深く融合したDeFiとAIのDeFAIは、AIエージェントの新たな波を生み出すことができるのか？

著者：YBB Capital Researcher Ac-Core

一、DeFAIはどのような物語を語っているのか

1.1 DeFAIとは何か

簡潔に言えば、DeFAIはAI+DeFiです。AIに関しては、市場はすでに何度も盛り上がりを見せてきました。AIの計算能力からAI Meme、異なる技術アーキテクチャから異なるインフラストラクチャまで様々です。最近、AIエージェントの全体的な市場価値は一般的に下落していますが、DeFAIの概念は新たな突破口となりつつあります。現在のDeFAIは大まかに分類すると、AIの抽象化、自律的DeFiエージェント、市場分析と予測の3つのカテゴリーに分けられます。その具体的な分類は以下の図に示されています。

図源：著者自作

1.2 DeFAIはどのように機能するのか

DeFiシステムにおいて、AIエージェントの核心はLLM（大規模言語モデル）であり、運用は多層的なプロセスと技術を含み、データ収集から意思決定の実行までのあらゆる側面をカバーしています。IOSG文中の@3sigmaの研究によれば、ほとんどのモデルはデータ収集、モデル推論、意思決定、ホスティングと運用、相互運用性、ウォレットという6つの特定のワークフローに従っています。以下にまとめます：

1. データ収集： AIエージェントの最初の任務は、その操作環境を包括的に理解することです。これには、複数のソースからリアルタイムデータを取得することが含まれます：

• オンチェーンデータ：インデクサーやオラクルなどの手段を通じて、取引記録、スマートコントラクトの状態、ネットワーク活動などのリアルタイムのブロックチェーンデータを取得します。これにより、エージェントは市場の動向を把握し続けることができます；

• オフチェーンデータ：外部データプロバイダー（CoinMarketCap、Coingeckoなど）から価格情報、市場ニュース、マクロ経済指標を取得し、エージェントが市場の外部条件を理解できるようにします。これらのデータは通常、APIインターフェースを通じてエージェントに提供されます；

• 非中央集権データソース：一部のエージェントは、非中央集権のデータフィードプロトコルを通じて価格オラクルのデータを取得し、データの非中央集権性と信頼性を確保します。

2. モデル推論： データ収集が完了した後、AIエージェントは推論と計算の段階に入ります。ここで、エージェントは複数のAIモデルに依存して複雑な推論と予測を行います：

• 監視学習と非監視学習：ラベル付きまたはラベルなしのデータでトレーニングすることで、AIモデルは市場やガバナンスフォーラムの行動を分析できます。例えば、過去の取引データを分析することで未来の市場動向を予測したり、ガバナンスフォーラムのデータを分析して特定の投票提案の結果を推測したりします；

• 強化学習：試行錯誤とフィードバックメカニズムを通じて、AIモデルは戦略を自律的に最適化できます。例えば、トークン取引において、AIエージェントはさまざまな取引戦略をシミュレーションすることで、最適な買い時や売り時を特定できます。この学習方法により、エージェントは変化する市場条件の中で継続的に改善を図ることができます；

• 自然言語処理（NLP）：ユーザーの自然言語入力を理解し処理することで、エージェントはガバナンス提案や市場の議論から重要な情報を抽出し、ユーザーがより良い意思決定を行えるように支援します。これは、非中央集権ガバナンスフォーラムをスキャンしたり、ユーザーの指示を処理したりする際に特に重要です。

3. 意思決定： 収集したデータと推論の結果に基づいて、AIエージェントは意思決定の段階に入ります。この段階では、エージェントは現在の市場状況を分析するだけでなく、複数の変数間でのトレードオフを行う必要があります：

• 最適化エンジン：エージェントは最適化エンジンを使用して、さまざまな条件下で最適な実行プランを探します。例えば、流動性提供やアービトラージ戦略を実行する際、エージェントはスリッページ、取引手数料、ネットワーク遅延、資金規模などの要因を考慮し、最適な実行経路を見つける必要があります；

• マルチエージェントシステムの協力：複雑な市場状況に対処するために、単一のエージェントではすべての意思決定を最適化できない場合があります。このような場合、複数のAIエージェントを展開し、それぞれ異なるタスク領域に集中させ、協力して全体システムの意思決定効率を向上させることができます。例えば、一つのエージェントは市場分析に集中し、別のエージェントは取引戦略の実行に集中します。

4. ホスティングと運用： AIエージェントは大量の計算を処理する必要があるため、通常はそのモデルをオフチェーンサーバーまたは分散コンピューティングネットワークにホスティングする必要があります：

• 中央集権的ホスティング：一部のAIエージェントは、AWSなどの中央集権的クラウドコンピューティングサービスに依存して計算とストレージのニーズをホスティングすることがあります。この方法はモデルの効率的な運用を確保するのに役立ちますが、同時に集中化の潜在的リスクも伴います；

• 非中央集権的ホスティング：集中化リスクを低減するために、一部のエージェントは非中央集権的な分散コンピューティングネットワーク（Akashなど）や分散ストレージソリューション（Arweaveなど）を使用してモデルとデータをホスティングします。このようなソリューションは、モデルの非中央集権的な運用を確保し、データストレージの持続性を提供します；

• オンチェーンインタラクション：モデル自体はオフチェーンにホスティングされていますが、AIエージェントはスマートコントラクト機能（取引実行、流動性管理など）を実行し、資産を管理するためにオンチェーンプロトコルとインタラクションする必要があります。これには、安全なキー管理と取引署名メカニズム（MPC（多者計算）ウォレットやスマートコントラクトウォレットなど）が必要です。

5. 相互運用性： AIエージェントのDeFiエコシステムにおける重要な役割は、複数の異なるDeFiプロトコルやプラットフォームとシームレスに相互作用することです：

• API統合：エージェントはAPIブリッジを介して各種の分散型取引所、流動性プール、貸出プロトコルとデータ交換や相互操作を行います。これにより、エージェントは市場価格、取引相手、貸出金利などの重要な情報にリアルタイムでアクセスし、それに基づいて取引の意思決定を行うことができます；

• 非中央集権的メッセージング：エージェントがオンチェーンプロトコルと同期するために、エージェントは非中央集権的メッセージングプロトコル（IPFSやWebhookなど）を通じて更新を受信することができます。これにより、AIエージェントは外部イベントをリアルタイムで処理し、例えばガバナンス提案の投票結果や流動性プールの変動に応じて戦略を調整することができます。

6. ウォレット管理： AIエージェントはブロックチェーン上で実際の操作を実行できる必要があり、これにはそのウォレットとキー管理メカニズムが依存しています：

• MPCウォレット：多者計算ウォレットは、秘密鍵を複数の参加者間で分割し、エージェントが単一のポイントの鍵リスクなしに安全に取引を行えるようにします。例えば、Coinbase Replitのウォレットは、MPCを利用して安全なキー管理を実現する方法を示しており、ユーザーは一定の制御を保持しながらAIエージェントに部分的な自律操作を委託できます；

• TEE（信頼実行環境）：もう一つの一般的なキー管理方法は、TEE技術を使用して秘密鍵を保護されたハードウェアの飛び地に保存することです。この方法により、AIエージェントは完全に自律的な環境で取引や意思決定を行うことができ、第三者の介入に依存しません。しかし、TEEは現在、ハードウェアの集中化と性能のオーバーヘッドの問題に直面していますが、これらの課題が解決されれば、完全自律型のAIシステムが実現可能になります。

1.3 教派の起源？意図からDeFAIへ

図源：著者自作

もしDeFAIのビジョンが、AIエージェントとさまざまなAIプラットフォームを通じてユーザーが自主管理できる投資ポートフォリオを持ち、誰もが簡単に暗号市場取引に参加できるようにすることであるなら、このビジョンは「意図」の概念を自然に連想させるものではないでしょうか？

振り返ってみると、Paradigmによって最初に提唱された「意図」の概念があります。私たちが通常の取引を行う際には、明確な実行経路を指定する必要があります。例えば、UniswapでToken AをToken Bに交換する場合ですが、意図駆動のシナリオでは、実行経路はソルバーとAIによって共同でマッチングされ、最終的に決定されます。言い換えれば：取引 = 私がTXの実行方法を指定する；意図 = 私はTXの結果だけを求め、実行過程には関心がない。後ろ向きの視点から見ると、DeFAIの物語はAIエージェントの最終理念に近づいており、AIに適合しつつ意図の実現のビジョンを完璧に追尾しています。総合的に見ると、DeFAIは意図の新しい追加経路のようです。

将来的にブロックチェーンの大規模な応用が実現される究極のバージョンは、AIエージェント + ソルバー + 意図中心 + DeFAI = 未来？

二、DeFAI関連プロジェクト

図源：著者自作

2.1 Griffain

@griffaindotcom $GRIFFAIN: AIエージェントとブロックチェーンを組み合わせた革新的なプラットフォームで、ユーザーがAIエージェントを発行するのを支援します。強力で拡張可能な分散型金融（DeFi）ソリューションを作成し、シームレスなトークン交換、流動性提供、エコシステムの成長をサポートします。ウォレット、取引、NFTを簡単に管理し、Memecoinの発行やエアドロップなどのタスクを自動的に実行します。

2.2 Hey Anon

@HeyAnonai $ANON: 人工知能駆動のDeFiプロトコルで、インタラクションを簡素化し、リアルタイムのプロジェクトデータを集約し、自然言語処理を通じて複雑な操作を実行し、ユーザーのDeFi抽象層を便利にします。DWF Labsは、AIエージェントファンドを通じてDeFAIプロジェクトHey Anonを支援し、1月14日にMoonshotに上場しました。

2.3 Orbit

@orbitcryptoai $GRIFT: 複雑なDeFiインターフェースと操作を簡素化し、一般の人々の参加のハードルを下げます。

現在、（EVMおよびSolana）100以上のブロックチェーンと200以上のプロトコルをサポートしており、トークンGRIFTはプラットフォームに活力を注入します。

2.4 Neur

@neur_sh $NEUR：オープンソースのフルスタックアプリケーションで、LLMモデルとブロックチェーン技術の機能を統合し、Solanaエコシステム向けに設計され、Solanaエージェントキットを使用してシームレスなプロトコルインタラクションを実現します。

2.5 Modenetwork

@modenetwork $MODE: 自身の位置付けはEthereum Layer2のAI x DeFi革新の中心プラットフォームで、ホルダーはMODEをステーキングしてveMODEを取得し、AIエージェントのエアドロップを享受し、DeFAIスタックになることを目指しています。

2.6 The Hive

@askthehive_ai $BUZZ：Solana上に構築され、OpenAI、Anthropic、XAI、Geminiなど複数のモデルを統合し、取引、ステーキング、貸出などの複雑なDeFi作業を実現します。

2.7 Bankr

@bankrbot $BNKR：人工知能駆動の暗号通貨コンパニオンで、ユーザーはメッセージを送信するだけで簡単に購入、販売、交換、限界注文の設定、ウォレットの管理ができ、近日中にトークン交換とオンチェーントラッキング機能を追加する予定です。ビジョンは、誰もがDeFiを利用し、自動化取引を実現できるようにすることです。

2.8 HotKeySwap

@HotKeySwap $HOTKEY：AI駆動のDEXアグリゲーターと分析ツール、クロスチェーン取引など一連のDeFiツールを提供し、クロスチェーン取引と分析をサポートします。

2.9 Gekko AI

@Gekko_Agent $GEKKO：Virtualsプロトコルによって作成されたAIエージェントで、包括的な自動化取引ソリューションを提供し、予測市場向けに特化したAIエージェントです。GEKKOトークンの自動化取引戦略には、自動リバランス、収益獲得、新しいトークンインデックス機能の作成が含まれます。

2.10 ASYM

@ASYM41b07 $ASYM：AI駆動のDEXアグリゲーターと分析ツールを提供し、高い投資回収率の機会を特定し、得られた利益を$ASYMで決済します。

2.11 Wayfinder Foundation

@AIWayfinder $Wayfinder：カードゲームチェーンゲームParallelによって提供されるAI全チェーンインタラクションツールで、エージェントがチェーン上の環境をナビゲートし、取引を実行し、分散型アプリケーションとインタラクションするのを支援します。

2.12 Slate

@slate_ceo $Slate：汎用の人工知能エージェントとエージェントの接続インフラストラクチャ層で、自然言語コマンドを通じてチェーン上の操作に翻訳し、自動化取引戦略の実行に特化し、特定の条件下での売買を行い、チェーン上の操作を思考のように簡単にします。

2.13 Cod3x

@Cod3xOrg $Cod3x ：Solana AIハッカソンプロジェクトで、ノーコード開発ツールを提供し、自動化されたDeFi戦略を構築するエージェントを作成します。そのエージェントインターフェース（Agentic Interface）は、意図の表現のみで複雑な操作を実行できるツールです。

2.14 Almanak

@Almanak__ $Almanak: 自己学習能力を持ち、自律的にタスクを実行できるAIエージェントで、エージェントベースのモデリングを利用してDeFiとゲームプロジェクトを最適化します。使命は、データ科学と取引知識を活用してプロトコルの収益性を最大化し、その経済的安全性を確保することです。

2.15 HIERO

@HieroHQ $HTERM：SolanaとBaseネットワークのマルチチェーンスマートツールで、ユーザーが自然言語コマンドを使用してエージェントに自律的に取引を完了させることを許可します。これには、トークンの売買や簡単なトークン分析が含まれます。

三、AIエージェントの終着点はどのような体系か

図源：著者自作

寸陰は競争、DeFAIプロジェクトは雨後の筍のように次々と現れています。ビットコインは1月13日に大幅に下落し9万ドルを下回った後、翌日CoinGeckoのデータではDeFAI関連トークンが逆に38.73%上昇しました。その中で$GRIFT、$BUZZ、$ANONが最も大きな上昇を見せました。しかし、AIエージェントの金融方向性はどのように進むべきか、私たちに考えさせるものがあります。現在の分岐点は左側のGameと右側のDeFiを指しています。

3.1 左のGame：

M3 (Metaverse Makers )（@m3org）は最も有望な代表かもしれません。このプロジェクトは、疑似ai16zの背後にいる組織のアーティストとオープンソースハッカーコミュニティで構成されています。チームの核心メンバーにはJIN（@dankvr）、Reneil（@reneil1337）、Saori（@saorixbt）、Shaw（@shawmakesmagic）などがいます。しかし、Gameの最大の現実的障害は、人材と資源が豊富なWeb2市場にあり、これまでに本当に大ヒットしたAIゲームは存在しません。2024年1月に注目を集めている《幻獣パル》は、その常識を超えた開発効率によりAIデザインの採用についての議論を引き起こしましたが、CEOは最終的にその主張を否定しました。さらに、ゲーム自体が必要とする長い開発サイクルを考えると、右側のDeFiに比べてAI Gameはより多くの市場の熱意を必要とするようです。

3.2 右のDeFi：

プロジェクトの時価総額は、$GRIFFAIN、$ANON、$OLAS、$GRIFT、$SPEC、$BUZZ、$RSS3、$SNAI、$GATSBYの順に並んでおり、その中でGRIFFAINとANONの合計時価総額はDeFAI全体の37.29%を占めています。

GRIFFAIN：Solanaに構築され、現在$457Mの時価総額とTwitterの10.3万のフォロワーを持ち、DeFAI時価総額ランキングの第一位に位置しています。その核心機能は、生成されたウォレットを通じて取引を指向し、迅速な取引を行うことです。現在、0.01 SolでThe Agent EngineのNFTを鋳造できます。

Hey Anon：マルチチェーンモデルを採用し、現在Sonic Insider、Solana、EVM、opBNBなどの異なるパブリックチェーンをサポートしています。$ANONの突然の急騰は、創設者Daniele（@danielesesta）のオーラによって引き起こされました。彼は同時にWonderland、Abracadabra、WAGMIの創設者でもあり、彼の流入だけで$ANONにかなりの活力を注入しています。Hey Anonは彼の次の起業プロジェクトで、現在$248Mの時価総額で第二位にランクインしています。

四、小結

DeFAIの出現は偶然ではなく、ブロックチェーンの核心特性は強力な金融シナリオに適合しています。現在、左のGameFAIでも右のDeFAIでも、同等の市場潜力を示しています。左のGame方向では、将来的にメタバースの継承が現れる可能性があり、AIの助けを借りて、仮想財産、キャラクター、経済などの複数の側面を管理することができます。AIエージェントの繁殖Memeの要素法を借りて、自律的に進化するメタバースの自治と繁栄を実現することができます。

DeFiが右に進展する場合、必然的に情熱的な感情の炒作から実際の価値指向の終点へと移行していくでしょう。AIエージェントの価値も、Memeを発行して市場の流行に迎合することに依存してはいけませんが、AIエージェントの物語の継続にはDeFiの収益スキームのサポートが必要です。勝利の王者は永遠に鎧を着ているわけではなく、市場競争の最終結果は私たちが期待して待つに値するものです。