作者：636Marx

5 日間、ビットコインは 98,000 ドル付近で横ばい（Binance 価格）で、10 万ドルの防衛線を突破していません。CryptoQuant のデータによると、22 日だけで強気のユーザーが 4.43 億ドルの利益確定を行いました。BTC が大幅に上昇し、10 万ドルのマイルストーンに近づく中、暗号市場は統合段階に入ったようです。

筆者は先物市場と契約市場で、ビットコインの強気市場における強気の逆転を発見し、弱気勢力が 9.9 万ドルでの攻防を繰り広げています。本記事では、歴史データ、市場指標、主流の見解を通じて、現在の BTC の横ばいがアルトコインにとって好材料か悪材料かを探ります。

ビットコイン 99,588 ドルの振り返り

ビットコインは今年初めから、強力なブルマーケットによってその価格が 9.9 ドルまで上昇しました。この上昇は主に機関の採用率の向上、マクロ経済環境の改善、ビットコイン ETF などの投資商品の発展によって推進されました。重要な抵抗レベルを突破した後、市場の感情は楽観的に変わりました。

ビットコイン価格上昇の鍵となる要因

1. 機関の採用：大規模な機関（資産管理会社や企業を含む）がビットコインを継続的に増やしており、ビットコイン先物 ETF の導入が機関の参加度をさらに高めています。

2. 個人投資家の参加：ビットコインの希少性とデジタルゴールドとしての位置付けが個人投資家を引き付け、上昇の勢いを大きく後押ししています。

3. マクロ経済要因：インフレ懸念と法定通貨の価値下落が投資家にビットコインを伝統的な金融リスクのヘッジ手段として選ばせています。

10 万ドルの心理的な壁

ビットコインは好調なパフォーマンスを見せていますが、10 万ドルの大台を突破していません。現在、このマイルストーン付近には強力な抵抗があり、売却圧力が頻繁に見られます。トレーダーは 99,000 ドルから 99,500 ドルの範囲で「誘い空売り」などの複雑な戦略を使用しています。これらの戦略に加え、長期保有者の利益確定が影響し、ビットコインは 98,000 ドル付近で横ばいしています。以下は Binance の契約清算ヒートマップで、10 万ドル付近と 9.8 万ドル付近での清算が非常に強力であることがわかります。

ビットコインの横ばいがアルトコインに与える影響

ビットコインの市場支配力はアルトコインに大きな影響を与えています。現在、ビットコインは全体の暗号通貨市場の時価総額の 57.88% を占めており、その動きは他のデジタル資産のパフォーマンスに直接影響します。

ビットコインとアルトコインの歴史的関係

歴史的なデータによると、ビットコインが支配的または高ボラティリティの時期には、アルトコインのパフォーマンスはしばしば芳しくありません。しかし、ビットコインが横ばいの段階に入ると、投資家がポートフォリオの多様化を求める中で、アルトコインはしばしば成長の推進力を得ます。

現在のアルトコイン市場の状況

ビットコインが 98,000 ドルで横ばいしている間、アルトコイン市場は分化しています：

1. ETH：時価総額第2位の暗号通貨として、価格は若干の調整を見せていますが、今後の ETF や Layer-2 エコシステムの発展に支えられ、依然として弾力性を保っています。

2. XRP：価格は強い勢いを示し、1 ドルを突破しました。しかし、ビットコインの動きや規制の進展の影響を受けて、依然として不確実性があります。

3. 小型アルトコイン：SOL、DOGE、ADA などの資産はボラティリティが高く、一部はビットコインの横ばい期間中に勢いを失っています。

アルトコインの反発の現実的可能性？

暗号市場はビットコインの支配期と「アルトコインシーズン」（アルトコインがビットコインを上回る）との間で循環しています。ビットコイン支配指数（BTC.D）と歴史的なパターンは、変化が起こる可能性を示唆しています。BTC.D の計算方法は、ビットコインの時価総額を過去 125 のアルトコインの総時価総額で割り、その後 100 を掛けるもので、現在は低下しており、BTC.D は 58.73% です。

主流の見解では、ビットコインの現在の横ばいはアルトコインの上昇を示唆している可能性があります。ボリンジャーバンドや相対力指数（RSI）などのテクニカル指標は、ビットコインが過剰買いの領域に近づいていることを示しており、この状況は歴史的にアルトコインの反発と関連しています。

疑いなく、ビットコインが大幅に下落すれば、暗号市場全体の売却を引き起こし、アルトコインに対する影響はさらに大きくなります。

アルトコインは、特にアメリカ市場において、より厳しい規制の審査に直面しています。ビットコインの深い流動性に対して、小型アルトコインの流動性は限られており、市場の大幅な調整の影響を受けやすいです。

ビットコインとアルトコインの包括的分析

ビットコインのテクニカル分析

ビットコインの強力な機関需要は 95,000 ドルから 97,000 ドルの範囲で支えられており、MACD や RSI などのテクニカル指標は、突破を試みる前に横ばいが続く可能性を示しています。

アルトコインのテクニカル分析

イーサリアム：ETH は 2,800 ドルのサポートレベルの上に維持されており、4,000 ドルの抵抗レベルに近づいています。

XRP：取引価格は 1.5 ドルに近づき、1.6 ドルの抵抗レベルに直面しています。突破すれば 1.9 ドルに向かう可能性があります。

ソラナ：SOL は勢いが阻まれ、サポートレベルは 200 ドル、抵抗レベルは 260 ドルです。

市場の感情と行動指標

恐怖と欲望の指数はビットコインの「極度の欲望」領域に留まっており、強い強気の感情を示していますが、過剰な上昇への懸念も引き起こしています。

オンチェーンデータ分析

ビットコインの先物未決済契約は 626.2 億ドルで、歴史的な高値に近づいており、通常は調整の可能性を示唆します。アルトコインの未実現利益は低く、上昇の余地があることを示しています。

以前は、機関と個人投資家は主にビットコインとイーサリアムに注目していましたが、現在は他のアルトコイン ETF に対する関心が高まっています。

ビットコインの横ばいはアルトコインの下落を引き起こすか？

ビットコインが 98,000 ドル付近で横ばいしていることは、アルトコインに複雑な環境を生み出しています。一部のアルトコインはビットコインの支配に制約されていますが、一部は資金のローテーションから利益を得る可能性があります。歴史的な経験から、ビットコインが大幅な調整を回避すれば、持続的な横ばいがアルトコインシーズンを生む可能性があります。

投資家は注意を払うべきです。筆者は、成功の鍵はビットコインの支配力、市場流動性の規制、ポートフォリオの分散化、リスク管理を継続的に監視することにあると考えています。ビットコインの横ばいはその市場の弾力性を試すだけでなく、アルトコインに潜在的な機会をもたらします。

アルトコインの衰退または回復は------ビットコインの今後のパフォーマンスに依存します。