TONチェーンの困難と機会

2024-07-15 14:52:32

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前言

昨日、Coindeskの最新ニュースによると、TONブロックチェーンエコシステムのために「TONアプリケーションチェーン（TAC）」という新しいプロジェクトがL2ネットワークを構築しています。TONエコシステムは、人気のメッセージアプリTelegramとの関連で知られています。このプロジェクトは、TONブロックチェーンエコシステムに特化した投資家「The Open Platform」によって支援され、Ethereumの第2層開発に特化したPolygon技術に依存します。チームは火曜日にベルギーのブリュッセルで開催されたEthereumコミュニティ会議（EthCC）でこのニュースを発表しました。

この発展の方向性は多くの疑問を引き起こしました：現在TONチェーン自体の発展は期待に達していないのに、なぜL2ネットワークの発展を選択したのか？これはやむを得ない選択なのか、それとも意図的なものなのか？近年、TONチェーン（The Open Network）はブロックチェーンの世界で急速に台頭し、高性能と低コストの特徴で多くのユーザーと開発者を引き付けています。しかし、この繁栄の表面の下には、TONチェーンのエコシステムが実際には多くのバブルに満ち、さまざまな課題に直面しているという現実があります。技術的には顕著な利点を持つTONチェーンですが、その発展は主に一つの問題に制約されています：ほとんどのVCがTONチェーンプロジェクトに投資を行っていないことです。本稿では、TONチェーンのユーザー状況とエコシステムの現状の二つの側面から、この現象の存在理由を深く分析し、TONチェーンが真の持続可能な発展を実現するための解決策を提案します。

一、ユーザー現状

ユーザーの粘着性が過大評価されている

図1.1によると、過去6ヶ月間、TONチェーンの毎日のアクティブアドレス数は顕著な変動を示し、初期の約150,000から徐々に増加し、3月には約450,000のピークに達し、その後は減少し、5月には再び別のピークに達した後、約367,613に減少しました。月間アクティブアドレス数は全体的に上昇傾向を示し、低い水準から徐々に増加し、6月には約3,495,180のピークに達した後、わずかに後退しました。

一般的に、日次アクティブユーザー数（DAU）を月次アクティブユーザー数（MAU）で割ることでユーザーの粘着性を計算します。ユーザーの粘着性は通常、ユーザーがプラットフォームに依存する程度や使用頻度を測るために使用されます。高いユーザーの粘着性は、ユーザーが頻繁にそのプラットフォームを使用し、高い忠誠心と依存性を示すことを意味しますが、低いユーザーの粘着性は、ユーザーがプラットフォームをあまり頻繁に使用しておらず、プラットフォームの魅力が低い可能性を示唆します。

TONチェーンのユーザーの粘着性は0.105であり、TONチェーンの市場浸透率が低いことを示しています。比較的低いユーザーの粘着性は、TONチェーンの月次アクティブユーザー数が顕著に増加しているにもかかわらず、日次のアクティブユーザーの割合が低いことを意味し、実際の収益化可能なユーザーベースが市場の期待よりも低いことを示しています。この低いユーザーの粘着性は、ユーザーがプラットフォームに対する日常的な依存度が高くないことを反映しており、長期的なユーザーの保持とエコシステムの安定した発展に影響を与えています。

Source:Tonstat 図1.1

二、エコシステムの現状

「支払い」のインタラクションデータが不足している

TON上の多くの人気プロジェクトは共通の問題に直面しています：ユーザー数、日次アクティブユーザー（DAU）、保持率などのデータは非常に良好ですが、実際の収益性が欠けています。図2.1に示すように、Hamster Kombat、Pixelverse、YescoinなどのGameFiプロジェクトはほぼすべてが「ゼロプレイ」のゲームであり、これらのプロジェクトはユーザーを引き付け、ユーザーのアクティブ度を維持する点で非常に優れていますが、表面的には繁栄しているように見えます。しかし、プロジェクトには実際の収入がなく、ユーザーデータと一致しないため、プロジェクトの持続可能な発展が疑問視されています。

主な理由の一つは、多くの重要な行動がTelegramのミニアプリ内で発生しており、実質的にはweb2の産物であるため、チェーン上のデータを通じて検証することができないことです。この状況は二つの主要な問題を引き起こします。第一に、チェーン上の取引やユーザー行動を追跡できないため、プロジェクトの真のアクティブ度やユーザーの参加度を正確に評価することが難しいです。第二に、オフチェーンの行動により、収入の流れやマネタイズモデルが不透明になり、投資家や他の利害関係者がプロジェクトの実際の収益性や資金の流れを明確に理解することができません。

このような背景の中で、プロジェクトの表面的なユーザーデータは非常に目を引くものの、投資家やVCはその実際の価値や投資回収に懸念を抱いています。明確な収益モデルや検証可能な収入データがないため、これらのプロジェクトは長期的な資本投入を引き付けることが難しいのです。

Source:Telegram 図2.1

エコシステムの多様性が不足し、GameFiが主導している

現在、TONブロックチェーンエコシステムはインフラストラクチャとプロジェクト数の面で顕著な成長を遂げていますが、ETHやSOLのようなエコシステムの多様性を示していません。図2.2に示すように、Ton.appのデータによれば、TONエコシステムには938のプロジェクトがあり、その60%は過去8ヶ月以内に登場しました。しかし、その中の約20%はゲームプロジェクトです。

しかし、大多数のVCはこれらの小さなゲームの短いライフサイクルと不確実な投資回収に懸念を抱いています。TONエコシステム内の多くの小さなゲームはWeChatのミニプログラムに似ており、ライフサイクルが短く、迅速に収益化された後に消えてしまうため、VCは正の投資回収を得ることが難しいのです。

Source:Ton.app 図2.2

主な理由：EVMとの非互換性、使用可能なプログラミング言語が少ない

TONエコシステムチームは、EVMとの非互換性という課題に直面しています。Ton仮想マシン（TVM）はEthereum仮想マシン（EVM）と互換性がなく、TONは全く異なるアーキテクチャを採用しています（TONは非同期で、Ethereumは同期です）。そのため、TONエコシステムではEthereumのSolidityプログラミング言語での開発がサポートされていません。2023年の開発者調査報告書（9万人以上の開発者が参加）によれば、Rustが最も好まれる言語であり、80%以上の開発者が今後も使用したいと考えています。46.4%の開発者がSolidityを使用したいと期待しています。

TON上で使用可能なプログラミング言語はFift、FunC、Tactの三つです。FunCはLispに似た低級言語で、TONスマートコントラクトの主要なプログラミング言語として、高効率と柔軟性に重点を置いています。この低級プログラミング言語は、開発者がメモリを直接操作し、細かいリソース管理を行うことを可能にします。しかし、FunCの低級特性により、開発者はメモリを手動で管理し、低レベルの操作を処理する必要があり、開発者のプログラミング能力とセキュリティ意識が非常に高く求められます。少しの不注意で、開発者はメモリリークやバッファオーバーフローなどの問題を引き起こし、スマートコントラクトに潜在的なセキュリティ脆弱性をもたらす可能性があります。

Tact言語はより高級ですが、かなりの複雑性を持ち、プログラミングの難易度が高いです。一方、Fift言語は低級のアセンブリとデバッグ言語に過ぎず、TON仮想マシンと直接対話できますが、スマートコントラクトの低級デバッグやテストにも適しており、まだ初期段階にあり、ツールやドキュメントが不十分です。

総じて、Tonチェーンの開発難易度は非常に高く、通常EVMで3人が行う作業をTONチェーンでは1人で行う必要があり、開発サイクルは遅く長いため、ブロックチェーンという秒単位で計測されるリズムの中で、多くのTONチェーンの開発者は実際には製品をしっかりと作ることに対してあまり意欲を持っていません。

三、解決策

1.TONチェーンのL2------TVM

過去1年間、暗号通貨分野では一連のLayer-2ソリューションの急速な発展が見られました。8月、暗号通貨取引所Coinbaseは「Base」ブロックチェーンを立ち上げ、Ethereumの上にOptimismのOP Stackを統合し、このトレンドを先導しました。その後、CeloやWorldcoinなどのプロトコルもEthereumの上にOP Stackを持つLayer-2 Rollupを立ち上げる計画を発表しました。暗号通貨取引所OKXも4月に「X Layer」というEthereum Layer-2を立ち上げ、PolygonのCDKを採用しました。

これに対して、TONチェーンが独自のLayer-2ソリューション------TVMを導入し、EthereumのEVMと互換性を持つことができれば、開発者にとって大きな利便性をもたらし、コードを書く難易度を下げ、Ethereumエコシステム内のスマートコントラクトやアプリケーションをTONチェーンに簡単に移行できるようになります。これにより、開発プロセスが簡素化され、開発コストと時間が大幅に削減されます。同時に、TONチェーンの高性能と低コストの特性は、その魅力をさらに高め、開発者にとってより効率的で経済的な開発プラットフォームを提供します。

EVMとの互換性を持つことで、TONチェーンは既存のEthereum開発ツールやインフラストラクチャを活用できるだけでなく、より多くのEthereum開発者をTONエコシステムに引き込むことができます。この戦略は、TONチェーンのエコシステムの多様性を拡大するだけでなく、より多くの革新的なプロジェクトの誕生を促進し、TONチェーンの持続的な発展のための堅固な基盤を築くのに役立ちます。

2.基盤施設の構築に重点を移す

TONチェーンの開発者たちは、TONエコシステムの基盤施設プロジェクトに焦点を当てるべきです。市場がTONエコシステムに対して非常に高い期待を抱いているにもかかわらず、より多くの転機を生み出すプロジェクトが出現しない限り、TONエコシステムは他の一時的なプロジェクトのように、持続的に投資家を引き付けることが難しいかもしれません。

基盤施設プロジェクトは、あらゆるブロックチェーンエコシステムの核心であり、全体のエコシステムに堅実な技術サポートを提供します。基盤施設の構築を強化することで、TONチェーンの全体的な性能と信頼性を向上させ、開発者により良い開発環境を提供できます。たとえば、より強力なノードソフトウェアの開発、コンセンサスアルゴリズムの最適化、ネットワークのスループットの向上、遅延の低減などは、TONチェーンの競争力を直接向上させることになります。

さらに、基盤施設プロジェクトの重点的な発展は、より多くの投資家を引き付けるのに役立ちます。投資家は通常、長期的な発展の潜在能力を持つプロジェクトにより関心を持ち、堅実な基盤施設はプロジェクトの長期的な発展の重要な保障です。基盤施設の構築を強化することで、TONチェーンはより強力な技術力と発展の潜在能力を示し、より多くの投資家の信頼と資金サポートを得ることができます。

四、まとめ

TONチェーンのブロックチェーンエコシステムにおける発展は、機会に満ちている一方で多くの課題にも直面しています。基盤施設とプロジェクト数の面で顕著な成長を遂げているものの、TONエコシステムはユーザーの粘着性、収益性、エコシステムの多様性において明らかな不足があります。ユーザーの粘着性が低く、実際の収入が欠けており、オフチェーンの行動の不透明性がTONチェーンが長期的な投資家を持続的に引き付けることを難しくしています。

同時に、TONエコシステムのプロジェクトの種類は単一で、主にGameFi分野に集中しており、ライフサイクルが短く、投資回収が不確実です。これらの問題の背後には、TONチェーンとEVMの非互換性や既存のプログラミング言語の複雑性が主な原因であり、開発コストが高く、サイクルが長いため、エコシステムの多様性と革新能力がさらに制約されています。

これらの困難を打破するために、TONチェーンがEVM互換のLayer-2 TVMを導入することは実行可能な解決策であり、開発プロセスを簡素化し、より多くのEthereum開発者を引き付けることができます。同時に、開発者たちは基盤施設プロジェクトに焦点を移し、技術力と開発環境を向上させることで、TONチェーンの全体的な競争力と魅力を強化する必要があります。これらの戦略的な調整を通じて、TONチェーンは真の持続可能な発展を実現し、一時的なプロジェクトになることを避けることができるでしょう。