バイナンス Alpha ウーロンの背後：最初の2回のトークンのパフォーマンスはどうだったか？

著者：ルーク、火星ファイナンス

バイナンスアルファとは？

バイナンス（Binance）は、世界最大の暗号通貨取引所の一つとして、常に市場の最前線に立ち、急速に変化する業界環境に適応するために自らの戦略を調整し続けています。最近、バイナンスはBinance Alphaを発表しました。この新しい上場メカニズムは、現在の暗号市場の状況に対する深い洞察と反応を示しています。その主な目的は、まだ広く流通していない潜在的なトークンを選別し、プロモーションすることで、これらのプロジェクトに舞台を提供し、同時にプラットフォームユーザーにより多くの投資機会を提供することです。

Binance Alphaは、本質的にバイナンスが上場に関する疑念を解決するために提案した革新的なメカニズムです。従来の上場プロセスとは異なり、Alpha市場はよりオープンで投機的な方法を通じて、ユーザーが新しいトークンに「投票」し、取引に参加することを許可します。これは、バイナンスプラットフォーム自体の流動性を向上させるだけでなく、「クラウドファンディング式」の方法を通じて、より多くの投資家をトークンの価格発見プロセスに引き込むことを目指しています。毎回、バイナンスは数種類の潜在的なトークンを発表し、ユーザーが取引に参加できるようにし、取引量の増加とトークンの価格変動が直接関連しています。プラットフォームは取引量を通じて最も潜在的なプロジェクトを選別し、これらのプロジェクトを主流市場に押し上げます。

このメカニズムは非常に高い参加感を持ち、大規模な競馬場のように、ユーザーはバイナンスアルファで賭けをし、どのトークンが将来のスターになるかを予測します。この「投機と賭け」の操作は、プラットフォームに大量のアクティブユーザーを引き寄せ、特に市場が低迷している背景の中で、この方法は短期間で取引量の急増をもたらしました。

アルファ？ドラマ！

今日の昼、バイナンスアルファで「バイナンスウォレット再生の国民検閲大会」という名前のスペースが開かれました。何一が未来の革新計画を紹介し、スペース内で彼女はバイナンスアルファに関連するTelegramグループを設立することを言及し、コミュニティメンバーが潜在的な「Rug Pull」プロジェクトを迅速に報告できるようにすることを述べました。この行動は明らかにバイナンスウォレットにより多くのコミュニティインタラクションと透明性をもたらすことを目的としていますが、ホストはすぐに「実はこのグループはすでに存在しています」と返答しました。続いて、バイナンス公式Twitterがコメント欄にグループリンクを投稿し、これはバイナンスアルファに関連する「公式プラットフォーム」のようです。

この時、数千人の投資家が急速にグループチャットに押し寄せましたが、誰がこの単純なリンクが次の数分で「ワーテルロー」になるとは思ったでしょうか。このTelegramグループ内で、公式は最初のバイナンスアルファに上場するプロジェクトを発表しました。それは、$MONKY、$HAPPY、$RIF、$ZRC、$ELIZAです。

情報が発表されると、市場は迅速かつ激しく反応しました：この5つのプロジェクトのトークン価格は急騰し、特にELIZAは短時間で数倍に跳ね上がりました。この一見天から降ってきたチャンスは、大量の短期投機者を迅速に引き寄せ、ほとんどの人が自分が絶好の取引機会をつかんだと感じました。

言及されたプロジェクトのホルダーたちは歓喜し、「素晴らしい、バイナンスだ、私たちは救われた」と叫びましたが、その時、バイナンス公式は誤報声明を発表し、このTelegramグループは公式に発表されたものではないと述べました。この時、かつて急騰したトークン価格はすぐに大打撃を受け、すべてのプロジェクトの価格は急速に下落し、特にELIZAは数分前の高値から急激に下落しました。元々の「幸運な投資家」は損失を抱え始め、市場の感情は瞬時に興奮から恐慌へと変わりました。投資家たちの信頼は急速に崩壊し、バイナンスは明らかにこの混乱の引き金となりました。

この時、事件の真相が明らかになりました。バイナンスの公式スタッフは、誤って発表されたTelegramグループリンクは確かにバイナンスウォレットの公式発表であったが、間違って発表されたと述べました。続いて新しいTelegramグループリンクが発表され、このグループは投資家たちによって熱心に議論され、新しい「権利擁護の拠点」となりました。

このグループでは、ユーザーたちが公式の操作に対する不満と怒りを表明し、バイナンスウォレットの軽率さと無責任さを非難しました。中にはこの事態を「草台班子」と表現し、バイナンスチームの能力を容赦なく批判する人もいました。

本来市場のハイライトとなるべき発表会が、数時間のうちに信頼と透明性に関する広報災害に変わり、バイナンスウォレットとバイナンスアルファはその結果、厳しい疑問にさらされました。

この一連の騒動の被害者は少なくありませんが、最も面白いのは以下の人物です：

この不運な人は、情報が発表された後、虚偽の情報が流れた後に、176万枚の$arc（約17万ドル）を売却し、142万枚の$ELIZAを購入しました。コストは$0.1376です。

その後、彼はai16z elizaが小文字の$elizaであることに気づき、$0.09567で全てのトークンを切り替え、5.96万ドルの損失を出しました。最後に、公式が誤発表を認めた後、$elizaも下落し、彼は再び痛みを伴って損失を出しました。4.3万ドルの損失（コスト価格$0.01693、売却価格$0.01157）を抱え、全体の損失は52.5%に達しました。

この「公式の誤発表」の騒動は、「リンクを間違えて発表した」という簡単な説明で幕を閉じましたが、その影響はまだ終わっていません。バイナンスアルファの開始に伴い、「狼が来た」という影響は続いているようです。

バイナンスアルファの初回プロジェクトの価格変動は様々

バイナンスアルファの初回プロジェクトは以下の通りです：KOMA、Cheems、APX、ai16z、AIXBT

KOMA

Koma Inu（KOMA）は、犬をテーマにしたMEMEコインで、ドージコイン（DOGE）や柴犬コイン（SHIB）からインスパイアを受け、「BNBの忠実な守護者」となることを目指しています。KOMAプロジェクトチームは経験豊富で、過去に1億ドルを超える時価総額の暗号プロジェクトを成功裏に孵化させており、KOMAの発展に強固な基盤を築いています。プロジェクトはコミュニティの合意を凝縮し、BNBエコシステムの成長と進化を促進します。

Cheems

Cheemsは、クラシックなインターネットミーム「Cheems」を中心に構築されたMemeプロジェクトで、この小さくて可愛い柴犬は「ミームの王」と称され、世界のインターネット文化のユーモアと感情を担っています。現在、CheemsはWeb2.0から暗号世界に成功裏に浸透し、コミュニティ主導のプロジェクトの典型となっています。Cheemsプロジェクトは、その強力なIPのバックアップにより大量のファンを惹きつけるだけでなく、Memeエコシステム内で真にコミュニティを中心にした完全に分散型の文化シンボルを作り上げることを目指しています。

Cheemsの発展の過程は、ドラマティックで逆転の色彩に満ちています。2023年にZKSyncで初めて発行されて以来、高い人気を誇り、エコシステム内で最もホットなMemeプロジェクトの一つとなりました。契約に関するFUDやほぼゼロに近い状況を経ながらも、Cheemsは沈むことなく、チームの粘り強さとコミュニティのサポートを受けて契約を変更し、移行を完了し、さらにはZKSyncの主流Dapp Syncswapとの独占的な提携を結びました。2024年、CheemsはBNBチェーンにスムーズに移行し、さらに多くのユーザーを迅速に惹きつけ、コミュニティの活発度は持続的に上昇しています。

APX

APX（apollox.finance）は、マルチチェーンをサポートする分散型デリバティブDEXです。APXは2022年にバイナンスラボからの投資を受け、BNBチェーン、Arbitrum、op BNB、zksync、Manta Network、Baseチェーンなどをサポートしています。現在、APXのTVLは3.5億ドルを超えています。

APXがユーザーを惹きつける主な利点は以下の通りです：

• クラシックな永続契約は250倍に達し、Degenモードでは最大1001倍のレバレッジを提供；
• スリッページが低く、0.01%のスリッページ、V2 Degenモードではスリッページは0；
• 取引性能が高く、pancakeswapを含む30以上のパートナーに使用されています；
• ポジションの隔離、1つのポジションが清算されても他のポジションには影響しません。

ai16z

ai16zは、Solanaブロックチェーンに基づく分散型AI取引ファンドで、「AI投資DAO」として、ai16zの核心はAIエージェントを利用してオンチェーンおよびオフチェーンで市場情報を取得し、コミュニティの合意を分析し、自動的にトークン取引を行うことです。この新しいモデルは、トークン化された運営を通じて、AI取引戦略と分散型ガバナンスを組み合わせ、投資家に透明性と信頼性の高い投資機会を提供することを目指しています。また、このプロジェクトはa16zの創設者であるマーク・アンドリーセンの「スタンド」にも支えられ、マークは自身の公式Twitterでai16zのコンセプト画像と公式Twitterリンクをリツイートしました。

AIXBT

aixbtはAIエージェントを作成するプラットフォームVirtuals Protocol上で作成されたプロジェクトで、暗号通貨のネイティブエージェントとして、議論やトークン分析に特化しています。

皮肉なことに、バイナンス自身のプロジェクトの動きは好材料から悪材料に転じ、上下に振れていますが、他のチェーン上のAIエージェントプロジェクトはこの好材料をしっかりと受け止め、安定して上昇しています。

第二回プロジェクトの概要

午後8時、バイナンスアルファの第二回プロジェクトも発表されました。それは以下の通りです：

• BNBChain：CKP；
• イーサリアム：GEAR、SD、SYRUP；
• ソラナ：FARTCOIN

CKP

Cakepieは、Magpieによって発表され、PancakeSwapの長期的な発展を支援することを目的としています。Cakepieの主な目標は、CAKEトークンを蓄積し、それらをve CAKEとしてロックすることで、強化された収益を得て、プラットフォーム内でのガバナンス権を持つことです。

CakepieはCAKEホルダーに、強化されたCAKE報酬を受け取る機会を提供し、PancakeSwapの投票者にコスト効率の高い投票権を提供し、流動性提供者がve CAKEとしてCAKEトークンをロックすることなく、より高い年率（APR%）を享受できるようにします。

GEAR

Gearboxは、イーサリアム上のレバレッジプロトコルで、信用口座（CreditAccounts）を導入することでレバレッジ貸出とコンポーザビリティを実現し、DeFiの資金効率を促進します。ユーザーはこのプロトコル上でレバレッジ貸出資金を取得し、主流のDeFiプロトコルに参加できます。信用口座は特定のホワイトリスト操作と資産を持つ独立したスマートコントラクトで、各アカウントのユーザー資金と借入資金の安全性を高めます。

SD

Stader Labsは、便利なステーキングソリューションを提供し、ユーザーのステーキングリターンを最大化することに特化しています。このプラットフォームは、簡素化されたワンクリックステーキングソリューションを含む全セットのDeFi製品を通じて、ユーザーが複数のバリデーターに簡単に投資できるようにし、ステーキングの未来の方向性をリードします。Staderは流動的なステーキングソリューションを開発し、ユーザーが全てのステーキング要件を満たすことなく資産を集中させ、ステーキング資産を代表するトークンを鋳造することを可能にします。これらのトークンの価値は、ステーキング報酬の増加に伴い増加します。今年の7月、CoinbaseはStader（SD）を上場ロードマップに追加することを発表しました。

SYRUP

SYRUPは、Maple Financeによって発表された貸出プラットフォームで、$SYRUPはMaple Financeが機関貸出市場を改革するための鍵です。ユーザーは1 MPL：100 SYRUPの比率で既存のMPLトークンをステーキングされたSYRUPに変換し、Maple Financeのガバナンスと成長に即座に参加できます。SYRUPをステーキングすることで、参加者はエコシステムのパフォーマンスに関連する報酬機会を得ることができます。

FARTCOIN

Fart coinはAIミームコンセプトに属し、Truth Terminalで行われたユーザーインタラクションイベントで、プラットフォームは公衆に関心のあるテーマを尋ね、その最初の反応はツイートの中で無限のFart Jokesを生成し続けることでした。この荒唐無稽で軽快なユーモアは迅速に大量の関心を集め、テスラもそのソフトウェアにおならの音を追加し、この文化現象の普及をさらに促進しました。このような背景の中で、Fart coinは誕生しました。それは「最良の$GOATベータ」と呼ばれ、AI技術の未来の可能性に対する実験でもあります。Fart coinは皮肉な態度でFart Jokesをブロックチェーンに持ち込み、軽快でユーモラスで皮肉の効いた文化的態度を持って技術とエンターテインメントを融合させ、現代のネット文化の中で独特の代表となっています。

未来の展望

バイナンスアルファの発表は、バイナンスが市場の地位に対する懸念を反映しています。一方では、OKXのWeb3ウォレットが以前のビットコインエコシステムの熱潮の中で大きな成功を収め、多くのユーザーを引き寄せましたが、バイナンス自身のウォレットは常に反響が薄いままでした。もう一方では、最近のHyperLiquidの透明な上場戦略と世論の議論もバイナンスにかなりの圧力をかけているため、バイナンスアルファが敗軍の際に任命されたことは全く誇張ではありません。

過去数年間、バイナンスの上場戦略は主に2つの主軸に基づいて展開されてきました。一つはリスクが高いが潜在能力の大きいVCトークン（ベンチャーキャピタル背景のトークン）を選択すること、もう一つは他のプラットフォームで既に取引されている低時価総額トークンを上場することです。しかし、第一の道の効果はあまり良くなく、多くのVCトークンは高値で始まった後、低下する傾向があり、市場の投機的な感情は徐々に冷却しています。一方で、バイナンスはこの種のトークンの選別と発表の過程で、真に安定した突破口を見つけられませんでした。

そこで、バイナンスは第二の道を選びました：市場で既に一定の流通量を持つ低時価総額トークンを上場することです。プロジェクト側とコミュニティは、バイナンスアルファ市場で上場の機会を争うことで、これらのトークンのバイナンスプラットフォームでの取引量を間接的に急増させます。例えば、最近ソラナチェーンに上場したMEMEやBNBチェーンに上場したCATはこの戦略の典型的な代表です。これらのトークンの導入を通じて、バイナンスはより多くの取引ペアを創出し、より多くのユーザーを取引に引き込むことを期待しています。

しかし、この戦略はかなりの課題ももたらします。一方で、バイナンスはVCトークンと低時価総額トークンの2つのルート間の競争に直面しています。低時価総額トークンの選択は、より多くの関心と参加を呼び込む可能性がありますが、市場の流動性と受け入れ能力が相対的に弱いため、これらのトークンが熱狂の後に価格が下落すると、しばしば市場の疲弊サイクルに陥ります。一方で、高時価総額トークンの投入は、一時的に大量の投資家を引き寄せることができるものの、市場全体がピーク時の流動性に戻っていないため、これらのトークンの価格変動性は依然として大きく、「高値で始まり低値で終わる」状況が頻繁に発生し、投資家は持続的な信頼を得ることが難しいです。

バイナンスアルファの発表は、短期的にプラットフォームの活発度を増加させることは間違いありませんが、その持続可能性は依然として疑問視されています。市場が疲弊する中で、このような高頻度のトークン選別と取引の推進は、投資家に疲労感をもたらす可能性があります。さらに、バイナンスのこの戦略は、プロジェクト側に「取引量を増やす」ことやコミュニティの動員により注力させることになります。バイナンスの好意を得るために、プロジェクト側は取引量を増やすために一連の過激な手段を講じなければならず、これには取引量の水増し、コミュニティ投票、イベントの開催などが含まれ、これが市場エコシステムの悪循環を引き起こす可能性もあります。一部の低品質なプロジェクトや「エアトークン」は、このメカニズムの下で一時的な注目を集めるかもしれませんが、真に潜在能力のあるプロジェクトは喧騒の中で埋もれてしまう可能性があります。

要するに、バイナンスアルファは大胆な試みですが、その効果が「潮流を先導する」ものなのか「一時的なもの」なのかは、時間が証明する必要があります。この競争の過程で、バイナンスは市場と賭けをしているだけでなく、時間との競争をしており、暗号業界に新たな活力をもたらそうとしています。ただし、どんな競争も予期しない結末を迎える可能性があることを忘れてはなりません。