Wintermute

Wintermute:近30億ドルのロングポジションが最近清算され、市場のリスク回避感が高まり始めています。

ChainCatcher メッセージ、暗号化マーケットメーカー Wintermute が市場レポートを発表し、最近 ETF の資金流出、SOL のロック解除に対する懸念、そして Bybiy のハッキングによる流動性問題が影響し、トランプが新しい関税政策を発表した際に暗号市場の下落が加速し、貿易戦争への懸念が強まった。市場のリスク回避感情が高まり、近 30 億ドルのロングレバレッジポジションが清算された。アメリカ証券取引委員会(SEC)は最近、暗号企業に対する執行措置を大幅に減少させ、以下のような措置を講じた:Coinbase に対する訴訟を撤回することに同意;OpenSea に対する調査を終了;Robinhood の暗号通貨上場に関する調査を終了;Uniswap の便利な未登録証券に対する調査を一時停止;Gemini の収益プログラムに対する約 2 年間の調査を終了;この規制の緩和は、前政権の方針からの重大な転換を示しており、SEC は暗号通貨業界に対する立場を再評価するようだ。ビットコイン ETF の純流出が記録的な水準に達し、先週は 25 億ドルが流出し、単日で 10 億ドルが流出したため、2 月の総流出は 33 億ドルに達した(2024 年 4 月に記録された 3.43 億ドルの前回記録と比較)。CME 先物の基準差は 12 月の 22% から先週の最低の 4% に減少し、基準差取引戦略の収益性が大幅に低下した。先物指標はこの変化を反映しており、ポジションは 130 億ドルに減少し、月間取引量は 2470 億ドルに減少し、双方とも 2024 年 10 月以来の最低水準にある。日曜日にトランプが「暗号戦略備蓄」を発表した後の市場の大幅な反転は、暗号市場が現在行政からの信号に非常に敏感であることを示している。市場の反応は発表の実際の内容を超えており、その内容は大部分が 1 月の行政命令を再確認するものであった。ビットコイン ETF のアービトラージ戦略の解除は、伝統的な市場と暗号市場の間の融合がますます密接になっていることを浮き彫りにしており、現在双方は互いの動向に迅速に反応している。機関投資家向けの暗号製品やプラットフォームサービスの拡大に伴い、これらの市場間のダイナミクスやユーザー活動の競争が激化する可能性がある。

HasuはSafeの弁護をし、Wintermuteの創設者はその発言が事実を歪めていると述べた。

ChainCatcher のメッセージによると、Safe の投資家 Hasu はソーシャルメディアで、今回の Bybit の盗難は Safe のフロントエンドによるものであり、Bybit のインフラが侵害されたわけではないが、Bybit のインフラもこのような単純なハッキング攻撃を監視するには不十分であると述べています。資金移動が 10 億ドルを超える場合、第二のオフラインマシンでメッセージの完全性を確認しない理由はありません。ここで責任を SAFE に帰するのではなく Bybit に帰するなら、完全に誤った教訓を得ることになります。これに対し、Wintermute の創設者 wishfulcynic.eth は、その発言が少し混乱を招き、事実を歪めていると反応しました(ガスライティング効果)。Hasu はその一連のコメントに反論し、事件において Safe に過失があるかどうかを評価することは非常に難しいことであると述べています(自分が Safe の投資者であるからではありません)。Safe は中央集権的なフロントエンドを通じて解決策を提供していますが、完全にそれに依存すべきではありません。彼は、Safe の最大の問題は大口資金の顧客と協力し、安全教育を行わなかったことであり、Safe の開発者のデバイスが侵害されたことも問題の一つですが、そこから教訓を得ることがより重要であると考えています。

分析:SOL史上最大規模のロック解除が近づいており、複数のVCが数十億ドルの未実現利益を保有しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、暗号通貨のマーケットメイカーである Wintermute は、過去 24 時間で Binance から 3820 万ドル相当の SOL を引き出しました。現在、Solana の史上最大規模のトークンロック解除(20 億ドル相当)まであと 1 週間で、3 月 1 日には 1120 万枚の SOL が流通します。SOL の価格は最近圧力を受けており、過去 24 時間で 7.5% 以上下落し、155 ドルの近 3 ヶ月の安値に達しました。暗号分析家の Artchick.eth は、「今後 3 ヶ月で 1500 万枚以上の SOL(約 25 億ドル)が流通する予定で、その大部分は Galaxy Digital、Pantera Capital、Figure などの機関が FTX のオークションを通じて 1 枚あたり 64 ドルで購入したものです。多くの VC は依然として豊富な利益を持っています。」と述べています。トレーダーの RunnerXBT は、「Galaxy Digital、Pantera、Figure はそれぞれ SOL に対して 30 億、10 億、1.5 億ドルの未実現利益を持っています。市場はこれらの機関が保有を売却する可能性があると推測しており、最近アルゼンチン大統領ミレイが支持した LIBRA ミームコインの詐欺が市場の恐怖を助長しています。」と指摘しています。

Wintermute OTCは2024年度のレビューと2025年の展望を発表しました。

ChainCatcher のメッセージ、Wintermute OTC が 2024 年度のレビューと 2025 年の展望を発表:2024 年、米国証券取引委員会(SEC)はビットコインとイーサリアムの現物 ETF を承認し、暗号フレームワークに対する超党派の支持が高まる中、従来の金融参加者にとっての主要な障害が取り除かれ、前例のない機関参加と資本流入をもたらしました。この機関化の変化は、Wintermute OTC(店頭取引)部門の活動にも反映され、類似の成長傾向を示しています。2024 年の市場を形成するトレンドを深く分析し、2025 年に継続する可能性のあるパターンを特定しました。以下は、いくつかの重要なハイライトの概要です:· Wintermute の OTC 取引量は 313% 増加し、全体の暗号通貨取引プラットフォームの取引量の 142% の増加を上回りました;· 初めて取引された新しい独立した取引ペアは 300 を超えました;· 平均取引規模は 17% 増加し、機関の大口ブロック取引の傾向を反映しています;· 従来の金融機関の OTC 取引量は 240% 増加しました;· デリバティブ取引量は 300% 以上増加し、その中で差金決済取引(CFD)はわずか 9 ヶ月で Wintermute OTC の総取引量の 4.3% を占めました。2025 年には機関化のプロセスが加速し、スケーラブルな流動性ソリューション、洗練されたデリバティブ市場、効率的な取引執行に対する需要がさらに強調されると予想されます。マクロトレンドと規制の明確さが実行戦略を形成し、暗号通貨市場と従来の金融市場のさらなる統合を促進します。
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