「スーツ投資家」を追跡：トップ機関とVCのポジション戦略とトレンド分析
投資規模は必ずしもBTC価格と同期しているわけではなく、ほとんどの投資はNFT、ゲーム、DAOに流れ、その次がインフラストラクチャです。編纂：深潮TechFlow
これはこれまでで最も奇妙なサイクル------次に何が起こるか誰も予測できない
このような時期には、他の人の動向を理解することが非常に役立ちます。そこで、私は週末を使って、最近のベンチャーキャピタルの動向を調査しました。
あなたの中には、「彼らはただ広く網を張り、初期投資で利益を得ているだけだ」と思う人もいるかもしれません。
実際、私は彼らが最も賢い人々だとは思っていません。特に前のサイクルを経た後は。しかし、私たちは彼らに注目すべきです：なぜなら、彼らは確かに情報の優位性を持ち、資金が豊富で、私たちよりもプロジェクトの開発者に近いからです。
私は知りたい：
彼らは何か面白い動きをしているのか？
彼らも私たちのようにアルトコインに熱心なのか？
それとも、彼らは依然としていくつかの古いコインを保持しているのか？
だから、私の友人 Edgy は数時間の研究を簡単な5分間の読み物にまとめました。
スーツを着た投機家たちが何をしているのか見てみましょう。
注意事項：
ベンチャーキャピタルのやり方を単純に模倣しないでください。彼らはより良い取引機会を持っており、彼らのプレイスタイルは私たちとは異なります。ここでの情報は、私たちがこの分野の他の参加者をよりよく理解するためのものです。
すべてのウォレットを追跡することはできません。私たちはクラウドソーシングのラベルと独自のオンチェーン分析を通じて最善を尽くしましたが、すべての動きを捉えることは不可能です。
いくつかのファンドを選び、規模順に並べました。各ファンドの総残高、主要資産、小規模資産、最近の興味深い動きを紹介します。
トップの暗号ベンチャーキャピタル会社とその保有資産
1.
#### a16z ($4.823億)
主要資産：
UNI: $4.36億
OP: $3100万
COMP: $1400万
小規模資産： ETH ($14000), COLLE ($6000)
a16z は市場で最大の UNI 保有者の一つです。彼らは保有する 4% の UNI で提案を否決する力を持っています。彼らは何年も UNI を保持しています。最近、a16z のウォレットにおける変化は、彼らの OP の初期解除です。
2.
#### Galaxy Digital ($3.645億)
主要資産：
BTC: $1.94億
ETH: $1.15億
USDC: $4000万
USDT: $500万
AVAX: $400万
USDC: $130万
AAVE: $114万
注目すべき小規模資産 ($10万 - $15万)： MKR, OXT, UNI, TOKE
彼らは主にステーブルコインと BTC の取引量を生み出しています。トークンを分散させ、いくつかのアービトラージ戦略を行っている可能性があります。最近、彼らは Binance から $3.3m 相当の AVAX を引き出しました。
3.
#### Jump Trading ($2.864億)
主要資産：
USDC: $7800万
USDT: $7038万
stETH: $7038万
ETH: $5490万
T: $215万
WETH: $124万
SHIB: $120万
SNX: $116万
小規模保有： ($20万 -$70万) には MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT が含まれます。
Jump のポートフォリオは主に ETH とステーブルコインで構成されており、これはベンチャーキャピタルでは一般的です。注目すべきは、彼らが Threshold Network、SHIB、SNX も保有していることです。
Jump が暗号分野から撤退したと主張する人もいますが、彼らは依然としてさまざまな操作を積極的に行っています。彼らはまた、機関向けの暗号取引所である LMAX に ETH を預け始めました。
4.
#### Wintermute ($1.598億)
主要資産：
USDC: $1660万
WBTC: $1115万
PEPECOIN: $1052万
ETH: $1039万
USDT: $911万
TKO: $467万
CBBTC: $463万
MATIC: $441万
BMC: $436万
NEIRO: $348万
小規模資産： ($20 万 - $300 万) には BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO などが含まれます。
Wintermute はミームコインの分野で目立っています。彼らの最大の保有は PEPECOIN で（これは PEPE ではなく、別のミームコインです）、さらに MOG、NEIRO、COQ、APU、SHIB、BENJI などのミームコインにもかなりの投資をしています。
彼らはミームコインの市場活性度で知られています。Wintermute は最近、彼らのウォレットで CBBTC（Coinbase BTC）と BTC の蓄積を示し、$600万を超える SHIB を Binance に移転しました。
5.
#### Pantera Capital ($1.6115億)
主要資産：
ONDO: $1520万
ETHX: $440万
SD: $111万
ECOX: $94.16万
LDO: $38.8万
PERC: $37.5万
NOTE: $27.4万
最近、Pantera は約 $300万 の MATIC を Coinbase に移転しました。彼らはまた、$100万 の LDO を Anchorage に移転しました。このプラットフォームは機関向けに暗号のステーキングサービスを提供しています。
注目すべきは、彼らの大部分の ETH が中央集権取引所に移転されていることです。また、ONDO への投資価値が 56% 減少したことも観察されています。Pantera は ONDO の初期のプライベート投資者の一人です。
6.
#### Blockchain Capital ($6710万）
主要資産：
AAVE: $3280万
UNI: $1835万
ETH: $416万
UMA: $212万
SAFE: $189万
1INCH: $188万
COW: $162万
FORT: $131万
USDC: $100万
小規模資産： ($10万 - $60万) には SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP が含まれます。
Blockchain Capital の最大の保有は AAVE で、彼らはこの資産を何年も保持しています。最近の価格上昇傾向を考えると、さらなる注目に値するかもしれません。彼らはまた、$500万を超える ETH を Anchorage に移転しました。Pantera と同様です。
7.
#### Spartan Group ($3538万)
主要資産：
PENDLE: $1693万
GAL: $265万
MNT: $249万
OP: $140万
IMX: $118万
WILD: $109万
GRT: 104万
AEVO: $98.2万
USDC: $84.1万
PTU: $80万
RBN: $77.8万
1INCH: $70万
小規模資産： ($10万 - $50万) には MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH が含まれます。
Spartan Group は主に Pendle に賭けています。それ以外には、彼らは多くの実質的な取引を行っておらず、主に USDC を通じてアービトラージ戦略を行っています。興味深いことに、彼らはすべての BEAM 資産を新たに立ち上がるチェーン Sophon に移転しました。ユーザーは資産を預けてエアドロップ報酬を得ることができます。
8.
#### DeFiance Capital ($3360万)
主要資産：
PYUSD: $2000万
LDO: $608万
BEAM: $394万
USDC: $110万
TBILL: $104万
小規模資産： ($5万 - $30万) には VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR が含まれます。
DeFiance はゲームトークンに多くの投資を行っています。彼らの最近の取引は、Shrapnel（Web3 シューティングゲーム）からの複数の支払いに関するものです。彼らはまた、Morpho から大量の ETH を集めました。
私たちが観察したいくつかのベンチャーキャピタルトレンド
共同保有： a16z、Jump、Wintermute、Blockchain Capital は、主要な DeFi トークン（UNI や AAVE）、ETH、ステーブルコインを好みます。おそらく、ベアマーケットの影響で、彼らは流動性と DeFi プロトコルにより集中しています。
長期保有： a16z と Blockchain Capital は堅実なホルダーであり、何年も UNI と AAVE を保持しています。
安定したアービトラージ： 彼らはすべてステーブルコインのアービトラージを行っており、これは彼らの大量のステーブルコイン取引から明らかです。
ビットコイン Layer 2 投資： ビットコイン Layer 2 は引き続き多くの投資を引き寄せています。BTC L2 の企業とプロジェクトは $9460 万を調達し、前四半期比で 174% 増加しました。
初期段階の取引： 初期段階の取引は依然として主導的な地位を占めています。投資資本の約 80% とシード前の取引は、すべての取引の 13% を占めています。
投資トレンド： 2021 年には NFT と GameFi の熱狂がありましたが、2024 年にはその業界が冷却しました。ベンチャーキャピタルは現在、AI、インフラストラクチャー、さらにはミームなどのトレンドにより傾いています。最近、Galaxy から 2024 年のベンチャーキャピタルトレンドに関する興味深いレポートを見ました。
以下はそのハイライトです：
2021-2022 年の同時期と比較して、ベンチャーキャピタルの投資額は大幅に減少しました。しかし、2024 年第2四半期のベンチャーキャピタルの投資額は $31.9 億に達し、前四半期比で 28% 増加しました。
注目すべきは、投資規模が必ずしも BTC 価格と同期していないことです。
過去には、この相関関係はより明確でしたが、現在はベンチャーキャピタルの流動性が低下しているようです。
ほとんどの投資は NFT、ゲーム、DAO に流れ、その次がインフラストラクチャーです。
「2024 年第2四半期には、'Web3/NFT/DAO/メタバース/ゲーム' カテゴリーの企業とプロジェクトが暗号ベンチャーキャピタルの最大のシェアを調達し、総投資の 24% を占め、合計 $758m となりました。このカテゴリーでは、Farcaster と Zentry がそれぞれ $1.5億と $1.4億を調達した最大の取引です。」
この詳細な分析が、ベンチャーキャピタルが暗号分野でどのように機能しているかについての深い洞察を提供できることを願っています。
分析の鍵は、彼らの行動を観察し、潜在的なトレンドを事前に捉え、彼らの運営方法を理解することです。ベンチャーキャピタルの操作を単純にコピーするのではなく、それをリソースとして研究能力を向上させることが重要です。
以下のツールがこの研究を可能にしました：
