2024年の世界的な暗号規制の大事件：アメリカが現物ETFを承認、ヨーロッパのMiCAが発効、世界的な規制の友好度がアップグレード

著者：Weilin, PANews

2024年は、世界のブロックチェーン規制にとって特別かつ重要な年であり、暗号通貨業界の規制フレームワークが初めて整備され、暗号資産が主流の金融システムに統合されることが期待されています。

アメリカでは、ビットコインとイーサリアムのETFが承認され、暗号通貨の主流化が進展しました。同時に、トランプが率いる新しいアメリカ政府が間もなく発足し、新しい証券取引委員会（SEC）議長のポール・アトキンスが就任することが示唆されており、従来のSECの「執行に基づく規制」モデルに代わって、今後アメリカの規制当局は「情報開示に基づく規制」を採用する可能性があります。ホワイトハウスに人工知能と暗号通貨担当の新しい役職が設置されることも、より友好的で柔軟かつ革新的な暗号規制政策を示唆しています。

ヨーロッパでは、ステーブルコイン規制法案「暗号資産市場規制」（MiCA）が正式に全面施行され、暗号企業がステーブルコイン競争を加速させています。アジア太平洋地域では、中国香港が4月にビットコインとイーサリアムの現物ETFを承認し、仮想資産取引所に新たに4名のメンバーが加わりました。ステーブルコインに関しては、香港がステーブルコインサンドボックスとステーブルコイン法案を導入しました。

アジアの他の地域、例えばベトナムでは、政府が「国家ブロックチェーン発展戦略」を発表しました。ロシアでは、暗号通貨マイニングに関する規制が施行されました。また、中東・北アフリカやアメリカ大陸では、アラブ首長国連邦、カタール、アルゼンチンが暗号通貨規制において積極的な政策革新を示しています。

年末に、PANewsは世界の暗号市場における重要な規制の進展を振り返り、各地の異なる規制制度の下で、暗号市場が来年どのように変化するかを展望します。

アメリカ：BTCとETH現物ETFの承認と新政府の規制期待

現地時間2024年1月10日、アメリカ証券取引委員会（SEC）は現物ビットコイン上場投資信託（ETF）を承認し、その後5月23日には「180度」反転してイーサリアムETFを承認しました。7月23日、アメリカのイーサリアム現物ETFが正式に取引を開始しました。これらの二つの出来事は、アメリカの暗号投資分野における重要なマイルストーンを示しています。ビットコインETFとイーサリアムETFは、伝統的な金融と暗号通貨の間に拡張可能な橋を提供し、重要な統合点となります。

SoSoValueのデータによると、現地時間12月23日現在、アメリカのビットコイン現物ETFの総資産純額は1050.8億ドルで、ビットコインの時価総額に対する割合は5.7%です。アメリカのイーサリアム現物ETFの総資産純額は120.5億ドルで、イーサリアムの時価総額に対する割合は2.94%です。二つのETFの承認は、Solana、Doge、XRP ETFなどの他のアルトコインETFの申請を可能にし、暗号資産市場の成熟をさらに促進しました。

この年、アメリカの暗号規制に関する二つの重要な法案も注目に値します。2024年5月22日、アメリカ下院は「21世紀金融革新と技術法案」（FIT21）を承認しました。この法案は、暗号通貨を明確に定義し、特定の暗号通貨を分類してそれが証券か商品かを判断し、どの政府機関（SECまたは商品先物取引委員会CFTC）がそれを規制するかを決定することを目的としています。現在も進行中です。

別の法規制SAB 121に関しては、6月1日にアメリカのバイデン大統領が拒否権を行使しました。この法案は、暗号通貨を保管する企業に対する会計基準を覆すことを目的としており、新しい年には新政府の発足に伴い変化が生じる可能性があり、より多くの大企業が暗号通貨を採用することを容易にします。

アメリカの選挙後、トランプが率いる新政府は全く新しい暗号規制モデルを開始することが予想されます。暗号通貨を支持するトランプは、新政府の人選において、暗号通貨を支持する多くの政治家を重要なポジションに選出しました。例えば、12月5日、トランプは正式にポール・アトキンスをSEC議長に指名しました。12月6日、トランプはデイビッド・サックスをホワイトハウスの人工知能と暗号通貨担当のコミッショナーに任命しました。これはこの役職が初めて設置されることを意味します。12月23日、29歳の政治新人ボー・ハインズがトランプの暗号委員会の執行ディレクターに任命されました。12月13日、フレンチ・ヒルが下院金融サービス委員会の議長に選出されました。この一連の任命は、アメリカが今後暗号規制の分野でより友好的な政策を採用する可能性を示唆しています。

ヨーロッパ：MiCA法案の施行とステーブルコイン競争の激化

EUの「暗号資産市場規制法案」（MiCA）は、ステーブルコイン発行者に対する規制ルールが6月30日に施行され、12月30日に全面実施されました。MiCAはEUが暗号業界に対して初めて提供する完全な規制フレームワークであり、特にステーブルコインに対する明確な要求を提示しています。一部の暗号企業は十分な準備ができていないと述べていますが、コンプライアンス要件がますます厳しくなる中で、ヨーロッパのステーブルコイン市場競争は必然的に激化するでしょう。例えば、ライセンスを取得していないテザーは、オランダの企業QuantozやヨーロッパのステーブルコインプロバイダーStablRに投資しています。

さらに、イギリスの金融行動監視機構（FCA）も、2026年までに暗号通貨の包括的な規制制度を導入することを望んでいると述べています。FCAが委託した調査によると、過去2年間で暗号資産の保有量は4%増加し、同国の約6800万人の人口の中で、約700万人の成人が暗号資産を保有しています。

12月21日、ドイツ議会は暗号MiCAを全面的に実施するために必要な「金融市場デジタル化法案」を可決しました。

香港：VATPライセンス取得者が4社増加し、ステーブルコインの発展を推進

2022年10月31日、香港は正式に仮想資産政策宣言を発表し、現在香港のWeb3企業は約1000社に達しています。

今年4月末、香港は華夏香港、博時国際、嘉実国際が運営する6つの仮想通貨ETFの取引を許可しました。海外の同様の製品からの激しい競争に直面し、取引量の向上が求められていますが、これらは香港が世界の暗号規制システムにおいて重要な地位を占めていることを示しています。

7月18日、香港金融管理局は最初の3社の「サンドボックス」参加機関のリストを発表しました。これには京東币链科技、圆币创新科技、そして共同申請したスタンダードチャータード銀行（香港）安拟集团（Animoca Brands Limited）、香港電訊（HKT）が含まれています。これらの3社は、指定された範囲内で期待されるビジネスモデルをテストし、今後のステーブルコイン規制制度にどのように準拠するかについて金融管理局とコミュニケーションを取ることができます。香港の仮想通貨ライセンス（VATP）制度は、暗号資産サービスプロバイダーのコンプライアンスの発展をさらに促進しました。12月18日、OSL Exchange、HashKeyExchange、HKVAXに続き、香港VATPは4名の新メンバーを迎えました。これには、云账户大湾区科技（香港）、DFX Labs、香港デジタル資産取引グループ、Thousand Whales Technologyが含まれています。

12月6日、香港政府は待望のステーブルコイン法案を発表し、法定通貨に連動するステーブルコイン（FRS）の全面規制の基礎を築きました。今後、合法的かつコンプライアンスに準拠した規制フレームワークの下で、香港は投資、貿易、支払いなどの多くのシーンで広く利用されるステーブルコインを発行する可能性があります。

アジア太平洋地域の他の地域：Web3政策とサンドボックス規制のさらなる推進

11月27日、日本の新任デジタル大臣平将明（Masaaki Taira）はフォーラムで、同国の首相石破茂が政党のWeb3および暗号政策制定部門を再編成し、暗号およびブロックチェーン分野での政策革新をさらに推進することを発表しました。政府は、Web3関連ビジネスの「推進」を阻止する意図はないと述べています。このプロジェクトグループは、前首相岸田文雄のアイデアであり、彼は今年初めに首相および自民党党首の職を辞任しました。石破茂は、Web3を支持する政策を支持すると述べています。日本自由民主党（LDP）は、暗号通貨税制改革を推進しています。提案されている改革には、暗号通貨取引の利益に20%の別税率を適用し、損失繰越制度を導入することが含まれています。現在、日本の暗号通貨の利益は雑収入として分類され、最高税率は55%に達します。

韓国では、7月19日に仮想資産ユーザー保護法が導入され、投資家保護を強化し、市場の将来の発展を確保することを目的としています。しかし、新しい規制が実施された直後、韓国の政治状況は不安定になり、戒厳令と現職大統領の弾劾計画の後、韓国国会は暗号通貨に関連するすべての規制議論を一時停止することを決定しました。

同時に、インドネシア、タイ、ベトナムなどの国々も暗号市場の規制を強化しており、特にサンドボックスフレームワークを導入して、革新的なプロジェクトが規制の緩和された環境で試験を行えるようにしています。具体的には、インドネシア金融監督庁（OJK）は2024年6月にサンドボックスフレームワークを導入しました。2024年8月、タイSECはデジタル資産サンドボックスを導入し、既存の詳細なライセンスフレームワークを補完しました。新興市場のトレンドに合致した重要な措置をテストすることを許可します。ベトナム政府は10月22日に公式ウェブサイトで「国家ブロックチェーン発展戦略」を発表し、2030年までにベトナムを地域のブロックチェーン技術の研究、応用、革新の中心地にすることを目指しています。

インドの暗号市場に対する友好的でない規制政策も緩和されつつあります。今年1月、バイナンスやクラーケンなどの取引所のアプリは、インドの反マネーロンダリング規則に従わなかったため、インドの金融情報機関によってブロックされ、インドのアップルアプリストアから削除されました。しかし、今年5月、バイナンスとクーコインは、FIUとの聴聞会の後に罰金を支払う条件で、インドの金融情報部門（FIU）から初めて承認されたオフショア暗号関連企業となりました。

ロシア：暗号通貨マイニング規制の施行とデジタル通貨税制の調整

ロシアは2024年11月1日に全面的な暗号通貨マイニング規制を施行し、厳格なエネルギー上限、強制登録および規制要件を定め、業界に明確な法的枠組みをもたらしました。新しい規制は、暗号通貨マイニングを正式に合法的な活動に組み込み、マイナーの安全および運営基準を設定し、特定のプラットフォームでデジタル金融資産の取引を行うことを要求します。この規制は、ロシアの暗号業界の成長、エネルギー需要、および違法マイニングの管理のバランスを取ることを目的としています。

新しい規定によれば、登録された企業および個人企業家のみが合法的に暗号マイニング活動を行うことができ、未登録の個人マイナーは月間電力消費が6000 kWhを超えてはならず、超過した場合は企業家として登録する必要があります。さらに、11月29日、プーチン大統領は新しいデジタル通貨税制法案に署名し、デジタル通貨を財産として明確にし、付加価値税を免除し、国境を越えた決済に対して免税待遇を提供しました。それにもかかわらず、マイニングサービスプロバイダーはユーザー情報を税務当局に報告する必要があり、期限内に報告しなかった場合は罰金が科されます。

12月4日、プーチンはRussia Calling投資フォーラムで、ビットコインなどのデジタル決済ツールの発展を禁止することはできないと述べ、これらの新技術の未来は引き続き前進すると強調しました。

中東および北アフリカ：暗号通貨市場の急成長

中東および北アフリカでは、アラブ首長国連邦の暗号通貨エコシステムが急速に成長しており、規制の革新、機関の関心、および市場活動の拡大に支えられています。2022年に設立されたドバイ仮想資産規制局（VARA）は、暗号業界に世界的に先進的な規制フレームワークを提供し、そのさらなる発展を促進しています。現在、23のプラットフォームがVARAのライセンスを取得しており、今年は新たに13社がライセンスを取得しました。これにはバイナンス、Bybit、OKX、Derbitなどが含まれます。

サウジアラビアは依然として中東・北アフリカ地域で暗号通貨経済が最も急成長している国であり、Chainalysisの報告によれば、昨年と比較してチェーン上の総価値が154%増加しました。この急成長は、同国のブロックチェーン革新、中央銀行デジタル通貨（CBDC）、ゲーム産業、フィンテックなどの分野での継続的な発展によるものです。

続いてカタールが、地域でチェーン上の価値が2番目に成長している暗号通貨市場となりました。カタール政府はかつて暗号資産の取引を禁止していましたが、現在は規制政策も改善されています。カタール金融センター（QFC）は今年9月に、デジタル資産の定義、市場参入およびコンプライアンス要件、技術基準および安全保障、消費者保護および教育、国際協力および標準化の5つの側面を含む新しいデジタル資産規制フレームワークを導入し、デジタル資産の発展に法的および規制の基盤を築きました。

南アフリカ：アフリカ諸国の中で最も友好的な態度を示し、248件のライセンスを発行

アフリカ諸国の中で、南アフリカは暗号通貨に対して最も友好的な国の一つです。南アフリカ準備銀行（南アフリカ中央銀行SARB）は、暗号通貨の使用を明確に禁止していません。

2024年12月16日現在、南アフリカ金融業界行動監視局（FSCA）は、420件の暗号資産サービスプロバイダー（CASP）ライセンス申請の中から248件のライセンスを発行しました。地元の報告によれば、現在も56件の申請が審査中であり、9件の申請は却下されています。さらに、報告によると、FSCAが一部の企業のビジネスモデルに疑問を呈した後、106社が申請を撤回しました。

アメリカ大陸：暗号通貨の国家政策革新

アメリカ大陸では、アルゼンチンが暗号通貨の普及を強力に推進しています。10月22日、アルゼンチン証券監視機関（CNV）は、同国の仮想資産サービスプロバイダー（VASP）の運営を規制し、これらの機関に新しいコンプライアンス要件を課すことを目的とした草案に対する公開相談を発表しました。同時に、アルゼンチン証券監視機関は、さまざまな暗号ETFの機会に関連する外国投資商品が市場に入ることを許可しました。大統領ミレイは2025年に自由な通貨流通政策を実施し、アルゼンチン人がビットコインを含む任意の通貨を選択して取引できるようにし、経済の多様化に新たな機会を提供することを計画しています。

ブラジルは友好的な規制を確立し、現実世界の資産（RWA）を発展させる巨大な潜在能力を持つ多様で活気に満ちたコミュニティを形成しており、試験段階でCBDC（DREXと呼ばれる）を持っています。

エルサルバドルでは、ビットコインが法定通貨であり、政府はその採用を奨励し、暗号通貨観光を促進しています。12月11日、エルサルバドルはアルゼンチンの規制機関と協定を締結し、両国の暗号業界の発展を支援します。

結論：

全体として、2024年のブルマーケットは、世界の暗号通貨およびブロックチェーン業界にとってコンプライアンスの面で重要な年であることは間違いありません。進化し続ける規制フレームワークの中で、暗号企業や関係者は一定の不確実性や課題に直面していますが、全体的な状況は好転しており、暗号通貨は主流の金融システムや一般の採用に向けて進んでいます。2025年を展望する中で、規制と革新のバランスをどのように取るか、また業界と規制の間の調整とコミュニケーションを強化することが、今後の暗号業界の発展の鍵となるでしょう。