BounceBitの創設者：暗号通貨の現在の迷宮を解明し、物事の本質とソーシャルトラップを見抜く

原文タイトル：あなたを困らせているのは現れではなく、現れへの執着です

原文著者：Jack Lu、BounceBit創設者

BounceBitは設立から半年以上が経ち、業界内で比較的早く成長しているプロジェクトです。最近は市場が低迷しており、多くの人が非常に迷っていますので、この機会を借りてプロジェクトの最前線での心得を共有したいと思います。これまでの多くの記事は経済学の観点から分析され、直接的にお金に結びついていました。しかし、実際には社会学や心理学の観点から市場を分析することも非常に興味深いです。この記事では非常に直接的な視点で分析を行いますので、もし不快に思われる点があればご容赦ください。

物事の本質を見極める

cryptoのこの圈子では、誰もが誤解や混乱に陥りやすいです。お金に近いことから、多くの人が自分の心の奥底と対立する行動をとることがあります。例えば、あるプロジェクトに投資する際、そのプロジェクトが信頼できないことを知りながら、多くの人が推奨しているために投資してしまうことがあります。また、起業チームのメンバーがそのアイデアがうまくいかないことを知りながら、最近その概念が流行しているために試してみることを決めることもあります。ほとんどの業界の参加者がこのような経験を持っています。市場が良いときには、人々はこの混乱に引き込まれることを喜びますが、市場が悪化すると、その混乱に対して不満を抱くようになります。実際、物事の本質を見極めることは、私たちが誤解されないために役立ちます。したがって、業界の各役割にとって、物事の本質を洞察することは非常に重要です。

BTCエコシステムを例にとると、その本質はBTCという資産の価値向上の需要です。この需要は、資産運用、マイニング、またはアービトラージに現れる可能性がありますが、この需要を推進する原動力は、次の牛市への期待とより多くのBTCを得たいという願望です。この事の本質は、BTCチェーンを基盤にしたアプリケーションチェーンの開発ではありません。BTCエコシステムとアプリケーションは単なる「混乱」であり、ETHのような本来アプリケーションチェーンのエコシステムに需要がないのに、BTCについて語るのはどうでしょうか？物事の本質を見極めると、私たちはBTC CeDeFiを中心に製品開発を行うことになります。なぜなら、BTCの収益はCeFiに依存しているからであり、BTCチェーンを基にゲームやソーシャルなどの製品を開発するのではないからです。私は、cryptoとブロックチェーンの本質は金融であると考えていますので、製品やプロジェクトは必ずテーマを直撃しなければなりません。つまり、金融製品です。テーマに焦点を当てることで、製品や起業のアイデアがより明確になります。いわゆるSocialFiやGameFiは、本質を見極めていない「混乱した行動」です。これらのカテゴリーは成功するかもしれませんが、その論理の連鎖が長すぎて、運の要素が多すぎます。あなたはこう尋ねるかもしれません：もし本質が金融であるなら、なぜこのDeFiのサイクルは盛り上がらなかったのか？それについては後で説明します。

アジアと欧米文化の衝突

Twitter上でアジアとアメリカのプロジェクトに関する議論が多くありますが、これは私が探求したい第二のポイントです：文化の衝突です。Cryptoのこの圈子はお金に非常に近いため、アジアと欧米文化の違いを経済学の観点から見ることが容易です。私が考える重要な点は「夢のために支払う」という心態です。欧米のプロジェクトはほとんどが非常に非現実的に見えます。アジアであれば、一週間でできることが、欧米のプロジェクトでは数億ドルの資金調達を行い、数年かかることがあります。その結果、皆がTwitter上で欧米のプロジェクトを延々と批判しますが、プロジェクトが立ち上がると、結局は素直に購入することになります。

文化の観点から分析すると、欧米文化は英雄主義を重んじます。ほとんどのハリウッド映画は、英雄がすべての敵を打ち負かし、最終的に勝利を収める物語です。したがって、幼少期から欧米人の思考は「私は英雄（スパイダーマンやアイアンマン）であり、自分が夢を創造し実現できると信じている」というものです。この文化的な違いはcrypto圈子において一連の高尚なプロジェクトとして現れ、創設者は非常に社交的で、話し上手で、自信に満ち、自分がやっていることが正しいと感じています。Twitter上で、あの大きなプロジェクトの創設者が毎日何を発信しているかを見ることができます。彼らは世界を変える夢を持っており、欧米のプロジェクトはほぼすべてインフラ系です。なぜなら、DAppはこれらの英雄にとっては物語が小さすぎるからです。この現象は多くのテクノロジーと革新を生み出しましたが、例えばElon Muskのように。しかし、cryptoの中では、物事の本質を見極めていないため、多くの英雄たちが失敗しています。

対照的に、アジア文化は比較的保守的です。私たちの文化は「少なく語り、多く行動する」ことを強調します。したがって、アジアのプロジェクトは通常、より控えめで、開発されたアプリケーションは直接使用可能ですが、英雄主義的な色合いはありません。ビットコインの発展の道筋を例にとると、文化の観点から分析すると、アジア人はまず道を整備（マイニング）し、その後に欧米人が普及と物語を担当します。ビットコインはアジアと欧米文化が完璧に融合した唯一の産物であり、他のプロジェクト、特にイーサリアムは、欧米またはアジアのいずれかを選ばざるを得ません。

上昇志向の社交の誤解

お金に近く、実質的な内容が欠けているとき、社交が特に重要になります。この圈子では社交が非常に重視されており、これが多くの人がTwitterや会議でキャラクターを作る理由です。この圈子にはなぜこんなに多くの会議があり、毎回おなじみの顔がいるのに、私たちは参加し続けるのでしょうか？それは、皆が内心で恐れを抱いており、欠席を恐れているからです。全員が何かをしているときに、自分だけが何もしないと、不安を感じるものです。したがって、プロジェクト側は社交に多くの投資をし、イベントを開催するなどしています。皆は上昇志向の社交を習慣づけており、著名人、クジラ、マイナー、KOLを知るために、これらの人々と出会う機会を逃しません。

しかし問題は、いわゆるcryptoの上層社会は数十年の競争と奮闘の結果形成されたものではなく、多くの人が運によって上層に上がったということです。したがって、多くの人が上昇志向の社交をある程度まで達成した後、現実に直面し、人生を考え始めます。なぜなら、真の上層社会は彼らが想像しているほど「上層」ではないからです。最近、上昇志向の社交の問題が十分に露呈しました：皆がVCに反発しています。実際、VCは上昇志向の社交の一つの象徴です：プロジェクト側はVCを探し、個人投資家はVCの投資に基づいてプロジェクトの良し悪しを判断します。しかし、今年VCが投資したプロジェクトはすべて下落しており、皆はcryptoの食物連鎖の頂点の空洞を直感的に感じています。もう一つの現象はTVLの押し上げです：TVLは非常に「上昇志向の社交的」なものであり、お金に結びついています。高いTVLを持つプロジェクトは、業界の頂点にいると感じさせますが、それはすぐに衝撃を受け、代償を支払うことになります。

最近のこれらの現象は、私にとってはポジティブなものです。なぜなら、皆が「上昇志向の社交」が想像していたほど神秘的でも有益でもないことに気づき、むしろ時には仲間からの一言や日常の社交が、より多くのインスピレーションをもたらすことがあるからです。例えば、多くのアイデアは兄弟たちとの会話から得られたものであり、会議の晩餐会ではありません。仲間からの指摘は、VCの研究報告よりも役立つことがあります。会議に一度も参加しないプロジェクトが、実は最も優れたものであるかもしれません。

CeDeFiの服従実験

CeDeFiは私たちBounceBitが取り組んでいる分野です。今日はCeDeFi製品については触れず、社会、経済、心理学の観点からこの分野を分析します。まず、CeFiとDeFiはすでに多くの年数が経過しており、両者の利点と欠点は皆がよく知っています。欧米主導のDeFiプロジェクトは前回のサイクルで大いに注目を集め、人類全体の金融の非中央集権化を夢見ていました（これは私が以前に述べた英雄主義の現象です）。しかし、過去数年で私たちは純粋なDeFiは不可能であることを明確に認識しました。crypto圈子のCEXは主にアジア人によって支配されており、製品から実行まで非常に良く行われており、競争も激しいです。アジア主導のCEXは、前回のサイクルでDeFiに吸血され、規制の圧力に直面しています。

社会学の観点から見ると、CeDeFiは欧米とアジアの産物の結合です。明らかな例は、前回のDeFiがアジアのCeFiの力をほとんど無視し、CEXが上場を求めてひざまずく必要があったことです。このサイクルのEthenaは、純粋な欧米チームであり、Bybitとの深い協力が必要です。したがって、CeDeFiは良い現象です。欧米チームは英雄主義が少なく、アジアチームは革新が多いです。

もう一つの視点は「業界内のお金はどこにあるか」です。私は今回のサイクルでの最大の変化は資金の位置であると考えています：チェーン上の資金は活発ではなく、DeFiプロジェクトは低迷しています。この記事を書いている時点で、ETHのGasは1 Gweiを下回っています。一方、Binanceを先頭とするCEXの準備証明は持続的に上昇しており、最近の準備は1000億ドルに達しました。上記の論理を用いて分析すると：cryptoの本質は金融であり、金融の本質は資金を利用して利益を得ることです。大部分の資金がCEXにあるとき、起業家はこの資金を利用する製品を発明・設計する必要があります。これがCeDeFiの本質です。もちろん、BouncebitとEthenaはCeDeFiのほんの一部を行ったに過ぎず、CeDeFi全体の分野にはまだ多くのことができます。再びBinanceに戻ると、Binanceの準備証明は1000億であり、これは非常に良い規模だと思います。CeDeFiの起業家は、CeDeFiを利用してこの1000億ドルの資金を「巻き起こす」方法を考えるべきです。資金が流動化しなければ、牛市は訪れません。