南アジアと東南アジア市場に焦点を当て、未開発の暗号の宝地
南アジアと東南アジアは、アメリカと西欧に次ぐ第三の重要な市場です。著者：Ignas | DeFi Research
編纂：深潮TechFlow
暗号通貨がグローバルな産業に成長する中で、西洋と英語圏のKOLの支配的地位は、私たちが西洋以外の機会を見落とす原因となるかもしれません。
例えば、私の前回の市場状況に関するブログ記事では、OpenSocialのユーザー数がFarcasterやLensを上回っていることに驚きましたが、Xプラットフォームでの注目度ははるかに低いです。彼らの成功の秘訣は何でしょうか？インドネシア、ベトナム、インドが主要なユーザーベースを占めています。
したがって、このブログ記事では、Pink Brains公式Xアカウントの背後にいる脳Maiと協力し、南アジアの暗号市場に関する洞察を共有します。
私たちはまた、南アジアの国々から数人にインタビューを行い、彼らの個人的な経験を理解しました。
南アジア - 暗号通貨の荒野
Token2049シンガポールは間違いなく2024年最大の暗号通貨イベントであり、私たちに印象を与えたのはAndyのシェアからの一言です：「アジア市場はまだ開発されていない。」
東アジア------韓国、香港、台湾、中国、日本------は明確な規制政策、大規模な機関、専門投資家の参加により主要な暗号通貨センターとなっていますが、中南アジアとオセアニア（CSAO）は暗号通貨に対して異なる、しばしば見落とされがちなアプローチを取っています。これは西洋の暗号Twitterではあまり見られません。
以下は2024年Chainalysisのグローバル暗号通貨採用指数マップです。
Chainalysisのデータによれば、中南アジアとオセアニア（CSAO）地域は第三の暗号通貨市場であり、2023年7月から2024年6月の間に流入した暗号通貨は7500億ドルを超えています。これは世界全体の16.6%を占めています。この数字を考えてみてください。北米と西欧の数字だけがこれより高いです。
2024年のグローバル暗号通貨採用指数において、中南アジアとオセアニア（Central & Southern Asia and Oceania）地域は確かに目立っており、7カ国がトップ20にランクインしています：インド（1）、インドネシア（3）、ベトナム（5）、フィリピン（8）、パキスタン（9）、タイ（16）、カンボジア（17）。
南アジアの人々はどのように暗号通貨を採用しているのか？
ベトナム
まず、私たちのDeFiクリエイターズスタジオPink Brainsチームの大部分が出身地であるベトナムを見てみましょう。彼らは市場に対して個人的な経験を提供しています。Triple-Aのデータによると、ベトナムは暗号通貨の保有率が第二位の国です。約21.2%の人口が暗号通貨を保有しており、これはアラブ首長国連邦の34.4%に次ぎます。
Chainalysisのデータによると、ベトナムは昨年も豊かな利益を得ており、世界で第三位の現金化された暗号通貨の利益は11.8億ドルに達しました。これはスペインとフィリピンの利益の2倍、タイの利益の3倍です。
この状況の一因は、ベトナム政府の暗号通貨に対する曖昧な立場です。暗号通貨は禁止されていませんが、実際の使用、例えば支払いまたは担保としての使用は許可されていません。これにより、暗号通貨を保有することが魅力的になっていますが、実際の採用率は他の東南アジア諸国に比べて遅れています。
大多数のベトナムの暗号投資者にとって、中央集権型取引所（CEX）が好まれています。Binance、Bybit、OKX、BingXが最も人気のある取引所であり、言語の壁や複雑なKYCプロセスのために、Coinbaseの市場シェアは非常に小さいです。CEXでの取引と暗号通貨の保有は、最も一般的な投資戦略です。
エアドロップと暗号マイニングはここで非常に人気があります。TelegramやFacebookのグループでは、ヒントや「隠れた宝物」のリマインダー、トークンの贈り物が共有されています。実際、 クローン アカウントの購入、偽の KYC の作成、またはボットの設定は非常に簡単で安価で、ほとんど手間がかかりません。これにより、ベトナムの農民によるSybil攻撃がプロトコルにとって大きな課題となっています。あなたが聞くことになる大規模なエアドロップには、Arbitrum、LayerZero、Aptos、zkSyncが含まれます。
ベトナムのほとんどの投資者は経験豊富なトレーダーではありません。彼らは主に迅速な利益を求め、暗号通貨を本業の副業または人生を変える機会と見なしています。経験豊富な投資者は通常、分散型取引所（DEX）で低時価総額のトークンを探し、同時に中央集権型取引所（CEX）で大量の資産を保有しています。一方、2022年以降の新しい投資者は、エアドロップやリワードを追い求める傾向があります。経験豊富なトレーダーは、重大なブラックスワンイベント（FTXやLunaなど）で損失を被ることが多く、新人は誤ったKOLのシグナル、詐欺、または過剰なレバレッジによって損失を被ることがよくあります。
ベトナムは国際数学競技会のトップ国であり、ブロックチェーン開発者の中心でもあります。Loi Luu（Kyber Network）やVu Nguyen（Pendle）などの著名な人物を聞いたことがあるかもしれませんが、Whale Marketsの背後にいるような悪名高い連続詐欺師もいます！
注意：私のチームはこの人物に非常に不快感を抱いています。彼がどのように投資者の利益を損なったかについては、上記の議論を参照してください。Maiはまた、ベトナムのリテールバンキングと非現金決済が急速に進展していることを教えてくれました。ベトナムは中国に似た道を進んでおり、デジタルウォレット、銀行アプリ、クレジットカードが現金に取って代わりつつあります。特に大都市では、この変化はWeb3にとって良いニュースであり、暗号決済の普及を促進する条件を整えています。新加坡の現状と同様に、ますます多くの大企業がブロックチェーン技術をビジネスに取り入れ始めています。
私たちは、銀行業界がいくつかの初期テストを行っているのを見てきました。例えば、HSBCベトナムが行った初のL/C支払いリアルタイムブロックチェーン実験です。これらの試みは、ベトナム企業がブロックチェーン技術に非常に関心を持っていることを示しています。
しかし、暗号通貨に対する法的枠組みのさらなる開放を待つ必要があります。
インド
インドの規制や税制が変化し続けているにもかかわらず、同国は依然としてグローバルな暗号市場の主要プレーヤーです。インドは暗号利益に最大30%の税金を課し、すべての取引に1%の税金を課しています。これにより、一部の投資者は制限の少ない国際取引所を探すようになっています。これらの障害にもかかわらず、インドにおける暗号通貨は急速に成長しています。インドの革新的な暗号スタートアップの台頭は、この成長を維持するためにより有利な税制と明確な規制が必要であることを示しています。
私はXでHitesh.ethにインドのユニークさについて尋ねました。彼は暗号通貨に関する独自の見解を持っているだけでなく、人々が暗号の基礎をより簡単に理解できるようにするプラットフォーム（DYOR）を開発しています。インドには最大の失業青年層があり、彼らはインセンティブを得るために努力しています。うまく運営されれば、アプリはトークンやポイントの形でこれらのインセンティブを導くことができ、過去にAxieで見られたように。インフラ面では、インドにはEUや米国よりもはるかに低コストの優れた開発者リソースがあります。
彼は「コミュニティ関連の職の50%以上がインド人によって占められており、さらに多くの人々がこの分野に参加したいと考えています。」と言いました。しかし、この暗号通貨の一時的な仕事と高い野心は「いくつかの問題を引き起こしており、過去のいくつかのエアドロップが示すように、インド人に対する誤った印象を生んでいます。しかし、この見解は一般化されるべきではなく、より事例的であり、普遍的な代表性を持たないものです。」
インドネシアは取引量が最も急成長している市場の一つです。
インドネシアの暗号通貨取引所Pintuのプロダクトマネージャーによると、暗号活動の成長は主に投機によって推進されています。「多くの人々はまだ暗号を迅速な利益を得る手段と見なしています」と彼は言います。「現在、多くのトレーダーは、以前に株式取引を行っていたときのように、Telegramグループにシグナルを求めていますが、新しいトークンが次々と登場するため、暗号分野での活動はさらに激化しています。」彼はまた、インドネシア証券取引所のより厳しい規則が人々を暗号通貨に向かわせている可能性があると述べています。「新しい包括的な入札オークション措置により株式取引がより厳格になったため、一部の投資者は暗号通貨のような代替手段を探しています。」
地域およびグローバルの平均と比較して、インドネシアは分散型取引所（DEX）および分散型金融（DeFi）活動において優れたパフォーマンスを示しています。
この点は、Eli5DeFiがXで確認しており、彼は「多くのインドネシア人が暗号通貨取引に参加しており、通常はミームコインやエアドロップから始めています。なぜなら、それらはより簡単で魅力的だからです。特にエアドロップは、通常、時間と労力だけで参加できます。」と述べています。
彼はさらに「最近、私たちは主にTONアプリを使用しており、一部の人々は自分のコミュニティを作って$DOGS、$NOT、$HAMSTERをマイニングし、エアドロップを行っています。」と付け加えました。
インドネシア人が暗号通貨に対する理解を深めるにつれて、収益ファーミング、ステーキング、分散型金融（DeFi）プロジェクトがますます人気を集めています。この成長は、新しい「暗号狂信者」コミュニティを形成しており、投資者の半数以上がミレニアル世代とZ世代で、新興技術と迅速な利益を求めています。
DeFiも台頭しており、多くのインドネシアのDeFiビルダーがいます - Eli5DeFi
いくつかの有名な例を挙げると：
@0x_eunice - Monad共同創設者
@Mariobern - Pyth共同創設者
@bradydonut - HawkFi共同創設者
@BrianLimiardi - Copra共同創設者
@smsunarto - Argus Labs創設者
@bizyugo - No. 1, Debank
@mathdroid - Pandora
@PatriaAbditiar - Sociocat
シンガポール
インドネシアやベトナムなどの国々が暗号通貨の採用を「暗号通貨の退化」と迅速な利益の約束によって推進されているのに対し、シンガポールの状況は異なります。
Saprolings（Web3インキュベーター）のRonald Chanは、中国が暗号企業を閉鎖した後、シンガポールの暗号企業の数が急増したと教えてくれました。彼らがシンガポールを選ぶ理由は以下の通りです：
中国に近い地理的位置
深い中国文化
緩やかな政治環境
低税率
大量の中国語を話すコミュニティ
資本（ビットコインを含む）の自由な流動
強力な法制度（これは非常に重要です）
企業を運営するための教育を受けた人材
地域内の強力な金融センター
この地域内にはほとんど他の選択肢がない
「私たちは隣国のリーダーとしての銀行になることで自分たちを守ります。」 - Ronald Chan
次に、規制の進展と商業サービスは、暗号通貨のより大きな可能性を示しています。Ronaldは、シンガポールが「地元の銀行と外国の銀行に銀行ライセンスを発行し、公平に競争できるようにしていることが、他の多くの国とは異なる」と指摘しています。
さらに、シンガポールには「中国のWeChat PayやAlipayに似た全国的なQRコードスキャンシステム（Paynow QRと呼ばれる）があり、ほとんどの人がそれを使用しています。MastercardとVisaは至る所で利用可能ですが、ユーザーと商人は追加料金を支払う必要があるため、満足していません。」
さらに重要なのは、多くの人々がタクシー、食品配達、その他のサービスに使用するスーパーユーザーアプリGrabが、ユーザーが暗号通貨で電子財布をチャージできるようになったことです。現在、ユーザーはビットコイン、イーサリアム、XSGD（シンガポールのローカルステーブルコイン）、Circle USD、Tetherで支払うことができます。
2024年第2四半期、シンガポールの商業サービスにおける暗号決済は近く10億ドルに達し、2年間で最高の水準を記録しました。
これは、特に伝統的な決済システムが効率的な市場において、暗号通貨がますます多くの人々の一般的な資産になりつつあることを示す興味深い変化です。
同時に、75%以上のXSGDの送金額は100万ドル以下であり、そのうち約25%の送金は10,000ドル未満であることは、地元の暗号市場における小売ユーザーの基盤が成長していることを明確に示しています。
成功の理由は明確な規制であり、これがステーブルコインへの信頼を高めています。
2023年、シンガポール金融管理局（MAS）はステーブルコインのガイドラインを策定し、2024年には暗号通貨の保管およびライセンス規則を導入しました。
これは、明確な規制が米国の暗号通貨採用に与える積極的な影響を証明しています。
ケーススタディ：TONが南アジア市場に成功裏に進出
TONのクリック収益ゲームは南アジアで非常に人気があり、驚くべきことです。個人的には、試してみましたが、得られた報酬は私にはあまり魅力的ではありませんでした。
過剰に配布されたエアドロップや「無脳」のクリック収益ゲームのためにTONを過小評価するかもしれませんが、実際には彼らが暗号通貨をすべての人のポケットに持ち込むという目標と一致しています。
無料トークンを取得することで、新しい波のユーザーは、分散型取引所（DEX）で取引し、流動性を追加し、ステーキングを行い、エコシステムの他の側面を徐々に探求する方法を学び始めることができます。
これらのユーザーは主にどこから来ているか知っていますか？独立国家共同体（CIS）諸国と南アジアです。
Notcoinのウェブサイト(notco.in)の訪問者の66%以上がCIS諸国から来ています。次にインドネシア、ベトナム、中国、インドなどのアジア諸国が続きます。Getgems.ioとHamster Kombatも同様の傾向を示しており、Telegramのユーザーベースと一致しています。
無料トークンを提供するTelegramミニボットプロジェクトは、フィリピンでのAxie Infinityの台頭に似ています。
TONブロックチェーンの成功は、2つの高い採用率の分野に起因しています：無料エアドロップとクリックゲーム。
無料エアドロップの分野
誰もがポイントをエアドロップに交換する活動に飽き飽きしています。これがTelegramの無料エアドロップシーンをユニークにしている理由です。これはTelegramの9億ユーザーを利用してDOGSのようなトークンを配布します。DOGSは当初ミームとして登場し、公平な配布とプレセールなしの方法で注目を集めました。これにより、新しいユーザーがブロックチェーンに参加し、DOGSは典型的な暗号トークンとは異なるものとなりました。
DOGSはすぐにBinanceなどの主要な中央集権型取引所（CEX）に上場しました。エアドロップの金額は各ウォレットで10ドルから60ドルまでさまざまです。多くの西洋投資者にとってはそれほど多くないように思えるかもしれませんが、ユーザーは複数のアカウントを通じて利益を得ることができます。多くの発展途上国の人々にとって、これらのエアドロップは経済的困難の中で新しい収入源を提供しています。
クリックゲーム
クリックゲーム、例えばHamster Kombatは南アジア諸国で急成長しています。わずか3ヶ月で239百万の登録を達成し、最も人気のあるクリックゲームの一つとなりました。
それはわずか1週間で1000万以上のYouTube登録者を獲得しました。非常に驚くべきことです。これは多くの西洋諸国では前例のない数字です。
Bitget Premarketのデータによると、そのトークンの時価総額は9.2億ドルであり、エアドロップの価値は約5.5億ドルに達する可能性があります。
シンプルなゲームメカニズム、リファラル活動、良好なソーシャルインパクトにより、Hamster Kombatのようなクリック収益ゲームは東南アジアの暗号通貨インフルエンサーの間で急速に注目を集めています。
これらのインフルエンサーは、TikTokやXでも非常に人気があり、リファラルリンクを共有し、このタイプのゲームに関する情報を広めています。
まとめ
南アジアと東南アジアは、世界で最も人口の多い地域の一つであり、若くてテクノロジーに熱心な人々が多く、暗号通貨企業にとって重要な市場となっています。現在、これは米国と西欧に次ぐ第三の重要な市場です。
しかし、この地域の各国は収入、政府の規制、経済条件において顕著な違いがあるため、企業は各国に適した戦略を策定するのが難しいです。
Tonは投機者市場に対する戦略でうまくやっているようで、暗号決済の受け入れも増加しています。
