一度の操作は猛虎のようだが、「死に物狂いで肉を切り売りする」という呪縛から逃れられないのか？

著者：1912212.eth、Foresight News

この牛市は、ついにあなたや私の願い通りになりました。今年の3月に市場が下落してから半年間苦しんだ後、ついに市場の大爆発を迎えました。米連邦準備制度が利下げを行い、トランプが当選し、SECの議長が辞任することが決まり、全体の市場取引の感情が高まりました。12月5日には、ビットコインが初めて10万ドルの大台を突破し、市場は来年の上半期に牛市のピークが訪れると広く考えています。

しかし、市場の状況が良くなったからといって、私たちのすべての取引が利益を生むわけではありません。よく言われるように、買うのが上手いのはただの弟子であり、売るのが上手いのが師匠です。

筆者は過去2つの通貨の失敗から得た教訓を分析し、新人が失敗を避けるための参考にします。

牛市の終盤では新しい通貨に警戒し、リターンに対する期待値を過大にしないこと

2021年下半期、市場はすでに牛市の終わりに差し掛かっていました。DYDXは巨額のエアドロップとデリバティブ市場のリーダーとして注目を集めていました。当時、筆者は10ドル付近で購入し、わずか一週間で倍増しました。市場は沸騰し、一時は上昇を続けると思っていましたが、結果的に大きな市場は11月初旬にピークを迎え、新しい通貨のリターンは期待外れでした。市場は狂ったように下落し、最後は持ち続けたために最良の売却タイミングを逃し、2ドル付近で痛みを伴って損切りしました。

この失敗の後、納得がいかず、DYDXが1ドルを下回る可能性は低いと判断し、2023年中頃に市場が回復した際に現物を買い続けました。dYdX V4の好材料もあり、市場は本当に戻ってきて、DYDXは最終的に4ドルを突破しました。当時は2023年11月で、ちょうど市場が全体的に上昇し始めた時期でした。結果的に、DYDXが上昇トレンドに入ると思い込んでいましたが、面白いことに2024年初頭にはそのピークの半分まで下落し、最終的には最高の浮遊利益の1/3で退場しました。

事後に振り返ると、過去に選んだ対象には大きな問題がありました。まず、チームのCEOがトークン価格を軽視する態度を示し、一時は「理想」を追求するために退任しました。アップグレードされたトークンエコノミクスがあったものの、VCやマイニングによる絶え間ない売り圧力を防ぐことはできず、新しい通貨の上場速度も遅く、全く熱気がありませんでした。その結果、通貨価格は2022年6月から現在まで沈黙を続けています。

次に、牛市の終盤では新しい通貨に対するリターンの期待を過大にしないべきです。前回のサイクルでは、唯一の損失は牛市の終盤に購入した新しい通貨DYDXでした。逆に、DOTやNEARなどの早期に入った通貨は、振り返ってみると、より持ち続けることができ、かなり良い利益を得ることができました。

風を待つことは、風を追いかけるよりも難しいことがある

筆者は2024年初頭にCoinListプロジェクトやVCの陣容を選定する際にRWAトークンONDOを選びました。コスト平均は約0.3ドルで、重いポジションを持っていました。ONDOは常にHOLDポジションの一つであり、その後いくつかの波動を行いましたが、結果的にトークンの数が数万枚減少し、思い切って波動をやめることにしました。しかし、その後の操作は、筆者が最近数年間で行った最悪の重いポジション操作となりました。

最近のミームコインの波の中で、無数のミームコインが勢いを増す中、自分の手元のONDOは全く動きませんでした。また、ONDOは2024年初頭にバイナンスに上場された後、現物取引には上場されず、RWAセクターが上昇するたびに上昇幅が限られ、非常に失望しました。

このような苦しみが続く中で、最終的に揺らぎが生じました。この動きに従って最後のリターンを持っていると、ミームコインよりも高くはないかもしれません。そこでポジションを3つに分け、BONK、FLOKI、ZKに変更しました。

ZKを選んだ理由は、イーサリアムが明らかに勢いを増しており、OPやARBが急騰していたため、ZKには大きな潜在能力があるように見えたからです。その後、この論点は間違っていなかったことが証明されましたが、ミームの参入タイミングは非常に悪かったのです。

誰が想像したでしょうか、ポジションを変更した途端、ミームの音楽が止まりました。ZKを除いて、この部分のポジションは次々と陰のように下落しました。そして最も痛ましいのは、ONDOが0.99ドル付近で売却された後、わずか1週間で強力に上昇し、最高で1.95ドル付近まで達したことです。

新たな牛市が始まった初期に、重いポジションで1倍の上昇幅を逃したことは、非常に心の状態に影響を与えました。

その後振り返ると、心の状態が過剰に浮き立ち、長期間重いポジションが上昇せず、他の通貨が狂ったように上昇していると、揺らぎやすくなります。市場のセクターの回転は非常に速く、資金はミームからL1、DeFi、RWAに急速に流れます。

多くの選択は一瞬の決断で行われ、その決断は過去の経験から無意識に影響を受けています。

長期間のミームの回転は、自分がVCトークンのリターン幅に対して自己疑念を抱かせ、心のバランスを崩し、巨額の利益を逃す結果となりました。これは自分の浮き立ちに対する罰とも言えます。

小結

周期の変動の中で、注意すべきいくつかのポイントがあります。

第一に、牛市の終盤では新しい通貨を購入しないようにし、たとえ購入してもリターンに対する期待を過大にしないこと。市場の大きなサイクルは非常に重要であり、一旦大きな動きが始まり、弱気の兆しが見えると、遅れて走ると利益が大幅に減少する可能性があります。

第二に、セクターの回転の中で、軽々しくポジションを変更してホットなトピックを追いかけないこと。牛市のサイクルでは、あるホットなトピックが突然火がつき、ツイッターでの呼びかけが多く、市場の感情が高まりますが、あなたのポジションは長期間動かず、もたもたしていると、ポジションを変更しようとしたときに市場が突然方向を変えると、簡単に捕まってしまいます。冷静さが求められるときには、ノイズを排除する能力と勇気が必要です。

第三に、取引を行う際にはまず自分を納得させる必要があります。本当に自分を動かす理由は何でしょうか？その理由を他の人に説明する際、シンプルで直接的に人を感動させることができるでしょうか？もし多くの条件が合わない場合、その対象は最初からそれほど適していないかもしれません。

取引の計画性も非常に重要です。現在市場は牛市のどの段階にあるのでしょうか？もしまだ始まったばかりであれば、今すべてを売却した後、現在のポジションを上回るより良い対象があるでしょうか？なぜ今が売却の良いタイミングなのでしょうか？理由があまりにも軽率で、ただKOLの呼びかけを見ているだけで、自分の考えがない場合、K線チャートに巻き込まれやすく、ホットな通貨を追いかけて高値で捕まってしまい、心の状態に影響を与えます。

市場にいるすべての人の美的感覚は異なり、資金の規模やリスクの好みも千差万別です。他人の選択が必ずしも自分に合っているとは限りません。

取引における技術と心の磨きは、常に続いています。最後に、たとえ売却がピークでなくても、あまり悩む必要はありません。なぜなら、誰もが毎回ちょうどピークで売ることができるわけではないからです。