季節的な変動が訪れ、市場の反発の兆しはまだ明確ではない｜Matrixport 市場観察

先週、BTCは震蕩下落の傾向を示し、63,000ドル、60,000ドル、58,000ドルの複数の重要な支持線を次々と下回り、57,1128ドルで底を打ち、週内の最大下落幅は12%でした。底を打った後、BTCは補償的な反発に入り、記事の公開時点でBTCは59,000ドルで変動しています。BTCの市場支配力が強化され、暗号市場は基本的にBTCの変動に従い、全体的に下落しました。ETHは先週2,392ドルで底を打ち、週内の最大下落幅は6.6%で、内容の公開時点でETHは2,500ドルの支持線を維持しようとしています。（上記データはBinance現物から、9月3日15:00）

市場環境

8月の雇用報告が発表される予定で、労働力データが予想を下回れば、FRBはより大幅な利下げを求める可能性があります

FRBの利下げはほぼ確定しており、最新のデータによると、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率は67%、50ベーシスポイントの利下げを行う確率は33%です（CME）。9月6日、アメリカの8月の雇用報告が発表される予定で、市場はこのデータが利下げ幅に影響を与えると考えています。もし労働力データが予想を下回れば、FRBはより大幅な利下げを求める可能性があり、これは経済の疲弊を認めることになります。

米国株のテクノロジー株のパフォーマンスが予想を下回り、投資家はリスクエクスポージャーを減らす傾向にあります

8月28日、NVIDIAの決算発表後、売買市場の受け入れ度はまちまちでした。多くの投資銀行がNVIDIAの目標株価を引き上げましたが、買い手市場は納得していませんでした。8月29日、テクノロジー株が大多数上昇する中、NVIDIAは6.38%の大幅下落を記録し、1日の時価総額は1967億ドル減少しました。金曜日の終値までに、スターテクノロジー株の大多数は上昇し、その中でNVIDIAは1.5%上昇しました（データは金十から）。

NVIDIAの株価は回復しましたが、テクノロジー株の高評価に対する疑念は依然として存在し、暗号市場にも波及しています（2022年末から2024年第2四半期まで、NVIDIAとBTCの価格は強い相関関係を示しています）。この感情は市場のリスク選好を抑制し、投資家が現在の環境下でリスクエクスポージャーを減らす傾向を引き起こしています。

BTC ETFとETH ETFは8月にともに純流出状態です

sosovalueのデータによると、8月にBTC ETFは累計で9400万ドルの純流出、ETH ETFは4.7725億ドルの純流出を記録しました。その中で、8月23日にBTC ETFは2.5億ドル以上の純流入を記録し、8月のパフォーマンスが最も良好でした；8月2日には2.37億ドルの純流出があり、8月のパフォーマンスが最も悪化しました。BTC ETFの資金量は3月以降減少しており、その中でグレイスケールのGBTCの流出量が最も高く、今年は累計で近く200億ドルが流出しています。市場は、BTC ETFの資金流出がビットコイン価格の動向、マーケットの期待の変化、規制の動向などの複合的な要因によるものであると考えています。

提案する配置

歴史的なデータによると、複数の市場は9月の市場パフォーマンスが悪く、BTCの9月の歴史的なリターン率はマイナスであり、米国株も9月の呪いから逃れられません。1928年以来、9月はS&P500指数のパフォーマンスが最も悪い月であり、CMEグループの昨年のデータによると、過去1世紀の間にS&P500指数は55%の9月に下落を記録しています。

9月の季節的な変動の中で、米国債の利回り曲線の急勾配化、利回りの低下、ドルの為替レートの下落を背景に、投資家には堅実な方法で利益を確保することをお勧めします。慎重さを保ちながら、大口取引や市場の資金流動に密接に注目し、資産の配置を合理的に行うことが重要です。今週もコア・サテライト戦略を引き続き推奨し、大部分の資金を安定したコスト保護型製品に投入し、少額の資金を高収益の構造化製品に配置することをお勧めします（例えば、70%-80%の資産を元本保証製品に、20%-30%を相対的に高リスク・高リターンの金融商品に選択する）。異なる製品の組み合わせを通じて、高いボラティリティの市場で戦略的な投資を行い、リターンを実現し、投資リスクを調整します。

サメのひれやトレンド智勝は、成熟したコスト保護型構造化製品として、一般の人々が安定した元本保証の利益を得るニーズを満たすことができます。ダブル通貨は市場の不確実性に対応するための有効なツールであり、適切に使用することで、投資家は変動する市場で利益を確保し、市場の変動による損失を減少させることができます。

世界をリードするワンストップの暗号金融サービスプラットフォームであるMatrixportは、ユーザーに多様な資産管理製品を提供しており、ダブル通貨投資、雪球、サメのひれ、トレンド智勝などの構造化製品を含みます；量的戦略、受動的戦略、主観的戦略などの戦略的投資も提供しています。上記の製品は多通貨投資をサポートし、広範囲にわたって投資期間を選択できます。

免責事項：上記の内容は、香港特別行政区、アメリカ、シンガポールおよび法律がこのようなオファーまたはオファーの招待を禁止する可能性のある他の国または地域の居住者に対する投資アドバイス、販売オファーまたは購入オファーの招待を構成するものではありません。デジタル資産取引は非常に大きなリスクと不安定性を伴う可能性があります。投資判断は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した上で行うべきです。Matrixportは、上記の内容に基づいて提供された情報に基づくいかなる投資判断についても責任を負いません。