引言

急速に発展する暗号通貨分野では、金融革新が次々と登場し、投資家に多様なツールと機会を提供しています。BIT取引所はVETA Financeと提携し、最近革新的な製品である平方オプションを発表しました。これにより、ユーザーは現物取引の方法で構造化製品を取引できるようになり、取引プロセスが大幅に簡素化され、ユーザーに前例のない便利な体験をもたらしました。この革新は、投資家に高いレバレッジ収益の機会を提供するだけでなく、暗号通貨金融市場の発展をさらに促進しています。

一、暗号通貨分野の金融革新

近年、暗号通貨市場は爆発的な成長を遂げました。ビットコインやイーサリアムなどの主流暗号通貨の普及に伴い、新しい金融商品の需要が増加しています。投資家は、より効率的で便利な方法で市場に参加し、より高い収益を得たいと考えています。この背景の中で、主要な取引所やフィンテック企業は、投資家のニーズに応えるためにさまざまな革新製品を次々と発表しています。

BIT取引所は、先進的な暗号通貨取引プラットフォームとして、常にユーザーに最前線の取引ツールと製品を提供することに努めています。従来の金融分野に似た契約やオプションなどのデリバティブ、さらに二通貨財務やサメのひれなどの構造化財務製品に加えて、BIT取引所がVETA Financeと協力して発表した平方オプションは、この理念に基づく最新の試みであり、暗号通貨分野における金融革新の具体化を示しています。

二、平方オプションとは？

平方オプションは、現物トークンとして設計された金融ツールであり、投資家がビットコインやイーサリアムの価格の上昇または下降に投資し、市場がその投資の方向に動くときに指数的な収益を得ることを可能にします。

具体的には、BITの平方オプションは4つのタイプに分かれています：

• BTC²UP：ビットコインの価格が上昇すると、指数的な収益が得られます。
• BTC²DOWN：ビットコインの価格が下降すると、指数的な収益が得られます。
• ETH²UP：イーサリアムの価格が上昇すると、指数的な収益が得られます。
• ETH²DOWN：イーサリアムの価格が下降すると、指数的な収益が得られます。

この設計により、投資家は市場の動向に基づいて適切な平方オプション製品を選択し、異なる市場条件下で収益を最大化することができます。

三、平方オプションの運用メカニズム

平方オプションの運用メカニズムは比較的シンプルで、ユーザーに便利な取引体験を提供することを目的としています。ユーザーは、BIT現物Plus市場で平方オプションを簡単に購入できるように、現物暗号通貨を購入するのと同様の方法で取引できます。この設計により、取引の複雑さが大幅に軽減され、豊富な投資経験がないユーザーでも簡単に利用できるようになります。

平方オプショントークンは、欧州型オプションをパッケージ化しています。保有者は、満期日に権利行使することも、満期前に取引することもできます。通常の欧州型オプションと同様に、平方オプションは主に基礎資産の価格、ボラティリティ、満期時間などの要因に影響されます。

1. 非線形収益構造

   平方オプションは非線形収益構造を採用しており、基礎資産の価格が変動する際、オプションの収益は単純な線形増加ではなく、指数的に増加します。この特性により、市場の状況が有利な場合、投資家の収益は迅速に拡大することができます。

2. 強制清算リスクなし

   従来の高レバレッジ取引と比較して、平方オプションには強制清算リスクがありません。投資家は市場の変動による強制清算を心配する必要がなく、安心して投資を行うことができます。

3. 取引の簡便さ

   平方オプションの取引プロセスは非常に簡単で、ユーザーはBIT取引所でコールまたはプットのオプション製品を選択し、自分の判断に基づいて購入するだけです。全体のプロセスは現物暗号通貨を購入するのと似ており、取引のハードルが大幅に低下しています。

4. 月次満期メカニズム

   平方オプションは月次トークンであり、満期日は毎月の最終金曜日で、BITオプション市場の取引時間と一致しています。この設計により、投資家は自分の投資戦略をより良く計画し、管理することができます。

四、平方オプショントークンの満期収益計算

平方オプションの満期収益（各トークン）：

ここで

CT：各コール平方オプションに対応する満期USDT収益

ST：基礎資産の決済価格、すなわちオプショントークンの満期前30分間の基礎資産指数価格の平均値

K：平方オプションの行使価格

PT：各プット平方オプションに対応する満期USDT収益

各トークンに対応する平方オプションの枚数に注意してください。例えば、BTCUPは0.01枚のBTCコール平方オプションを表します。

通常のバニラオプションの満期収益と比較：

上記の公式からわかるように、平方オプションは通常のバニラオプションとは異なる収益計算方法を採用しているため、市場が大幅に上昇した場合、コール平方オプションによる収益は通常のコールオプションよりも明らかに大きくなります。その逆もまた然りです。

平方オプションと通常のオプションの満期収益比較図

五、実際のケース分析

5月21日、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の市場は突然大幅に上昇しました。BTCは70,000ドルを突破し、6％の上昇；ETHは14.5％上昇し、3,518ドルに達しました。これは主に、投資家の現物ETFへの熱意と市場の広範な反発によるものです。

ケース1：短期高収益

仮に、5月31日に満期を迎える行使価格4100ドルのETHコール平方オプションを購入したとします。現在の最新価格は17.08ドルで、24時間内の上昇率は972.25％に達しました。もし投資家が昨晩1.58ドルでこのオプションを購入していた場合、今日は17.08ドルで売却でき、収益率は約10倍になります。このケースは、平方オプションが短期間で高収益を実現する可能性を示しています。

ケース2：長期指数的成長

仮に、6月28日に満期を迎える行使価格3400ドルのETHコール平方オプションを購入したとします。最新価格は135.81ドルで、24時間の上昇率は300.33％です。このオプションはすでに行使価格を超えており、ETHの価格がさらに上昇するたびに、収益は指数的に増加します。このケースは、平方オプションが長期投資において指数的な成長の可能性を示しています。

5月21日BIT現物Plus平方オプショントークン収益図

六、平方オプションと他の金融商品の比較

1. 永続契約

   永続契約は高レバレッジを提供しますが、ボラティリティが高いときに強制清算のリスクがあります。一方、平方オプションは強制清算リスクがなく、安定した収益を追求する投資家に適しています。

2. 代替通貨

   他の代替通貨は高いリターンがありますが、リスクも非常に高く、市場操作の影響を受けやすいです。平方オプションは、より安定して信頼性の高い高リターンの手段を提供します。

3. 従来のオプション

   従来のオプションは複雑で、高度な専門知識が要求されます。平方オプションは設計がシンプルで、より多くの投資家に適しています。この特性により、平方オプションは広範な投資家層において高い受容度を持っています。

七、BIT平方オプション購入ガイド

BITで平方オプションを購入するのも非常に簡単です。BITアプリのホームページの「市場」ボタンをクリックし、「現物Plus」を選択することで、通貨、方向、満期日を選択し、価格と数量を入力して購入操作を行います。

注：平方オプションはBITアプリでのみサポートされています。購入するにはBITアプリのダウンロードリンクをクリックしてください。

BITについて

BIT（BIT.com）は、プロフェッショナルな取引ユーザー向けに設計された包括的な暗号通貨取引所であり、ポートフォリオマージンと統一マージン機能を通じて、リスク管理の向上と資金効率の向上をサポートします。BITは2020年8月に設立され、著名な暗号金融サービス会社Matrixportの兄弟会社です。

VETA Financeについて

VETA Financeは、マージン取引構造化製品をサポートする世界初のオンチェーンプラットフォームであり、分散型金融プラットフォームの全サービスチェーンをカバーし、取引所や他のプラットフォームの構造化製品の価格設定と運営を含みます。