作者：636Marx

過去24時間内、デジタル市場の強制清算は2.868ドルに達し、ビットコインは最低68,830ドルまで下落し、93,788のアカウントが清算されました。最大の強制清算アカウントはbinanceにあり、価値1125万ドルのBTC契約が発生しました。

ビットコインの下落を引き起こす要因は非常に複雑で、全体を把握するのが難しく、突発的かつ隠れた性質を持っています。これらは、マクロ経済状況、市場の感情の変化、技術分析に分類できます。技術分析は最も簡単であり、最も説得力に欠ける市場把握手段です。以下は筆者の試みた分析であり、参考までにご覧ください。

1. チャート上の弱気信号

契約トレーダーは通常、ビットコインの価格動向を予測するために技術指標に依存します。最近の下落の前に、複数の指標がビットコインの上昇モメンタムの疲労を示す兆候を示しました。これには、低い取引量、相対力指数（RSI）の負のダイバージェンス、移動平均収束発散（MACD）の不一致なモメンタム信号が含まれます。

2. 低取引量

ビットコインはここ数ヶ月間、価格が強く推移していますが、取引量の変化は限られています。通常、強い上昇トレンドにはより高い取引量が伴います。価格が上昇しても取引量が増加しない場合、通常は投資家の参加が限られていることを示します。これは、価格が上昇するために必要なサポートが不足している可能性を示唆しています。この低取引量は穏やかな買い圧力を示し、ビットコインが最終的に7万ドルを下回る基盤を築きました。

3. 相対力指数（RSI）と移動平均収束発散指標（MACD）信号

RSI指標はモメンタムオシレーターであり、ビットコインの最近の高値でベアダイバージェンスが発生し、買いモメンタムが減速していることを示しています。ベアダイバージェンスは、RSIが下降しながら価格が上昇し続けることを指し、潜在的な弱気を示唆します。ビットコインの場合、RSIは3月の76から59.90に低下し、潜在的な売却圧力を示しています。

MACD指標はトレンドを測定する際に矛盾した情報を提供します。月次MACDは正の成長を示していますが、ヒストグラムは下降トレンドを示しています。この矛盾は、ビットコインの強気モメンタムが減少する可能性を示唆しています。

これらの指標自体は結論を出すには不十分ですが、一貫性はビットコインに下方圧力が存在することを警告しています。

4. 代替コインのビットコイン下落における役割

ビットコインと代替コイン（アルトコイン）は、通常、強い市場の上昇時に同時に変動します。しかし、最近のビットコインの上昇は孤軍奮闘しているようで、多くの主要な代替コインは同じような上昇モメンタムを経験していません。この乖離は再び警告信号となり、ビットコインの上昇がより広範な市場の支持を欠いている可能性を示しています。歴史的に、ビットコインが上昇し、代替コインが追随しない場合、その上昇は持続する可能性が低く、突然の反転に直面することがあります。

ブルマーケットの間、他のデジタル通貨の活発さはビットコインをサポートし、市場全体の強気感を増幅します。したがって、デジタル通貨の成長不足はビットコインの脆弱性を悪化させ、市場環境をさらに不均衡にしています。

5. インフレと金利

世界的な高インフレ率は、各国の中央銀行、特に米連邦準備制度に対して、金融政策を引き締めざるを得ない状況をもたらしています。金利が上昇するにつれて、借入コストが増加し、デジタル通貨などの投機的資産の魅力が低下します。このような背景の中、伝統的な金融商品（債券など）は高リスク資産（ビットコインなど）よりも魅力的です。インフレに対処するためのさらなる利上げのリスクは、一部の投資家がデジタル通貨の保有を減少させる要因となり、ビットコインの価格下落を引き起こしました。

6. 投資家の参加度が限られている

ビットコインは最近上昇しましたが、この上昇は広範な市場参加を反映していません。現在の上昇は主に大規模な機関投資家によって推進されており、個人投資家によるものではありません。機関投資家の参加は時に短期的な上昇を引き起こすことがありますが、大口プレイヤーが大量の取引量をコントロールしているためです。これらの投資家が資金を引き揚げたり、資産を再配分したりすると、価格に突然の下落を引き起こす可能性があります。

投資家の参加度が限られているため、市場は不均衡になり、ビットコインはエコシステム内で成長の爆発を経験しますが、持続的なサポートが欠けています。

7. ビットコインの高レバレッジと強制清算

ビットコインの価格下落に影響を与えるもう一つの要因は、暗号市場におけるレバレッジポジションの普及です。レバレッジはトレーダーに潜在的な利益を拡大することを可能にしますが、リスクも増加させます。価格が急速に下落すると、高度にレバレッジされたポジションは自動清算に直面し、さらなる下落を引き起こす可能性があります。

市場データによると、深刻な下落の際には約95%のロングポジションが清算される可能性があります。この清算のスパイラル効果は連鎖反応を引き起こし、急速な売却が下落の勢いを強化します。これにより、価格が重要なサポートレベルを下回り、さらなる清算を引き起こし、全体の価格が下落します。

8. 価格高騰の恐怖と推測

市場の感情はデジタル通貨分野で重要な役割を果たしており、ビットコインは他のデジタル資産と同様に、その価格の変動は投資家の感情の変化に大きく依存しています。最近の上昇期間中、楽観的な感情がビットコインの価格を7.3万ドル近くまで押し上げました。しかし、価格が疲労の兆候を示すにつれて、恐怖と疑念の感情が再び浮上し、投資家は利益を確定し、市場から撤退することを促しました。

筆者自省、ビットコインは上昇するのか、それとも下落するのか？

ビットコインの最近の価格は7万ドルを下回り、さまざまな要因が絡み合っています。筆者は依然として楽観的な見方を持っています：

潜在的な反発の可能性：

マクロ経済状況が安定し、市場の感情が改善すれば、6.5万ドルを急速に下回らない限り、ビットコインはすぐに反発を経験するでしょう。ビットコインはインフレヘッジツールおよび富の保存手段として、長期的な物語が依然として魅力的であり、特に機関がその投資比率を徐々に増加させている場合においてです。

アメリカの選挙の圧力：

アメリカの選挙では現在トランプがリードしていますが、前回の民主党の投票操作の前例を考慮すると、この予測は暗号市場に圧力をかけています。特にアメリカやEUなどの重要な市場では、持続的な下方圧力を生じる可能性があります。ハリス新政府の規制政策は、投機行為を抑制し、価格の上昇を制限する可能性があります。

要約すると、ビットコインが最近7万ドルを下回ったことは、さまざまな影響要因に対するビットコインの敏感さを反映しています。技術指標からマクロ経済の力、規制の進展、市場の感情に至るまで、すべての要因が絡み合い、ビットコインの価格に影響を与えています。

筆者は、ビットコインが金融分野での中心的な地位を確固たるものにしており、今後数年間の革新と投機の焦点となることを確信しています。