 있습니다.
사실 거래소의 관점에서 보면, 한 번의 클릭으로 따라 거래하는 기능의 본질은 전자상거래 분야의 "인플루언서 라이브 방송 판매"와 매우 유사합니다. 영향력 있는 KOL을 통해 전문적이고 낮은 진입 장벽으로 플랫폼 측에서 특정 상품이나 서비스를 추천하여 상인의 고객 확보 어려움, 인플루언서의 트래픽 수익화 어려움, 사용자 간 가격 비교 어려움 등을 해결하는 삼자 공생의 해결책입니다.
거래소의 관점에서 보면, 따라 거래 기능은 높은 수수료를 이용하여 더 큰 이익을 얻으려는 것입니다. 일반 투자자에게는 현물 구매가 더 신뢰할 수 있는 투자 선택이지만, DeFi 열풍이 몰아치면서 Uniswap은 IDO의 물결을 열었습니다(토큰이 처음으로 탈중앙화 거래소에 상장되는 것을 의미합니다). 많은 토큰이 중앙화 거래소에 즉시 상장되지 않고 UNI, SUSHI와 같은 탈중앙화 거래소를 선택합니다. 가치 있는 토큰은 중앙화 거래소에 상장되기 전에 이미 몇 배의 상승폭을 보이며, 일반 투자자는 인식과 전문성의 차이로 인해 이 부분의 수익을 얻기 어렵습니다.
따라서 체인상의 거래 전략 플랫폼은 존재할 가치가 생겼습니다. 오늘 막 출시된 DeXe는 사용자가 다른 사람의 체인상 투자 조합을 따라갈 수 있도록 돕는 한 번의 클릭으로 따라 거래하는 도구입니다. 특정 사람의 주소를 추적한 후 자동으로 따라 거래를 위임합니다. 따라 거래자가 특정 거래 작업을 수행하면 사용자의 계좌도 자동으로 따라 거래됩니다.
체인 포착 기자는 사용자가 DeXe 웹사이트에 로그인한 후 Metamask 지갑을 통해 익명으로 연결하고, 신뢰할 수 있는 전문 거래자의 이더리움 주소를 복사한 다음, 복사하고 싶은 토큰을 클릭하고 슬리피지 설정을 한 후 서명하여 자금을 DeXe 계약으로 보내면, 사용자의 자산으로 지원되는 통화를 받게 됩니다.
이후 수익이 발생했을 때, 사용자가 자금을 회수하고 싶다면, 통화를 다시 Dexe 스마트 계약으로 보내면 자금을 회수할 수 있습니다. 물론 회수된 부분에는 거래자가 거래에서 얻은 수익이 포함됩니다. 이러한 방식은 어느 정도 일반 투자자가 언제 매매할지를 해결할 수 있지만, 전제 조건은 사용자가 전문 투자자와 동일한 토큰을 보유해야 하며, 사용자가 보유하지 않은 토큰의 수익을 포착할 수는 없습니다.
모든 작업이 체인에서 완료되기 때문에, 스마트 계약과의 상호작용마다 높은 수수료를 지불해야 하며, 투자자의 자금 규모가 작다면 동시에 작업하더라도 수익이 크게 줄어들 수 있습니다. 만약 유동성 풀이 고갈되고 슬리피지 설정에 의해 차단된다면, 사용자는 불필요하게 한 번의 수수료를 지불해야 하며, 이는 본금이 많지 않은 투자자에게는 더욱 큰 부담이 됩니다.
경제 모델 측면에서, 이 플랫폼은 거래자의 수익의 30%를 수수료로 부과하지만, 플랫폼은 수익을 사용하여 DEX에서 DEXE 토큰을 자동으로 재구매합니다. 이 과정은 세 부분으로 나뉩니다: 첫 번째 부분은 자동으로 소각되어 유통량을 줄입니다; 두 번째 부분은 보험 풀로 유입되어 사용자의 위험을 줄입니다; 세 번째 부분은 플랫폼 수익의 100%가 모든 DEXE 보유자에게 비례 배분됩니다.
마지막으로, 체인 포착은 일반 투자자에게 학습을 강화하고, 다른 사람의 투자 조언을 맹목적으로 따르지 말고, 전문 투자자의 거래 전략 뒤에 있는 사고 방식을 관찰하여 자신만의 투자 전략을 세우는 것이 장기적으로 더 가치 있는 일이라고 권장합니다.