HashKey Livio：世界の資本は「シーソー」を続け、流動性が求められ、ビットコインは歴史的な最高値を更新するでしょう。

降息が過ぎてわずか1ヶ月、世界の資本市場はすでに数回の資金の大規模な流動を経験しています------米国株のテクノロジーセクターが先行して反発し、ナスダック指数が上昇、S&P 500指数とダウジョーンズ指数が新高値を更新し、A株と香港株市場も国慶節前に強い上昇を見せました。そして今週、資金は再びナスダックと暗号通貨市場に戻り、ビットコイン関連資産の価格が68000ドルを突破しそうです。新たな高値を突破することが予想されます。

資金は異なるセクター間で迅速に切り替わり、「シーソー」効果を形成しています。現在、世界の流動性が高まっており、市場の構図をどのように解析するか？暗号資産はどのように動くのでしょうか？

ビットコインが歴史的な価格高値に挑戦

今週、暗号市場は目を引くパフォーマンスを見せ、ビットコインは持続的に上昇し、現在68000ドルの関門に迫っています。個人的には、近く70000ドルから72000ドルの圧力帯に挑戦し、歴史的高値を突破することを予想しています。

現在の市場の上昇タイミングの選択は非常に意味深いものであり、間もなく行われる米国大選に関連している可能性があります。11月4日の選挙日が近づくにつれ、金融市場の安定性が特に重要になっています------選挙前、市場の安定と繁栄は民主党の選挙情勢にとって重要な役割を果たすため、市場の安定した運営を維持することが最優先事項となります；選挙後、誰がホワイトハウスに入るにせよ、金融市場の安定と刺激はその政権の重要な議題となるでしょう。

同時に、世界を見渡すと、現在の北東アジア地域の状況は引き続き緊張しており、国際資金のアジア市場への投資態度は慎重になっています。「東流」のペースは明らかに鈍化しています。この背景の中で、米国大選の結果は国際的な地政学的構図を再形成するでしょう。新政府の外交政策の方向性------ロシア・ウクライナ紛争への態度や中東情勢への対応は、連鎖反応を引き起こす可能性があります。これらの地政学的要因の変化は、世界的なリスク回避の感情や資金の流れに影響を与え、大選後の金融市場は大きな調整に直面することになるでしょう。

政治的要因に加えて、暗号通貨市場自体も注目すべき信号を発信しています。まず、MicroStrategy（MSTR）の株価の突破です。MicroStrategyは最大の上場企業ビットコイン保有者であり、その株価は会社自身の評価を反映するだけでなく、米国株市場がビットコインの将来の価格に対する期待も表しています。MSTRの株価は過去1ヶ月で約50%上昇しており、機関投資家が暗号資産に対して楽観的な姿勢を持っていることを示しています。

次に、ビットコインは必要な調整を完了しました。過去半年以上の間、ビットコインは長い横ばい整理を経て、ドイツや米国などからの売り圧力を成功裏に消化しました。これらの売り圧力は主に、規制当局が承認したビットコイン現物ETFや各種機関の清算から来ています。市場はこれらの売りを十分に消化した後、ビットコインの変動のタイミングが成熟しました。

さらに、イーサリアムは現在、良好な投資価値を示しています。過去半年の市場調整の中で、イーサリアムはビットコインに比べてより大幅な下落を見せ、顕著な価格差を生み出しました。歴史的な経験に基づけば、このような価格差は後の相場で修正されることが多く、現在の価格帯で資金に対して強い魅力を持つことを意味します。

世界の流動性が高まっており、暗号市場には大きな可能性がある

さらに、伝統的な資本市場と暗号市場の間には興味深い現象が見られます------伝統的な資本市場が強い動きを見せるとき、暗号市場は相対的に低迷し、暗号資産の価格が大幅に上昇する際には、一部の伝統的な資本市場が疲弊しているという特異な「シーソー」効果が形成されています。この「シーソー」効果は、世界の資金の流れの法則を示しています------資金は常に最も投機的な市場機会を追い求めます。世界的な競争が激化し、政策が絶えず変動し、新興資産クラスが次々と登場する中で、資本は最高のリターンをもたらす分野に加速して流入しています。

現在、流動性が「跳ね回る」奇妙な現象が見られますが、長期的な視点から見ると、世界の資本の流動性は今後大規模に暗号市場に注入されることは必然であり、転換点も間もなく訪れるでしょう。

まず、経済学の根本的な論理から見ると、暗号市場の台頭は資本の自由な流動と効率の大幅な向上に起因しています。伝統的な金融市場は多くの規制や仲介機関の制約を受け、資本の世界的な流動性が制限されています。一方、暗号市場はブロックチェーン技術を通じて、資金の世界的な自由な流動を実現し、資本流動における摩擦コストを低減しています。

仲介を減らし、透明性を高め、金融サービスの効率を向上させることで、暗号市場は市場の変化に迅速に適応し、世界の投資家のニーズに応えることができます。この流動性と効率の向上は、世界経済により大きな影響を与え、資本の配分をより最適化された合理的な方向に進めるでしょう。同時に、暗号技術の普及が進むことで、将来的にはより壮大なシナリオが実現可能です。RWAやDePINの発展に伴い、伝統的な経済の革新を促進することが、暗号市場の将来における大きな可能性の重要な原動力となります。

同時に、「シーソー効果」の出現は、過去2年間の業界の発展の中で、暗号資産が伝統的な資産と共に資本界の主流選択肢となったことを意味します。暗号市場にはこれほどの巨大な潜在能力があるにもかかわらず、以前は大規模な資金を引き付けることができなかった重要な理由は、合規の道が欠如していたことです。しかし、現在、米国はビットコイン現物ETFを通じて、暗号通貨の規制フレームワークを導入し、Web3の発展を支援するなどの措置を講じ、暗号市場の発展に合規の道を開いています。

現在、世界の流動性の「シーソー」は、徐々に香港に傾いています。

2023年以降、香港は新しい暗号通貨の規制フレームワークを実施し、小売投資家がライセンスを持つ取引所を通じて合法的に暗号資産の取引に参加できるようになりました。当時、HashKey Exchangeは小売投資家に取引サービスを提供するために初めて承認されたライセンス取引所となりました。現在、HashKey Exchangeの総取引量は5380億香港ドルを突破し、ユーザー資産は50億香港ドルを超えています。10月16日現在、Coingeckoの最新データによれば、HashKey Exchangeは世界の取引所の中で8位にランクインしており、香港のライセンスを持つ仮想資産取引所の中で最も高いランクを誇っています。

香港は、既存の政策保障を提供するだけでなく、革新と技術発展の二重の利点を持ち、世界の流動性資本を効果的に引き付けることができます。投資家にとって、この組み合わせは、安全に高度に革新的な市場に参入できることを意味し、強力な法的および政策的保障を享受できます。この双方向の流動性の橋渡しを通じて、香港は引き続きそのグローバル金融ハブとしての地位を強化し、Web3を利用して新たな流動性源を開発し、国際資本市場における重要性をさらに高めることができます。

この流動性と資本配置のグローバル化の時代において、暗号市場はその独自の利点と革新の可能性により、世界の資本争奪戦の新たな戦場となっています。技術の進歩と規制の逐次的な改善に伴い、暗号市場はより広範な発展のスペースを迎えることが期待され、世界の資本配置において無視できない力となるでしょう。