2024年上半期 Web3 資金調達状況報告：資金調達額は75億ドルを超え、取引件数は58%増加

原題：《1H24 Web3 Fundraising》

著者：Cheeky Rolo

翻訳：深潮TechFlow

概要

• 2024年上半期、Web3分野の資金調達活動が著しく増加し、1240のプロジェクトが75.2億ドルを調達しました。2023年下半期と比較して、資本は24%増加し、取引数は58%増加しました。これは、全体のベンチャーキャピタル市場のパフォーマンスを上回り、同市場の資本は16.1%増加しましたが、取引数は16.7%減少しました。

• Web3のシード前段階の資金調達は強い弾力性を示し、2024年上半期にはこの段階で新たな高水準を記録し、80件の取引で1.89億ドルを調達しました。Aラウンドの資金調達も強い成長を示し、77件の取引で15.6億ドルを調達し、ほぼ2023年下半期の2倍に達しました。

• 2024年第二四半期、世界のスタートアップの資金調達環境は改善し、大規模な資金調達ラウンドの増加と人工知能分野への資金の急増が主な要因です。人工知能の資金調達は倍増し、240億ドルに達しました。市場の変動にもかかわらず、全体的な傾向は徐々に回復を示しており、特にシードおよびAラウンドの段階で顕著です。

• 人工知能とWeb3への投資の増加は、投資家がこれらの高成長分野に自信を持っていることを示しており、2024年の市場環境の安定と改善を促進しています。この傾向は、特に初期段階の取引において、今後数四半期での上昇の可能性を示唆しています。

2024年上半期のハイライト

出典：Messari、Web3各段階の四半期取引

*注意：約20%のプロジェクトは、調達金額などの基本情報を開示していません。「取引数」は、調達金額を開示したプロジェクトを指します。

• 2024年上半期、各段階で75.2億ドルが調達され、1240のプロジェクトが関与しました。これは2023年下半期と比較して、資金が24%増加し、取引数が58%増加したことを示しています。

• 2024年第一四半期、624のプロジェクトが36.6億ドルを調達し、前四半期の資金調達から6.2%減少しました。

• 2024年第二四半期、616のプロジェクトがすべての資金調達段階で38.6億ドルを調達し、前四半期の資金調達から5.5%増加しました。

• 初期の見解では、2024年上半期のパフォーマンスは2023年上半期よりも劣っており、その時1041件の取引で139億ドルを調達しました。これは、2024年上半期の調達金額が2023年上半期よりも45.8%減少したことを意味します。

• しかし、この顕著な差異は、ある企業の成功事例によって説明できます。2023年3月、Stripeは65億ドルを調達しました。このイベントは当月の調達資金の83%を占め、2023年第一四半期の調達資金の63%および2023年上半期の総額の47%を占めました。Stripeの資金調達を特例と見なし、データから除外すると、2024年上半期の資金調達パフォーマンスは実際には昨年上半期よりも2%高く、2023年上半期（Stripeを除く）では73.6億ドルを調達しました。

出典：Messari、Web3各段階の半年ごとの取引

注意：2023年3月のStripeの65億ドルの資金調達は、このグラフのデータから除外されています。

• 全体のベンチャーキャピタル市場では、2024年上半期に2525件の取引を通じて396億ドルが調達されました。これに対し、2023年下半期には3031件の取引を通じて341億ドルが調達されました。これは、2023年下半期から2024年上半期にかけて資金調達が16.1%増加したことを示していますが、取引数は16.7%減少しました。

• Cartaのデータによると、2024年第二四半期の取引数と総資金調達額は2024年第一四半期と比較して著しく増加し、1287ラウンドの資金調達が完了し、総額は209億ドルに達しました。これは2023年第三四半期以来、四半期ごとに安定した成長を示しています。2024年第二四半期は、過去12ヶ月間でのベンチャーキャピタル資金の投入の最高水準を記録しました。

出典：Carta, Hamza Shad、《2024年第二四半期私募市場状況》，2024年8月

出典：Crunchbase、Gené Teare、《全球融资和并购在第二季度回暖，AI融资激增》，2024年7月

• 世界のスタートアップは第二四半期に資金調達が回復し、790億ドルに達し、前四半期から16%増加し、2023年第二四半期の710億ドルから12%増加しました。この成長は、1億ドルを超える巨額の資金調達によって大きく推進されました。Crunchbaseのデータによると、現在、私たちはより広範な資金調達の下降トレンドの8〜9四半期目にいます。今四半期の資金調達額は2023年第一四半期以来の高水準ですが、これは必ずしもベンチャーキャピタル市場が完全に回復したことを意味するわけではありません。2023年以降、資金調達レベルは四半期ごとに大きく変動しており、主にIPO前の企業やAI分野の企業の大規模な資金調達ラウンドの増加によるものです。

• 全体的に見て、より広範なベンチャーキャピタル市場と比較して、Web3分野の資金調達パフォーマンスはわずかに改善しています。これは、資金調達の相対的な増加（Web3は24%増加し、より広範な市場は16%増加）だけでなく、Web3の資金調達取引数の著しい増加（Web3は58%増加し、より広範な市場は17%減少）によるものです。

Web3 シード前（Pre-Seed）段階の資金調達状況

出典：Messari、Web3シード前段階の取引と四半期資金調達状況

• 2023年第二四半期以降、シード前段階の資金調達はWeb3分野とより広範なベンチャーキャピタル市場において、熊市トレンドに対する最も強い抵抗力を示しています。2023年第三四半期以降、シード前段階の取引数も四半期ごとに増加しています。2024年第一四半期、Web3のベンチャーキャピタルはシード前段階で歴史的な高水準を記録し、36件の取引で1.06億ドルを調達しました。

出典：Messari、Web3シード前段階の取引と半年資金調達状況

• これにより、Web3シード前段階の半年間の資金調達新記録が樹立されました。2024年上半期には80件の取引で1.89億ドルを調達し、以前の最高記録は2022年上半期の102件の取引で1.84億ドルでした。

Web3 シードラウンドおよびAラウンドの資金調達状況

出典：Carta、Hamza Shad、《私募市場状況：2024年第二四半期，2024年8月

• Cartaのデータは、シードラウンドとAラウンドの取引がより広範なベンチャーキャピタル市場でどのように機能しているかを示しています。2024年第二四半期のシードラウンドの取引数は第一四半期とほぼ同じであり、Aラウンドの取引は前四半期を上回っており、第二四半期が第一四半期の転換点となる可能性を示しています。第一四半期のシードラウンドとAラウンドの取引数は2019年初頭以来の最低点でした。第二四半期のこれら二つの段階の資金調達総額はわずかに増加しましたが、第一四半期のAラウンドの資金調達は過去5年間で最低水準に達しました。第二四半期の16%の成長率は、Aラウンドの資金調達が低い四半期の一つにとどまっていますが、これは上昇傾向の始まりを示す可能性がありますが、その兆候はまだ強くありません。

• より広範な資金調達市場の背景の中で、シードラウンドとAラウンドの取引の期待される成長傾向はより明確です。

出典：Messari、Web3シードラウンド取引および四半期資金調達状況

出典：Messari、Web3シードラウンド取引および半年資金調達状況

• 2024年上半期、シード段階で12.3億ドルが調達され、256件の取引が行われました。これは前年同期の資金調達から47%増加し、取引数は49%増加しました。2024年第一四半期から第二四半期にかけてシード段階の資金調達額は7%減少しましたが、全体としては2四半期連続で取引が増加しています。それでも、第二四半期の資金調達総額は2023年第二四半期から第四四半期のいずれの期間よりも高いです。

出典：Messari、Web3 Aラウンド取引および四半期資金調達状況

出典：Messari、Web3 Aラウンド取引および半年資金調達状況

• Web3 Aラウンド取引の上昇傾向はより顕著であり、2023年第四四半期末以来、毎四半期の資金調達額と取引数が増加しています。これは、同時期のシード前またはシード段階の取引と対照的です。全体として、2024年上半期には77件のAラウンド取引で15.6億ドルが調達され、ほぼ2023年下半期の2倍（97%増）に達し、取引量も75%増加しました。

• さらに、AI分野の資金調達が急増し、四半期ごとに倍増して240億ドルに達し、総投資の大部分を占めています。公共トークンの販売は引き続き主導的な地位を占めており、初期のベンチャーキャピタル活動は安定しています。これは、投資家がAIやWeb3などの高成長分野に対して依然として強い信頼を持っていることを示しており、2024年の市場環境の安定と改善に寄与しています。