スーパーウィークがやって来る。連邦準備制度の金利決定、雇用統計、テクノロジー大手の決算が集中して発表される。

本週金融市場は注目の「スーパーウィーク」を迎え、米国、日本、英国の3大中央銀行の金利決定、テクノロジー大手の決算、米国の非農業部門雇用者数が順次発表される。市場は息を呑んで、世界の資産価格の動向に影響を与える可能性のある一連の重大なイベントを待ち構えている。

スーパー中央銀行ウィーク到来

今週はスーパー中央銀行ウィークに突入し、市場は米国、日本、英国の3大中央銀行の金利決定に注目しており、特に米連邦準備制度（FRB）の動向が最も注目されている。

FRBは8月1日木曜日の午前に金利決定を発表する予定。市場は一般的に、FRBが金利を据え置く決定を続けると予想しているが、声明の中でより明確な利下げのシグナルを発信し、株式市場、債券市場、外国為替市場、暗号市場などに連鎖反応を引き起こす可能性があると見ている。多くの金融機関は、米国のインフレが落ち着き、雇用圧力が高まる中で、FRBの2つの主要目標―完全雇用と物価安定がよりバランスを取ることから、FRBは9月に利下げを行うと予測している。

FedWatchは9月の利下げの確率を90%と示している

同時に、日本銀行とイングランド銀行の決定も注目されている。日本銀行の長期にわたる緩和的な金融政策が、世界経済環境の変化の中でどのように維持されるか、あるいは調整されるかが市場の推測の焦点となっている。一方、イングランド銀行はインフレの高まりと経済成長の鈍化という二重の圧力に直面しており、その金融政策の方向性はポンドの為替レートや世界の金融市場に重要な影響を与える。25ベーシスポイントの利下げを選択するのか、金利を据え置くのか、依然として不透明である。

米国7月非農業部門雇用者数

今週、FRBが金利決定を変更する可能性は低く、焦点は非農業部門雇用者数と失業率にある。金曜日に、米国は7月の非農業部門雇用者数を発表する。労働市場はインフレの軌道を決定し、FRBの9月の金融政策の道筋に対する市場の期待に直接影響を与える。もしデータが雇用の強さを示し、失業率が低位を維持すれば、FRBが金利を据え置くという市場の期待をさらに強化し、市場の感情に圧力をかける可能性がある。逆に、データが弱い場合、FRBが9月に利下げする可能性が高まることになり、市場にとって大きな好材料となる。

現在、市場は7月の非農業部門雇用者数が温和に増加し、労働市場の持続的な冷却の期待を強化することを見込んでおり、9月の利下げの窓口を開く可能性がある。特に、9月の会議は米国の選挙結果が出る前の最後の重要な利下げの窓口であることに注意が必要だ。

テクノロジー株の決算が集中発表

今週は、S&P500の成分企業の40%が決算を発表する予定で、マイクロソフト、アップル、Meta、アマゾン、AMD、クアルコム、インテルなどのテクノロジー大手が含まれている。

主要な大手の決算発表時間

先週、グーグルとテスラの決算が不調だったため、市場のリスク回避感が高まり、テクノロジー株が大幅に売られた。投資家はグーグルとテスラの決算を通じて、下半期の米国のテクノロジー大手が支出の増加に直面しながらも収益の成長が鈍化する可能性があると推測している。今週の決算発表後、これらのテクノロジー大手の業績は投資家の「AI信仰」をさらに試すことになり、テクノロジー大手の収益性に対する懸念が米国株式市場の動向に影響を与える可能性がある。

今週は政策の動向、経済データ、テクノロジー大手の決算が集中して発表される中、世界の金融市場は未知と変数に満ちている。しかし、この不確実性こそが豊富な取引機会を生み出す。賢明な投資家にとって、ボラティリティは障害ではなく、むしろ資産の価値を高める触媒であるべきだ。投資家は高い警戒心と鋭い洞察力を持ち、市場のさまざまな動向に柔軟に対応できる多様な投資戦略を事前に策定する必要がある。

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