Cover Protocol 보험 메커니즘과 경제 모델을 한 문장으로 이해하기

본 문서는 화성재경에 처음 게재되었으며, 저자는 Bite입니다.

3배! 바이낸스에 상장된 지 일주일도 채 되지 않아, 탈중앙화 보험 프로토콜 Cover Protocol의 토큰 COVER는 최저 480달러에서 최고 1500달러로 급등하며 투자자들의 DeFi 보험에 대한 관심을 다시 불러일으켰고, 보험 관련 토큰들이 일제히 상승했습니다. 마지막으로 이러한 현상을 이끌었던 것은 Nexus Mutual(토큰: NXM)이었습니다.

이번에는 왜 COVER일까요?

YFI 창립자 Andre Cronje(약칭 "AC")의 강력한 지지와 중앙화 거래소의 "추진"을 배제할 수는 없지만, 근본적으로 점점 더 많은 사람들이 인식하게 된 것은: DeFi 위험 사건이 빈발하는 오늘날, 보험이 이 문제를 해결하는 핵심 퍼즐이 될 것이라는 점입니다. 그리고 미래에는 보험이 DeFi의 가장 중요한 기반 시설 중 하나가 될 것입니다.

따라서 Cover Protocol이 큰 성공을 거둘 수 있을지는 모르지만, 개념에 열광하는 디지털 자산 분야에서 그것은 매우 훌륭한 투자 주제임에 틀림없습니다. 이제 프로젝트 소개, 하이라이트, 토큰 경제, 다른 보험 프로토콜과의 차이점 등 여러 측면에서 Cover Protocol과 그 토큰 COVER를 종합적으로 알아보겠습니다.

1. 프로젝트 소개

Cover Protocol은 이더리움 네트워크에 구축된 상호 보험 프로젝트로, SAFE2에서 업그레이드되었습니다( SAFE2는 SAFE에서 업그레이드됨). 이전에는 yinsure.finance로 알려졌습니다. Cover는 P2P 보험 시장으로, 목표는 모든 것에 대한 보험 시장을 구축하는 것이지만 현재는 DeFi 시장에 더 중점을 두고 있습니다. 이렇게 말할 수 있습니다. 수요가 있는 한 Cover는 어떤 것에 대해서도 보험 시장을 제공할 수 있으며, 목표는 DeFi 보험과 암호화폐에 국한되지 않습니다. COVER는 Cover의 거버넌스 토큰으로, 주로 커뮤니티에서 제출한 제안(예: 청구 여부)에 대한 투표에 사용됩니다.

기본 정보:

공식 웹사이트에 따르면, 팀은 주로 기술자로 구성되어 있으며, 핵심 개발자는 Alan, crypto_pumpkin, Kryptocucumber입니다.

2. 경제 모델

Cover는 보험 가격을 설정하기 위해 이중 토큰 운영 메커니즘을 사용하며, 주로 보험 시장의 동질화된 토큰 CLAIM과 NOCLAIM 토큰을 지칭합니다. 이러한 보험 이중 토큰 모델은 Cover 프로토콜 운영의 핵심입니다.

사용자는 CLAIM과 NOCLAIM 두 가지 토큰을 Cover 스마트 계약에 담보 자산으로 예치하여 생성합니다. 각 보험 계약은 특정 피보험 프로토콜, 예치된 담보(예: DAI 또는 ETH), 저장 수량 및 보험 만기일을 포함합니다.

Cover 프로토콜을 요약하자면 "4-3-3"으로 표현할 수 있습니다:

1. 네 가지 토큰

DAI: 스테이블코인, 시장 조성을 위한 필수 요소.

CLAIM: 토큰이 대표하는 보험 수요자의 청구 권리.

NOCLAIM: 토큰이 대표하는 보험 수요자의 권리.

COVER: 토큰 보상 및 거버넌스 토큰.

2. 세 개의 유동성 자금 풀

CLAIM-DAI 풀

NOCLAIM-DAI 풀

Cover-ETH 풀

3. 세 가지 역할

보험 수요자, 보험 제공자 및 시장 조성자입니다.

(1) 시장 조성자(MM)

시장 조성자가 되고 싶은 사용자는 CLAIM, NOCLAIM 토큰을 Balancer의 해당 풀에 예치하여 유동성을 제공하고 거래 수수료를 벌거나 COVER 채굴에 참여할 수 있습니다. 유동성을 제공하면 COVER 토큰 보상을 받을 수 있습니다. 보험 수요자와 보험 제공자도 시장 조성을 통해 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

(2) 보험 제공자(CP)

보험 제공자가 되고 싶은 사용자는 CLAIM 토큰을 판매(보험료 수익)하고 NOCLAIM 토큰은 Balancer에서 시장 조성할 수 있습니다. 여기서 NOCLAIM 토큰은 청구가 발생하지 않았을 때의 상환 증명서이며, 보험 제공자는 NOCLAIM 토큰을 보유하고 CLAIM 토큰을 판매하여 보험을 완료할 수 있습니다. 만약 보험 기간에 청구 사건이 발생하면 보험 제공자는 일부 또는 전부의 담보를 잃게 됩니다.

(3) 보험 수요자(CS)

사용자가 자신을 위해 보험을 구매하고 싶다면 NOCLAIM 토큰을 판매하고 CLAIM 토큰만 보유하거나, Balancer에서 직접 CLAIM 토큰을 구매하여 보험에 가입할 수 있습니다. 여기서 CLAIM 토큰은 청구 발생 시의 증명서이며, 보험 수요자는 CLAIM 토큰을 보유하고 NOCLAIM 토큰을 판매하여 보험에 가입할 수 있습니다. 보험 수요자가 시장에서 직접 CLAIM 토큰을 구매해도 보험에 가입할 수 있습니다. 만약 보험 기간에 청구 사건이 발생하면 보험 가입자는 CLAIM 토큰을 사용하여 일부 또는 전부의 담보를 보상받을 수 있습니다.

요약하자면, 만약 만기 후 안전 사고가 발생하지 않으면 하나의 NOCLAIM은 하나의 DAI로 교환될 수 있으며, 안전 사고가 발생하면 하나의 CLAIM은 하나의 DAI로 교환될 수 있습니다. 또한 언제든지 하나의 NOCLAIM + 하나의 CLAIM은 하나의 DAI로 교환될 수 있습니다(0.1% 수수료). 물론 보험이 청구된 후 또는 보험 기간이 만료되면 보험은 종료됩니다.

현재 Cover는 11개 프로젝트에 대한 보험을 지원하며, 각 프로젝트의 보장 금액은 아래 그림과 같습니다. 현재 전체 플랫폼 누적 보장 금액은 약 1200만 달러입니다.

3. Cover 청구

Cover 청구는 주로 세 단계로 나뉩니다: 청구 제기, 투표, 위원회의 최종 판정.

첫 번째 단계: 청구 제기

누구나 청구 제기 비용을 지불하여 청구를 시작할 수 있습니다. 각 프로토콜의 청구 제기 비용은 쓰레기 공격을 방지하기 위해 배수 효과를 가집니다.

두 번째 단계: 투표

청구 사건이 제출된 후, snapshot을 통해 투표가 진행됩니다. COVER 토큰 보유자는 유효한 청구인지 무효한 청구인지를 결정하기 위해 투표에 참여할 수 있습니다.

세 번째 단계: 최종 판정

청구 유효성 위원회(Claim Validity Committee)는 청구를 감사하고 전문 평가 보고서를 제공하여 청구 기준에 부합하는지, 그리고 얼마를 지급해야 하는지를 결정합니다.

최근 청구 사례는 Pickle Finance에서 11월에 발생한 도난 사건으로, 투표를 통해 커뮤니티가 청구 신청을 승인하였고, 청구 유효성 위원회도 100% 비율로 지급하기로 합의하여 보험으로서의 가치를 진정으로 보여주었습니다.

4. 토큰 경제

COVER는 거버넌스 토큰으로, 커뮤니티에서 제출한 제안에 대해 투표할 수 있으며, Cover 프로토콜의 미래 발전에 중요한 지침 역할을 합니다. Cover의 최대 공급량은 16만 개의 COVER 토큰이며, 87%(약 139,200개)는 COVER 커뮤니티 구성원에게 분배됩니다; 70%는 향후 12개월 내에 유동성 채굴을 통해 획득할 수 있습니다; 17%는 SAFE2 토큰 보유자에게 분배되며, 90일 내에 귀속됩니다; 12%(19,200)는 팀에 보유되며, 3년 동안 귀속됩니다; 1%는 출시 시 VER 회사의 재무 부서에 귀속됩니다.

첫 해 분배 후, 두 번째 해에는 10,000개의 추가 COVER 문제가 있으며, 이후 매년 증가율이 절반으로 줄어듭니다. 신규 배정의 90%는 쉴드 채굴에, 10%는 기금에 배정됩니다.

5. Cover의 경쟁 우위와 단점

Cover 외에도 현재 시장의 주요 보험 프로젝트로는 Nsure, Nexus Mutual, Etherisc, VouchForMe, Opyn이 있으며, Cover는 다른 보험 프로젝트와 비교할 때 주로 5가지 특징이 있습니다:

(1) 자금 풀 스테이킹 모델이 아닌 P2P 모델;

(2) 시장이 위험 가격을 책정하며, 고정 비용이 아님;

(3) 이중 토큰 모델;

(4) COVER의 청구 평가에 청구 유효성 위원회를 도입함;

(5) KYC가 필요 없음;

물론 몇 가지 단점도 있으며, 현재 Cover는 사용자 참여의 진입 장벽이 높고 보험 기간을 선택할 수 없으며, 현재의 가격이 과열된 느낌이 있으니 신중한 투자가 필요합니다.

요약

디지털 자산 가격의 높은 변동성과 스마트 계약의 안전성 문제로 인해 전통적인 보험 회사가 단기적으로 시장 수요에 부응하기는 어려울 것입니다. Cover는 현재 탈중앙화 보험의 한 단면에 불과하며, DeFi 잠금 자산의 증가와 다양한 DeFi 신제품의 출현에 따라 탈중앙화 보험은 DeFi 시장에 필수적이며, DeFi 보험은 블록체인 투자자들이 주목할 다음 초점이 될 수 있습니다.

참고 기사:

Cover 공식 웹사이트: https://docs.coverprotocol.com/product/tokenomics