今、ビットコインは良い資産ですか？早く売ったり再度参入することの難しさはどこにありますか？

ビットコインが再び新高を更新し93905に、トランプ効果と暗号通貨のFOMOが徐々に冷静になる中、この逆行高の「鬼手」は誰なのか？神秘的な買い手の陰謀操作ではなく、牛と熊を越えてビットコインの長期的価値を堅持するマイクロストラテジー（MicroStrategy）である。

18日、MicroStrategyの創業者マイケル・セイラーは、会社が51780枚のビットコインを新たに購入し、総価値は約46億ドル、平均購入価格は88627ドルであると発表した。2024年11月17日現在、MicroStrategyは331200枚のビットコインを保有し、総投資額は約165億ドルである。

市場がミーム/ルーンの熱潮にあるとき、マイクロストラテジーはビットコインを定期的に購入し、meme PVPの各方面が激闘しているときも、マイクロストラテジーはビットコインを定期的に購入し、AIエージェントがLLMモデルの新しい遊び方を始めるときも、マイクロストラテジーは引き続きビットコインを定期的に購入している。異なる価格帯でマイクロストラテジーが継続的に買い入れているのが見える。彼は堅実で長期的な価値投資家であり、無名のリスク資産管理者からビットコインの行方に影響を与える大樹に成長した。まるでクラスメートの中で外の景色に無関心で静かに学び成長し、最終的にはクラスの学習風潮や教師や親の目に映る学習の模範となる少年のようだ。

ビットコインは良い資産なのか？マイクロストラテジーの4年間のビットコイン投資経験がすでに証明している。2020年8月から現在まで、MicroStrategyの株価は2500％以上上昇し、同期間にビットコインは660％上昇した。MSTR株価とビットコインの両方の上昇の恩恵を手にしたマイクロストラテジーは、多くの上場企業や金融投資銀行の注目と学びの対象となっている。

良い資産の理解には、まず一定の基礎知識が必要である。多くの人が良い資産を保有する重要な理由の一つは、彼らが長期保有に対して誤解を持っているか、あるいは彼らの長期保有が短期取引の影響を受けているため、二つの概念を混同しやすいからである。

優良資産を長期保有するには二つの重要なポイントがある：一つは長期、もう一つは理性的かつ感情的な認識である。購入時に形成された認識は、売却時にも認識と感情に影響を与える。

良い資産を長期保有するには二つの重要な要素がある：一つは認識の範囲内でお金を稼ぐこと。もし最初から長期的な製品ロードマップを明確にし実現した場合、その時に売却すべきかどうか？答えは必ずしもそうではない。ある人はこの部分の認識内でお金を稼ぐことができ、運が悪い人は認識外でお金を稼げないかもしれない。一方で、現実の富はしばしば非線形であり、すべての人の最初の認識を超える可能性がある。投資家として、私たちはこの驚きを受け入れることができる必要があり、10年前の限られた理性で未来を予測するべきではない。逆に、私たちはこの非対称性を構築し、未来の利益を迎え入れる必要がある。では、未来の利益をどう迎え入れるのか？資産を持った後、その特性を理解し、それが良い資産であることを認め、そのパフォーマンスが私たちの想像を超えると信じる必要がある。

売却後に再度重投資することは可能か？

重投資自体が良い資産を見つけるよりも難しい。周りの多くのビットコイン保有者は、一部の利益を得た後に売却し、その後再び購入することができる人は少ない。重投資して再購入することについては、もう話す必要はない。重投資は非常に大きな割合の資産をその資産タイプに投入することであり、これは本質的に挑戦的なことだ。

重投資は実際には心理的な問題であり、認識の問題も含まれている。例えば、独占に従って追加投資を行う場合、以前の価格が高いか低いかは気にしないことになる。なぜなら、独占的な追加投資は価格と切り離されているからだ。以前に売却した場合、再度重投資することは非常に苦痛であり、多くの人にとっては間違いを正すことが非常に困難である。多くの人は投資は投資だと思っているが、実際には投資の背後には自分を証明し、生活の悩みを解決する欲望があることもある。時には良い投資判断を下すためには、この欲望や背後にある心理的な問題を解決する必要がある。もし最初に何らかの強い欲望に駆り立てられていた場合、理性的な投資判断を下すことは非常に難しい。

売却後に再度重投資することがより難しい点は、間違いに直面することである。間違いを認めることは単に間違いを認めるだけでなく、自分の基盤となる論理を再構築する必要がある。さらに、多くの場合、間違いに対する態度も問題である。なぜなら、ある人はそれを個人のイメージと結びつけ、間違いを認めることが恥ずかしいと感じるからだ。普通の人は間違いを犯すことが恥ずかしいと感じるが、賢い人は間違いを正す能力がないことの方が恥ずかしいと考える。

新しい知識を創造する唯一の手段は推測と反論であり、その中で間違った推測を排除し、最終的に残った推測が相対的に正しいものである。これは、間違いを犯す過程が避けられないものであるが、新しい知識を見つける唯一の道でもあることを意味する。