十大「吸金」プロトコルの振り返り：イーサリアムからPump.funまで、誰が暗号トレンドをリードしているのか？

著者：Wenser、Odaily 星球日报

暗号世界には「永遠に稼げる神話」はないが、「資金吸引の伝説」は存在する。

先日終了した10月、Duneのデータによると、pump.funの累積収益は1.6億ドルを超え、総アドレス数は240万を超え、展開されたトークンの総数は280万を超えた。現在、その累積収益は1.673億ドルに達しており、言い換えれば、わずか4日ほどの間に、このサイクルの「最強の資金吸引マシン」であるpump.funの収益は再び730万ドルほど増加し、恐ろしいと言える。

また、過去1年のさまざまなプロトコルの収益データを踏まえ、Odaily星球日报は本記事で10大「最強の資金吸引プロトコル」を分類し、業界の周期変化を透視しながら、トレンドの潮流を明らかにし、読者の参考に供する。

資金吸引マシンの大盤点：42の大プロジェクトが近年の収益で3000万ドルを超え、主に4つのカテゴリーに分類

DefiLlamaのウェブサイトのデータによると、期間を1年以内に絞ると、現在の42の大プロジェクトのプロトコル収益が3000万ドルを突破しており、主に以下のように分類できる。

ブロックチェーンエコシステム：L1ネットワークは依然として「主流の資金吸引巨獣」

この「プロトコル収益が3000万ドルを超えるプレイヤー」のリストを詳しく見ると、ブロックチェーンエコシステムが10年近く発展してきた中で、L1パブリックチェーンネットワークが依然として最も主流の「資金吸引巨獣」であることが明確にわかる。その中で：

· イーサリアムは、近年の収益が25.7億ドルに達し、首位を占めている；

· ビットコインは、近年の収益が13.23億ドルで2位に甘んじている；

· トロン（TRON）は「ステーブルコインネットワーク」として5.15億ドルの収益を得ている；

· ソラナは、今年に入ってからの盛り上がりを受けて4.07億ドルの収益を上げている；

· BSC（BNBチェーン）は、バイナンス取引所に支えられ1.8億ドルの収益を得ている；

· アバランチは、2023年末の爆発的な成長により、月間プロトコル収益が250万ドルから5225万ドルに増加した。

全体的に見て、L1エコシステムの発展の道は非常に険しいが、それでも暗号世界を支える主要な「柱」であり、イーサリアムの193.67億ドルのプロトコル収益（2024年11月3日現在）は確かに驚異的である。この点は、暗号世界で最も大きなエコシステムとして、イーサリアムが多くの人々が言う「山穷水尽、弾尽粮絶」の絶境にはまだ遠いことを示している。

一部代表的エコシステム

インフラ系プロジェクト：ステーブルコイン、DEXが「資金吸引の達人」

「資金吸引ランキング」の上位に位置するもう一つのプロジェクトは、ステーブルコイン、ステーキングプロトコル、DEXを含む多くのインフラ系プロジェクトである。その中で------

1. USDTの発行元であるテザーとUSDCの発行元であるサークルは、それぞれ161.7億ドル、5.16億ドルの近年のプロトコル収益で上位にランクインしている；

2. Uniswap、Raydium、PancakeSwapなどのDEXは、この種のプロジェクトの第二梯隊に位置し、1年内のプロトコル収益は3.5億ドルから8.2億ドルまで様々である；

この他にも、Lido、Ethenaなどのイーサリアムエコシステムのステーキング、再ステーキングプロトコルも9.86億ドル、1.36億ドルの1年内のプロトコル収益で名を連ね、「新インフラ」の一部として市場から高く評価されている。

一部代表的プロジェクト

アプリケーション系プロジェクト：ウォレット、Memeコインプラットフォームが「資金吸引マシン」

具体的なアプリケーション系プロジェクトについては、過去の「業界の人気」------ウォレットアプリと今回のサイクルのテーマトラック「Memeコインプラットフォーム」が最も重い「資金吸引マシン」となっている。その中で------

pump.fun（プラットフォームの備考はPump）は、1.46億ドルの近年のプロトコル収益で16位にランクインしている；

pump.funは16位

MetaMask（通称小狐ウォレット）は、7049万ドルの近年のプロトコル収益で28位に位置している。

MetaMaskは28位

拡張系プロジェクト：L2、サービス系プラットフォームが「資金吸引の新手」

上記の主要カテゴリーに加えて、近年のプロトコル収益ランキングの上位には多くの「拡張系プロジェクト」------Base、Arbitrum、ZKsync Era、Optimismを含むイーサリアムL2ネットワークがある。その中で------

1. Baseは7302万ドルの近年のプロトコル収益で26位にランクインしている；

2. Arbitrumは5619万ドルの近年のプロトコル収益で32位にランクインしている；

3. ZKsync Eraは3674万ドルの近年のプロトコル収益で38位にランクインしている；

4. Optimismは3396万ドルの近年のプロトコル収益で41位にランクインしている。

一部代表的エコシステム

サービス系プラットフォームはさらに多様化しており、かつての「NFT市場の王者」OpenSeaや、DEX Screenerのような集約取引プラットフォーム、Photon、BONKbot、Trojan、Banana Gun、MaestroなどのTelegramエコシステム取引ボットも含まれている。もちろん、下の図からもわかるように、ソラナエコシステムはこれらのプロジェクトの主な攻撃方向である。

一部代表的プロジェクト

10大「最強の資金吸引」プロトコルの盤点、暗号で最も「稼げる効果」のトラックを一望

以上の情報とDefiLlamaのウェブサイトのデータを総合すると、プロトコル収益総額のデータに基づいて以下の代表的な「資金吸引プロジェクト」を選別できる------

1. イーサリアム、プロトコル収益総額は193.69億ドル；

2. Uniswap、プロトコル収益総額は56.97億ドル；

3. BTC、プロトコル収益総額は41.44億ドル；

4. BSC（BNBチェーン）、プロトコル収益総額は28.57億ドル；

5. OpenSea、プロトコル収益総額は27.83億ドル；

6. Lido、プロトコル収益総額は19.39億ドル；

7. テザー、プロトコル収益総額は16.84億ドル；

8. PancakeSwap、プロトコル収益総額は16.14億ドル；

9. TRON、プロトコル収益総額は11.7億ドル；

10. AAVE、プロトコル収益総額は9.61億ドル。

プロジェクトランキングのまとめ

小結：相対的に「バージョンの答え」よりも、細水長流が王道

率直に言えば、筆者個人の見解として、「資金吸引プロトコル」のやり取りは、暗号業界の変遷を反映している：

· 2020年以前、最も資金を吸引していたプロトコルは間違いなく各種ICOから始まったパブリックチェーンであり、イーサリアムもその時に頭角を現し、今日の3000億ドルの時価総額の基盤を築いた；

· 2020-2022年の段階で、イーサリアムエコシステムは「暗号通貨業界の中心地」となり、DeFi Summer、GameFi Summer、NFT Summerなどの一波また一波の業界の波に乗って、Uniswap、Axie Infinity、STEPN、OpenSeaなどの対応するトラックのプラットフォームやプロジェクトが次々と現れ、業界の資金吸引の大旗を担った；

· 2023-2024年の段階、つまり今回のサイクルでは、まずfriend.techを標準とする「SocialFiの黄金製品」が登場し、その後pump.funを代表とする「MemeFi MVP」が生まれ、暗号業界の「資金吸引のブラックホール」は流動性と注意を同時に掌握する「資産発行プラットフォーム」となった。

しかし、近年のプロトコル収益ランキングやそれより長い期間のプロトコル収益ランキングを詳しく見ると、バージョンの答えはせいぜい「資金吸引トラック」の新たな選手に過ぎず、彼らが製品ライフサイクルの初中期段階を乗り越え、後期段階でも「テーブルから降りず」、「場に留まる」ことができるかどうかは、現時点では未知数である。

無数の「一過性」の「プロトコル、アプリケーション」に対して、もしかしたら細水長流のエコシステムが最良の「資金吸引の道具」であるかもしれない。