牛市黒馬 Hyperliquid にはどのような参加する価値のあるプロジェクトがありますか？

著者：Arain，ChainCatcher
編集：念青，ChainCatcher

毎回のブルマーケットでは新たなダークホース取引所が現れますが、Hyperliquidは今回のブルマーケットにおけるそのダークホースのようです。

まだBinanceやCoinbaseなどのCEXには上場していませんが、Hyperliquidの完全希薄評価（FDV）は現在270億ドルに達し、暗号資産の時価総額Top30に突入しています。そのHYPEトークンのパフォーマンスも注目に値し、初回トークン発行TGEでは初期価格が3.9ドル/枚に設定され、1ヶ月以内に価格のピークが35ドル/枚に迫り、多くの投資家がそのチャンスを逃したことを悔やんでいます。

しかし、Hyperliquidを逃したとしても、Hyperliquidエコシステムプロジェクトがあり、どのプロジェクトに参加する価値があるか見てみましょう。

Hyperliquidの投資機会

Hyperliquidを理解するためには、まずHyperliquidが何であるかを簡単に理解する必要があります。

Hyperliquidは革新的な分散型取引プラットフォームで、その目標はCEXの効率性とDEXの透明性を兼ね備えたものです。

専用のL1ブロックチェーンは高性能な永続契約オーダーブック取引所のために設計されており（汎用チェーン）、HyperBFTコンセンサスアルゴリズムを採用して低遅延と高スループットを実現し、マージンとマッチングエンジンの状態を完全にオンチェーン化して取引の効率と安全性を確保しています。同時に、HyperliquidはHIP-1およびHIP-2トークン標準を導入しています。HIP-1は内蔵取引機能を持つネイティブトークンで、ユーザーがオンチェーンの現物オーダーブックに直接リンクする代替トークンを作成できるようにします。HIP-2は発行時に流動性を組み込むもので、流動性をHIP-1トークンに永久にバインドし、発行当初から流動性の問題を解決します。

さらに、Hyperliquidはステーキングに対応しており、資金調達とコミュニティ主導の開発モデルを堅持しているため、プロジェクトに魅力を加えています。

トークンの実用性と流動性を最大化し、EVM互換性とステーキング機能がプラットフォームの魅力と競争力をさらに高めています。また、Hyperliquidのコミュニティ主導と自己資金調達モデルにより、技術革新とユーザー体験の向上により集中でき、強力な成長潜在能力と独自の価値を示しています。

現在、Hyperliquidで機会を探す主なアプローチは以下の通りです：

1）新資産オークション：HyperliquidはオークションTicketを通じて新資産を上場します。Ticketは多くありますが、投機対象となる資産は非常に限られています。HYPEへの市場の熱意が高まる中、次の投機対象を探すことが投資家の目標となっています。

2）潜在プロジェクト：Hyperliquidエコシステムには注目すべき複数の潜在プロジェクトがあり、これが次に重点的に議論する内容です。

3）NFT機会：例えば、Hyperliquidが立ち上げたNFTプロジェクトであるLilquidは、多くの投資家の注目を集めています。

4）流動性マイニング：Hyperliquidおよびそのエコシステム内で、流動性マイニングは重要な機会と見なされています。

5）Memeコイン：今回のブルマーケットサイクルにおいて、Memeは主なテーマとして存在し、Hyperliquid上のMemeコインも機会の一つです。例えばPURRです。

6）旧資産シェル：借壳上場に似ており、現在は市場参加者がその参加の可能性について議論している段階です。

どのプロジェクトに参加する価値があるか？

次に、Hyperliquid上で参加する価値のあるプロジェクトを重点的に紹介します。ここでは「新瓶装旧酒」のプロジェクトを除外します。

• BTCステーキングプロトコル：Solv Protocol

非常に注目すべきプロジェクトです。

Solvは分散型のビットコインステーキングプロトコルで、良好な知名度を持っています。このプロジェクトは流動性コンセンサスインフラを通じてビットコイン資産の全潜在能力を解放することを目指しています。BTC資産の断片化、収益機会、保管ソリューションを解決することで、Solvはビットコイン保有者にBTCFiへのポータルを提供します。そのステーキング抽象レイヤーのサポートにより、Solvは15以上のプラットフォーム間でシームレスな相互運用性を実現する統一フレームワークを導入しました。

公式の発表によると、Solvは25,000 BTCの準備金を持ち、現在最大の分散型ビットコイン準備業者です。

驚くべきことに、Solvは最近、彼らのプロジェクトが待望のTGEとネイティブトークン$SOLVを発表しました。SolvはCEXを$SOLV上場の最初の目的地として考慮せず、Hyperliquidを選択しました。

Hyperliquidに現在上場しているトークンの大部分はMemecoinであり、$SOLVの上場は注目に値し、意義深い行動と言えます。

• ネイティブ 分散型貸付プロトコル： HyperLend

HyperLendはHyperliquid上のネイティブ貸付プロトコルであり、HyperliquidのEVM上で初めての分散型貸付プラットフォームで、公式な背景はありません。

このプロジェクトはスマートコントラクトを通じて貸付プロセスの自動化を実現し、ユーザーは第三者を信頼することなく資産の借入と貸出を行うことができます。その運用メカニズムは過剰担保モデルに基づいており、借り手は借入金額を超える担保を提供する必要があり、ローンの安全性を確保します。同時に、プラットフォームは市場の需給に応じて金利を動的に調整します。

公式ウェブサイトのデータによると、この製品はすでに約11万人のユーザーを持っています。今後、HyperLendはHyperliquid DEX上のオプションや現物マージン取引など、他の分野にビジネスを拡大する計画です。

• ネイティブドメインプロジェクト： Hyperliquid Names

このプロジェクトはEthereumドメインENSなどと関連付けることができます。Hyperliquid NamesはHyperliquid EVMブロックチェーン上のプロトコルで、ユーザーがトークン化された.hl名前を発行、交換、管理できるようにし、可読名と暗号アドレスの間の橋渡しを行います。

Hyperliquid NamesはHyperliquidのネイティブドメインプロジェクトであり、現在Hyperliquid上のドメインオークションの準備を進めています------ホワイトリスト申請中です。

Hyperliquid Namesは現在テストネットで稼働中です。そのプレイはEthereumドメインのプレイに類似しており、Jeff、xulianなどのドメインが高価なドメインになると予想されています。

• ステーブルコインプロトコル：Felix

FelixはHyperliquidエコシステム内のステーブルコインプロトコルで、特定の資産または一連の資産（法定通貨や他の安定した暗号資産など）に固定することで、ステーブルコインの価値を維持します。採用されているアルゴリズムとスマートコントラクトメカニズムは、市場の状況に応じてステーブルコインの供給量を自動的に調整し、価格変動に対応します。例えば、ステーブルコインの価格が固定価値を上回ると、プロトコルはステーブルコインの供給量を増加させて価格を戻し、逆に価格が固定価値を下回ると供給量を減少させて価格を引き上げます。

現在、このステーブルコインプロトコルはユーザーが担保を預け入れ、Felix保管庫を使用して収入を得るためにfeUSDを借りることを許可しています。

このプロトコルの背後には分散型貸付プロトコルLiquityが支援しており、公式ウェブサイトのデータによると、現在プールには約20億ドルの資産があります。

• 流動性ステーキングプロトコル：Thunderhead

Thunderheadは流動性ステーキングトークン発行プラットフォームで、新興のブロックチェーンエコシステムを支援するために「エコシステム即サービス」を提供しています。現在、複数のブロックチェーンプロトコルに流動性ステーキングサービスを提供しており、Hyperliquidチームによって選ばれ、協力が進められています。

ユーザーは自身の暗号資産をプラットフォームにステーキングし、相応のステーキング収益を得ることができ、同時に資産の流動性を保持できます。その仕組みは、ユーザーが資産をステーキングすると、プラットフォームがステーキング資産を表す流動性ステーキングトークンを発行し、これらのトークンは他のDeFiプラットフォームで取引、貸出、流動性提供などの操作を行うことができ、資産の「二次利用」を実現します。例えば、ユーザーがETHをステーキングした後に得られる流動性ステーキングトークンは、他のそのトークンをサポートするプラットフォームで流動性マイニングに参加し、追加の収益を得ることができます。

• 流動性ステーキングプロトコル： Kinetiq

このプロジェクトはHyperliquid上での一流の流動性ステーキングプロトコルであり、StakeHubをそのオペレーティングシステムとして利用し、kHYPEをHyperliquid上の先駆的なステーキングプールとして確立することを目指しています。

StakeHubは自主的なバリデーター評価と権益配分プロトコルで、完全にエリート管理を採用することを目指しています。これは、裏取引、予選、Kinetiqから$HYPEを得るバリデーターに対する偏見がないことを意味します。

バリデーターは常に「収入を得る」必要があり、StakeHubの基準を達成または超えた場合、Kinetiqから$HYPEの委託報酬を受け取ります。そうでない場合は、株式を再委託します。

これは新しいプロジェクトで、StakeHub v0.1が最近立ち上がりました。そのダッシュボードデータによると、現在約9500万HYPEがステーキングプールにあります。

• HyperLiquid上の最初のNFT： Liquina.hl

Liquina.hlはAI、NFT、ブロックチェーン技術を組み合わせたプロジェクトで、主にAI電子チャットガールを提供しています。このプロジェクトの核心は、電子ガールとのインタラクションを通じてユーザーがポイントを獲得でき、$LQNAトークンを保有するユーザーもこの方法でより多くの報酬を得ることができることです。さらに、電子ガールは取引を学ぶ能力を持ち、Hyperliquidプラットフォームで取引を行い、得た収益に基づいてポイントをエアドロップします。

Liquina.hlが近日中に発表するLQniansには3000のNFTが含まれ、そのうち2001はエアドロップの形で配布され、999はオークションで販売されます。

• ネイティブDEX： HyperSwap

このプロジェクトはまだ始まったばかりで、Hyperliquid EVMの最初のネイティブDEXであり、現在テストネットが稼働しています。Thunderheadとの協力が進められています。

• ステーブルコイン： Keiko Finance

このプロジェクトは許可不要の貸付プロトコルで、動的金利と清算比率を持ち、Hyperliquid上に展開されています。

ユーザーはHyperliquidエコシステム資産を預け入れ、このプロトコルのネイティブステーブルコインKEIを借りることができ、望むリスクレベルを調整し、予測可能な金利を享受できます。

現在、KeikoのテストネットはHyperliquid EVM上に立ち上がっており、このプロトコルのメインネット展開前の最後のステップです。KeikoはHyperliquidエコシステム内の先駆的なネイティブステーブルコインになることが期待されています。

• GameFi： Vegas GamebleFi

Vegas GamebleFiはHyperLiquid上で公平性証明システムを使用して実用性とゲーム性を組み合わせた最初のGamebleFiで、2024年7月に$VEGASを発表する予定です。このプロジェクトの目標はHyperLiquidにGambleFi機能をもたらすことです。現在、ゲームは開発中です。

• 取引ロボット：PVP Trade

PVP TradeはTelegramベースの取引ロボットで、ユーザーにHyperliquid取引所での契約および現物取引の便利さを提供します。ユーザーはTelegramグループ内でお互いのポジションを確認し、リアルタイムでフォローすることができます。このようなソーシャルな取引方式により、ユーザーは独立して取引するだけでなく、グループメンバーとインタラクションし、取引戦略を共有することができます。

このプロジェクトは、ユーザーがERC-20トークンをショートすることを許可する唯一のプラットフォームであり、ユーザーにより多くの取引戦略の選択肢を提供します。ショートメカニズムは暗号通貨市場では比較的少ないものであり、PVP Tradeの取引手数料は非常に低く、ほぼ無視できるレベルです。

このプロジェクトは現在エアドロップの期待があり、ユーザーは取引を通じてポイントを獲得できるため、多くのユーザーが積極的に参加しています。これらのポイントは今後のトークンエアドロップに使用される予定です。X上のユーザーの議論によると、多くのクジラがそれを期待しています。

結論

Hyperliquidは今年現れたダークホースであり、多くの新しいアプリケーションが急速に構築されており、ほぼ毎日新しいプロジェクトが追加されています。Hyperliquidについての詳細を知りたい場合は、RootDataのHyperliquidエコシステムページにアクセスしてください：++https://www.rootdata.com/zh/EcosystemMap/list/335?n=Hyperliquid++

より包括的な情報は公式エコシステムデータベースで確認できます：https://www.hypurr.co/ecosystem-projects。