HashWhale BTCマイニング週報（2024.12.30-2025.01.05）

著者：モンキー | 編集モンキー

1、ビットコイン市場とマイニングデータ

2024年12月30日から2025年1月5日までの間、ビットコインの価格動向は一定の変動性を示しました。この期間の主な変化は以下の通りです：

2024年12月30日、ビットコインは当日94,900ドル以上に達しましたが、上昇を維持できず、終盤には92,700ドル付近に戻り、市場の感情は弱気で、売り圧力が優勢でした。2024年12月31日から2025年1月1日の間、ビットコインは年末に92,000ドル付近のサポートに達した後、96,000ドル以上に反発しました。上方には売り圧力が見られましたが、わずかに上昇し、買い手の力が戻ってきたことを示しています。新年初日は引き続き振動しながら上昇し、価格は94,000ドル付近で、全体として上昇傾向を示しました。1月3日、単日での上昇幅が明らかに拡大し、価格は重要な抵抗95,000ドルを突破した後、97,000ドル以上に達し、市場の資金が活発で、トレンドがさらに強化されました。1月4日、高値での振動が続き、市場には利益確定の感情が見られ、短期的には調整段階に入る可能性がありますが、全体としては96,000ドル以上を維持し、強いサポートを示しています。1月5日、ビットコインの価格は高値での振動を続け、市場の感情は慎重で、投資家は様子見の姿勢が強く、価格は97,000ドルから98,000ドルの間で推移しています。

ビットコイン価格動向（2024/12/30-2025/01/05）

市場動向：

年末の資金再配置と新年の投資戦略の開始に伴い、ビットコインはデジタルゴールドとして資金の流入を引き寄せました。

機関投資家はポジションを増やし、価格を急速に押し上げた可能性があります。

影響要因分析：

1.マクロ経済政策：

米連邦準備制度の金利政策：2024年、米連邦準備制度は何度も利下げを行い、最新の利率は4.25%-4.5%の範囲に調整されました。インフレ水準はピーク時よりも低下しましたが、依然として2%の目標水準を上回っています。最新の予測によれば、2025年には米連邦準備制度がさらに2回の利下げを行う可能性があり、合計で50ベーシスポイントとなる見込みです。高金利は市場の高リスク資産（暗号通貨を含む）への関心を低下させる可能性があります。

2.政治的要因：

トランプ政権の暗号通貨政策：大統領選出候補のドナルド・トランプは暗号通貨を支持する姿勢を示し、戦略的なビットコイン準備を設立する計画を立て、暗号通貨を支持する官僚を指名する意向を示しています。これらの政策はビットコインの価格にポジティブな影響を与える可能性があります。

3.市場感情：

投資家の感情：恐怖と欲望の指数は61で、市場の感情は欲望に偏っており、投資家はビットコインに対して楽観的な態度を持っています。

4.技術的要因：

技術指標：ビットコインの価格は強気のチャネルの上限を突破し、上昇トレンドを示しています。相対力指数（RSI）も買い信号を示しています。

ハッシュレートの変化：

ビットコインネットワークのハッシュレートは2024年12月30日から2025年1月5日までの間に顕著な変動を経験しました。2024年12月30日からハッシュレートは957.78 EH/sから708.43 EH/sまで持続的に低下しました。しかし、12月31日から2025年1月1日の間にネットワークのハッシュレートは955.33 EH/sまで急速に回復し、その後再び655.44 EH/s付近まで低下し、振動しながら上昇する傾向を示しました。1月2日からハッシュレートは990.64 EH/sまで持続的に上昇し、1月3日未明には歴史的な新高値1,000 EH/sを記録しましたが、その後759.66 EH/sまで低下しました。1月4日にはハッシュレートは750 EH/s付近で安定しました。1月5日にはわずかに上昇し、825 EH/s付近で安定しました。執筆時点でのハッシュレートは838.92 EH/sです。

この歴史的な成長は注目に値します------1月3日に達成された1,000 EH/sの新高値は、ほぼ12ヶ月前のネットワークハッシュレートの2倍です。この大幅な変化は、世界的なマイニング技術の進歩を反映しているだけでなく、業界競争の激化をも示しています。

ビットコインネットワークのハッシュレートデータ

ビットコインネットワークのハッシュレート分布と集中度：
特に指摘すべきは、米国がビットコインネットワークのハッシュレートにおいて主導的な地位を占め、世界の40%以上の計算資源を提供していることです。TheMinerMagによると、米国の2大マイニングプールであるFoundry USAとMARA Poolは、すべての採掘ブロックの38.5%以上を占めています。Foundry USAのハッシュレートは2024年初めの157 EH/sから12月には約280 EH/sに増加し、ハッシュレートで計算された世界最大の単一マイニングプールとなり、ビットコインネットワークの総ハッシュレートの約36.5%を制御しています。

この計算能力の地域的な集中化は、マイニングの効率と規制に新たな考察をもたらし、他の地域市場の拡張可能性への関心を高めています。

マイニング収入：

TheBlockのデータによれば、12月のビットコインマイナーの収入は14.4億ドルに達し、今年の5月以来の新高値を記録し、11月の12.1億ドルを上回りました。さらに、11月のマイナー収入の中で3873万ドルがオンチェーン手数料からのものであり、12月は3769万ドルでした。

ビットコインマイナー収入データ

入データ エネルギーコストとマイニング効率：

CloverPoolのデータによれば、ビットコインのマイニング難易度はブロック高876,960（2024年12月30日5:55:37）でマイニング難易度調整を迎え、難易度は1.16%引き上げられ109.78 Tとなり、歴史的な新高値を更新しました。執筆時点で、全ネットワークの平均計算能力は804.04 EH/sです。次回のマイニング難易度は1.29%引き上げられ111.20Tになると予想されており、次回調整までの時間は8日未満です。

2024年12月30日から2025年1月5日までの間、ビットコインネットワークのマイニング難易度と計算能力は歴史的な高水準にありました。マイニング機器の効率は向上していますが、世界的な計算能力の急速な増加とエネルギーコストの変動は、マイニング効率と収益性に新たな課題をもたらしています。マイナーは市場の動向を継続的に注視し、運営戦略を最適化して競争優位を維持する必要があります。

ビットコインマイニング難易度データ

2、政策と規制ニュース

中国人民銀行が金融安定報告を発表し、香港の暗号通貨規制に言及

12月30日、中国人民銀行は「中国金融安定報告（2024）」を発表し、世界の暗号通貨規制の動向に言及し、香港の暗号通貨のコンプライアンスの進展に重点を置きました。暗号資産が金融システムの安定に外部的なリスクをもたらす可能性があるため、各国の規制当局は暗号資産に対する規制を強化しています。香港は暗号資産のライセンス管理を積極的に探求しており、仮想資産を2つのカテゴリーに分けて規制しています。すなわち、証券化金融資産と非証券化金融資産であり、仮想資産取引プラットフォームの運営者には特徴的な「二重ライセンス」制度を適用し、「証券及び先物条例」と「マネーロンダリング防止条例」の規制とライセンス制度に従う必要があります。仮想資産ビジネスを行う機関は、関連する規制当局に登録ライセンスを申請しなければなりません。また、香港はHSBCやスタンダードチャータード銀行などの大手金融機関に対し、暗号資産取引所を日常の顧客監視の範囲に含めるよう要求しています。

日本金融庁が暗号通貨の分類を変更し、一般投資家が投資できる金融資産と見なすことを検討

12月30日、日本金融庁はビットコインなどの暗号通貨を「金融資産」と見なす計画を発表し、暗号通貨の分類が変更される可能性があります。公式文書によれば、金融庁は2025年度の税制改革要求において、暗号資産を「一般の人々が投資できる金融資産」として扱うことを希望しています。

現在、日本の法律は「支払いサービス法」の条項に基づき、暗号資産を「支払い手段」として分類しています。「投資」に重点を置いた定義への移行は、暗号通貨のある種の合法化を示すことになりますが、この変化は暗号通貨業界の安定性に依存しているようです。この文書は暗号税改革を求めてはいませんが、CoinPostは、日本の物議を醸す暗号税規則が「見直される可能性がある」ことを示唆しています。

韓国金融委員会：企業が暗号通貨口座を開設することを許可するかどうかの決定を延期

12月30日、韓国金融委員会は、企業が暗号通貨口座を開設することを許可するかどうかの決定を2025年まで延期すると発表しました。初回の仮想資産委員会が開催された後、新年1月に開催される第2回会議では、韓国ウォン企業の仮想資産口座の開設を許可するかどうかが再度議論される予定です。

以前、金融サービス委員会は第一段階として中央政府機関、地方政府、公共機関、大学などの非営利企業に対して実名口座の発行を許可することを検討していましたが、この問題はまだ最終的に決定されていません。特に、最近の弾劾状況により、政府は仮想資産委員会の議論結果のさらなる審議を延期する可能性があります。

3. マイニングニュース

ロシアの10地域が本日から暗号通貨マイニングを全面禁止

1月1日、ロシアの10地域は1月1日から暗号通貨マイニングを全面禁止し、他の3地域では部分的に禁止しています。この政府の法令は12月23日に通過し、2025年1月から2031年3月までの間に全面的にマイニングを禁止することを規定しています。他の3地域では、2031年までの各暖房季（毎年11月15日から翌年3月15日まで、この禁止令は2025年1月1日からの最初の年を除く）に部分的にマイニングを制限します。

ロシアの副首相アレクサンダー・ノヴァクは12月末に、州知事からの要請があれば、暗号通貨マイニングを禁止する地域の数が増える可能性があると述べました。ハカシ共和国の当局は、エネルギー省に対してその地域のマイニング活動を制限するよう要求しています。

HC Wainwright：2025年のビットコインマイニング企業の総時価総額は1,000億ドルを突破する可能性

1月3日、米国の投資銀行HC Wainwrightは今週のレポートで、2025年末までにビットコインの価格が225,000ドルに達すると予測しており、これはビットコインの時価総額が4.5兆ドルに達し、金の時価総額の25%を占めることを意味します。また、HC Wainwrightはビットコインマイニング企業の総時価総額が1,000億ドルを突破することも予測しています。

昨年11月以来、取引所へのBTCの総量とマイナーの流出量が大幅に減少

1月5日、取引所へのBTC流入量（取引所に移転されたBTCの総量）とマイナーの流出量（マイナーが取引所に送信したBTCの量）は2024年11月以来大幅に減少しており、売り圧力が軽減されていることを示しています。CryptoQuantのデータによれば、約2ヶ月間の取引所流入活動のピークを経て、2024年11月の取引所へのBTC流入量は11月25日に98,748 BTCのピークに達しました。2024年12月には取引所流入量が減少し、取引所に送信されたビットコインの総数は11,000から79,000枚の間で推移しました。取引所流入の減少はマイナーの流出の減少と伴い、ビットコインマイナーの売り圧力が減少していることを示しています。マイナーは運営費用を支払うためにビットコインの保有量を頻繁に売却しています。

2022年7月から2025年1月のマイナー流出データ

4. ビットコイン関連ニュース

米国の現物ビットコインETFのチェーン上の総保有価値が1,000億ドルを突破

12月30日、Duneのデータによれば、米国の現物ビットコインETFのチェーン上の総保有量は112万枚のBTCを突破し、現在約112.9万枚のBTCで、現在のBTC供給量の5.70%を占め、チェーン上の保有価値は約1068億ドルに達しました。

オーストラリアのビットコインATMの数が29ヶ月連続で増加

12月30日、Coin ATM Radarのデータによれば、オーストラリアのビットコインATMの数は29ヶ月連続で増加しています。現在、オーストラリアには1359台のATMがあり、世界のビットコインATMの総数の3.5%を占めています。さらに、12月29日現在、米国には31516台のビットコインATMがあります。これは、米国が世界のすべてのビットコインATMの81.3%を占めていることを意味します。カナダは2位で、3027台のビットコインATMを保有し、暗号通貨ATM市場全体の約7.8%を占めています。

オーストラリアの暗号ATMの設置または撤去データ

ビットコインマイニングのクリーンエネルギー使用率が50%を超え、マーケットはマスクがテスラのビットコイン支払い再開の約束を実現するのを待っています

12月30日、Watcher.Guruによれば、ビットコインネットワークのクリーンエネルギー使用率は現在50%を超えています。

マスクは2021年6月に、ビットコインマイニングのクリーンエネルギー使用率が50%を超えた後、テスラがビットコインの支払いを再開すると述べました。

世界のビットコイン保有動向：ブラックロックが55万枚を超え、エルサルバドルが53枚を増加

エルサルバドル：過去30日間に53枚のBTCを増加させ、現在の総保有量は6,002.77枚を超え、ビットコインの時価総額は約5.56億ドルです。

オーストラリアのMonochrome：現物ビットコインETF（IBTC）は12月30日現在、266枚のBTCを保有し、運用資産規模（AUM）は約3995.70万ドルです。

裕興科技（香港株）：最近、約630万枚のUSDTを売却し、78.2枚のBTCを購入しました。

ブラックロック：2024年12月31日現在、ビットコインの保有量は551,917.901枚で、総時価総額は約517.31億ドルです。

CNBC：複数の機関が2025年のビットコインの動向を楽観視し、最高予想は25万ドル

12月31日、CNBCのインタビューを受けた数人の業界観察者は、2025年のビットコインの価格について、最高の予想はビットコインが25万ドルに上昇するというものでした。CoinSharesの研究責任者ジェームズ・バターフィルは、2025年のビットコインの価格は8万ドルから15万ドルの範囲になる可能性があると述べました。Matrixportは、ビットコインが2025年には16万ドルに達する可能性があるとしています。Galaxy Digitalの研究責任者アレックス・ソーンは、ビットコインが今年の上半期に15万ドルを突破し、第四四半期には18.5万ドルに達すると予測しています。

スタンダードチャータード銀行の研究責任者は、ビットコインが2025年末には20万ドルに達すると予測しています。サセックス大学の金融学教授キャロル・アレクサンダーは、来年のビットコインの価格が20万ドルに達する可能性があると考えています。Bit Miningのチーフエコノミストユウウェイ・ヤンは、2025年のビットコイン価格が18万ドルから19万ドルに達すると予測しています。Maple FinanceのCEO兼共同創設者シド・パウエルは、2025年末にビットコイン価格が18万ドルから20万ドルに達すると予測しています。Nexoのチーフプロダクトオフィサーエリツァ・タスコバは、ビットコインが1年以内に25万ドルに達すると考えています。

業界関係者と機関は一般的に2025年のビットコイン価格が18万ドルから20万ドルに達すると見込んでいます

1月1日、Trader Tの予測データによれば、業界関係者と機関は一般的に2025年のビットコイン価格が18万ドルから20万ドルに達すると見込んでいます。

歴史的にビットコインは半減期後の次の年の第一四半期に顕著なパフォーマンスを示しています

1月2日、Coinglassのデータによれば、歴史的にビットコインは半減期後の第二年の第一四半期に顕著なパフォーマンスを示しており、具体的なデータは2013年第一四半期：539.96%；2017年第一四半期：11.89%；2021年第一四半期：103.17%です。

投資銀行H.C. Wainwrightがビットコインの今年の目標価格を14万ドルから22.5万ドルに引き上げ

1月3日、投資銀行H.C. Wainwrightはビットコインの今年の目標価格を14万ドルから22.5万ドルに引き上げ、価格の上昇は規制の明確さと機関の採用によって推進される可能性があると述べました。

MicroStrategyが第一四半期に優先株を発行して20億ドルを調達し、さらにBTCを購入する計画

1月4日、公式発表によれば、MicroStrategyは優先株を発行して最大20億ドルを調達する計画を発表しました。この動きは「21/21計画」の一部であり、3年間で420億ドル（株式と固定収益それぞれ210億ドル）を調達することを目指しています。

この発行の目的は、MicroStrategyが資産負債表を強化し、さらにビットコインを購入することです。この発行は2025年第一四半期に行われる予定です。

発表では、発行を続行し完了するかどうかの決定はMicroStrategy自身が行い、市場やその他の条件に制約されることが明記されており、MicroStrategyは発行を続行しないまたは完了しない選択をすることができます。

今週のビットコイン現物ETFの純流入は2.553億ドル、2421.94枚のBTCを増加

1月5日、Deribitのアジア太平洋ビジネス責任者リン・チェンはXに投稿し、「今週のBTC現物ETFは全体としてわずかな純流入を示し、水曜日は休市、木曜日は大幅な純流出がありましたが、残りの日の流入量がこのギャップを補いました。週の総純流入は2.553億ドルで、2421.94枚のBTCを増加させました。

その中で、木曜日にはブラックロックのIBITが再び1日の最大減少量3516.57枚のBTCを記録しましたが、金曜日には市場の感情が回復し、流入は2601.9枚のBTCとなり、フィデリティは当日3684.64枚を増加させました。現在のBTC価格は回復し、9.8万ドル付近で広範囲に振動しています。」