暗号資産 ETF ウィークリー | 先週、アメリカのビットコイン現物ETFは1.35億ドルの純流出があり、WisdomTreeはデラウェア州にXRP ETFを登録しました。

整理：Fairy，ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

アメリカのビットコイン現物ETF、1.35億ドルの純流出

先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は流入から流出に転じ、1.35億ドルの純流出を記録し、総資産純額は1052.8億ドルに達しました。HODL15Capitalの統計によると、アメリカのビットコイン ETF は11月に71,570ビットコインを購入しました。ドル価値で計算すると、11月はアメリカのビットコイン ETF の流入量が記録的な月となりました。

先週、4つのETFが純流入状態であり、その中でブラックロックのIBITが最も高い純流入量を記録し、4.05億ドルに達しました。グレースケールのGBTCとBitwiseのBITBはそれぞれ1.94億ドルと1.99億ドルの大規模な流出がありました。

出典：Farside Investors

アメリカのイーサリアム現物 ETF、4.66億ドルの純流入

先週、アメリカのイーサリアム現物 ETF は4.66億ドルの純流入を記録し、総資産純額は110.4億ドルとなりました。11月29日、イーサリアム現物 ETF は3.32億ドルの純流入を記録し、歴史上初めてビットコイン現物 ETF を超える単日純流入を達成しました。

先週、ブラックロックのイーサリアム ETF の純流入量は最も高く、3億ドルに達し、保有市価は25億ドルを突破しました。

注：アメリカの感謝祭の影響で、アメリカの株式市場と債券市場は11月28日に休場し、11月29日は早期に閉場しました。

出典：Farside Investors

香港のビットコイン現物 ETF、334.04枚のビットコインの純流入

先週、香港のビットコイン現物 ETF は334.04枚のビットコインの純流入を記録し、資産純額は4.69億ドルに達しました。11月25日、ビットコイン現物 ETF は334.04枚のビットコインの純流入を記録し、7月12日以来の新高値を更新しました。

香港のイーサリアム現物 ETF には資金の流動がなく、イーサリアムの総保有量は1.52万枚、資産純額は5401万ドルです。

データ：SoSoValue

暗号現物 ETF オプションのパフォーマンス

ブラックロックのビットコイン現物 ETF オプションは先週139万件取引され、そのうち11月27日に45.8万件が取引されました。インプライド・ボラティリティの数値は比較的低く（2.74% - 5.00%の間）、市場は小さな変動を予想しています。11月29日現在、総未決済契約（OI）は124万件に達しました。

グレースケールのビットコイン現物 ETF GBTC オプションは先週合計1.13万件取引されました。11月29日現在、総未決済契約（OI）は1.29万件に達しました。

データ：Unusual Whales

先週の暗号 ETF の動向一覧

• Bitwiseが10種類の暗号通貨を含む指数 ETF の申請を提出

BitwiseはSECに対し、Bitcoin、XRP、Solana、Cardano、Uniswap、Polkadot、Chainlink、Ethereum、Avalanche、Bitcoin Cashを含む10種類の暗号通貨を対象とした指数 ETF の申請を提出しました。

• MIAX Sapphire取引所がビットコイン ETF オプションを上場

最新の規制文書によると、MIAX Sapphireはグレースケールビットコイン信託（GBTC）、ビットコインミニ信託（BTC）、およびBitwiseビットコイン ETF のオプション取引を開始し、ナスダックやニューヨーク証券取引所と競争する現物ビットコイン ETF の関連製品市場を提供します。

• DBS香港が2種類の顧客口座で暗号通貨 ETF の取引を発表

DBS香港は、すべてのDBSトレジャーズおよびDBSプライベートバンキング顧客が、即日よりDBS Digibankアプリで暗号通貨ETFの取引を開始できると発表しました。仮想資産の知識確認も正式に開始されました。DBSトレジャーズ顧客口座の最低要件は100万香港ドルの預金であり、DBSプライベートバンキング顧客口座の最低要件は800万香港ドルの預金です。

• Hashdexがナスダック暗号指数アメリカ ETF 修正版S-1申請を再提出

規制文書によると、資産管理会社Hashdexは2回目の暗号 ETF 修正版申請を提出しました。修正された文書は、この暗号指数 ETF がアメリカのSECの申請で進展を続けていることを示しています。SECがETFの取引許可に関してさらに時間を求めた後、Hashdexは10月に最初の修正されたS-1文書を提出しました。文書によれば、Hashdexナスダック暗号指数アメリカ ETF は当初ビットコインとイーサリアムを含む予定ですが、最終的には他のデジタル通貨も含まれる可能性があります。

• WisdomTreeがデラウェア州にXRP ETFを登録

グローバルETFプロバイダーのWisdomTreeは、デラウェア州にXRP ETFを登録しました。

• VanEckがVanEckビットコインETF（HODL）の手数料ゼロを2026年1月まで延長

VanEckは、VanEckビットコインETF（HODL）の手数料ゼロを2026年1月まで延長することを発表しました。HODLは現在、手数料が一切かからない唯一のビットコインETPです。HODLの資産が2026年1月10日までに25億ドルを超えた場合、25億ドルを超える資産の手数料は0.20%となります。

• Cboeが12月2日にビットコイン価格に関連する現金決済指数オプションを初めて導入予定

これらのオプションは、アメリカ証券取引委員会（SEC）の規制を受け、新しいCboeビットコインアメリカETF指数（ティッカー：CBTX）に基づいており、この指数は市場で初めてのアメリカ現物ビットコイン ETF 指数です：修正された時価総額加重指数で、アメリカに上場している一連の現物ビットコイン ETF のパフォーマンスを追跡することを目的としています。CboeビットコインU.S. ETF指数の設計は現物ビットコインの価格にも関連しており、この資産の代表的指標となることを目指しています。

暗号 ETF に関する見解と分析

複数の業界関係者がDOGE ETFは2025年に実現する可能性があると述べる

ビットコインとイーサリアムのETFが2024年に歴史的成功を収め、今年の暗号通貨と伝統的金融市場の最大のニュースといえるでしょう。暗号通貨に友好的なホワイトハウスの下で、今年の成功が2025年にドージコイン現物ETFを生むことができるかどうか。

これについてETF Storeの社長Nate Geraciは、「新しい政府の指導の下で、すべてが議論の範囲内にあると思います。新しい政府が迅速に行動し、どの暗号資産が証券であるか、どれが証券でないかを指定することを期待しています。一度その枠組みが整えば、残りの暗号通貨現物ETFの承認の道筋はより明確になるはずです。」と述べています。

暗号通貨アナリストのLouis Sykesは、「私は2025年上半期にSolana ETFの取引を見ることができると非常に自信を持っていますが、DOGEの可能性ははるかに小さく、ウォール街はミームとして誕生した資産を好まないでしょう。」と述べています。

ブルームバーグのシニアETFアナリストEric Balchunasは、「今日の皮肉は明日のETFです。あなたは自問自答することができます、DOGE ETFは遠いのでしょうか。私はDOGE ETFを見ることができると思いますし、誰かが試みるでしょう、なぜならそうする理由があるからです。」と述べています。

Two Prime Digital AssetsのCEO Alexander Blumeは、「DOGE ETFの申請は必ず行われるでしょう。BTC ETFの大成功に伴い、スタートアップ金融会社は成功する可能性のある製品を創造しようとするでしょう。」と述べています。

Kaiko：ETFオプションはBTCの最新の強気信号

Kaikoは報告書を発表し、ETFオプションがBTCの最新の強気信号であると述べています。先週、多数のBTC ETFオプションが初めて登場し、ブラックロックのIBITオプションは初日に19億ドルの名目取引量を達成し、合計354,000件の契約が取引されました。これに対し、BITOオプションは2021年に導入された際の取引量が3.6億ドルでした。この強力な購買力は、BTCに連動するデリバティブへの強い需要と強気の市場心理を浮き彫りにしています。

特に、IBITの初期オプション取引量の80%以上がコールオプションであり、市場がビットコイン価格の上昇に対して強い信念を持っていることを反映しています。取引活動は主に近い期限のオプションに集中しており、2024年12月期限の契約が主導的な役割を果たしています。IBITのコールオプションのシェアは、最大の暗号ネイティブオプション市場であるDeribitを大きく上回り、コールオプションが取引の64%を占めています。

BTC現物ETFオプションの導入は、機関投資家の採用をさらに加速させる可能性があります。これらのツールは、投資家がリスクをヘッジし、ビットコインの変動から利益を得るための複雑な戦略を策定することを可能にします。さらに、特定のリスクリターン特性を持つカスタマイズされた投資を提供する構造化製品の誕生を促進する可能性があり、通常は大手金融機関によって開発されます。これにより、新たな資本と経験豊富な機関トレーダーの新たな波を引き寄せる可能性があります。

OKG Research：ビットコイン現物 ETF の保有が5%の重要閾値を超えた

OKG Researchによると、11月28日の統計で、2024年1月にアメリカのビットコイン現物 ETF の通路が開かれて以来、世界のビットコイン現物 ETF のBTC保有が増加し続けています。

2024年11月28日現在、世界のビットコイン現物 ETF の保有比率はビットコインの総供給量の5.55%に達しました。金融業界では、5%の保有比率は重要な閾値と見なされています。例えば、アメリカ証券取引委員会（SEC）の関連規定により、5%を超える保有者はSECにその情報を報告する必要があります。

ブルームバーグアナリスト：山寨コインETFの申請が今後2ヶ月で2倍に増加する見込み

ブルームバーグのETFアナリストEric Balchunasは、大崩壊が起こらない限り、承認待ちの山寨コイン関連ETFが暗号通貨を「かなり狂わせる」と述べています。

彼は、今後12ヶ月以内に14の山寨コイン関連ETFがアメリカのSECの承認を待っていると述べ、その中にはSOL、XRP、HBAR、LTC、資産バスケット、BTCおよびETHのエクスポージャーを提供するファンドが含まれています。

さらに、Balchunasは山寨コインETFの申請が今後2ヶ月で2倍に増加すると予測しています。

K33 Research：トレーダーは依然としてNYSEとナスダックの現物ビットコインETFオプションの導入を待っている

K33 Researchの研究責任者Vetle Lundeは、CNBCのインタビューで、シカゴ商品取引所のデリバティブ取引所の先物未決済契約が歴史的な新高値を記録していることを述べ、これは現在ほとんどのアメリカの機関がビットコイン先物契約を購入する方法であるが、多くのトレーダーはNYSEやナスダックなどの主要取引所の現物ビットコインETFオプションの導入を待っていると述べました。なぜなら、それが流動性を高め、ヘッジツールを提供するからです。

Vetle Lundeは、ビットコインとイーサリアムのレバレッジロングポジションに対する需要が高まっていることを付け加え、VolatilitySharesのBTCエクスポージャーも以前に歴史的な新高値を記録したと述べました。