3分間の市場動向の見解：底打ちが終了し、上昇は必然となった？

著者：Wenser、Odaily星球日报

今朝の午前2時、バイデンの辞退ニュースの影響を受けて、ビットコイン価格は一時65764.5ドルまで下落し、その後急速に反発し、1ヶ月ぶりに68000ドル前後に戻りました。現在は約67900ドルで推移しています。イーサリアム価格は一時3411ドルまで下落し、その後同様に3500ドルを超えて反発し、現在は約3527ドルです。Odaily星球日报は本記事で市場の動向と関連する見解を整理・分析し、読者の参考に供します。

強気派：買い注文の動きは市場の見解よりも誠実

現在、強気の見解は主に市場取引の動き、政治政策のニュース、及び市場の情報筋の見解から来ています。

市場取引の動き：買い注文が強く、機関投資家のポジションが増加

Farside Investorsのデータによると、アメリカのビットコイン現物ETFは今週累計で11.96億ドルの純流入を実現しており、これは3週連続の純流入です。
その中で、アメリカのビットコイン現物ETFは今週の月曜日、火曜日、金曜日にそれぞれ3.009億ドル、4.225億ドル、3.836億ドルの流入がありました。The ETF Storeの社長Nate Geraciは述べています、アメリカ上場の現物ビットコインETFは90万枚以上のビットコインを保有しており、ビットコインの総供給量の4.3%を占めています。資産は約600億ドルです。1月の開始以来、純流入資金は170億ドルに達しています。

HODL15 Capitalの開示によると、ドイツのプライベートエクイティおよびコンサルティング会社Bitcoin Group SEはビットコイン資金を倍増させ、1.65億ユーロに達しました。

ETFのニュースを強調する理由は、Glassnodeの開示によると、マイナーのビットコイン残高の週ごとの変動は約500 BTCであるのに対し、CEXとETFの残高は週ごとに約4000 BTC変動する可能性があり、ビットコインETFの実体資金の流動性が市場に与える影響はマイナーの約4〜8倍であることを示しています。

政治政策のニュース：トランプが積極的要因となり、暗号通貨の長期的な発展に寄与

アメリカ共和党全国大会は前大統領ドナルド・トランプの新しい政策綱領を承認しましたが、その内容の大部分は標準的な共和党の政策ですが、大きな例外があります。それは、革新的な暗号政策を支持することです。報道によると、トランプの新政策綱領では、アメリカ人のビットコインマイニング、自主管理デジタル資産、自由取引の権利を守ることを約束しています。

さらに、トランプが大統領に選ばれた場合、アメリカ証券取引委員会（SEC）はデジタル資産分野の追及をそれほど積極的に行わず、暗号業界に対する執行が穏やかになるとの見解もあります。

アメリカのウォール街の投資銀行Jefferiesのアナリストも考えています、トランプのビットコインに対する「公然の」支持は、米国株の暗号通貨関連株に利益をもたらすでしょう。これに伴い、暗号通貨市場が上昇する可能性があります。

QCP Capitalは発表しています、先物資金が平衡を回復し、ボラティリティが徐々に低下し、BTCは馴染みのある61000ドルから71000ドルの第2四半期の変動範囲に戻り、市場はアメリカの選挙前に動向の突破に賭けると予測しています。たとえ夜間の現物価格が低くても、機関投資家は12月の10万ドルのコールオプションに対して依然として大きな関心を持っています。これは、トランプの勝利の可能性が高まるにつれて、市場が年末の反発に対する信頼を強めていることを示しています。

市場の情報筋：政府が安定したポジションを維持し、CME先物契約の純ポジションが回復

BlockTower Capitalの創設者兼CIOのAri Paulは述べています、アメリカ政府がビットコインを戦略的備蓄として保持する計画のニュースはその価格に「強気」となる可能性があるが、短期的にこの目標を達成するのは現実的ではないと述べています。
Paulは、アメリカが今後4年間にビットコインを戦略的備蓄として持つことはないと10対1のオッズで賭ける意向を示しましたが、彼はトランプが大会でこの件に言及する可能性があり、これはビットコインの中期的な動向に非常に有利であると考えています。
Paulはさらに、次の大統領が「現在保有しているビットコインを売却するつもりはない」と言うかもしれませんが、これは実際には「ビットコインの戦略的備蓄を構築している」ことを意味するわけではないと説明しました。

Skybridge Capitalの創設者Anthony Scaramucciは今月初めのインタビューで述べています、ビットコインの価格に対して楽観的な見方を持ち、年末までに10万ドルに達する可能性があると予測しています。彼は、以前の価格調整はMt.Goxの賠償やドイツ政府のビットコインの売却などの一時的な要因によるものであり、FTXアカウントの資金回復がビットコインに買い注文をもたらす可能性があると考えています。また、彼はビットコインがアメリカ人の間で長期資産としての潜在能力を持つことを強調しました。

CryptoQuantのCEO Ki Young Juは述べています、ビットコインCME先物契約の純ポジションは10ヶ月前の水準に戻っています。彼は説明しています、CMEのビットコイン先物は2018年にヘッジファンドのショート需要に対応するために作成され、現在はロングとショートの未決済量が増加していますが、純ポジションはマイナスです。現在のマイナスポジションは少なく、10ヶ月前のビットコイン価格が27000ドルだった時の水準に似ています。

CMEビットコイン先物契約の純ポジション

弱気派：反発は一時的で、中短期の上昇は乏しい

モルガン・スタンレー：反発は持続不可能、ビットコイン先物のパフォーマンスは低迷

モルガン・スタンレーのアナリストは述べています、暗号通貨価格のいかなる反発も戦術的なものであり（一時的かつ戦略的）、持続的な上昇トレンドの始まりではない可能性があると指摘しています。彼らは、ビットコインの現在の価格が約67500ドルであり、その約43000ドルの生産コストやボラティリティ調整後の金価格（約53000ドル）と比較して高いことを示しており、これは「平均回帰のゼロライン近くを示しており、ビットコイン価格の長期的な上昇の可能性を制限している」と述べています。

アナリストは、7月以降に清算量が減少するにつれて、暗号通貨は8月から反発すると予測しています。彼らは、GeminiとMt.Goxの債権者の清算やドイツ政府の押収されたビットコインの売却により、ビットコイン先物が最近低迷していると指摘しています。アナリストは、これらの清算は7月以降に減少すると予測し、ビットコイン先物は8月から反発し、金先物の最近の上昇と一致すると見ています。また、トランプが再び大統領に選ばれた場合、暗号通貨企業や規制にとって有利になる可能性があります。

ベテラントレーダー：ビットコインは下行トンネルに入った

ベテラントレーダーのPeter Brandtは最近、ビットコイン価格の動向について重要な見解を提供し、現在のビットコイン価格パターンは「下行トンネル」を示しており、これは最近の動向が下落傾向にあることを示しており、高値と安値がともに低下していると述べています。通常、このパターンは持続的な売却圧力を示し、トレーダーが下落トレンドが続くと予測することを導きます。さらに、Brandtは金と比較してビットコインには顕著な長期上昇の余地があり、BTC/金の比率図がトンネルを形成しており、逆肩の右肩に発展する可能性があると予測しています。比率は150:1になると見込まれています。

Peter BrandtのK線分析図

小結：強気の感情が高まり、より大きな好材料を待つ

現在、市場の恐怖と欲望指数は7月12日の25から70に急上昇しており、これは短期的な悪材料の「スパイク」が存在するにもかかわらず、現在の市場の強気の感情が高まっていることを示しています。また、9月の利下げ、ETH現物ETFの取引、JD Vanceの共和党副大統領候補への選出などの出来事が、今後の上昇を促進する主要な好材料となる可能性があります。

市場の恐怖と欲望指数パネル