対話 RootData リスト 上場機関｜ABCDE 聯創 BMAN：2025 年に AI に重投資

インタビュー：flowie, ChainCatcher

ゲスト ：BMAN, ABCDE 共同創業者

整理：flowie, ChainCatcher

編者按：バンコクのDevcon期間中、Web3資産データプラットフォームRootDataがChainCatcherと共同で開催した「DeInsight 2024」年次サミットで、正式に 《RootData：2024年Web3業界発展研究報告書と年次ランキング》（リンクをクリックして完全な報告書とランキングを確認）を発表しました。

この報告書は、2024年のWeb3スタートアップ投資市場の発展特性を詳細に分析し解読し、RootData List 2024を発表しました。このランキングは、RootDataが2023年に初めて発表した後の第二期年次選考であり、その結果はより多くの起業家、投資家、LPおよび一般のCrypto愛好者に注目されています。

RootData List 2024は、以下の5つのランキングを含んでいます：Top50プロジェクト（TGE完了）、Top50プロジェクト（TGE未実施）、Crypto VC Top 50投資機関、Top10エンジェル投資家、Top20ベストCEO。

ChainCatcherは、RootData List 2024に選ばれたプロジェクトや機関との対話を通じて、牛市と熊市を越えるビルダーを探し、Web3の最新トレンドを追跡する一連の記事を発表します。

本日の対話の対象機関 ABCDE Capital は、RootData List 2024年次ランキング 「Crypto VC Top 50投資機関」に選ばれました。

2024年に始まる牛市はABCDEにとってほぼ予想通りのことでした。一年前、ビットコイン現物ETFはまだ承認されておらず、ABCDE Capitalの共同創業者BMANはChainCatcherのインタビューで、2024年のビットコイン半減、アメリカ大選、利下げ、ビットコイン現物ETFの承認などの複数の要因の共鳴の下、ABCDEは2024年と2025年の暗号市場に楽観的であると強調しました。

未来の1、2年の暗号市場に対する持続的な楽観から、ABCDEは2023年と2024年の両方で非常に速い投資ペースを維持しています。特に2024年には、ABCDEはほぼ毎月平均2件の投資を行い、Merlin Chain、UniSat、Solv Protocol、Solayerなど20以上のプロジェクトに投資しました。また、以前にはPolyhedra、Cysic、MegaETH、Babylon、Matr1x、0xScopeなど各分野のスタープロジェクトにも投資しています。

最近、BMANはChainCatcherのインタビューで、ABCDEの投資思考は常に新しい技術の利益と人口の利益を中心に展開されていると述べました。ビットコインエコシステム、AI関連のナラティブ、高性能のパブリックチェーンなどのインフラは、依然としてABCDEの投資の重点です。Memecoinの爆発的な周期の中で、ABCDEはPortfolioにmemeをよりコミュニティ化したプレイを受け入れるよう学び、奨励しています。

ビットコインエコシステム、AIナラティブは依然として投資の重点

1、ChainCatcher：2024年ABCDEは依然として速い投資ペースを維持していますが、今年の投資戦略や重点をまとめていただけますか？今年の最大の投資収穫と遺憾は何ですか？

BMAN： 私たちの投資思考は依然として新しい技術の利益と人口の利益のあるアプリケーションに基づいています。2024年には、1/3の資金をビットコインエコシステムに投資し、残りの1/3をイーサリアム、ソラナ、そして高性能のインフラエコシステムに投資します。残りの1/3は新しいアプリケーション、AI関連、取引関連、チェーン抽象化、高性能のアプリケーションに投資します。

私たちの最大の収穫は、多くのビットコインエコシステムのリーダープロジェクトに投資できたことです。また、リアルタイムブロックチェーンのリーダーであるMegaETHにも投資しました。

アプリケーションの面でもいくつかのAIアプリケーションに投資しました。もし遺憾があるとすれば、これらのリーダーに対する投資がまだ十分ではないということです。今後は、リーダーの潜在能力のあるプロジェクトに対してより積極的に投資していきます。

2、ChainCatcher：ABCDEの今年の大部分の投資は依然としてビットコインエコシステムに集中しています。今年下半期にはビットコインエコシステムが温度を下げているようですが、現在のビットコインエコシステムはどの段階にあると思いますか？証明されていない方向性はありますか？ABCDEは現在どのビットコインエコシステムの細分化方向の発展に重点を置いていますか？

BMAN： ビットコインエコシステムはまだ若いです。昨年3月にBRC20が登場してから、ビットコインはエコシステムと呼ばれるようになりました。このエコシステムは現在、わずか1年半の発展を遂げたばかりです。ソラナエコシステムは1.5サイクルを経て、6、7年を要しましたので、ビットコインエコシステムに対する結論を出すのはまだ早いと思います。

ビットコインエコシステムは短期的および中長期的に見ることができます。短期的には、来年私たちが投資したBabylonを風向計として見ます。多くのプロジェクトはBabylonを中心にネイティブステーキングを行うでしょう。

また、2025年にはBTCFiエコシステムに重点を置きます。ビットコインがアメリカの国家戦略備蓄となった後、他の国々もビットコインの備蓄を開始することが予想されます。ブラックロックなどのウォール街の金融巨頭がビットコインを保有した後、ビットコインを活用したいと考えるでしょうから、BTCFiのシナリオが生まれるでしょう。私たちはすでにSolv Protocol、Lombard、Echo Protocol、Lorenzo ProtocolなどのBTCFi選手に投資しています。

中長期的には、OPCAT、BVMプロトコルの進展に注目します。OPCAT、BVMが本当にビットコインのレイヤーで検証と拡張を可能にするなら、開発者はビットコインエコシステムでより多くの試みを行うことができるでしょう。例えば、ネイティブのクロスチェーン、ネイティブのLayer2などです。

3、ChainCatcher：ABCDEはインフラ分野に非常に注目しています。しかし、今年は多くのインフラプロジェクトが過大評価された大規模な資金調達、エアドロップ、取引所上場などのプロセスを経ましたが、上場後のパフォーマンスやエコシステムの発展は期待通りではありませんでした。あなたたちはその背後にある理由は何だと思いますか？これがあなたたちの投資にどのような示唆を与えましたか？

BMAN：2017年に始まったICOは起業家とVCによって駆動されており、サイクルを経て多くのインフラが登場しましたが、多くは同じことを繰り返しており、市場は自然と審美的疲労を感じ始めました。

多くの大手VCが過度に評価を引き上げ、市場に出したため、実際にはそのような大規模なプロジェクトを支えるための十分な買い手が存在しません。コミュニティのユーザーにとっては、最初から完全に公平に発射され、完全に流通しているmemeプロジェクトに投資する方が良いと考えています。彼らはいつかこのトークンプロジェクトの真の参加者やビルダーになることを期待しています。

4、ChainCatcher：あなたはAIのブロックチェーンへの応用にも注目していると述べましたが、具体的にどのような試みや革新のトレンドを見ていますか？

BMAN： 私たちはすでに複数のAIプロジェクトに投資しています。私たちはブロックチェーンとAIは自然に結びつくものだと考えています。

ブロックチェーンのインタラクションは一般のユーザーにとって非常に難しいもので、ウォレットの助記詞を覚えたり、Gas代を学んだりする必要があります。しかし、AIボットを使ってインタラクションを行うと、それが非常にネイティブであることがわかります。なぜなら、ブロックチェーンは純粋にネイティブで、デジタル化され、全てがオープンな帳簿だからです。ボットや取引戦略もAIと見なすなら、実際には90％のチェーン上の行動はAIまたはボットによるものです。

Pump.fun上のさまざまな賢いお金が土犬を狙っているのは、実際にはボットがターゲットを奪い、取引を行っているのです。これらのボットやAIに対して、純粋な人間の取引にはあまり優位性がありません。私たちは将来的には95％以上のチェーン上の行動がボットやAIによるものになると考えています。

私たちはAIエージェント、AI決済、AI取引、そしてAIに金融権限を与えるプロジェクトにも注目しています。私たちは早くから0xScopeのようなデータとAIを組み合わせたプロジェクトに投資しており、最近も2つのAIエージェントプロジェクトとAI取引プロジェクトに投資しました。

5、ChainCatcher：2025年の投資計画は何ですか？重点的に注目している方向はどこですか？

BMAN： 大きな方向性は変わらず、依然として3つの大きな方向があります。

一つはAIで、AIにもっと金融権限を与えること、AI取引、AI資産化などの方向に注目しています。二つ目はビットコインエコシステムで、特にBTCFi方向に注目しています。三つ目は新しい高性能エコシステム、例えばMegaETHの登場後の新しい消費者向けアプリケーションエコシステムです。

2025年には、より多くのリーダーを投資したいと考えており、すでに参加しているリーダープロジェクトに対しても重い投資を行い、追加投資を行います。

VCコインはmemeコインのよりコミュニティ化したアプローチを受け入れるべき

6、ChainCatcher：トランプの当選は暗号コミュニティを非常に興奮させましたが、あなたは暗号市場が過度に楽観的だと思いますか？トランプの就任後の暗号市場の動向について、どのような予測がありますか？

BMAN ：2022年にABCDEが設立された当初、私たちは2024年のビットコイン半減、アメリカ大選、利下げなどの重なり合ったサイクルを予測しました。現在の市場の発展は私たちの予想に合致しています。

私たちは来年、特に上半期の市場に非常に楽観的です。来年の初めにトランプが正式に就任すると、暗号に有利な政策が増え、全体の起業環境がより良くなるでしょう。アメリカの起業チームは非常に楽観的で積極的です。高圧政策の影響がなくなれば、思い切って行動できるようになります。多くの創業者もアメリカに戻ってビルドする準備をしています。私たちもアメリカにもっと人材と資金を投入する予定です。

7、ChainCatcher：ある見解では、トランプが就任後、暗号政策が緩和されると、市場の注目が価値のあるコインに戻り、memeには逆風が吹く可能性があると言われていますが、あなたはどう思いますか？2025年におけるVCコインとmemeコインの発展の構図についてどのように判断していますか？

BMAN： 必ずしもそうではありません。トランプとマスクはどちらもmemeに関心があり、memeはこのサイクルで現象的なパフォーマンスを示しています。人々はこれをCryptoネイティブな手段として捉え、厳粛な内容や陽春白雪のようなものを模因化し、コミュニティが創造性を発揮して新しい資産を創造することができます。これは2017年のICOの再現に似ていますが、その時のICOは起業家主導であったのに対し、Memecoinはコミュニティ主導です。したがって、memeはまだ人々の視野に留まると思います。

私たちは機関として直接memeに参加することはできませんが、それを現象として研究するつもりです。

私たちはMemeが確かにより公平で、よりコミュニティ主導であると考えています。私たちはPortfolioとコミュニティがより近くなるように提案し、Memecoinを疑問視し、理解し、Memecoinになることを奨励しています。

8、ChainCatcher：最近、あるプロジェクトORAが直接チェーン上でTGEを行いましたが、これはトレンドになると思いますか？このような行動についてどう思いますか？

BMAN： これはmemeの一つのアプローチでもあります。今後、多くのいわゆるVCコインがmemeのよりコミュニティ化したアプローチを受け入れるでしょう。VCコインはmeme化し、多くのmemeはVC化するでしょう。これは相互に融合するプロセスです。

イーサリアム財団は大規模な刷新が必要で、停滞を打破するために

9、ChainCatcher：Devconに参加した感想は？イーサリアムエコシステムが直面している疑問と今後の発展についてどう思いますか？

BMAN： 私がメイン会場に行った感想は、イーサリアムは依然として非常に純粋な理想主義の雰囲気を持っているということです。イーサリアムは多くの新しいビルダーがCryptoに入る最初のステップであり、そのエコシステムの多くの基盤インフラは比較的成熟しており、扱いやすいです。大部分の革新は依然としてイーサリアムから生まれ、その後ソラナやBTCなどのエコシステムに広がります。投資の観点から、私たちは引き続きイーサリアムエコシステムのネイティブな革新に注目します。

もちろん、いくつかの問題もあります。イーサリアム財団は過度に遅いです。イーサリアム財団の研究者Justin Drakeが提案した「Beam Chain」は、5年も必要ないと思います。中国の開発者であれば、2、3年で実現できるでしょう。

しかし、イーサリアム財団の効率の低さやイテレーションの遅さは、もう1年や2年の問題ではありません。イーサリアム財団の組織は硬直化しており、一部の核心メンバーはすでに横たわっています。そのため、イーサリアム財団は大規模な刷新が必要で、この停滞を打破する必要があります。

価格の観点から見ると、このサイクルの上昇幅は前回のようにはほとんど不可能ですが、依然として公チェーン第一のエコシステムとしての地位を維持する可能性が高いです。

10、ChainCatcher：RootData年次ランキングに選ばれた感想は？このようなWeb3投資ランキングをどう評価しますか？

BMAN ：RootDataのデータは毎日使用しており、業界はRootdataのような包括的で迅速にイテレーションされるデータプラットフォームを非常に必要としています。データの次元から投資家が良い機関やチームを発掘し、専門的なデータや研究報告を導出するのを助けることは、非常に重要です。これらは厳しい仕事であり、Rootdataはそれを引き受けており、業界に大きな貢献をしています。