ビットコインが10万ドルの関門に戻り、市場の感情は再び反転したのか？

作者：1912212.eth，Foresight News

ビットコインは11月7日以来、陰りが続き、一時は9万ドルの関門を下回ることもあり、市場は悲鳴を上げている。一連のマクロ経済の悪材料が市場に影響を与え、8.5万ドル近くまで下落するという心理的な期待が広がっている。興味深いことに、ビットコインは最終的に8.9万ドル以上で踏みとどまり、その後反発し、昨日のCPIデータ発表後に一気に上昇し、1月16日未明にはBTCが再び10万ドルの関門を突破した。

イーサリアムは3000ドルを下回った後、一気に回復し、今朝3400ドルを超えた。SOLは170ドルを下回った後、今朝200ドルを突破した。アルトコイン市場は回復の兆しを見せ、24時間の上昇幅の中で、一部のアルトコインは5%-8%の上昇を記録している。AIセクターは急反発し、LMTは歴史的な高値を更新し、AIXBTは0.9ドルを突破し、歴史的な高値を記録した。

契約データに関して、Coinglassのデータによると、24時間で全ネットワークの総清算額は3.49億ドル、ショートポジションの清算額は2.21億ドルで、最大の単一清算額はバイナンスで発生し、ETH/BTC契約の1260万ドルに達した。

最近、MicroStrategyの創業者Michael Saylorは10週連続で「MicroStrategyの投資ポートフォリオ追跡図に緑の点が欠けているのでは？」と投稿し、ビットコインの追加購入を示唆している。Michael Saylorは最近オーランドで開催されたBenchmark投資家会議で、同社が発行する可能性のある永久優先株が「投資家にビットコインのレバレッジ投資を提供する最新の手段になる」と述べた。彼は、同社の目標は「ビットコインの1.5倍のリターンとボラティリティを提供すること」であると指摘した。Michael Saylorの買い続ける姿勢と決意は、市場の一部の売り圧力を和らげる要因となっている。

市場は突然悲観的な感情を一掃し、回復の兆しを見せている。その真の理由はどこにあるのか？

米国のコアCPIデータが予想外に低下、3月の利下げ確率が微増

昨日の夜、米国の12月未季調CPI年率は2.9%に上昇し、3ヶ月連続で反発し、2024年7月以来の高水準となり、市場の予想通りであった。前回は2.7%であった。さらに、米国の12月未季調コアCPI年率は3.2%となり、2024年8月以来の低水準で、市場の予想は3.3%であった。

CPIデータ発表後、米国株式市場の3大指数先物は短期間で大幅に上昇し、ナスダック先物は1.52%上昇、S&P 500指数先物は1.31%上昇、ダウ先物は1.26%上昇した。米国の2年物国債利回りはさらに下落し、日内で6.5ベーシスポイント下がり4.299%となった。

CPIデータ発表前、米連邦準備制度（FRB）が1月に金利を維持する確率は97.3%、25ベーシスポイントの利下げ確率は2.7%であった。3月に現在の金利を維持する確率は79.8%であった。データ発表後、FRBの3月の25ベーシスポイントの利下げ確率は微増し28.2%となり、前日は23.2%であった。一方、3月に利下げしない確率は71%に達している。

「新しいFRB通信社」と呼ばれるベテランFRB報道記者のNick Timiraosは、堅調な雇用データとインフレ改善の兆しが混在しているため、FRBの官僚は、現在の金利水準がインフレを効果的に抑制できるというさらなる証拠を見るまでは、1月に動かない準備があると述べている。

ゴールドマン・サックス資産管理のTina Adatiaは、最新のCPIデータが1月の利下げを再び可能にするには不十分かもしれないが、FRBの利下げサイクルがまだ終わっていないという見解を強化したと述べた。

モルガン・スタンレー・ウェルスマネジメントのEllen Zentnerも、今週のCPIデータが今月末の利上げ停止の予想を変えることはないが、FRBが利上げする可能性に関する議論を抑制するだろうと考えている。

市場がCPIデータの発表を終えた後、暗号市場への資金流入が再び続いている。Trader TとFarside Investorsのデータによると、昨日、米国のビットコイン現物ETFには7.5479億ドルの純流入があり、5日連続の純流出の不利な状況を一気に逆転させた。イーサリアム現物ETFには5912万ドルの純流入があり、再びイーサリアムに楽観的な感情を注入した。

トランプが就任間近、SECが政策改革を予定

トランプが正式に就任するまであと4日となった。市場は彼の就任後の新たな動きに期待を寄せている。1月9日、ロイター通信が関係者の話を引用して報じたところによると、業界は少なくとも1つの命令が1月20日に発表されると予想している。

トレーダーのAnsemは以前、トランプの就任式後に市場の不確実性と恐怖が和らぐ可能性があると述べており、それはトランプの発言に依存するとしている。

1月16日、ロイターはトランプのSECチームがいくつかの裁判中の暗号執行案件を調査しており、暗号政策を全面的に改革する予定であると報じた。関係者3人によると、SECの共和党の高官は、最も早く来週トランプが就任した後にこの機関の暗号通貨政策の改革を開始する準備をしているという。

そのうちの2人の関係者は、委員のヘスター・ピアース（Hester Peirce）とマーク・ウエイダ（Mark Uyeda）が検討している措置には、関連手続きを開始し、最終的にガイダンスやルールを策定し、どのような場合に暗号通貨を証券と見なすかを明確にし、裁判中のいくつかの暗号通貨執行案件を再検討することが含まれていると述べた。

このニュースの影響で、SECと関係のあるプロジェクトの一部、例えばXRPは、その日に一時17%以上上昇した。

トランプの就任とSECの規制改革は、市場の悲観的な感情を逆転させる要因となっている。

小結

市場の今後の動向は市場の注目を集めており、PlaceholderのパートナーChrisは最近、支持的な米国の政策環境の下で、暗号市場は今後数年で放物線的な急騰を示すのではなく、より安定した成長を見せる可能性があるとツイートした。主流のコインの下落は、以前ほど極端ではなくなるかもしれない。85%-95%の大幅な下落は通常、市場構造に過剰な未実現利益が蓄積され、市場がこれらの資産が再び上昇しないことを恐れているときに発生する。現在、世界はビットコインと質の高い暗号資産が長期的に存在することを徐々に認識しているため、主流のコインが経験する「死の価格設定」は過去のものとなった可能性がある（特定のミームコインを除く）。

さらに、ChrisはBTCとETHがETFを導入すること（おそらくSOLもすぐに参加するだろう）が、これらの資産により安定した買い圧力をもたらすだろうと考えている。BTCが直面する可能性のある下落幅を知りたい場合は、200週単純移動平均線（200W SMA）を観察することができる。これは、私たちの各ベアマーケット期間中に最も信頼できる技術的サポートである。現在、この移動平均線は約40,000ドルにあり、ベアマーケットでは60%の下落が見込まれる。Chrisは2025年が波動的でありながらも機会に満ちた良い年になると信じている。

暗号市場はマクロ経済や政策の影響を受けやすく、市場の重要なイベントの節目には大きな変動が見られることが多いため、投資家はリスク管理に注意する必要がある。