BTCFiは下半期の最大の注目株になるのか？Babylonエコシステムの再ステーキングプロトコルLombardの詳細解説

原文标题：New Utility for Bitcoin with LBTC: The Security-First Bitcoin Primitive

作者：Lombard

编译：Lyric，ChainCatcher

編者按：

最近、BTCFiは新たな波を巻き起こし、ますます多くのDeFiプロトコルがこの1.5兆ドルの肥沃な市場に注目し、BTCの資本効率を高める方法を模索しています。

8月22日、Babylonメインネットの第一段階が正式に開始され、BTC保有者はトークンをビットコインネットワークにロックすることができるようになりました。Babylonはビットコインの安全性を利用して他のPoSチェーンに安全保障を提供し、同時に大きな流動性をDeFiに引き込むことを目指しています。

Babylonエコシステムの再ステーキングプロトコルLombardは21日にベータ版を発表し、翌日にBabylonでメインネットをローンチしました。Lombardのフラッグシップ製品LBTCは、1:1の比率でBTCに裏付けられた収益型のクロスチェーン流動性の高いビットコインです。7月、LombardはPolychain Capitalのリードで1600万ドルのシードラウンド資金調達を完了しました。

LombardはどのようにLBTCを利用してビットコインの再ステーキングエコシステムの革新を推進するのでしょうか？この記事はLombardの公式ブログから翻訳され、LBTCの仕組みを詳しく説明しています。

イントロダクション

Lombardは、ビットコインの用途を単なる価値保存から生産的な金融ツールへと変えることで、デジタル経済の発展を推進しています。ビットコインは依然として世界最大の暗号資産ですが、万億ドルを超えるこれらのビットコインはしばしば休眠状態にあり、他のデジタル資産に比べて実際の用途は非常に限られています。Lombardは、ビットコインと分散型金融（DeFi）を結びつけることが、この状況を変える重要な機会であると考えています。

ビットコインの1.5兆ドルの時価総額のうち、わずか10%がDeFiに流入した場合、エコシステム内でロックされる総価値（TVL）は2倍以上に増加し、前例のない成長を促進し、持続可能な市場ダイナミクスを実現する可能性があります。Lombardは、この潜在能力を安全第一の流動性のあるビットコイン原語であるLBTCを通じて解放できると考えています。

ビットコインの現状

ビットコインは長い間「デジタルゴールド」として称賛されており、強力な価値保存手段およびインフレヘッジのツールです。その分散型特性と安全性により、暗号通貨の「リーダー」として位置づけられ、時価総額は万億ドルを超え、他のすべての暗号通貨を大きく上回っています。しかし、ビットコインは市場で主導的な地位を占めているにもかかわらず、より広範な暗号エコシステムにおいて、その実際の有用性は依然として限られています。イーサリアムとは異なり、ビットコインのアーキテクチャは、より複雑な金融アプリケーション（例えばDeFi）に適用するのが難しいため、USDC、USDT、イーサリアムなどの他の暗号通貨はDeFiで繁栄しています。

ビットコインは現在、主に価値の保有と移転に使用されており、収益を生み出したり、分散型金融市場に参加するためにはあまり使用されていません。この制約により、多くのビットコインが休眠状態にあり、イーサリアムなどのより柔軟な資産がDeFi分野での機会を逃しています。

何がビットコインの発展を妨げているのか？

ビットコインの発展を妨げる主要な要因の一つは、その単純なスクリプト言語です。ビットコインのスクリプトはチューリング完全ではなく、イーサリアムのように複雑なロジックやスマートコントラクトをサポートすることができません。この設計は安全性と安定性を高めますが、同時にビットコインがより高度な分散型アプリケーションで機能することを制限しています。そのため、ビットコインは急成長しているDeFiエコシステムに十分に統合されることができず、このエコシステムはより複雑なスクリプトと契約機能を必要としています。

もう一つの要因は、ビットコインのプルーフ・オブ・ワーク（PoW）コンセンサスメカニズムです。非常に安全ではありますが、より新しいプルーフ・オブ・ステーク（PoS）システムと比較すると、より多くのリソースを必要とし、適応性が低いです。PoWは大量の計算能力とエネルギー消費を必要とし、これによりスケーラビリティが制限され、ビットコインと他のブロックチェーンエコシステムとの統合が制約されます。PoWの設計は安全性と分散化に重点を置いていますが、柔軟性と効率性を犠牲にしており、急成長する暗号分野におけるビットコインの広範な実用性を制限しています。

BabylonとLombardがビットコインに実用性と流動性をもたらす

現在、ビットコインの巨大な経済的価値はPoSネットワークの安全性を確保するために利用できます。Babylonのビットコインステーキングメインネットのリリースは重要なマイルストーンを示しています。Babylonは、ビットコインを信頼不要で自己管理できる方法でステーキングできるようにし、BTC保有者がさまざまなPoSシステムの経済的安全性に貢献できるようにします。Babylonでビットコインをステーキングすることで、ユーザーは自分の資産を完全にコントロールしながら、報酬を得てこれらのネットワークの安全性を強化できます。Babylonで直接ビットコインをステーキングする流動性は不足しており、これがLombardの役割です。

Lombardの流動性ビットコインLBTCは、Babylonプロトコルと直接相互作用し、DeFi分野でステーキングされたビットコインの流動性と可用性を維持します。この統合は、ビットコイン保有者に新たな有用性を解放し、収益を得たり、ステーキングしたり、資産を取引・移転したりできるようにするだけでなく、PoSネットワークの安全性を強化します。Babylonを通じて、LombardのLBTCはビットコインの巨大な経済的価値、安全能力とPoSおよびDeFiエコシステム内のダイナミックな機会とのギャップを埋め、ビットコインの分散型経済における変革の段階を示しています。

LBTCについて ： 新しいビットコイン 原語

LBTCは、個人保有者から大規模な機関まで、誰でもビットコインの有用性を拡大できるように設計されています。ユーザーは、原生の収益を得たり、DeFiに参加したりしながら、資産の安全性と流動性を維持できます。以下はLBTCに関連する5つの特徴です：

収益型ビットコイン：LBTCを使用して原生の収益と報酬を解放

EigenLayerなどのプラットフォームの利点を体験したことがあるなら、LBTCの収益能力がさらに注目に値することがわかるでしょう。Lombardに預けられたBTCはBabylonにステーキングされ、収益を得ながらDeFiで使用できます。これにより、LBTCは非常に汎用性の高い製品となり、低リスクで受動的なリターンを得たいビットコイン保有者に最適です。

シームレスなDeFi統合：流動性が高く、多用途なLBTC

LBTCは潜在的なDeFi担保と見なされています。これを使用して、ビットコインをPendle、Morpho、GearboxなどのさまざまなDeFiプロトコルと組み合わせることができます。LBTCは、ビットコインの流動性を維持しつつ、生産性を保つことを目指しており、資本効率を向上させます。この取り組みは、ビットコイン保有者が資産をコールドストレージから移動させ、貸出プール、収益金庫、取引プラットフォームに参加して潜在的な追加リターンを得ることを促す可能性があります。

柔軟性：LBTCのクロスチェーンアクセス

Lombardは、ユーザーが選択したネットワークでビットコインを鋳造できるようにし、異なるエコシステム間で信頼不要の移転をサポートします。LBTCを使用することで、ビットコインはイーサリアム、ソラナ、コスモスなどのさまざまなブロックチェーンで使用でき、各ブロックチェーンをビットコインDeFiエコシステムに変えることができます。LBTCを複数のブロックチェーンネットワークでネイティブに使用可能にすることで、Lombardはビットコインの潜在能力を解放し、分散した流動性を減少させ、市場効率を向上させ、エコシステム間のシームレスな移動を実現します。

安全設計：LBTCに先進的な保護を提供

安全性はLBTC設計の重要な要素であり、ビットコインエコシステム内で高い安全性を持っています。Lombardはスタンフォード大学およびカーネギーメロン大学の暗号学者と協力し、業界標準に準拠したキー管理と署名インフラを実装し、ビットコインのプログラム可能性に関する課題に効果的に対処しています。Lombardのセキュリティアライアンスは、プロトコル内の各取引を検証し、LBTCの安全性を強化します。さらに、このアーキテクチャは、複数の監査とリアルタイムのセキュリティ監視を通じて強化され、潜在的な脅威が発生する前に検出し、対応することができます。

LBTCの分散型インフラ

Lombardは、信頼を最小限に抑えたインフラの構築に初めから注力しています。複数の独立したエンティティがLombardプロトコル上で取引を検証するセキュリティアライアンスアーキテクチャは、単一障害点のリスクを低減することを目的としています。LBTCの設計は、信頼できる仲介者なしで運用できるようにし、透明性とコミュニティ主導のガバナンスを実現します。その許可不要の特性により、任意のDeFiプラットフォームがLBTCを統合することができ、集中承認プロセスを経る必要がありません。さらに、複数の承認とガバナンス決定のタイムロックメカニズムは、取引相手リスクを低減し、LBTCのエコシステム内での安定性を維持するのに役立つ可能性があります。

LBTCはビットコインエコシステムにおける革新を代表しており、その機能は従来の使用方法を超える可能性があります。収益を生み出し、流動性を高め、分散型ネットワークをサポートすることで、LBTCはデジタル経済におけるビットコインの利用方法を変える可能性があります。LombardとBabylonとの協力は、ビットコインが分散型金融（DeFi）分野でより大きな役割を果たし、将来の成長と持続可能な発展のための新たな機会を提供する新しい段階に入ることを意味します。

LBTCの仕組み

LBTCのプロセスは以下の通りです：

1. ビットコインネットワークにBTCを預ける：ユーザーはLombard WebAppを通じて自分の原生ビットコインを預けます。任意のビットコインアドレスまたは任意のビットコインウォレット（DeFiウォレット、ハードウェアウォレット、または任意の中央集権取引所を含む）から預金できます。
2. BabylonにBTCをステーキングした後、LombardはビットコインをBabylonの安全なステーキングインフラにステーキングします。Lombardは、Babylonに関連するすべての手数料をLombardユーザーのために管理します。
3. イーサリアム上でLBTCを鋳造する：ステーキング後、ユーザーはステーキングしたBTCの数量に等しいLBTCトークンを鋳造し、事前に選択したイーサリアムアドレスに送信します。ビットコインはBabylonにステーキングされているため、ステーキング収益はLBTCトークンに直接計上されます。

LBTCは複数のブロックチェーンエコシステムに展開でき、さまざまなチェーンで使用可能です。例えば、リリース時にはイーサリアムで使用でき、時間の経過とともにソラナやコスモスでも使用される可能性があります。異なるネットワーク間での移転と使用の過程で、LBTCは常にBTCとの1:1の裏付けを維持します。

要するに、LBTCは収益生成を実現し、流動性を高め、分散型ネットワークを保護することで、ビットコインのデジタル経済における利用方法を変えようとしています。

現在、Lombardは段階的にLBTCをDeFi全体で広く使用できるようにする戦略を実施しています。最初に、LBTCはイーサリアムメインネットでローンチされ、現在ほとんどのビットコイン流動性とブルーチッププロトコルがこのメインネットに存在しています。その後、LombardはLBTCをイーサリアム第2層ネットワークに拡大し、最終的には革新的なビットコイン第2層および次世代ブロックチェーンネットワークに拡大する計画です。